大行

    看淡南航下半年表现

    本报讯 南方航空(01055.HK)公布截至2008年中期实现净利润8.47亿元(人民币,下同)，同比增长4倍。大行发表的研究报告普遍下调南航的目标价，分别处在2.1至2.8港元区间。

　　高盛表示，由于运输量增长放缓，加上预计燃油价格回升，很难因为南航半年业绩理想，便认为该公司业务表现好转，故维持“中性”评级，更将目标价从3.3元下调至2.5港元；大摩的报告则指出，南航上半年纯利主要受惠人民币升值产生的汇兑收益约26亿元，但由于成本上升14%，造成了11.7亿经营亏损，影响其业绩，仅把其评级由“减持”调高至“同步大市”，目标价仍由3.05港元下调至2.8港元。

　　德银

　　继续唱多中国海外

　　本报讯 中国海外(00688.HK) 2008年上半年实现净利润23.05亿港元，同比增长68.8%。德银发表研究报告，维持“买入”中国海外评级，目标价则给予16.2港元。报告指出，中国海外中期业绩较德银预期佳，该行预计该股下半年销售金额可达150亿至200亿港元，并预计该公司2008及2009年度盈利，分别按年增长38%及44%，至57.8亿及83亿港元。

　　大行

　　唱淡中国财险

　　本报讯 据中国财险(02328.HK) 2008年中期业绩转盈为亏，大行发表的研究报告普遍对财险的半年业绩表示失望，并给予目标价3.2至3.56港元。花旗给予财险“卖出”评级，目标价由3.8港元下调13%，至3.3港元；雷曼则认为，财险的中期业绩较预期差，虽然股价经一轮急跌后估值正变得开始合理，但由于短期内可能有集资风险，因此维持“减持”评级，目标价3.56港元。

　　大摩

　　预期安踏业绩大增

　　本报讯 安踏体育(02020.HK)将于下周一公布2008年中期业绩。大摩发表研究报告，维持安踏“增持”评级，目标价10.8港元。虽然安踏股价近日从高位已跌近60%，但报告指出，安踏将公布的半年业绩会为投资者带来惊喜，预计期内盈利可按年增长77%，至3.59亿元。

　　（易 涵）