基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２００８年１０月２４日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００８年１０月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期为２００８年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益”。
３、所列数据截止到２００８年９月３０日。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金合同于２００６年７月１３日生效，截至报告期末本基金合同生效已满一年。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二条（三）投资范围、（七）投资组合限制与禁止行为中规定的各项比例。本基金股票资产占基金资产净值的比例为４０％－８０％，债券及其它短期金融工具占基金资产净值的比例为２０％－６０％，法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。２００８年３季度，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；且未发生当日反向交易、交叉交易和清算不到位的情况。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期没有出现异常交易的情况
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（１）行情回顾及运作分析
三季度沪深３００指数下跌了１９．６３％，期间出于奥运期间政府救市的憧憬，市场曾出现短暂的反弹。但在救市预期落空、通胀压力不断加大的宏观背景下，市场出现了罕见的普跌走势，指数一度呈崩塌式下跌，直线跌破２０００点大关，政府被迫再次通过印花税单边征收、汇金和央企入市提振投资者的信心。
三季度本基金的操作主要是减持了煤炭、部分化工等能源相关行业，期间曾适度降低了股票配置的仓位，继续坚定持有未来预期比较明确，能够在此轮经济调整过程中稳定增长的公司，或者具有明显成本优势，能够在调整中享有集中度提高收益的品种。主要包括水泥工程、医药、钾肥、特殊化学品、经常消费等行业中的优秀公司。
（２）本基金业绩表现
截止报告期末，本基金份额累计净值为１．５９９０元。本报告期份额净值增长率为－１８．８２％，同期业绩比较基准增长率为－１０．９９％。
（３）市场展望和投资策略
美国的金融风暴已经席卷全球，美欧等全球主要经济体步入衰退的可能性大大提高。大宗商品价格的大幅下跌使未来的通货膨胀预期显著降低。我国经济面临出口遇阻、地产投资下降、消费增速减缓的不利局面。政府宏观调控政策的方向必然会转到促进经济增长的方向上来，这对股票市场底部的逐步确立是一个积极因素。公司的业绩预期和兑现将会成为未来主导股价的主要因素。预期未来市场整体仍会维震荡格局，继续单边系统性下跌的可能性降低。
本基金将在未来的震荡格局中，提高操作的灵活性，但会继续保持核心投资品种和行业配置的稳定，关注未来积极经济政策的受益品种，获取稳健的长期投资回报。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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５．８ 投资组合报告附注
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５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 影响投资者决策的其他重要信息
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§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金设立的文件；
２、《工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金基金合同》；
３、《工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金托管协议》；
４、基金管理人业务资格批件和营业执照；
５、基金托管人业务资格批件和营业执照；
６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
８．２ 存放地点
基金管理人或基金托管人处
８．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件。
工银瑞信基金管理有限公司
二○○八年十月二十四日
