§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２ 公司全体董事出席董事会会议。

　　１．３ 天健光华（北京）会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．４ 公司负责人冯忠铭先生、主管会计工作负责人庄建珍女士及会计机构负责人（会计主管人员）黄亚龙先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况简介

　　２．１ 基本情况简介

　　■

　　２．２ 联系人和联系方式

　　■

　　§３ 会计数据和业务数据摘要：

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　３．２ 主要财务指标

　　■

　　非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　３．３ 境内外会计准则差异：

　　□适用 √不适用

　　§４ 股本变动及股东情况

　　４．１ 股份变动情况表

　　√适用 □不适用

　　单位：股

　　■

　　限售股份变动情况表

　　√适用 □不适用

　　单位：股

　　■

　　４．２ 股东数量和持股情况

　　单位：股

　　■

　　４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　　４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用 √不适用

　　４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　４．３．２．１ 法人控股股东情况

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　４．３．２．２ 法人实际控制人情况

　　单位： 元 币种：人民币

　　■

　　４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　■

　　§５ 董事、监事和高级管理人员

　　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位：股

　　■

　　§６ 董事会报告

　　６．１ 管理层讨论与分析

　　（一）管理层讨论与分析——报告期内公司经营情况的回顾１、报告期内公司总体经营情况：

　　报告期内，公司管理层在董事会的领导下，在全体股东的大力支持下，在认真总结２００７年度生产经营情况的基础上，结合２００８年总体生产经营目标，实施品牌带动战略，以经济效益为中心，以市场需求为导向，深入开展思想观念创新、管理机制创新、市场营销创新、产品与技术创新、企业文化创新，不断做强做大主业，促使公司工作再上新台阶。

　　报告期内，公司“片仔癀二次开发”项目获得国家科技支撑计划课题专项资金８６３万元，公司与中国医学科学院药物研究所共同研发的新药金糖宁，获得中药三类新药证书及生产批准文号。公司入选福建省２００８年第一批国家级高新技术企业名单。根据相关规定，２００８年至２０１０年公司将享受１５％的所得税税率优惠，对公司业绩有积极影响。

　　报告期内，实现营业总收入６４，９７４．３５万元（其中：母公司３０，３６２．０８万元），比上年同期增加５，６６７．４３万 元，增长９．５６％；实现营业利润１６，８０１．３０万元，比上年同期增加２，０８５．９０万元，增长１４．１８％；实现利润总额１６，８３３．１４万元，比上年同期增加２，０１３．８９ 万元，增长１３．５９ ％；实现净利润１４，１６６．５２万元，比上年同期增加４，５２６．４９万元，增长４６．９６ ％。

　　人民币汇率形成机制调整后，对本公司出口产品销售收入影响较大，影响公司当年利润约５４０万元。

　　面对全球金融危机，公司董事会根据公司经营特点，及时调整发展战略，充分利用品牌效应，重点发展高端产品，加大产品研发力度，提升自主创新能力；同时根据国家扩大内需的政策调整，适度调整产品内外销结构，提升公司价值。

　　２、公司主营业务及其经营状况

　　（１）公司主营业务的范围

　　本公司系医药生产企业，报告期内，公司所处行业未发生变化；公司控股的片仔癀（漳州）医药有限公司是医药流通企业；公司控股的福建片仔癀化妆品有限公司主营化妆品、日化品生产销售；公司控股的四川片仔癀麝业有限公司主营是人工养麝。

　　（２） 主营业务分行业、产品情况表

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　（３） 主营业务分地区情况表

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　（４）主营业务构成的变化情况：

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　（５）主要供应商、客户情况

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　（６）对净利润产生重大影响的其他经营业务

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　注：根据公司２００８年第一次临时股东大会审议通过的《关于置换漳州片仔癀集团公司持有的１３００万股兴业证券股份的议案》，公司以持有的１８５０万股福建红旗股份（作价８６９４．０１万元）加上现金４，３０５．９９万元等价置换漳州片仔癀集团公司持有的１３００万股（作价１．３亿元）兴业证券股份，详见２００８年１月２３日《资产置换暨关联交易公告》（２００８－００７）。上述相关股权变更手续已办理完毕。本报告期将上述股权转让价款与账面投资成本差额确认投资收益４１，５５２，４９２．７９元，转让利得应计税款７，４５４，７６８．５４元，实际影响净利３４，０９７，７２４．２５元。

