§１重要提示
１．１ 本行董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本行董事会会议于２００８年８月２０日通过了本行《二○○八年半年度报告》正文及摘要。会议应到董事１５名，实际到会董事１１名，常振明和何塞（伊格纳西奥（格里哥萨里董事委托孔丹董事行使表决权，艾洪德和蓝德彰独立董事委托白重恩独立董事行使表决权。本行８名监事列席了本次会议。
本行不存在大股东占用资金情况。
本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，报告全文同时刊载于ｂａｎｋ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ、ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ、ｗｗｗ．ｈｋｅｘｎｅｗｓ．ｈｋ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。
１．２本行２００８年半年度中国会计准则和国际财务报告准则会计报表已经毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所分别根据国内和国际审阅准则审阅。
１．３ 本行董事长孔丹，行长陈小宪，主管财务工作行长助理曹国强、计划财务部负责人王康，保证本行２００８年半年度报告中财务报告的真实、完整。
§２ 上市公司基本情况
２．１ 基本情况简介
法定代表人： 孔丹
董事会秘书：罗焱
证券事务代表：彭金辉
联系电话：８６－１０－６５５５８０００
传真电话：８６－１０－６５５５０８０９
电子信箱：ｉｒ＿ｃｎｃｂ＠ｃｉｔｉｃｂａｎｋ．ｃｏｍ
联系地址：北京市东城区朝阳门北大街８号富华大厦Ｃ座
股份上市地点、股票简称和股票代码：
Ａ股 上海证券交易所 中信银行 ６０１９９８
Ｈ股 香港联合交易所有限公司 中信银行 ０９９８
信息披露报纸及网站：
Ａ股：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
Ｈ股：《南华早报》、《香港经济日报》
刊登Ａ股半年报的中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）指定网站：ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ
刊登Ｈ股半年报的香港联合交易所股份有限公司（简称“香港联交所”）网站：ｗｗｗ．ｈｋｅｘｎｅｗｓ．ｈｋ
半年度报告备置地点：本行董事会办公室
２．２ 主要财务数据和指标
２．２．１ 经营业绩
单位：百万元人民币
２．２．２盈利能力指标
单位：百万元人民币
注：２００８年１－６月、２００７年１－６月盈利能力各项指标均为年化比率。
２．２．３规模指标
单位：百万元人民币
２．２．４ 资产质量指标
单位：百万元人民币
２．２．５ 资本充足指标
２．２．６截止报告期末前三年补充财务指标
以下为截至２００８年６月末、２００７年末和２００６年末按《商业银行风险监管核心指标（试行）》计算的本行相关比率情况：
２．２．７非经常性损益项目
单位：百万元人民币
注：赔偿金、违约金、罚金及预计负债不能在税前抵扣。
２．２．８国内外会计准则差异
下表为本集团权益持有人应享有净资产及净利润准则差异调节表
单位：百万元人民币
说明详见本期财务报告补充资料。
§３股本变动级股东情况
３．１ 股份变动情况表
单位：股
１． 本行于２００７年４月２７日在上海、香港两地同日上市。Ｈ股超额配售权于２００７年５月１０日全部行使完毕。本次公开发行上市共发行Ａ股２，３０１，９３２，６５４股，Ｈ股５，６１８，３００，０００股（包括中信集团划转给社保基金理事会的国有股份以及ＢＢＶＡ和中信国金分别行使的反摊薄权利和追加认购权利）。公开发行后，本行共有Ａ股２６，６３１，５４１，５７３股，Ｈ股１２，４０１，８０２，４８１股，总股本３９，０３３，３４４，０５４股。
