（上接B6版）

　　四、最近一期财务状况分析

　　（一）资产状况

　　变化较大的主要资产科目：

　　单位：万元

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　　１、货币资金期末比期初增加１０８．２８％，主要是销售收入增长，现金流入增加；

　　２、应收票据期末比期初增加７１．２４％，主要是销售收入规模增长相应承兑票据结算量增加导致；

　　３、预付款项期末比期初增加１５６．９７％，主要是一部分已预付部分货款未结算，另一部分是预付设备采购款，尚未结算完毕；

　　４、在建工程期末比期初增加２１６．８８％，主要是公司进行整体搬迁新厂区项目的建设，投入增加；

　　５、工程物资期末比期初增加１，２３３．４８％，主要是公司为整体搬迁采购的工程物资。

　　６、开发支出期末比期初增加２６７．９３％，主要是公司加大了产品和技术的开发力度，因此开发支出大增。

　　（二）负债状况

　　变化较大的主要负债科目如下表：

　　单位：万元

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　　１、应付票据期末比期初增加１５１．４４％，主要为公司扩大生产规模导致采购量增加；

　　２、预收账款期末比期初增加１５２．１７％，主要是公司主导产品如ＶＣ等销售紧俏，预收的货款增加；

　　３、应付税费期末比期增加２９１．８２％，主要是销售收入增长以及产品毛利额的增长，相应税金增加；

　　４、应付利息期末比期初增加３３４．４１％，主要是ＶＣ回归后增加了贷款规模，相应利息支出增加；

　　５、其他应付款期末比期初增加６９．４１％，主要是公司改扩建工程质保金及未结算的工程款增加所至。。

　　五、最近三年盈利能力分析

　　（一）主营业务收入分析

　　１、分行业盈利状况

　　公司近三年合并报表主营业务收入分行业情况如下：

　　单位：万元

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　　按行业类别的营业收入构成来看，其中医药制造收入占公司主营业务收入的比重较大，近三年平均为６１．３０％，是公司主要的收入来源；近三年医药商业收入占比有所上升，增长速度较快，２００７年占比达到４７．２９％。

　　从营业收入增长趋势看，公司近三年营业收入保持逐年增长态势。公司２００７年的主营业务收入为３１９，７１１．７２万元，比２００６年主营业务收入大幅增加６６．６７％，收入增幅明显加大，主要原因是：ＶＣ资产回归后增加的ＶＣ产品销售收入，公司７至１２月生产ＶＣ产品实现销售收入２８，７７２．５８万元；公司吡拉西坦、复方磷酸可待因糖浆、整肠生胶囊等医药制造产品的销售收入增长４，６６１．３６万元；医药商业销售收入大幅增长，一方面主要是基于综合服务协议增加了包销ＶＣ产品的销售收入４７，０５４．０３万元；另一方面，公司加大了医药商业的投入，商品销售收入大幅加３８，２９４．００万元，较上一年医药销售收入增长了５８．１６％。

　　２、毛利率情况

　　按照行业分类划分，公司的毛利率情况如下：

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　　公司综合毛利率近三年略有下降，但基本保持在２２％左右。公司综合毛利率略有下降的主要原因是毛利率相对较低的医药商业销售收入增长较快，所占收入的比重逐年上升。

　　医药制造毛利率近三年保持持续上升的趋势，由２００５年的２９．６２％上升到２００７年的３４．７６％。

　　原料药的毛利率２００６年比２００５年有所下降，主要是生产原料药的原料成本涨价，而原料药的销售价格涨价幅度相对较小所致。而公司２００７年原料药毛利率有所回升，主要是ＶＣ产品回归后７－１２月生产ＶＣ产品实现毛利率高达４５．２０％，高于其他原料药的毛利率，从而使原料药的毛利率大幅回升。