　　３、报告期公司资产、财务数据、现金流分析

　　（１）报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明

　　单位：万元 币种：人民币

　　■

　　Ａ、合并后的资产

　　截止２００８年１２月３１日，公司总资产１０７，０５３．８３万元，比年初９７，０８７．６４万元增加９，９６６．１８万元，资产变动主要项目有：

　　货币资金期末余额１６，３０２．７３万元，比年初２１，９３１．０３万元减少５，６２８．３０万元，主要原因详见现金流量变动分析；

　　应收账款期末余额１１，５５５．４７万元，比年初９，４２８．６７万元增加２，１２６．８０万元， 主要原因是母公司出口增长应收出口销货款增加１，７２６．３０万元，广东上海经销商应收款增加４３０万元，及本公司子公司片仔癀医药增加３９６．８９万元，片仔癀化妆品减少１３０．４１万元等。

　　预付款项年末余额３，８７６．８７万元，比年初９９２．２３万元增加２，８８４．６４万元，增幅２９０．７２％，主要系年末母公司预付购房款及房租１，３９８．２５万元、征地补偿款、出让金等１，５４９．３８万元增加等所致。

　　存货余额２９，５８９．７５万元，比年初２０，４２７．３７万元，增加９，１６２．３８万元，主要原因系原材料采购价格上涨及母公司战略储备物资增加所致。

　　可供出售金融资产期末余额４，３３５．２３万元，比年初１２，０７０．８９万元，减少７，７３５．６６万元，主要系子公司片仔癀化妆品持有兴业银行股票年末公允价值大幅下降所致。

　　长期股权投资年末余额１７，３０５．１２万元，较年初９，８８４．１２万元增加７，４２１．００万元，增幅７５．０８％，主要系本公司持有的福建红旗股份有限公司３７％股权与漳州片仔癀集团公司持有的１３００万股兴业证券股份有限公司股份进行资产置换，相应增加投资成本６，６４２．０８万元，以及按权益法核算确认福建同春药业股份有限公司投资收益，相应权益调整增加所致。

　　固定资产期末余额１６，６１８．９０万元，比年初１５，５７７．７１万元，增加１，０４１．１９万元，主要原因是由在建工程完工并办理竣工决算转入金额１，２４４．３２万元。

　　生产性生物资产期末余额为２６１．３５万元，比年初１９６．４８万元，增加６４．８７万元，主要原因是片仔癀麝业公司林麝繁殖数量增加所致。

　　开发支出期末余额为４３９．９６万元，主要为国家科技支撑项目——片仔癀二次开发研究支出。

　　递延所得税资产期末余额为５４３．７７万元，比年初１７８．０７万元增加３６５．６９万元。主要原因是本公司年末预提销售费用、递延收益等可抵扣暂时性差异增加所致。

　　Ｂ、合并后的负债

　　报告期末负债总额３１，８４４．５０万元，比年初２１，２０２．５７万元增加 １０，６４１．９３万元，负债变动主要项目有：

　　短期借款１７，０００万元，比年初７，２００万，增加９，８００万元，主要原因系本年度存货采购价格上涨以及战略储备物资增加，为满足生产经营需要，母公司扩大银行贷款规模增加１．１亿元贷款，子公司片仔癀医药因获母公司单方增资减少贷款１，２００万元。

　　应付票据１，２００．６１万元，比年初余额１，７４４．２７元，减少５４３．６６万元，系本公司年末银行承兑汇票到期已支付所致。

　　应交税金－３５０．２１万元，比年初－１，０５６．４１万元，增加７０６．２０万元，主要系母公司本年度收到经税务部门２００７年批准允许税前列支的闽发证券有限责任公司国债投资款中部分损失５，７００．００万元所退回的企业所得税额１，３５９．９３万元等原因所致。

　　其他应付款年末余额３，１５５．６６万元，较年初１，７３４．５９万元增加１，４２１．０７万元，增幅８１．９３％，主要系母公司年末未结算销售费用及出口代理手续费增加所致。