２． 本行首次公开发行上市时向战略投资者配售５１７，２３８，０００股Ａ股，于报告期末，该等配售Ａ股已不受十二个月限售锁定约束。
３． 本行首次公开发行上市时网下向配售对象配售６３３，０５１，６５４股Ａ股。于报告期末，该等配售Ａ股已不受三个月限售锁定约束，可上市流通。
４． 本行首次公开发行上市时向五名基础投资者配售２７３，０３６，０００股Ｈ股，于报告期末，该等配售Ｈ股已不受十二个月限售锁定约束。
３．２ 股东数量和持股情况
单位：股
截至２００８年６月３０日，中信集团持有中信国金５５．１６％的股份，为其控股股东；ＢＢＶＡ亦持有中信国金１４．５１％的股份；中国人寿保险股份有限公司是中国人寿保险（集团）公司的控股子公司；除此以外，本行未知上述股东之间关联关系。 Ｈ股股东持股情况乃根据Ｈ股股份过户登记处设置的本行股东名册中所列的股份数目统计。
报告期末，前十名无限售条件股东持股情况
单位：股
报告期末，前十名有限售条件股东持股情况及限售条件
单位：股
注：１、中信集团承诺，自本行？Ａ？股股票在上海证券交易所上市之日起三十六个月内，中信集团将不会转让或者委托他人管理中信集团已直接和间接持有的本行Ａ股股份，也不由本行收购中信集团持有的本行Ａ股股份，但中信集团获得中国证监会或国务院授权的任何证券审批机构批准转为Ｈ股的不受上述三十六个月锁定期限制。
２、ＢＢＶＡ承诺，在首次交割（２００７年３月１日）时购买的股份和根据买入期权购买的任何股份，一般不得在购入有关股份之日第三个周年日前予转让，而根据其反摊薄权利发行予ＢＢＶＡ的额外股份不得在发行股份之日第一个周年日前予以转让。
３．3 控股股东和实际控制人变更情况
报告期内，中信集团是本行的控股股东及实际控制人，持有本行６２．３３％的股份。本报告期内本行的主要股东及实际控制人没有发生变更。
§４ 董事、监事和高级管理人员情况
４．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动
报告期内公司董事、监事、高级管理人员未持有本行股份。
§５ 董事会报告
５．１ 经济、金融和监管环境
２００８年上半年，世界经济不稳定因素增加。美国次级按揭贷款危机蔓延，全球金融市场持续动荡；能源矿产资源价格上涨，粮食供给紧张，一些国家经济遭受通货膨胀压力；发达国家经济体增长放缓，美国、欧盟、日本消费较为低迷。
在这样复杂多变的环境中，中国经济克服了连续发生的重特大自然灾害造成的困难，国民经济继续朝着宏观调控的预期发展，总体上保持了平稳较快的运行态势。上半年ＧＤＰ增速维持在１０．４％，比上年同期回落１．８个百分点。ＣＰＩ在从紧的货币政策实施下，从５月份开始有所下降，上半年为７．９％。固定资产投资增长趋于平缓，达到２６．３％，同比上升０．４个百分点。居民收入持续增长，消费预期和信心仍然良好，社会消费品零售总额同比增速达２１．４％，同比上升６个百分点。进出口受外部消费需求明显放缓、国家外贸调控政策、人民币升值以及企业劳动力成本不断增加等因素的影响，贸易顺差缩小，出口增速趋缓，从去年上半年的２７．６％降至今年同期的２１．９％；进口保持持续高速增长，上半年增速为３０．６％。总体上看，尽管国民经济经受了种种考验，但是快速发展的基本走势没有根本变化，经济过热的风险降低，经济运行质量较佳。
宏观调控的有力实施保障了国民经济稳健发展。稳健的财政政策在增加供给，促进粮棉油生产，调整产业结构，改善贸易结构等方面发挥了积极作用。货币政策将抑制通胀放在了调控的突出位置，中国人民银行上半年先后５次上调存款准备金率，加强流动性管理，引导货币信贷合理投放，减缓物价上涨压力。