　　制剂的毛利率呈逐年上升的趋势，由２００５年度的４４．２５％上升到２００７年的５７．６９％，主要原因是：公司根据市场变化，调整了制剂产品的生产结构，一方面增加了制剂中毛利率较高并且价格持续上涨的产品如复方磷酸可待因糖浆、整肠生、复方甘草片和注射用乳糖酸阿奇霉素等产品的生产量和销售量，而且由于这部分产品的产量增加，实现了产品的规模效应，产品的单位成本也有所下降，相应的产品毛利率也会上升；另一方面减少或停产了毛利较低的制剂产品生产，如头孢品种、麦迪霉素片和乙酰螺旋霉素片等产品的生产。

　　（二）期间费用分析

　　公司收入变动与成本费用变动如下：

　　单位：万元

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　　公司近三年期间费用随着营业收入增长而相应增加，但２００７年管理费用、销售费用、财务费用增幅较大，主要是由于２００７年ＶＣ回归而相应费用增加。

　　六、最近一期盈利能力分析

　　与上年同期相比，２００８年１－３月公司利润表中变化较大的科目情况如下：

　　单位：万元

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　　１、营业税金及附加比上年同期增加１７４．５２％，主要是公司销售收入增加相应税费增加；

　　２、销售费用比上年同期增加７８．８３％，主要是公司销售收入增加以及加大了开拓市场投入；

　　３、管理费用比上年同期增加６０．７２％，主要是公司整体拆迁，停产停工损失列入了管理费用；以及公司销售收入增加以及ＶＣ资产回归相应费用增加；

　　４、财务费用比上年同期增加１３７．０１％，主要是ＶＣ回归导致公司借款增加，以及国家利率上调，相应利息费用增加；

　　５、本期实现营业利润比上年同期增加４８８．４９％，主要是公司销售收入增长以及主营业务产品ＶＣ的综合毛利率提高；

　　６、营业外收入比上年同期减少５９．２０％，主要是公司固定资产清理收入减少；

　　７、本期实现利润总额比上年同期增加４０８．５３％，主要是公司销售收入增长以及主营业务产品综合毛利率提高；

　　８、所得税费用比上年同期增加１９９．２６％，主要是公司利润总额增长以及计提资产减值损失的纳税调整；

　　９、本期归属于母公司所有者的净利润２６，４５３．４８万元，较上年同期增长７９８．６８％，主要是主要是公司销售收入增长以及主营业务产品ＶＣ的价格上涨导致利润大幅增长。

　　七、最近三年现金流量分析

　　根据经审计的２００５－２００７年度财务报告，公司近三年的现金流量情况如下：

　　单位：万元

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　　自ＶＣ资产回归后，公司现金流量充足。２００７年度公司净利润４，６９９．３２万元，经营活动产生的现金流量净额为１９，８５６．１０万元，公司经营活动产生的现金流量为正数且远大于当期净利润，表明公司主营业务发展良好，盈利能力正在增加，经营活动产生的现金流量充足。

　　八、最近一期现金流量分析

　　由于２００７年７月后ＶＣ资产回归，而ＶＣ产品的现金流量较大，因此公司２００８年３季度现金流量表和上一年度没有可比性。

　　九、或有负债

　　根据经审计的２００７年度财务报告，公司截止２００７年１２月３１日对外担保情况如下表：

　　单位：万元

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　　公司及其控制的其他企业不存在违规对外担保且尚未解除的情形。

　　第四节　本次募集资金运用

　　一、本次募集资金使用计划

　　除东药集团以资产认购的施德药业股权以及张士厂区１７．８６万平方米土地使用权资产外，将全部用于以下两个募投项目。

　　本次募集资金各投资项目的投资额、建设期及备案情况如下：

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　　本次发行募集资金到位后，实际募集资金净额少于募集资金投资项目资金需求总额的不足部分，由公司以自筹方式解决。在本次募集资金到位之前，为了不影响项目建设进度，公司已用贷款方式先行投入。

