基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二○○九年一月二十三日
一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。本报告期自２００８年１０月１日起至１２月３１日止。
二、基金产品概况
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三、主要财务指标和基金净值表现
（一）主要财务指标
单位：人民币元
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注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（二）基金净值表现
１、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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２、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中小企业板交易型开放式指数基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００６年６月８日至２００８年１２月３１日）
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注：本基金跟踪标的指数的投资组合资产不低于基金资产净值的９０％。本基金按规定在基金合同生效之日起３个月的时间内达到这一投资比例。
四、管理人报告
（一）基金经理（或基金经理小组）简介
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（二）管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
（三）公平交易专项说明
１、公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公平对待旗下管理的所有基金和组合，完善相应制度及流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。
２、本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
３、异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
（四）报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
１、本基金业绩表现
截至２００８年１２月３１日，本基金份额净值为１．４１０元，本报告期份额净值增长率为－０．２１％，同期中小企业板价格指数累计增长率为０．８９％。本基金本报告期累计跟踪偏离度为－１．１０％。
２、行情回顾及运作分析
２００８年４季度，在外部需求放缓等因素的影响下我国经济继续减速，企业盈利能力下降，投资者对经济前景以及上市公司业绩的担忧增加。虽然政府出台多项刺激经济的政策，但短期内投资者对经济下行的忧虑并没有减少。因此，Ａ股市场继续呈现调整态势。本报告期，中小板指上涨０．８９％，表现超越了市场平均水平。
本报告期本基金的操作主要集中在指数结构调整上，完成了大量限售股上市带来的结构调整。在操作中，我们严格按照基金合同和公司投资决策委员会制定的投资策略，尽量降低成本、减少市场冲击，紧密跟踪中小板指。
３、市场展望和投资策略
尽管上市公司利润增速放缓、利润率大幅度下降等因素可能会给市场带来较大的压力，但经过市场大幅调整，估值压力得到较为充分的释放，经济的自行调整和政府的刺激政策也为未来经济的恢复创造了条件。因此，市场继续振荡筑底的可能性较大，阶段性或局部性投资机会增加，系统性的投资机会还需等待宏观经济的好转。
中小板股票具有很明显的成长性优势和长期投资价值，但经济形势的变化也会对中小板公司产生影响，中小板股票的波动性较大。我们将继续有效控制基金的跟踪偏离度和跟踪误差，以实现为投资者获取指数投资收益及其他模式盈利机会的投资目标。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，中小板ＥＴＦ将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
五、投资组合报告
（一）报告期末基金资产组合情况
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注：①股票投资的公允价值包含可退替代款的估值增值２３８．００元。
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
１、指数投资按行业分类的股票投资组合
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２、积极投资按行业分类的股票投资组合
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注：以上股票均为指数成份股调整而调出的成份股股票。
（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
１、指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
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２、积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
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注：以上股票均为指数成份股调整而调出的成份股股票。
（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
（八）投资组合报告附注
１、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
２、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。
３、其他资产构成
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４、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５、报告期末指数投资或积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
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６、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
六、开放式基金份额变动
单位：份
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七、影响投资者决策的其他重要信息
（一）基金管理人简介
华夏基金管理有限公司成立于１９９８年４月９日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、境内首只ＥＴＦ基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人以及特定客户资产管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
截至２００８年１２月３１日，公司管理证券投资基金规模超过１８００亿元，基金份额持有人户数超过１２００万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着２只封闭式基金、１７只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被９０多家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。
２００８年４季度，在市场持续调整的情况下，华夏基金以深入的投资研究为基础，加强了市场分析与风险管理，尽力为投资人分散投资风险，旗下基金整体表现在同业中位居前列。
１、截至２００８年１２月３１日，根据中国银河证券基金研究中心２００８年的净值增长率排名，公司管理的基金中，华夏大盘精选基金、华夏复兴基金、华夏成长基金及华夏优势增长基金在主动管理的股票型基金中排名均位列前１／７；华夏红利基金及华夏蓝筹基金在偏股型基金中分别位列第２名和第８名；华夏回报基金及华夏回报二号基金在平衡型基金中分别位列第１名和第４名；基金兴华在封闭式基金中位列第２名；中小板ＥＴＦ在指数型基金中位列第１名；华夏债券基金在债券型基金中位列第３名。
２、截至２００８年１２月底，在中国银河证券基金研究中心过去一年的星级评价中，华夏基金旗下参与评价的１２只基金中，有１０只基金获得了五星级评价。
２００８年４季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。
１、继续采取多种手段，持续提升服务质量
（１）提高服务响应速度，４季度人工电话接通率继续保持较高水平。
（２）加强对客服代表业务能力和服务技巧的培训，改善人工服务质量。
（３）主动联系客户，完善客户资料，为客户提供及时的交易通知和基金信息服务。
（４）分析客户交易情况，改进业务规则，提高客户交易成功率。
２、２００８年１２月，华夏基金在亚洲客户服务协会举办的“２００８亚太最佳客户服务”评选中，荣获“亚太地区最佳客户服务管理奖”，是国内基金行业中唯一获此奖项的公司。
２００８年４季度，华夏基金凭借良好的业绩和稳健的经营，荣获海内外权威机构评选的多个奖项：
１、２００８年１２月，在《金融时报》和中国社科院金融研究所主办的“２００８中国最佳金融机构排行榜”评选活动中，华夏基金荣获“年度最佳基金管理公司”称号。
２、２００８年１２月，在“新浪２００８网络盛典暨新浪十年庆典”中，华夏基金荣获“年度最佳投资收益奖”。
３、２００８年１２月，在“２００８搜狐金融理财网络盛典”中，华夏基金荣获“最有影响力基金品牌奖”和“最有影响力基金投资者教育奖”。
４、２００８年１２月，华夏基金荣获世界金融实验室（Ｗｏｒｌｄ Ｆｉｎａｎｃｅ Ｌａｂ）颁发的２００８年（第五届）“中国金融年度大奖”。
５、２００８年１１月，在《第一财经日报》发起的“２００８第一财经金融价值榜”评选中，华夏基金荣获“２００８年度基金管理公司奖”。
６、２００８年１１月，在美国《机构投资者》（Ｉｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎａｌ Ｉｎｖｅｓｔｏｒ）杂志评选的“２００８中国前２０名基金排行榜”中，华夏基金位列榜首。
华夏基金在勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定回报的同时，也在以一个负责任的企业公民形象回馈社会。２００８年１１月，华夏基金荣获２００８首届华夏公益慈善论坛组委会颁发的“２００８年度中国公益五十强奖”。北京奥运会期间，因在志愿者组织方面做出一定贡献，华夏基金获得由第２９届奥林匹克运动会组织委员会、中国共产主义青年团中央委员会和北京奥运志愿者工作协调小组授予的“北京奥运会、残奥会志愿者工作优秀组织单位”荣誉称号，华夏基金客户服务部被北京市妇女联合会评选为“北京市三八红旗集体”。
八、备查文件目录
（一）备查文件目录
１、中国证监会核准基金募集的文件；
２、《中小企业板交易型开放式指数基金基金合同》；
３、《中小企业板交易型开放式指数基金托管协议》；
４、法律意见书；
５、基金管理人业务资格批件、营业执照；
６、基金托管人业务资格批件、营业执照。
（二）存放地点
备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。
（三）查阅方式
投资者可到基金管理人和／或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇〇九年一月二十三日