２００８年下半年，国际能源、粮食价格的上涨将给国民经济带来输入型通货膨胀压力，国际消费需求下滑也会带来一些负面影响。政府将继续坚持稳健财政政策和从紧货币政策，提高宏观调控的连续性和灵活性，减少国际不利因素的冲击。同时，国内经济内生增长性逐步提高，下半年在奥运经济效应、地震灾区重建、国家“十一五”基础设施项目建设、区域经济协调发展等因素的带动下，国民经济可望继续实现快速增长。
５．２ 财务报表分析
２００８年上半年，中信银行股份有限公司（以下简称“本行”）及其子公司（以下简称“本集团”）各项业务快速发展，盈利能力持续增强，成本费用控制合理，资产质量不断提高，业务及收入结构更趋合理，总体经营状况呈良好运行态势。
２００８年上半年，本集团实现净利润８４．１７亿元人民币，同比增加５２．１２亿元人民币，增幅１６２．６２％；资产总额为１１，１７２．０８亿元人民币，较上年末增加１，０５９．７２亿元人民币，增幅１０．４８％；负债总额为１０，２７０．１２亿元人民币，较上年末增加９９９．１７亿元人民币，增幅１０．７８％；股东权益总额（不含少数股东权益）为９０１．９１亿元人民币，较上年末增加６０．５５亿元人民币，增幅７．２０％。
５．２．１利润表项目分析
单位：百万元人民币
净利息收入
本集团的净利息收入既受生息资产收益率与付息负债成本率差值的影响，也受生息资产和付息负债的平均余额的影响。２００８年上半年，本集团实现净利息收入１８２．２８亿元人民币，同比增加６９．７２亿元人民币，增幅６１．９４％。
本集团生息资产、付息负债的平均余额和平均利率情况如下表所示：
单位：百万元人民币
注：（１）包括应付央行款项和已发行的次级债。
（２）等于总生息资产平均收益率和总付息负债平均成本率之差。
（３）按照净利息收入除以总生息资产平均余额计算。
本集团净利息收入受规模因素和利率因素变动而引起的变化如下表所示，其中因规模因素和利率因素共同影响产生的变化反映在利率因素变动中。
单位：百万元人民币
利息收入
２００８年上半年，本集团实现利息收入２９０．９９亿元人民币，同比增加１０９．７６亿元人民币，增幅６０．５６％。利息收入增长主要由于生息资产（特别是客户贷款和垫款）规模的扩张以及生息资产平均收益率的提高所致。本集团生息资产的平均余额从２００７上半年的７，６１７．２２亿元人民币增至２００８年上半年的１０，６５３．８９亿元人民币，增加３，０３６．６７亿元人民币，增幅３９．８７％；生息资产平均收益率从２００７年上半年的４．７６％提高到２００８年上半年的５．４６％，增长０．７个百分点。
客户贷款及垫款利息收入一直是本集团利息收入的最大组成部分，２００８年上半年客户贷款及垫款利息收入占本集团总利息收入的７６．７０％。２００８年上半年，本集团客户贷款及垫款利息收入为２２３．１８亿元人民币，比２００７年上半年１４６．５５亿元人民币增加７６．６３亿元，增幅５２．２９％，主要是由于客户贷款平均收益率由５．７９％升至７．２０％，其次是客户贷款及垫款平均余额增长所致。贷款平均收益率上升主要由于（１）上年度中国人民银行先后六次加息调高了客户贷款基准利率，本年度体现了其累计影响；（２）由于市场原因，票据贴现率大幅升高；（３） 本集团加强了对信贷资产的利率定价管理。
２００８年上半年，本集团债券投资利息收入３９．０１亿元人民币，同比增加１６．９２亿元人民币，增幅７６．６０％。主要由于债券投资平均余额比２００７年上半年增加７４９．３５亿元人民币，增幅５４．８６％，以及平均收益率从２００７年上半年的３．２３％提高到２００８年上半年的３．６９％。债券投资平均余额的增长主要由于各项存款继续增长，同业及其他金融机构存放及拆入款项大幅增加，资金来源充裕，将未能用于贷款投放的剩余资金投向比存放银行及其他金融机构收益率更高的债券投资。
利息支出