　　递延所得税负债期末余额１，１４４．５６万元，比期初３，１３８．４７万元，减少１，９９３．９１万元，主要系年末可供出售金融资产公允价值变动大幅下降所致。

　　其他非流动负债期末余额１，１１２．７５万元，比年初６０．５２万元，增加１，０５２．２３万元，主要原因是本公司母公司尚处于开发阶段的片仔癀二次开发获得国家科技支撑计划课题专项资金共计８６３．００万元以及金糖宁胶囊研发经费３０．００万元；由本公司子公司片仔癀（漳州）医药有限公司承担省级医药储备计划，收到第四批省级医药储备资金１７５．００万元，专门用于储备药品。

　　Ｃ、合并后的股东权益

　　报告期末股东权益总额７５，２０９．３２万元，比年初７５，８８５．０７万元，减少６７５．７５万元，主要原因是：

　　资本公积期末余额３２，１９９．０１万元，比年初３９，０７７．５９万元，减少６，８７８．５８万元，主要原因是系本公司与漳州片仔癀集团公司资产置换，相应转出福建红旗股份有限公司以前年度其他资本公积（股权投资准备）１，８１９．１６万元以及对子公司福建片仔癀化妆品有限公司持有兴业银行股票１１７万股、子公司片仔癀医药持有本公司母公司股票１７７．６万股，其公允价值变动相应调整资本公积，金额分别为－２，７９５．７７万元和－２，２６３．６５万元。

　　盈余公积期末余额８，７２０．７９万元，比年初７，３２２．３４万元，增加１，３９８．４５万元，主要原因是本年度本公司按照母公司净利润的１０％提取法定盈余公积１，３９８．４５万元。

　　未分配利润期末 余额１７，８７４．９１万元，比年初１２，０８８．９１万元，增加５，７８５．９９万元，主要原因是当年利润形成、分配上年度现金股利等。

　　少数股东权益期末余额２，５９２．２２万元，比年初３，５７３．８２万元，减少９８１．６１万元，主要原因同上。

　　（２）报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的说明

　　单位：万元 币种：人民币

　　■

　　Ａ、营业总收入本年发生额６４，９７４．３５万元，比上年同期５９，３０６．９２万元，增加５，６６７．４３万元，增长９．５６％。主要原因是母公司主导产品片仔癀价格调整后销售收入增加１，９７１．７２万元及普药销售增加８４８．１６万元；子公司片仔癀医药公司增加３，５７９．７８万元，子公司片仔癀化妆品增加３０７．２３万元，子公司日化公司增加１１７．７９万元等；

　　Ｂ、营业总成本本年发生额４０，８２２．１６万元，比上年同期３７，５０３．０２万元，增加３，３１９．１５万元，增长８．８５％。主要原因是与收入配比的成本相应增加，原材料价格普遍上涨等因素引起成本上升，增加了一定营业成本。

　　本公司母公司克服原材料价格持续上涨等因素，主导产品片仔癀价格调整后给公司带来了明显收益，但由于成本因素及销售结构变化原因，销售毛利基本持平，子公司片仔癀化妆品销售毛利增长６．６６％，片仔癀医药、片仔癀国药堂销售毛利基本持平，片仔癀日化销售毛利略有下降。总体毛利率因合并范围内品种结构变化（片仔癀医药销售业绩增加）下降３．２４％。

　　Ｃ、营业费用本年发生额６，７１０．６５万元，比上年同期４，５１０．０３万元，增加２，２００．６２万元，增长４８．７９％。主要是为适应维护及开拓市场需要，在市场投入方面增加了广告及业务宣传费用，其中本公司母公司增加了２，０５８．２７万元。

　　Ｄ、管理费用本年发生额４，４１３．４８万元，比上年同期３，９００．９１万元，增加５１２．５７万元。主要是本公司母公司收购集团资产后折旧增加，及产品研发费用、职工薪酬、税费等原因增加３３４．９４万元，子公司片仔癀医药增加５７．５１万元、子公司片仔癀皇后增加９４．１９万元、子公司片仔癀日化增加３７．９４万元。

