基金管理人：富国基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：２００９－０４－２０
§１ 重要提示
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§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位： 人民币元
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注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：过去三个月指２００９年１月１日－２００９年３月３１日
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：截止日期为２００９年３月３１日。
本基金于２００４年６月１５日成立，建仓期６个月，从２００４年６月１５日至２００４年１２月１４日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。本基金于２００７年１１月６日大比例分红规模急剧扩大，建仓期３个月，从２００７年１１月５日至２００８年２月４日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：－
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天益价值证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天益价值证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金持有人创造较高的当期收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
公司旗下开放式基金（股票型）业绩比较：
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根据经托管行审定的基金季报数据，本公司旗下相近投资风格的富国天益与富国天博、富国天合之间在本报告期的净值增长率之差超过５％，其原因分析如下：
一方面，从ＢＡＲＲＡ分析系统的收益分解来看，富国天益与对比基金的基金收益的差异主要来自于时机选择收益。就时机选择收益来说，在本季度股票市场上涨过程中，相对富国天合和富国天博，富国天益处于相对较低的股票仓位，导致富国天益的投资收益相对较低。另一方面，从价差分析结果来看，富国天益与对比基金之间也未显示存在利益输送的情况。同时，对上述基金的投资过程的检查结果未发现与制度不一致的情况。
综上所述，上述基金之间的净值增长率之差系基金经理投资策略不同所致，没有证据显示存在利益输送的情况。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
２００９年一季度，在宽松流动性和宏观经济指标回暖的双重作用下，投资者对未来预期好转，Ａ股市场整体呈现振荡上扬走势。从行业表现来看，以有色金属为代表的周期性行业表现突出，稳定类行业表现相对落后。同时新能源、军工等主题类投资表现抢眼。
一季度本基金坚持“严格选股、长期持有”的投资风格，并适度提高了仓位水平。由于本基金持仓结构中消费品等稳定类行业配置较多，直接影响了本期净值表现。二季度本基金将积极优化组合结构，争取为投资者创造较好的投资回报。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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注：－
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注：－
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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注：－
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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注：－
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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注：－
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３其他资产构成
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注：－
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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注：－
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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注： －
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
本公司于２００９年１月７日在中国证券报、上海证券报、证券时报及公司网站上进行公告，本基金所持有的盐湖钾肥（股票代码０００７９２）２００９年１月５日收盘价格与按“指数收益法”计算的估值价格相比更能反映其公允价值。自该日起对本公司旗下基金所持有的盐湖钾肥采用交易当天收盘价进行估值。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准设立富国天益价值证券投资基金的文件
２、富国天益价值证券投资基金基金合同
３、富国天益价值证券投资基金托管协议
４、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
５、富国天益价值证券投资基金财务报表及报表附注
６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
８．２ 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦５层
８．３ 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：９５１０５６８６、４００８８８０６８８（全国统一，免长途话费）
公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｆｕｌｌｇｏａｌ．ｃｏｍ．ｃｎ
富国基金管理有限公司
２００９－０４－２０