２００８年上半年，本集团利息支出１０８．７１亿元人民币，同比增加４０．０４亿元人民币，增幅５８．３１％。利息支出增长主要来源于付息负债规模的增长，同时付息负债平均成本率也略有提高。本集团付息负债的平均余额从２００７年上半年的７，０６６．７５亿元人民币增至２００８年上半年的９，６７０．７９亿元人民币，增加２，６０４．０４亿元人民币，增幅３６．８５％；付息负债平均成本从２００７年上半年的１．９４％上升至２００８年上半年的２．２５％。
２００８年上半年，本集团同业及其他金融机构存放及拆入款项利息支出为１５．２６亿元人民币，比 ２００７年上半年的６．３０亿元人民币增加８．９６亿元人民币，增幅１４２．２２％，主要是同业及其他金融机构存放及拆入款项平均余额上升１３４．９６％，同时平均成本率由１．７２％上升到１．７７％。平均余额增加是由于本集团与证券公司深入开展第三方存管业务合作而增加。平均成本率上升主要由于低成本的人民币同业存款利率提高。
净利息收益率和净利差
２００８年上半年，本集团努力提高资产负债管理水平，压缩高成本负债的比重，同时央行历次加息的累计影响，使本集团净利息收益率从２００７年上半年的２．９６％上升至３．４２％，上升０．４６个百分点；２００８年上半年净利差从２００７年上半年的２．８２％上升至３．２１％，上升０．３９个百分点。
根据相关因素分析，净利息收益率增长的主要来源是信贷产品收益率的提高，其次为同业及其他金融机构存放及拆入款项占比提升带来的结构优化效应。
非利息净收入
２００８年上半年，本集团实现非利息净收入２０．２２亿元人民币，同比增加１３．９９亿元人民币。２００８年上半年和２００７年上半年净非利息收入占经营收入的比例分别为９．９９％、５．２４％。
如分别剔除２００８年上半年及２００７年上半年外币资本金汇兑损失等相关非经营性因素２．９４亿元人民币、５．０３亿元人民币，２００８年上半年经营性非利息净收入达２３．１６亿元人民币，经营性非利息净收入占经营收入的比例由２００７年上半年的９．０９％提高至２００８年上半年的１１．２７％。本集团净非利息收入构成情况如下表所示：
单位：百万元人民币
２００８年上半年，本集团实现手续费及佣金净收入１３．８１亿元人民币，同比增加７．７６亿元人民币，增幅１２８．２６％。其中，手续费及佣金收入为１５．５１亿元人民币，同比增长１１６．９２％，增长主要由于本集团大力发展中间业务，银行卡手续费、担保手续费、咨询、顾问费、结算业务手续费、托管业务佣金以及理财服务手续费等项目增长明显。
资产减值损失
本集团减值损失准备同比增加２．６亿元人民币，增幅为２２．３８％，主要是由于贷款规模增长计提的减值准备随之增加，以及贷款级次变动增提减值准备。
业务及管理费 ２００８年上半年，本集团发生业务及管理费用６３．７８亿元人民币，同比增加２１．３３亿元人民币，增幅５０．２５％，增长原因主要由于１）本集团业务发展迅速，机构扩张，营业网点增加，相应地加大了人力投入；２）本集团２００８年加强了成本均衡列支的管理，上半年员工成本按照工效挂钩政策进行了合理的预计和计提。
２００８年上半年，本集团成本收入比率为３１．５０％，比上年同期下降４．２９个百分点，这主要得益于本集团有效的成本管理控制与经营收入的快速增长。
所得税分析
２００８年上半年，本集团所得税费用为２７．７４亿元人民币，同比增加３．８７亿元人民币，增幅１６．２１％。本集团有效税率为２４．７９％，同比２００７年上半年的４２．６９％下降１７．９０个百分点。有效税率大幅下降的主要原因是本集团自２００８年１月１日起执行新《企业所得税法》带来的的整体税负降低所致。
５．２．２资产负债项目分析
单位：百万元人民币
注：（１）包括交易性投资、可供出售投资、持有至到期投资和长期股权投资。
（２）包括应收利息、固定资产、无形资产、递延所得税资产、衍生金融工具资产以及其他资产。
（３）包括向中央银行借款、交易性金融负债、衍生金融工具负债、应付职工薪酬、应交税金、应付利息、递延所得税负债及其他负债等。
资产业务