　　Ｅ、财务费用本期发生额６１４．９３万元，比上年同期１７８．３３万元，增加４３６．６万元。主要原因系本年银行借款增加，相应借款利息增加所致。

　　Ｆ、投资收益本年发生额为４，９７１．５５万元，比上年同期的１，９９６．３０万元，增加２，９７５．２５万元，增长１４９．０４％。主要系本公司与漳州片仔癀集团资产置换转让收益增加，新购申购收益降低等所致。

　　Ｇ、所得税本年发生额２，６６６．６２万元，比上年同期的５，１７９．２２万元，减少２，５１２．６０万元，降低４８．５１％，主要是所得税率从３３％减至１５％。

　　（３）报告期公司现金流量构成情况、同比发生重大变动的情况及与报告期净利润存在重大差异的原因说明

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　报告期末，公司现金及现金等价物净额１５，９４２．５５万元，比上年同期２１，２３４．２６万 元，减少５２９１．７１万元，减少２５％。主要原因如下：

　　Ａ、经营活动产生的现金流量净额１．２５７．３４万元，比上年同期６，００３．８１万元，减少４，７４６．４７万元，主要是：

　　（Ａ）经营活动现金流入增加２，５５８．６４万元，主要是销售收入并回笼货款增加７５８．８５万元，收到主管税务机关批准以前年度财产损失税前扣除退税款、出口退税款１，５３５．２８万元等原因所致；

　　（Ｂ）经营活动现金流出增加７，３０５．１１万元，主要是本公司母公司战略物资储备增加现金流出及子公司增加销售额支付的购买商品款增加所致；

　　Ｂ、 报告期合并投资活动产生的现金流量净额－９，８４４．６０万元，比上年同期－１１，４２４．８４万元，增加１，５８０．２４万元。主要是：本公司母公司与集团公司股权置换等增加现金流出４，３０６万元，母公司上年同期收购集团资产８，９７２．３６万元，收购子公司少数股东股权２，５２７万元，子公司片仔癀化妆品公司上年同期收回新股申购资金等原因所致。

　　Ｃ、报告期合并筹资活动产生的现金流量净额３，３０３．１６万元，比上年同期９１９．０４万元，增加２，３８４．１３万元，主要是取得银行借款增加９，８００万元。

　　（４）报告期内，除交易性金融资产、可供出售金融资产等采用公允价值计量外，其余均采用历史成本计量。

　　４、主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩

　　（１） 主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩

　　Ａ主要控股公司的经营情况及业绩

　　单位：万元 币种：人民币

　　■

　　根据《承包经营合同》，漳州片仔癀威海大药房有限责任公司由股东威海海晨医药公司承包经营，期限２年，承包方保证每年实现净利润１０万元。

　　Ｂ主要参股公司的经营情况及业绩

　　单位：万元 币种：人民币

　　■

　　（２） 单个控股子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到１０％以上：

　　无

　　５、报告期内技术创新情况

　　公司作为药品生产企业，以服务人类健康为宗旨，多年来，领导层以建设节约型社会、增强可持续发展能力为指导，促进能源、土地等资源的节约和综合利用工作，致力于实施循环经济和可持续发展战略的新型工业化道路，在２００４年７月率先一次性通过福建省环保局的审核，成为漳州首家通过清洁生产认证的企业。

　　２００８年公司积极推进以节能减排为主要目标的设备更新和技术改造，采用有利于节能环保的新设备、新工艺、新技术，取得了良好的社会与经济效益。

　　公司“金糖宁胶囊的开发”项目列入国家火炬计划项目。“金糖宁胶囊的开发”项目主要是对中药新药金糖宁胶囊的产业化进行研究开发。

　　２００８年公司还进行了国家科技重大专项中药大品种改造“片仔癀”的申报并获通过，将获得国家资助，该项目主要是对片仔癀的质量标准进行研究以及在治疗脑中风方面的药效及机理研究，这个项目是第一个完全由我公司自行进行申报的国家项目，此项目的申报成功也说明我公司研发水平上了一个新的台阶。

　　公司２００８年进行了国家高新技术企业的申报并获审批通过，２００８年至２０１０年公司将享受１５％的所得税税率优惠。

　　（二）管理层讨论与分析——对公司未来发展的展望

　　１、行业发展趋势及影响

　　国务院发布的《国家中长期科学和技术发展规划纲要（２００６－２０２０年）》，中医药的传承与创新发展被列为优先主题，这与公司一贯的发展方向相吻合，也坚定了公司今后的发展方向。

