基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：２００９年３月２６日
１重要提示及目录
１．１重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年３月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自２００８年１月１日起至２００８年１２月３１日止。
２基金简介
２．１基金基本情况
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２．２基金产品说明
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２．３基金管理人和基金托管人
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２．４信息披露方式
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３主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
３．１主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
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注： １、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２基金净值表现
３．２．１基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金业绩比较基准为６５％上证红利指数收益率＋３５％上证国债指数收益率。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华宝兴业收益增长混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（２００６年６月１５日至２００８年１２月３１日）
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注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的６个月内达到规定的资产组合，截至２００６年１２月１５日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
３．２．３ 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华宝兴业收益增长混合型证券投资基金
合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
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注：基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
３．３自基金合同生效以来基金的利润分配情况
自基金合同生效以来本基金未进行过利润分配。
４管理人报告
４．１基金管理人及基金经理情况
４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验
基金管理人是２００３年３月７日正式成立的合资基金管理公司，截至本报告期末（２００８年１２月３１日），所管理的开放式证券投资基金包括宝康系列基金、多策略基金、现金宝货币市场基金、动力组合基金、本基金、先进成长基金、行业精选基金、海外中国成长基金和大盘精选基金，所管理的开放式证券投资基金资产净值合计４８，１５３，９２７，６７３．６６元。
４．１．２ 基金经理及基金经理助理的简介
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注：１、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
２、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业收益增长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。
本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；完成了交易价差分析和异常交易行为监控系统开发，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
４．４管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明，管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
０８年本基金净值增长率－５３．６９％，基金业绩比较基准为－５０．２８％，２００８年全年本基金净值收益率落后业绩基准３．４１％。
２００８年股市在前三个季度反复下跌，指数不断创出新低，上证指数在二季度初跌破３０００点后出现反弹，证监会也出台限制大小非减持以及降低印花税的“救市”措施，市场随即出现一波大幅上涨。但是政府的救市措施并没有打消投资者对市场的担忧情绪，同时本基金未能及时减少股票仓位，造成２－３季度净值大幅下跌。
四季度股市在季度初继续出现大幅下跌，指数随之创出新低，但在国家４万亿基础建设投资以及其他一系列经济提振计划的刺激下，股市在１１月出现反弹，本基金顺势而为，积极买入了政府刺激经济影响较大的建筑建材、民爆、焦煤以及家电等行业，随后反弹一直持续到１２月上旬。
展望０９年，我们认为股指受外围市场和宏观经济数据的影响将进一步加强，回顾０８年，经济增长预期放缓、宏观紧缩政策、全球经济衰退、企业盈利增速下降、再融资压力、大小非解禁等因素是股指大幅下跌的主要因素。进入０９年，上述这些因素正在分化，有些还在恶化、有些在向好，我们认为上述因素在０９年可能经济增长放缓将是主要的影响因素，而政府经济振兴计划也会为市场不断带来刺激，它们之间相互角力，将是Ａ股全年的主线。
我们对市场的总体判断是：基本面将维持弱势，放松的货币政策和积极的财政政策将带来增量资金和部分行业的需求。我们的投资策略将充分考虑上述因素对市场的影响，阶段性把握不同阶段市场的投资主题将是未来的主要投资方式，尽量回避外需为主的行业和个股。这一点上，我们认为将是０９年市场和０８年最大的区别，市场将摆脱单边下行的趋势，转而在各种力量的影响下进入震荡市。
这其中就会有我们的投资机会，基建投资、家电下乡、产业振兴计划、促进地产消费、扶持“三农”、新医改、传媒改革、节能减排等等都是我们将密切关注的投资主题。结构上更多关注政府为保持经济增长采取的措施，我们将继续买入政府刺激经济影响较大的建筑建材、工程机械、家电、焦煤以及受部分地区房地产转暖的相关公司。由于宏观经济仍然面临波动，４万亿起效果可能要到２季度，在震荡市中把握有持续超业绩预期的公司是我们主要的投资研究方向，对具有分红能力的上市公司将更加关注是否有持续性，而不能简单地以单一的股息率指标来做投资依据。今年将努力为持有人创造正收益。
４．５管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
基金管理人在报告期内对旗下基金估值中，各部门参与如下：
（一）基金会计：根据《基金会计核算业务指引》对基金日常交易进行记账核算，并对基金投资品种进行估值。
（二）金融工程部：对特殊品种或由于特殊原因导致投资品种不存在活跃市场的情况下，为估值提供相关模型。
（三）估值委员会：定期评价现行估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在采用新投资策略或投资新品种时，评价现有估值政策和程序的适用性。
（四）必要时基金经理参与制定估值政策制定、估值模型及估值方法的确定工作。
４．６管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期亏损，本报告期末可供分配基金份额利润为人民币０．８１１７元。
５托管人报告
５．１报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
５．３托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
６审计报告
普华永道中天会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
７年度财务报表
７．１资产负债表
会计主体：华宝兴业收益增长混合型证券投资基金
报告截止日：２００８年１２月３１日
单位：人民币元
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注：报告截止日２００８年１２月３１日，基金份额净值１．８１１７元，基金份额总额２，２６３，１８２，９３８．０７份。
７．２利润表
会计主体：华宝兴业收益增长混合型证券投资基金
本报告期：２００８年１月１日至２００８年１２月３１日
单位：人民币元
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７．３所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华宝兴业收益增长混合型证券投资基金
本报告期：２００８年１月１日至２００８年１２月３１日
单位：人民币元
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７．４报表附注
７．４．１本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一年期年度报告相一致的说明
与最近一期年度报告相比，本报告期所采用的会计政策保持一致，但所采用的会计估计发生了变更。
根据中国证监会公告［２００８］３８号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，本基金自２００８年９月１６日起变更特殊事项停牌股票公允价值的确定方法，从按停牌前最后交易日的收盘价估值改按《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法估值。
上述会计估计变更导致本基金持有的特殊事项停牌股票的公允价值于２００８年９月１６日下调６１，５４４，４４４．５８元，相应调减本基金的净利润６１，５４４，４４４．５８元和基金资产净值６１，５４４，４４４．５８元。
７．４．２ 关联方关系
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７．４．２．１本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
７．４．２．２本报告期与基金发生关联交易的各关联方
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注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
７．４．３ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
７．４．３．１ 通过关联方交易单元进行的股票交易
金额单位：人民币元