　　二、募集资金投资项目基本情况

　　（一）主导产品深加工建设项目

　　主导产品深加工项目主要是ＶＣ深加工产品和磷霉素钠产品的建设，建成后达到年产ＶＣ－Ｎａ４，０００吨、ＶＣ－Ｃａ５００吨、ＤＣ 级颗粒剂４，０００吨、磷霉素钠产品１，０００吨的规模。主要生产系统包括：ＶＣ系列产品车间、磷霉素钠精烘包车间、回收车间、储罐区、综合楼、仓库以及辅助生产设施和环保设施。

　　１、项目主要产品及产能

　　本项目的主要产品及产能情况如下：

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　　２、项目前景分析

　　（１）ＶＣ深加工产品的市场需求分析

　　ＶＣ及系列产品产品群包括普通维生素Ｃ、维生素Ｃ系列细粉、用于打片的维生素Ｃ颗粒（ＤＣ级ＶＣ）、维生素Ｃ盐类、维生素Ｃ酯类等５大类。其中本次募集资金主要投向维生素Ｃ颗粒（ＤＣ级ＶＣ）、维生素Ｃ盐类。维生素Ｃ颗粒（ＤＣ级ＶＣ），包括含不同辅料的ＤＣ－９７、ＤＣ－９０、ＤＣ－９５等，维生素Ｃ盐类，主要包括ＶＣ－Ｎａ，ＶＣ－Ｃａ等。其市场需求为：

　　ａ．国内市场：

　　目前中国人均年服用维生素Ｃ的平均剂量不足４克，远低于欧美和日本人均年用量６０－９０克。随着国内人民生活水平的提高，越来越认识到维生素Ｃ对身体保健的需要和预防、治疗病毒传染如ＳＡＲＳ和禽流感等的做用，人们对ＶＣ深加工产品的需求量将会越来越大，国内市场需求也会飞速增长。按中国人均年消费维生素Ｃ提高到８克计，维生素Ｃ国内市场总需求约为１０，０００吨，其中维生素Ｃ颗粒（ＤＣ级ＶＣ）、维生素Ｃ盐类国内市场总需求约为２５００吨。而近年来国内功能性饮料市场迅速增长，导致国内ＶＣ－Ｎａ市场需求增长速度远高于普通ＶＣ的需求增长速度，实际市场需求潜力巨大。

　　ｂ．国际市场

　　维生素Ｃ颗粒（ＤＣ级ＶＣ）目前国际市场总需求约１２０００吨，其中市场最大的是ＤＣ－９７，国际市场需求约８０００吨，主要用于各种含维生素或矿物质的食品补充剂。由于发展中国家人民保健意识的加强和需求消费能力的增长，近年来ＤＣ级ＶＣ需求呈现快速增长的势头。

　　维生素Ｃ盐类目前国际市场需求约１３０００吨，其中ＶＣ－Ｎａ需求约１２０００吨。ＶＣ－Ｎａ广泛用于各种功能性饮料和食品保鲜。近年来国际功能性饮料市场也在迅速增长，导致ＶＣ－Ｎａ国际市场需求增长速度远高于普通ＶＣ的需求增长速度。

　　目前国际上维生素生产巨头ＢＡＳＦ和ＤＳＭ基本上垄断了ＶＣ深加工产品的国际市场。国际上最大的维生素生产巨头ＢＡＳＦ和ＤＳＭ相继停产，ＢＡＳＦ已经关闭了其在美国、丹麦的ＶＣ生产厂，并于２００７年宣布将关闭在日本的ＶＣ及深加工生产厂，而ＤＳＭ已关闭美国的ＶＣ原料厂并停产了丹麦的ＶＣ生产车间，正准备关闭其在英国的ＶＣ深加工生产线。上述国际巨头的停产使国际ＶＣ深加工产品市场出现２万吨左右的份额的缺口，国际市场份额将重新分配，该类产品的市场需求将大增。