　　２００８年，随着新医改方案的破茧而出并进入实施阶段，以及经济和人口增长等因素的刺激，医药行业进入可持续性增长阶段。卫生部基本药物制度草案精要，作为新医改方案的重要配套文件之一，基本药物制度的配套文件草案已由卫生部２００８年１１月底起草完成。由此可见，在新医改的带动下，未来医药市场面临挑战的同时也存在很多机遇。

　　公司将积极应对医药卫生领域改革带来的机遇和挑战，充分依托上市平台，以药品经营为主线，以产权关系为纽带，以现代企业制度为框架，以片仔癀驰名商标为旗帜，以市场经济规律为准绳，打通上中下游，环环相扣，构建工商结合、强强联合的现代中药企业集团。

　　２、发展机遇、发展战略和发展规划

　　“十五”期间，公司成功改制并上市，充分利用上市募集资金参控股医药流通企业，控股产业链下游关联企业，使公司从单纯的药品生产企业发展成为集药品生产流通经营、特色化妆品和日化产品及其他护理用品生产经营的复合型健康行业类的优质公司。

　　２００９年，受国际金融危机影响，我国经济形势严峻，发展速度受到较大制约，公司主产品片仔癀的国内外销售将受到冲击，可能对企业经营造成较大影响。公司董事会有信心战胜困难，充分利用优势条件，认真做好各项工作，力争在困境中保持良好的经营业绩。

　　面对着上述压力和挑战，新的一年，公司将继续加强品牌建设力度，进一步提升片仔癀的知名度、美誉度和影响力，为有效实施品牌带动战略而努力开展工作；要以经济效益为中心，以市场需求为导向，深入开展思想观念创新、管理机制创新、市场营销创新、产品与技术创新、企业文化创新，不断做大做优主业，实现公司２００９年业绩再上新台阶。

　　（１）集中优势资源，努力做好市场营销

　　Ａ、拓展片仔癀销售。一是促进片仔癀终端销售，二是市场策划要创新发展，三是借助公司作为工业旅游示范点的平台，促进旅游市场销售。

　　Ｂ、发展可控销售的专柜。

　　Ｃ、加强队伍建设。

　　Ｄ、做大、做强重点品种和重点市场。

　　Ｅ、加强市场管理，特别是严格片仔癀的区域管理和价格管理。

　　Ｆ、强化营销费用的控制和营销中心内部管理。

　　（２）加快技术进步，增强企业发展后劲

　　技术进步是企业可持续发展的根本保证。公司将开展金糖宁胶囊药效筛选研究及精制研究，开展肝宝改进方、清热止咳糖浆的研究及申报工作，片仔癀胶囊增加适应症的申报将根据审评中心审评意见进行进一步的研究。

　　加强国家支撑计划项目“片仔癀的二次开发”的科研工作，继续开展片仔癀作为肿瘤辅助用药新适应症的申报落实；继续开展片仔癀作为缺血性脑中风用药的药效研究，并根据阶段研究结果进行增加适应症的申报；继续与香港中文大学的合作，进行脑卒中风的分子学研究；开展麝香等同性的药效学第二阶段研究。

　　稳定、可靠的工艺是产品质量的根本保证。２００９年，将对改进后的工艺进行生产跟踪及稳定性的考察，在保证产品质量的情况下努力降低成本、提高效率。

　　继续做好金糖宁产业化项目的技术改造工作，抓紧认真组织实施新建第二提取车间、前处理车间、酒精库、配电站等技术改造工程。

　　２００９年，要积极争创国家级技术中心。

　　（３）围绕经营目标，继续完善企业管理

　　围绕２００９年经营目标，修订车间经济责任制。结合公司ＥＲＰ项目的实施，在调试运行中不断进行改进完善，提高工作效率。充分运用工票管理系统，加强工票管理、劳动定额管理，有效使用劳动力资源。完成《管理标准汇编》的全面增补、修订工作。

