基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行
报告送出日期：２００９年０１月２２日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于２００９年１月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００８年１０月１日起至２００８年１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本报告中的财务数据如以括号表示，则为负数；
２、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；
３、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：图示日期为２００５年９月２９日至２００８年１２月３１日。本基金建仓期为自基金合同生效日起的６个月。截至２００８年１２月３１日，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《交银施罗德精选股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本公司旗下投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现并未出现差异超过５％的情形。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
２００８年四季度，全球各国家和地区政府相继出台经济拯救措施。美国、欧洲主要针对金融企业进行救助，而中国政府出台四万亿财政刺激方案、大幅度降低银行存贷款利率和法定存款准备金率、出台针对具体行业的救助措施以振兴实体经济。在实际经济数据较差和积极政策刺激下，Ａ股市场出现较大的波动和反复。
本基金随着中国政府经济刺激方案的出台首先增加了股票资产在组合里的比重，降低了现金比重，维持债券比重；其次，股票资产向通讯、电气设备、建筑建材、医药等财政政策导向的行业集中，对货币政策直接指向标的房地产亦增加了配置；第三，由于长期停牌的股票恢复交易，给本基金带来了一定的净值损失。
进入２００９年一季度，中国经济进入了政府财政政策和对各行业具体救助措施落实阶段，是一个很好的政策效果观察期。本基金预期，政府政策可以缓解经济下滑的幅度，但难以改变经济下滑的阶段。宏观经济距离下一次起飞还为时尚早。美国新政府上台亦将带来新的经济政策。伴随次贷危机的进程，对全球经济政治体系的反思将不断出现。虽然在目前阶段难以判断本次次贷危机能否彻底改变国际金融经济体系，但确定的是国际经济金融体系将不可避免的面临调整。在去杠杆化的过程中，全球经济增长率会下行。这对中国经济带来的影响是重大和长远的。
本基金认为，随着各国央行对金融体系的大量流动性注入，次级贷款对金融体系造成最大冲击的时候已经过去，但实体经济的调整还有很长一段时间要走。中国政府出台的经济刺激方案及中国经济自身的发展需要将给相关行业和公司带来活力。本基金将选择显示出较好成长性、防御经济下滑的行业和公司构建股票组合，通过适当提高股票资产比重、自下而上的研究、减少不当操作带来的净值损失，为基金持有人获取收益。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 本基金本报告期末未持有资产支持证券
５．７ 本基金本报告期末未持有权证
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
５．８．６ 交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额７５，５３８，３０２．５８份，占本基金期末总份额的０．７８％。报告期内未发生申购、赎回。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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注：１、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
２、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准交银施罗德精选股票证券投资基金设立的文件；
２、《交银施罗德精选股票证券投资基金基金合同》；
３、《交银施罗德精选股票证券投资基金招募说明书》；
４、《交银施罗德精选股票证券投资基金托管协议》；
５、关于募集交银施罗德精选股票证券投资基金之法律意见书；
６、基金管理人业务资格批件、营业执照；
７、基金托管人业务资格批件、营业执照；
８、报告期内交银施罗德精选股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
７．２ 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
７．３ 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站（ｗｗｗ．ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｂｏｃｏｍｓｃｈｒｏｄｅｒ．ｃｏｍ）查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：４００－７００－５０００（免长途话费），０２１－６１０５５０００，电子邮件：ｓｅｒｖｉｃｅｓ＠ｊｙｓｌｄ．ｃｏｍ。