　　（２）公司实施项目的主要优势

　　ａ．规模优势。公司目前是国内最大的ＶＣ生产厂家，拥有最大的ＶＣ出口市场份额，ＶＣ品牌优势明显；而且在几家维生素生产企业中是唯一同时拥有ＶＣ和ＶＢ１两大系列产品的企业之一，公司市场协同效应优势明显；公司近二十年的自营出口已形成了一大批遍布全球的稳固、强大的客户群和销售渠道。这为ＶＣ深加工产品产能增加后的市场销售带来无可比拟的竞争优势。

　　ｂ．技术优势。

　　ＶＣ深加工生产线引进了ＢＡＳＦ公司研制的ＶＣ－Ｎａ／Ｃａ先进工艺技术，该生产工艺以氢氧化钠为成盐剂，有以下几个优势：收率从原来国内企业一般能达到的８８％左右，提高到国际领先水平的９２％；降低了能源消耗；大幅提高了产品质量。

　　目前公司ＤＣ级ＶＣ的生产技术是国内企业中最高的，现引进了国际上先进的关键生产设备，使整个ＤＣ级ＶＣ产品生产线技术水平达到了国际领先水平。

　　公司依托强大的科研机构及包括中国工程院院士在内的大批研发人员，可持续对ＶＣ生产工艺和技术进行改进，另外还得到ＢＡＳＦ在ＶＣ深加工领域技术及工艺上的支持，将在收率、成本和质量方面大大提升公司的竞争优势，达到国际领先水平。

　　ｃ．产品质量优势。

　　ＤＣ级ＶＣ最重要的指标是流动性，目前公司的ＤＣ级ＶＣ已经是中国企业中流动性指标最好的，本项目现引进了国际上先进的关键生产设备，使整个ＤＣ级ＶＣ产品生产线技术水平达到了国际领先水平，其生产的产品质量可达到了国际顶尖水平。

　　目前国内ＶＣ－Ｎａ和ＶＣ－Ｃａ产品存在有异味和过滤颜色深等问题，而在饮料行业里，这是最重要的两个检测指标。公司引进了ＢＡＳＦ公司研制的ＶＣ－Ｎａ／Ｃａ先进工艺技术，生产出来的产品不存在有异味和过滤颜色深等问题，产品质量优势明显。

　　ｄ．原材料优势

　　东药集团万吨ＶＣ整体资产通过重组已从２００７年６月３０日起进入公司，ＶＣ产品已成为公司的主导产品。公司万吨ＶＣ生产的维生素原料可直接供本项目进行ＶＣ产品深加工，可充分发挥原材料成本低的优势。

　　总之，随着２００６年医药产业的全球化转移，在大宗原料药中间体生产地转向制造业发达、成本更低、劳动力过剩的中国后，维生素类产品更表现出适合于中国作为大宗原料药发展的特征。由于中国在ＶＣ生产中所拥有的绝对优势，发展主要以ＶＣ为原料的深加工产品，无疑具有明显的原材料供应及价格优势，综合成本较国外企业更具市场竞争优势。因此公司抓住历史机遇，拟通过本次非公开发行，募资资金引进先进设备，大幅提高公司ＶＣ深加工产品质量和技术水平。项目达产后公司将形成年产８５００吨ＶＣ系列产品的产能，规模效益可观。

　　（３）磷霉素钠项目前景分析

　　磷霉素钠作为自成一派的抗生素，具有抗菌谱广、无需试敏等显著特点，最突出的特点是不存在严重副作用；与其他抗菌药物无效叉耐药性，其本身也不易产生高度耐药性；与β－内酰胺、氨基糖甙类抗生素以及喹诺酮类药物之间有协同作用。应用范围广泛，市场发展的空间很大。目前公司已成为全球磷霉素品种最全、最大的生产商。公司该系列产品的毛利率一直稳定在３５～５５％之间，产品附加值较高，经济效益显著。