　　（４）加快人才培养、创新管理机制

　　人才是企业最宝贵最重要的资源，公司将立足现有人才队伍，加强加快培养。通过产学研合作，以课题培养人才、引进人才，通过有吸引力的职业发展生涯规划来吸引留住人才，通过有活力的薪酬制度来激励人才。

　　要以提高人力资源效益和企业执行力为目标，继续完善公司内部控制制度，强化企业内部管理，以管理促发展增效益。

　　（５）进一步提高公司治理水平

　　提高公司治理水平是建立现代企业制度的重要内容，是落实科学发展观，促进企业可持续发展的基础。公司治理贯穿企业的全过程，是一个系统而复杂的工程，公司治理的完善和提高是一个持续的过程，需要长抓不懈、不断完善、不断提高。

　　公司将继续严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规要求，进一步加强公司治理建设，提高规范运作水平，切实维护公司及全体股东合法利益，实现公司的可持续发展。

　　（６）扶持控股企业，不断增强整体实力

　　依托母公司品牌、资金等优势，扶持控股企业发展。支持片仔癀（漳州）医药有限公司调整经营模式，争取政策扶持，提高市场份额。加快医药仓储中心改造项目建设，推进医药物流管理专业化进程，提高物流资源利用率和物流配送效率。支持福建片仔癀化妆品公司异地搬迁改造和产业升级，扩大产能和销售规模。以四川麝业公司为平台，通过兼并或控股现有养麝单位的方式整合麝资源，扩大养殖规模，建立林麝科研基地，开展麝养殖技术研究，加快养麝事业快速发展。积极寻找发展前景好、竞争力强的药品生产、流通企业进行合作，并以一定比例控股或参股，形成新的业绩增长点，做强做大企业。

　　（７）坚持以人为本，实施文化建设、构建和谐企业

　　贯彻“尊重劳动、尊重知识、尊重人才、尊重创造”方针，健全激励机制，保护职工的积极性、创造性。

　　片仔癀是最具传奇色彩和历史文化底蕴的中成药，要弘扬片仔癀文化优势，提升品牌知名度和美誉度，不断巩固品牌忠诚度。结合庆祝建国六十周年，开展丰富多彩的文体活动，激发员工的爱国爱乡爱企热情。认真落实社会义务，主动履行社会责任。巩固省级文明单位创建成果，为申报全国文明单位创造条件。

　　３、２００９年度经营计划

　　综合国内外经济形势和公司实际情况，经董事会研究，２００９年经营目标为：实现销售收入７亿元，成本费用年度计划５２，３６０万元。其中本公司母公司计划实现销售收入３２，０００ 万元，成本费用年度计划１６，５２０万元。

　　４、公司是否编制并披露新年度的盈利预测：否

　　公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划是否低２０％以上或高２０％以上：否

　　５、资金需求、来源及使用计划

　　为了完成２００９年度的经营计划和工作目标，公司正常生产经营所需资金１００，０００万元～１２０，０００万元，其中销售回款解决资金７３，０００万元、自有资金解决２２，０００万元，银行借款或直接融资２５，０００万元左右。

　　６、风险因素及对策

　　公司在对未来的发展进行展望及拟定公司新年度的经营计划时，我们所依据的假设条件为：本公司所遵循的现行法律、法规以及国家有关行业政策将不会有重大改变；国民经济平稳发展的大环境不会有大的改变；本公司所在行业之市场环境不会有重大改变；不会发生对本公司经营业务造成重大不利影响以及导致公司财产重大损失的任何不可抗力事件和任何不可预见的因素等。公司未来面临的主要风险因素有：

　　（１）产业政策风险

　　国家发改委近日发布了《关于开展药品成本价格调查的通知》，药品再次降价信号明显，给公司及参控股的医药流通企业的经营带来一定压力，公司近年来在质量保证、市场开拓、品牌宣传上加大力度，销售业绩有较大幅度增长，面对药品降价及原材料价格提高，除公司主导产品片仔癀外，母公司已经进入国家基本医疗保险目录品种及其他品种也受到药品降价的影响，公司将加大营销网络资源整合，提升品牌经济附加值等竞争优势，调整产品结构，降低该风险的影响。