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７．４．３．１．２ 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
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注：１、上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费、经手费和适用期间内由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
２、该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
７．４．３．２关联方报酬
７．４．３．２．１ 基金管理费
单位：人民币元
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注：支付基金管理人华宝兴业的管理人报酬按前一日基金资产净值１．５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 Ｘ １．５％ ／ 当年天数。
７．４．３．２．２基金托管费
单位：人民币元
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注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 Ｘ ０．２５％ ／ 当年天数。
７．４．３．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元
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７．４．３．４ 各关联方投资本基金的情况
７．４．３．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
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注：基金管理人投资本基金适用的认（申）购／赎回费率按照本基金招募说明书的规定执行。
７．４．３．４．２ 报告期内除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期内除基金管理人外其他关联方未投资本基金。
７．４．３．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
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注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
７．４．３．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内，本基金无参与关联方承销证券的情况。
７．４．４ 期末本基金持有的流通受限证券
７．４．４．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发／增发证券而流通受限的证券。
７．４．４．２期末持有的暂时停牌股票
单位：人民币元
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注： １、本基金截至２００８年１２月３１日止持有因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在消除所公布事项的重大影响后，经交易所批准复牌。
２、青海盐湖钾肥股份有限公司股票自２００８年１２月２６日复牌至２００８年１２月３１日证券交易所闭市时连续跌停且成交量极低，故作为流通受限证券列示且于２００８年１２月３１日采用指数收益法估值。该股票于２００９年１月８日打开跌停板，当日的收盘价为每股３７．９９元。
７．４．４．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末无债券正回购，因此没有在债券正回购交易中作为抵押的债券。
8投资组合报告
8．１期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
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8．２期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
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8．３期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
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注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于ｗｗｗ．ｆｓｆｕｎｄ．ｃｏｍ的年度报告正文。
8．４报告期内股票投资组合的重大变动
８．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
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注：买入金额不包括相关交易费用。
８．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
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注：卖出金额不包括相关交易费用。
８．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
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注：买入股票成本、卖出股票收入均不包括相关交易费用。
8．５期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
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8．６期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
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8．７期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8．８期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8．９投资组合报告附注
８．９．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
８．９．２ 本基金股票投资的主要对象是稳定分红的股票，基金管理人建立有基金股票备选库。本报告期内本基金的前十名股票投资没有超出基金合同规定的股票备选库。
８．９．３ 其他资产构成
单位：人民币元
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８．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
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８．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
9基金份额持有人信息
9．１期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
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9．２期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
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10开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
11重大事件揭示
11．１基金份额持有人大会决议
报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
11．２基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
１、２００８年１０月７日，经中国证券监督管理委员会核准，华宝兴业基金管理公司常务副总裁Ｄｅｎｎｉｓ Ｌｅｆｒａｎｃ因工作变动不再担任公司常务副总裁职务。
２、２００８年６月１３日，中国证券监督管理委员会核准中国建设银行投资托管服务部副总经理纪伟的高级管理人员任职资格。
1１．3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及基金管理人、基金资产和基金托管业务的诉讼事项。
11．4 基金投资策略的改变
本基金的投资策略在报告期内未发生变更。
11．5为基金进行审计的会计师事务所情况
基金管理人为本基金聘任的会计师事务所在本报告期的审计报酬为１３５，０００．００元人民币。目前该会计师事务所向本基金提供的审计服务持续期限为：本基金合同生效之日（２００６年６月１５日）起至本报告期末。
１1．6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内管理人和托管人及其高级管理人员未有受到监管部门稽查或处罚的情况。
11．7基金租用证券公司交易单元的有关情况
基金管理人选择交易单元的标准和程序如下：
（１）选择标准： 资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于５亿元人民币；财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到中国证监会和中国人民银行处罚；内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；具备基金运作所需要的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；适当的地域分散化。
（２）选择程序：（ａ）服务评价；（ｂ）拟定备选交易单元；（ｃ）签约。
１１．７．１ 股票交易
金额单位：人民币元
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１１．７．２ 债券交易
金额单位：人民币元
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12影响投资者决策的其他重要信息
１、２００８年５月２７日，中国建设银行发布关于美国银行公司行使认购期权的公告，美国银行公司将根据与中央汇金投资有限责任公司于２００５年６月１７日签订的《股份及期权认购议》行使认购期权。
２、２００８年９月２３日，中国建设银行公告关于控股股东中央汇金投资有限责任公司增持建行股份的公告。
３、２００８年１１月１７日，中国建设银行公告美国银行公司行使认购期权的事宜；
４、２００８年１２月２日，中央汇金投资有限责任公司与美国银行公司公布简式权益变动报告书。
华宝兴业基金管理有限公司
二〇〇九年三月二十六日