　　项目将采用一系列新工艺、新技术、新设备，关键工序实现自动化控制，无人操作，大幅度提高生产效率和产品质量，降低原材料损耗，使磷霉素钠产品各项经济技术指标进一步提高，成为企业自主创新的典型代表

　　３、项目选址

　　本项目选址位于沈阳经济开发区内昆明湖街８号（所属地块面积１５７，２８５．２３平方米，土地使用证编号：沈开国用（２００７）第００００００７号）及沈阳经济技术开发区云海路１０号（所属地块面积２１，３７８．２０平方米，土地使用证编号：沈开国用（２００７）第００００００６号），交通便利。目前，上述两块项目用地的土地使用权都归属于东药集团，将随本次非公开发行由东药集团投入到公司。

　　４、环境保护

　　根据本项目的生产过程，其建成投产后的污染主要分为废水、废气和废渣和噪声。

　　本项目为原料药精制生产，其产生的废水主要属于一般性污染程度，从污水的特性看，污染物成分比较单一，污染物均可被微生物降解，可生化性较好。本项目产生的废水拟采取水解─好氧的工艺，在厂区东侧锅炉房蒸汽动力区域建综合污水处理站，处理厂内排出的有机物污水及生活污水。

　　本项目产生的废固主要生产型固体废弃物和生活垃圾。工厂职工生活产生的生活垃圾统一收集后由市政部门进行定点处理，也不会对周围环境产生影响；锅炉燃煤废渣可外运作为建筑材料；生产原材料包装物可由市政部门回收处理。

　　废气主要是生产过程中的有机溶媒挥发，主要环保措施是：一是在生产工艺的选择和设备选型时尽可能进行密闭操作，减少其散失；二是设置良好的通排风系统，及时将其排出室外，减少对操作工人的危害；三是甲乙醇尾气分别经过冷凝统一收集，减少挥发。

　　对生产中易产生粉尘的工序混合、干燥、过筛等采用负压法进料，进料及固体物料传输尽量采用密闭输送，减少粉尘的产生。在加料机、混合器、筛分器等产尘点设粉尘过滤设施，去除效率不低于９５％，再经排气筒排放，使其满足排放标准要求。

　　在噪声方面在给水泵、真空泵、车间引风机等设备选型上，选择低噪声设备。

　　５、项目投资估算及建设期

　　该新建项目投资总额４７，７４１．１８万元，其中建设投资４４，７４１．１８万元、铺底流动资金投资３，０００万元。具体投资如下：

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　　本项目建设期１年，投产期两年，投产第一年生产负荷为７０％，第二年生产负荷为９０％。

　　６、项目审批备案情况

　　本项目已经沈阳市经济开发区管委会沈开委发［２００７］３４０号文《关于东北制药集团股份有限公司主导产品深加工项目可行性研究报告的批复》批准，同意项目备案。

　　发行人本次募集资金拟投入的项目符合国家产业政策，且用于发行人主营业务，并已经取得环保部门的核准，本次募集资金使用计划已依其进展阶段获得了必要的授权和批准，履行了法律、法规和其他规范性文件要求的程序，其实施不存在法律障碍。

　　（二）制剂生产区建设项目

　　本项目将建设包括片剂、胶囊剂、粉针剂、口服液、颗粒剂、栓剂等制剂产品在内的多种制剂生产车间的大型制剂生产区，包括整套生产装置、辅助公用工程等。项目建成后，公司下属企业制药总厂、沈阳一药及拟进入公司的施德药业全部制剂生产将在该厂区进行。该制剂厂区将成为我国主要的制剂生产基地之一，部分生产线按照ｃＧＭＰ标准建设，其技术装备水平将达到国内领先、国际先进水平，有利于本公司改善生产经营条件，扩大优势产品生产规模，提升公司主业盈利能力，进而实现制剂产品大规模出口，进一步提升企业影响力和行业地位。