　　（２）品种单一风险：

　　母公司目前生产和销售药品近４０种，但主导产品片仔癀的年均销售收入占总收入的８０％左右，除片仔癀外的产品所占比重较低，一旦片仔癀的销售出现重大下降，将直接影响公司的经营和盈利。２００９年公司将加大销售的投入及整合力度，在片仔癀稳定健康发展的基础上，加大其他产品的销售力度，争取早日培育出新的拳头产品。

　　（３）原材料风险

　　公司主导产品片仔癀的主要原料麝香是国家重点计划管理物资，２００５年国家出台有关对生产销售含天然麝香的中成药实行标记管理的政策和麝香年使用量计划审批制度。

　　随着麝香资源的日益紧缺，我司将在政策明朗的前提下，加大在人工养麝、活体取香研究项目的投入，并投入资金参与野生麝保护和恢复，逐步建立麝香药材基地。２００７年公司投资了６００多万元用于合作设立人工养麝公司。随着国家对麝资源保护力度的加大和对重点企业、重点产品政策的倾斜，随着企业对麝资源保护和恢复的投入的不断加大，片仔癀的可持续生产经营将得到资源的保证。

　　截止本报告日，本公司子公司四川麝业有限公司已获得国家林业局林护许准［２００８］８６６号文批准取得野生动物驯养许可证（证号林护［２００８］１１８号）。

　　７、国内外市场形势变化、信贷政策调整、汇率利率变动、成本要素价格变化及自然灾害等对企业本年度和未来财务状况和经营成果的影响

　　（１）国内外市场形势变化对公司本年度财务状况和经营成果未产生不利的影响，随着国际金融危机影响的不断扩大，公司主产品片仔癀的海内外销售形势将更加严峻，可能对企业效益造成较大影响，但公司董事会有信心利用优势条件，认真做好各项工作，克服困难，力争在困境中保持良好的经营业绩。

　　（２）本年度公司实现较好的现金流入，但因公司加快技术改造、加大战略物资储备等对资金需求较大，将对公司的现金流产生相应的影响。

　　（３）汇率变动对公司公司报告期产生一定影响。公司主导产品片仔癀年出口销售收入１，６００多万美元，由于国家于２００５年７月２１日对人民币汇率形成机制做出重大调整，对本公司产品出口销售收入、效益产生了较大影响，我司将采取降低成本及其他避险结算工具等有效措施以减少汇率变动对公司利润的影响。

　　（４）公司主要原材料价格变化对本报告期业绩有一定影响。本公司对原材料产地、品质、等级等中药材选购均以“上等”为原则，随着资源类地产药材的价格上升，产品成本已明显呈现上升趋势。公司将通过加强“片仔癀”文化建设，提高员工素质，开展节能降耗，提高劳动生产效率，降低产品成本。

　　（５）今年的雪灾和地震灾害对公司本年度财务状况和经营成果影响较小。

　　与公允价值计量相关的项目

　　√适用 □不适用

　　单位：万元

　　■

　　持有外币金融资产、金融负债情况

　　□适用 √不适用

　　６．２ 主营业务分行业、产品情况表

　　请见前述６．１

　　６．３ 主营业务分地区情况表

　　请见前述６．１

　　６．４ 募集资金使用情况

　　□适用 √不适用

　　变更项目情况

　　□适用 √不适用

　　６．５ 非募集资金项目情况

　　√适用 □不适用

　　单位：万元 币种：人民币

　　■

　　６．６ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□适用 √不适用

　　６．７ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

　　根据公司董事会于２００９年３月２５日通过的《公司２００８年年度利润分配预案》，公司２００８年度归属于母公司所有者的净利润１４０，８６９，７５０．４２元（其中：母公司１３９，８４４，６９９．７３元），提取１０％法定盈余公积金１３，９８４，４６９．９７元，加上年初未分配利润１２０，８８９，１３８．０７元，权益调整增加８６，６５５．７６元，可供股东分配利润２４７，８６１，０７４．２８元。扣除已分配２００８年度现金股利７０，０００，０００．００元后，拟以２００８年１２月３１日本公司总股本１４０，０００，０００股为基数，每股派发现金股利０．５５元（含税），共需派发现金股利７７，０００，０００．００元。本年度不进行公积金转增股本。

