基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年１月２３日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为２００８年１０月１日至２００８年１２月３１日。
§２ 基金产品概况
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§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：根据《华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票３０％～９０％、债券５％～６５％、现金不低于基金资产净值的５％。本基金建仓期为２００５年３月２日至９月２日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人在报告期内严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》以及本公司公平交易制度的相关规定，在日常交易中公平对待所管理的不同投资组合。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内无异常交易行为发生。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
１、业绩表现
本基金于２００５年３月２日正式成立。截至２００８年１２月３１日，本基金份额净值为０．５６０６元，累计基金份额净值为１．７６７３元。报告期，本基金份额累计净值增长率为－１０．２６％，低于同期业绩比较基准收益率１．０７个百分点。
２、行情回顾及运作分析
２００８年美国的次贷危机转变成经济危机并波及全球，受此影响，我国的经济形成向下的拐点，证券市场也以大幅度单边下跌的方式演绎了牛熊转折的悲壮。直到年底，因受到四万亿投资刺激及货币放松的预期，证券市场才出现止跌反弹。
对于每一个投资者而言，２００８年都是值得深刻思索的一年。本基金虽然对经济放缓有所担心，并通过增持抗周期类公司减持强周期类公司来规避经济下行风险，但因低估了金融危机的波及程度，并且因市场呈现全面的普跌，仓位控制取代个股选择成为取得超额收益的最主要因素，因此我们并没有完全规避股市下跌带来的损失，在此向广大持有人表示歉意。
３、市场展望和投资策略
２００９年是经济危机影响深化的第一年，美国经济是否见底回升决定了欧美经济的方向，而我国经济增速也将较０８年有大幅度回落，但我们对我国经济的增长仍保持谨慎乐观的态度。政府仍有较大的经济调控空间，仍会加大固定资产投资力度并继续采取降息、降低存款准备金率的宽松的货币政策，这些经济刺激政策将在一定程度上抵御经济的下滑。此外，此次全球经济危机为我国经济转型和产业结构的调整提供了契机，我国将由外需型经济向内需型经济过渡。同时政府会出台一些重点行业的产业振兴方案，为这些产业的持续发展与创新打下基础并进一步增强相关行业的国际竞争力。
２００９年，上市公司的业绩增长面临较大的压力，很多周期类行业有业绩负增长甚至亏损的可能，证券市场的估值面临继续向下调整的空间。但同时宽松的货币政策使得流动性充裕，这会使得市场出现活跃的机会。我们预计在经济基本面没有出现根本好转之前市场将呈现窄幅震荡的走势，指数波动的幅度不大，但板块与个股将充分活跃。这意味着相比较０８年单一的控制仓位，０９年的操作需要更加灵活，择股与择时尤为重要。
基于以上判断，本基金将积极调整持仓结构，优化仓位配置。我们将把握“确定性增长”和“低估值”两条主线进行投资，继续寻找具有核心竞争力和估值具有相对优势的公司进行中长期投资，同时挖掘景气度率先上升的行业与公司。行业配置上，重点关注新技术、新能源和消费等相关行业，公司选择上，重点关注高技术壁垒、高品牌优势和广阔市场空间的企业。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、华富竞争力优选混合型证券投资基金基金合同
２、华富竞争力优选混合型证券投资基金托管协议
３、华富竞争力优选混合型证券投资基金招募说明书
４、报告期内华富竞争力优选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
７．２ 存放地点
基金管理人、基金托管人处
７．３ 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。
