证券时报记者 张 栋 周欣鑫

　　本报讯 在期盼中等待了整整一个月的投资者，今日终于等来了ST贤成（600381）的重大资产重组预案。在此次重大资产重组预案亮相的背后，有着怎样的初衷与构想？证券时报记者在第一时间采访了公司董事长、实际控制人黄贤优。

　　据介绍，公司此次拟向控股股东西宁国新、自然人张邻定向发行不超过2.02亿股股份，收购西宁国新持有的贵州省盘县云贵矿业、贵州省仁怀市光富矿业80%的股权、贵州省盘县云尚矿业90%的股权、盘县华阳煤业38.78%的股权以及张邻持有的盘县华阳煤业10%的股权。交易完成后，ST贤成的煤炭保有资源储量将从现有的2373万吨增长到7226万吨，可采储量将由1032.82万吨增长到3920.36万吨，增幅分别高达204.51%、279.58%。

　　从“白唇鹿”跳跃到“贤成实业”，再变身为“贤成矿业”，从2005、2006年连续两年亏损，到今年1月向华阳煤业增资1050万元，持股51.22%；3月，又投资参股森林矿业公司41.5%股权，ST贤成已经完成了主营业务从纺织、房地产行业向煤炭资源行业的华丽转身。

　　“公司的煤炭主业资产规模将借此次重组迅速扩大，拥有的矿产资源也将达到一定的规模，为公司今后持续盈利能力提供了有力的保障。”黄贤优告诉记者，公司在今年初实现转型之后，资产质量和盈利能力得到一定程度改善，今年前三季度公司营业收入达到了2300多万元，而去年同期只有20多万元，目前公司财务状况仍有待进一步改善。若单纯依靠公司现有资产，很难解决目前的经营困境。此次通过发行股份收购新的煤炭资源，将从根本上改善公司的资产质量。

　　此外，整合集团内部煤炭资源，避免同业竞争，规范上市公司运作也是这次重大资产重组的一个重要目的。目前，公司持有华阳煤业51.22%的股权，持有森林矿业公司41.5%的股权；而公司的控股股东西宁国新通过收购拥有了华阳煤业38.78%股权、云贵矿业公司80%股权、光富矿业公司80%股权、云尚矿业公司90%股权，若不进行重大资产重组，则存在严重的同业竞争关系。公司通过向控股股东定向增发股票，收购了控股股东拥有的煤炭企业股权，今后，控股股东及实际控制人等关联方均不再持有煤炭企业股权，且不存在经营煤炭相关的业务，从而有效避免了同业竞争。

　　对于此次重组对ST贤成未来盈利能力的影响，黄贤优说，由于煤炭在相当长的时期内仍是我国的主要能源，其需求总量将稳中有升。而随着公司年生产能力的大幅增加，以及技改的完成，将在很大程度上保证公司的盈利水平。华阳煤业目前的年生产能力为15万吨，重组后将达到54万吨，按经批复的扩能开发利用方案实施完成后，所控股的4个煤矿合计产能将提升到105万吨，若包括参股的森林煤矿，产能将达到135万吨。同时，公司将逐步实施与完善对下属煤矿的规范化与科学化管理，进一步降低管理成本，提高盈利空间。公司在充分考虑了2009年煤炭资源价格波动趋势等因素影响下，初步预测此次重组拟注入资产2009年度的净利润约为4900万元，有力地保护了中小股东的利益。

　　黄贤优表示，西宁国新现持有公司18.09%的股权，股东结构不够稳定。而重组后，西宁国新将合计持有公司约49.20%的股权，增强了控股股东的控制能力，控股股东与上市公司的利益更加一致。这就意味着今后大股东有可能继续将其掌握的大理石矿、钼矿等优质矿产资源及新型干法水泥项目纳入上市公司，将企业打造成高成长潜力的矿业资源、建材类上市公司，让“贤成”实至名归。