　　１、项目背景

　　随着国内医药市场竞争的加剧和整个医药行业向技术水平发展，公司做为一家具有一定规模和实力的大型综合医药生产企业，准备在国内新一轮技术进步中抢占先机。公司拟配合企业整体搬迁发展规划，调整并优化产品结构，建设科学布局的新制剂生产基地，采用先进工艺技术，实现技术和设备升级，扩大产能并提高产品质量，加强优势产品投入，提高产品附加值，使公司制剂产品的生产规划更科学合理，为未来产品高端市场定位提供有力保障。因此本项目对产品及企业未来发展具有深远意义。

　　２、项目主要产品及市场前景分析

　　（１）产品种类及产能

　　制剂生产区建设项目建成后，将生产２００多个品种的制剂药，门类多、品种全，包括片剂、丸剂、胶囊剂、栓剂、散剂、颗粒剂、口服液、粉针剂等多种剂型，可以较好的满足市场的需求。该项目中具体产品及产能情况如下：

　　东北制药总厂的主要生产两大类制剂，非无菌制剂产品主要有ＶＣ咀嚼片、康利诺片、吡拉西坦片、吡拉西坦分散片、黄莲素片等产品，建成达产后年产能可达７０亿片（丸、粒）以上；无菌制剂有磷霉素钠粉针和安塞隆粉针等产品，建成达产后年产能达４．７５亿支。

　　沈阳第一制药厂的生产产品主要包括西迪林、整肠生、复方氨酚烷胺片、盐酸哌替啶注射液等各种注射剂、片剂，建成达产后年产能达成１８亿片（粒）和针剂１５０００万支（瓶）。

　　沈阳施德药业有限公司的产品主要包括：青霉素Ｖ钾片、阿莫西林克拉维酸钾分散片、托西酸舒他西林分散片、盐酸比格列酮胶囊，建成达产后年产能达２．６２亿片（粒）。

　　项目建成后，公司将形成生产整肠生、麻醉精神和含麻系列产品、抗艾滋病系列、前列腺素（ＰＧ）类、抗感染系列、普药等制剂系药产品，市场前景良好。

　　（２）市场前景分析

　　首先，中国人民生活水平的不断提高以及社会人口老龄化、城镇化，对药品的需求将会越来越大。随着我国经济的持续稳定增长，人民生活水平不断提高，中国人的生活质量也在不断提升，保健意识开始增强，人们开始把健康放在首位，人们对药品的需求在不断增加，这也为制剂药品的大发展提供很好的环境。而且社会人口老龄化，也对我国医药产业的发展提出了更高的要求：目前我国人口已达到１３亿，其中６０岁以上的老年人口１．３３亿，占总人口的１０．２％，并以每年３％的速度增长。我国在工业化尚未完成的时期即进入老龄化国家行列，是我国现代化面临的一个巨大难题。预计到２０２０年，我国的城镇化比例将上升到５０％，大约有３亿农村人口转为城镇人口。“十一五”期间，我国总人口仍将持续增长，人口老龄化和城镇化的快速发展，将对医药产业的发展提出更高的要求，特别是制剂药需求将会持续上升。

　　目前中国医药行业正处在高速发展阶段，产业集中度提高，医药行业产销量在近１０年平均以１５－２０％的速度增长，其中制剂产品每年也以１５％－２０％左右的速度保持增长。经统计２００７年１－９月我国医药行业工业产值４，４５８．９１亿元，比去年同期增长２５．２１％，比去年同期增幅提高了５．９４个百分点；化学药品制剂工业产值１，３１６．４８亿元，同比增长２２．４１％，比去年同期增幅明显提高了８．５个百分点。中国化学药品制剂工业收入自２０００年以来的收入和增长速度如下表：

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　　注：以上２０００年至２００６年数据来源炎黄医药数据库，２００７年１－９月数据来自ＳＦＤＡ南方医药经济研究所。