本集团资产大部分是客户贷款及垫款。截至 ２００８年６月末，本集团扣除减值损失准备后的客户贷款及垫款占本集团总资产的比例为５５．７８％。
贷款业务
截至２００８年６月末，本集团客户贷款及垫款总额达６，３３８．１２亿元人民币，较２００７年末的５，７５２．０８亿元人民币增加５８６．０４亿元人民币，增幅１０．１９％ 。
贷款按客户分类
单位：百万元人民币
按地理区域划分的贷款分布情况
单位：百万元人民币
公司贷款行业结构
单位：百万元人民币
截至２００８年６月３０日、２００７年１２月３１日，本集团贷款发放最多的前五大行业的贷款总额占公司类贷款总额的比例分别为７２．４８％和７２．２８％。
贷款担保方式
单位：百万元人民币
借款人集中度
本集团注意对贷款客户的集中风险控制。目前，本集团符合有关借款人集中度的适用监管要求。本集团将单一借款人定义为明确的法律实体。因此，一名借款人可能是另一名借款人的关联方。
单位：百万元人民币
贷款五级分类情况
截至２００８年６月末，本集团按照监管分类标准确认的不良贷款总额９２．０２亿元人民币，较上年末增加７．１亿元人民币，其中因本年５．１２四川汶川大地震造成的新增不良贷款合计４．１２亿元， 均为公司类贷款。２００８年６月末，本集团不良贷款比率１．４５％， 较上年末下降０．０３个百分点。
单位：百万元人民币
贷款减值准备的变化
下表列示了所示期间本集团客户贷款及垫款减值损失准备的变动情况。
单位：百万元人民币
注：（１） 等于在本集团合并损益表中确认为本集团计提的减值损失准备支出净额。
（２） 等于已减值贷款现值经过一段时间后的增加金额，本集团确认为利息收入。
（３） 包括贷款资产转为抵债资产而释放的减值损失准备。
本集团贷款减值损失准备余额由截至２００７年末的９３．４２亿元人民币上升至２００８年６月末的１０６．２０亿元人民币， 增加了１２．７８亿元人民币，主要是计提贷款减值损失准备所致。
截至２００８年６月末本集团减值损失准备总额对不良贷款总额和客户贷款总额的覆盖率分别为１１５．４１％和１．６８％，截至２００７年末本集团减值损失准备总额对不良贷款总额和客户贷款总额的覆盖率分别为１１０．０１％和１．６２％。
不良贷款客户结构
单位：百万元人民币
按地理区域划分的不良贷款分布情况
单位：百万元人民币
注（１）：包括总部。
按行业划分的公司类不良贷款的分布情况
单位：百万元人民币
投资业务
投资组合分析
单位：百万元人民币
债券投资分类情况
截至２００８年６月末，本集团债券投资２，４９１．３１亿元人民币，比上年末增加８９７．３８亿元人民币，增长５６．３０％，主要是由于央行票据和国债投资的增长。
单位：百万元人民币
截至２００８年６月末，本集团未持有美国次级房贷支持债券。本集团持有外币住房抵押债券共计１２．５３亿美元（折合人民币８５．９４亿元），占债券投资总量的３．４５％，其中１２．３４亿美元（折合人民币８４．６２亿元）为优级（ＰＲＩＭＥ）资产抵押债券，其余０．１９亿美元（折合人民币１．３２亿元）为中级（ＡＬＴ－Ａ）资产抵押债券。持有抵押债务证券０．０３亿美元（折合人民币０．２亿元），商业按揭抵押证券０．０５亿美元（折合人民币０．３６亿元）。截至６月末，本集团已为中级资产抵押债券和抵押债务证券分别提取０．０４亿元人民币和０．１１亿元人民币减值准备。
截至２００８年６月末，本行持有房利美（Ｆａｎｎｉｅ Ｍａｅ）和房地美（Ｆｒｅｄｄｉｅ Ｍａｃ）担保的住房抵押债券分别为３．８４亿美元（折合人民币２６．３２亿元）和７．９７亿美元（折合人民币５４．６５亿元），本行持有房利美和房地美发行的机构债分别为２．３２亿美元（折合人民币１５．９３亿元）和１．７１亿美元（折合人民币１１．７０亿元），占债券投资总量的０．６４％、０．４７％。
投资质量分析
投资减值准备的变化
(下转D50版)
中信银行股份有限公司
2008
半年度报告摘要
