“5.12”汶川大地震使得四川、甘肃、陕西等地的电力设施遭到了比较严重的破坏。而四川省的电力设施遭受的破坏最严重，其中绵阳、德阳、广元、成都及阿坝州5个地区共54个县区的供电系统受到地震严重影响。根据国家电网的统计，受地震灾情影响，被迫停运的电站共167座。不仅如此，地震还使得国家电网遭受重大损失，主要受损的为变电站和输电线路，初步估计可能超过100亿元。灾区重建迫在眉睫，而作为灾后重建的重要基础和保障，电力设施的有效恢复，将成为整个灾后重建的首要目标和重中之重。

　　根据国家发改委总体规划，能源方面电网将恢复重建35千伏以上变电站324座，变电容量1809万千伏安，线路7372公里；10千伏及以下配电容量380万千伏安，线路9.24万公里。电源将恢复重建江油、略阳电厂，紫坪铺、映秀、太平驿、福堂、杂谷脑河、碧口、汉坪咀、葫芦头、东方红等发电设施，其中大中型水电站129座、装机总容量700多万千瓦。显然，灾后重建的保障性需求将推动电力设备行业景气度提升。

　　由于在汶川大地震中，输变电系统是整个电网系统内损失最重的，因此受益于灾后重建的主要是那些生产变压器、开关、线缆、电力保护、塔架等设施的上市公司。如许继电气产品线跨越一次设备、二次设备，有望在灾后重建中取得更多市场份额。从产品上看，许继电器不仅生产变压器等设备，在变电站、电厂的继电保护装置方面市场份额较高。而国电南瑞作为国家电网下属的重要上市公司，未来有望承接国家电网灾后重建项目。另外，国内电线电缆龙头企业宝胜股份，也将在灾后重建中发挥一定的作用。

　　（智多盈投资 余 凯）