　　其次，随着中国社会医疗保障体系覆盖面逐步扩大，药品市场需求存在巨大扩容空间。十七大报告表明了政府关注民生问题，将加快建设医疗保障体系，今后医疗医药行业仍是国家重点扶持的对象。政府今后对医疗和医药体系的投入将会加大，市场需求存在巨大扩容空间。目前我国医疗事业的发展进入关键时期，随着我国医疗卫生体制改革的全面铺开，社会保障体系的不断完善，普遍实行新型农村合作医疗制度，在城市则推广社区卫生服务，两种方式并举为我国人口提供基本的医疗保障。医保的覆盖面扩大将直接带来医药市场的扩容，新型农村合作医疗和社区医疗体系的完善将催生第三终端市场（农村诊所及城市社区诊所市场）的快速崛起。这一政策将对医药行业的产品结构产生长远的影响，农村市场医药消费的巨大潜力正在逐渐显现也给医药制剂企业带来新的市场，这也为制剂药品的需求增长提供了内在动力，预计未来几年制剂行业增速会加快。

　　最后，市场化的有序竞争，使得行业加快向优势企业集中。正在启动的中国医疗卫生体制改革对医药行业具有战略影响，改革会促使医药行业走向市场化的有序竞争，具有资源和经营能力的医药企业将分享医改成果。随着药品市场专项整治，规范发展将是我国医药经济未来发展的主旋律，产业集中度还将逐步提升。而且国家实施ＧＭＰ管理后的医药门槛在不断提高，一些小型制剂生产企业由于技术、资金、实力、品牌等方面的原因，在不断进行转产或停产，生产厂家不断减少，行业的生产集中度将进一步提高。未来我国制剂药品的生产将主要集中于有技术实力、有深厚文化底蕴、有知名品牌的少数大企业，这样，既可以保证药品质量（药品是关系到人民生命安全的特殊商品），又可以提高与国外医药公司竞争的能力。这对于东北制药这样一家有技术、有文化、有品牌的大型医药企业集团而言非常有利。

　　３、项目选址

　　本次项目位于沈阳经济开发区昆明湖街８号，距沈阳市中心１２公里，厂区北临林海路，南接云海路，西北侧与松花湖街相联，东侧为昆明湖街，交通便利。目前项目占用的土地使用权归属东药集团，土地使用权证书号为沈开国用（２００７）第００００００７号，东药集团拟将该土地使用权通过本次非公开发行在投入公司。

　　４、环境保护

　　根据本项目的生产过程，其建成投产后的污染主要分为废水、废气和废渣和噪声。

　　生产过程中产生废气主要为有机溶媒的挥发物和机泵等产生的废气，污染较轻。对于生产过程中的有机溶媒挥发，一是在生产工艺的选择和设备选型时尽可能进行密闭操作，减少其散失，二是设置良好的通排风系统，及时将其排出室外，减少对操作工人的危害。

　　本项目为医药制剂生产，其产生的废水主要属于一般性污染程度，从污水的特性看，污染物均可被微生物降解，可生化性较好，本项目产生的废水拟采取接触氧化法工艺，去污净化能力强，满足项目需求，使污水达到排放标。

　　本项目产生的废固主要生产型固体废弃物和生活垃圾，固体废物主要有煤渣（３３．２ 吨／天）、生活垃圾（４ 吨／天）和原材料包装物（５ 吨／天）。锅炉燃煤废渣可外运作为建筑材料，工厂职工生活产生的生活垃圾统一收集后由市政部门进行定点处理，生产原材料包装物可由市政部门回收处理，不会对周围环境产生影响。

　　厂区及生产车间的主要噪声是由设备引起的，因此项目中对噪声较大的设备采取有效的隔震和隔离处理措施，同时在产生噪声的风管上进行降噪处理，将噪声降低到规范允许的范围之内。

　　５、项目投资估算及建设期

　　经估算项目总投资为４９，１４９．９４ 万元，其中：建设投资为４３，１４９．９４ 万元，铺底流动资金为６，０００万元，具体情况见下表：

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　　本项目建设期为１年， 项目投产期４年，项目投产后第一年的生产负荷为３０％，第二年的生产负荷为５０％，第三年的生产负荷为７０％，第四年的生产负荷为９０％，第五年达产。