　　此预案尚须２００８年年度股东大会审议批准。

　　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　　□适用 √不适用

　　§７ 重要事项

　　７．１ 收购资产

　　√适用 □不适用

　　单位：万元 币种：人民币

　　■

　　７．２ 出售资产

　　√适用 □不适用

　　单位：万元 币种：人民币

　　■

　　７．３ 重大担保

　　□适用 √不适用

　　７．４ 重大关联交易

　　７．４．１ 与日常经营相关的关联交易

　　√适用 □不适用

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额２，５８６．３２元。

　　７．４．２ 关联债权债务往来

　　√适用 □不适用

　　单位：万元 币种：人民币

　　■

　　７．４．３ ２００８年资金被占用情况及清欠进展情况

　　□适用 √不适用

　　截止２００８年末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

　　□适用 √不适用

　　７．５ 委托理财

　　□适用 √不适用

　　７．６ 承诺事项履行情况

　　７．６．１ 公司或持股５％以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

　　√适用 □不适用

　　■

　　７．６．２ 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明：

　　□适用 √不适用

　　７．７ 重大诉讼仲裁事项

　　√适用 □不适用

　　漳州市宏宁家化有限公司未经授权，在其所生产珍珠膏、牙膏等多个产品的内外包装上，擅自使用本公司“片仔癀”商标，侵犯了本公司“片仔癀”注册商标专用权。漳州市工商行政管理局对宏宁家化的侵权行为进行了立案查处。

　　２００７年４月，本公司向漳州市中级人民法院提起民事诉讼，要求宏宁家化赔偿经济损失８２２，４２０．４７元，一审法院以（２００７）漳民初字第１８号《民事判决书》判决本公司胜诉。宏宁家化随后提出上诉。２００８年７月，福建省高级人民法院以（２００８）闽民终字第２６６号《民事判决书》作出终审判决，驳回宏宁家化的上诉，维持原判。

　　７．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

　　７．８．１ 证券投资情况

　　√适用 □不适用

　　■

　　７．８．２ 持有其他上市公司股权情况

　　□适用 √不适用

　　７．８．３ 持有非上市金融企业股权情况

　　√适用 □不适用

　　■

　　７．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况

　　√适用 □不适用

　　报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额８１５，４５１．０５元。

　　７．９ 公司董事会对公司内部控制出具了自我评估报告，详见公司２００８年年度报告全文。

　　７．１０ 公司披露了履行社会责任报告，详见年报全文。

　　§８ 监事会报告

　　监事会认为公司依法运作、公司财务情况、公司募集资金使用、公司收购、出售资产交易和关联交易不存在问题。

　　８．１ 监事会对公司依法运作情况的独立意见

　　报告期内公司董事会按照股东大会决议要求，切实履行了各项职责，其决议程序符合《公司法》及《公司章程》的有关规定，重大决策经公司董事会审议通过后正式实施；公司董事及经理层能认真履行职务，勤勉尽责，无发现违纪和损害股东权益的行为。

　　８．２ 监事会对检查公司财务情况的独立意见

　　监事会审议公司２００７年年度报告，审议会计师事务所审计报告等，对公司财务运作情况进行检查、监督，认为本年度公司财务制度健全，各项费用提取合理。报告期内，经天健光华（北京）会计师事务所有限公司审计出具的标准无保留意见《审计报告》真实地反映了公司的财务状况和经营成果。

　　８．３ 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见

　　２００３年５月３０日，公司发行４０００万股Ａ股并上市，截止２００７年底，募集资金已全部使用完毕。募集资金实际投入项目与招股说明书承诺投入项目基本一致。

　　８．４ 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见

　　报告期内，公司的收购资产行为审批程序合法、价格合理、决策有效，没有发现内幕交易和损害公司及股东利益或造成公司资产流失的行为。

　　８．５ 监事会对公司关联交易情况的独立意见

　　公司２００８年度所发生的关联交易事项均属合理、必要，交易定价合理有据、客观公允，公司及其股东并未因关联交易遭受任何损害。关联交易事项均已按相关法律法规办理了相关的授权、批准、登记和备案手续，交易事项合法合规、真实有效。

　　§９ 财务会计报告

　　９．１ 审计意见

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　　(下转D14版)