　　６、项目审批备案情况

　　本项目已经２００７年５月１４日沈阳市经济开发区管委会沈开委项发［２００７］１３８号《关于东北制药集团有限责任公司制剂生产区建设项目可行性研究报告的批复》批准，同意立项备案。

　　发行人本次募集资金拟投入的项目符合国家产业政策，且用于发行人主营业务，并已经取得环保部门的核准，本次募集资金使用计划已依其进展阶段获得了必要的授权和批准，履行了法律、法规和其他规范性文件要求的程序，其实施不存在法律障碍。

　　三、关于募集资金存储事项

　　为规范公司募集资金管理，保护中小投资者的权益，２００８年２月２０日，公司召开２００８年度第一次临时股东大会，审议修订了《公司募集资金使用管理办法》。

　　２００８年８月１日，公司召开第四届董事会第二十三次会议，审议通过了关于设立募集资金专用账户的议案：

　　根据有关法律法规和《深圳证券交易所上市公司募集资金管理办法》、公司《募集资金使用管理办法》的规定，公司分别在交通银行沈阳分行营业部和建设银行沈阳铁西支行开设２个募集资金专用账户，用于本次非公开发行股票募集资金的存储和使用。

　　（一）公司在交通银行沈阳分行营业部开设募集资金专用账户，账号为２１１１１１２０１０１８１５００２７７８７。用于主导产品深加工建设项目募集资金的存储和使用，不得用作其他用途。

　　（二）公司在建设银行沈阳铁西支行开设募集资金专用账户，账号为２１００１４００００８０５２５０７２０９。用于制剂生产区建设项目募集资金的存储和使用，不得用作其他用途。

　　第五节　董事及有关中介机构声明

　　一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明

　　本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺本发行情况报告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。

　　全体董事签字：

　　刘震 汲涌 王燕 周凯

　　赵玉彬 王建华

　　谭廷珠 尹良培 吴粒

　　全体监事签字：

　　刘源 胡建东 张俐 陈玉泉 姚仲平

　　全体高级管理人员签字：

　　刘琰 陈长海 杜承祥 安晓霞 吕林全 张利东

　　东北制药集团股份有限公司

　　年 月 日

　　二、保荐机构（主承销商）声明

　　本公司已对发行情况报告书进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

　　项目主办人（签字）： 徐峰

　　保荐代表人（签字）： 王岚 黄分平

　　法定代表人（签字）： 刘学民

　　第一创业证券有限责任公司

　　年 月 日

　　三、发行人律师声明

　　本所及签字的律师已阅读发行情况报告书，确认发行情况报告书与本所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及签字的律师对发行人在发行情况报告书中引用的法律意见书的内容无异议，确认发行情况报告书不致因所引用内容出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

　　经办律师（签字）： 李哲 戴钦公

　　负责人（签字）：王丽

　　北京市德恒律师事务所

　　年 月 日

　　四、会计师事务所声明

　　本所及签字注册会计师已阅读发行情况报告书，确认发行情况报告书与本所出具的报告不存在矛盾。本所及签字注册会计师对发行人在发行情况报告书中引用的财务报告的内容无异议，确认发行情况报告书不致因所引用内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

　　经办注册会计师（签字）：傅粤 李苏宁

　　负责人（签字）： 杨力强

　　中瑞岳华会计师事务所有限公司

　　年 月 日

　　第六节　备查文件

　　以下备查文件，投资者可以在本公司证券部查阅。

　　１、保荐机构出具的发行保荐书和尽职调查报告

　　２、发行人律师出具的法律意见书

　　３、其他与本次非公开发行股票相关的重要文件

　　东北制药集团股份有限公司董事会

　　二ＯＯ八年十二月四日