§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。

１．２ 没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。

１．３ 除下列董事外，其他董事出席了审议本次年报的董事会会议。

■

１．４ 广东正中珠江会计师事务所为本公司２００８年度财务报告出具了无保留意见的审计报告。

１．５ 公司负责人庞江华、主管会计工作负责人姜景国及会计机构负责人（会计主管人员）罗强武声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况简介

２．１ 基本情况简介

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２．２ 联系人和联系方式

■

§３ 会计数据和业务数据摘要

３．１ 主要会计数据

单位：（人民币）元

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３．２ 主要财务指标

单位：（人民币）元

■

非经常性损益项目

√ 适用 □ 不适用

单位：（人民币）元

■

３．３ 境内外会计准则差异

□ 适用 √ 不适用

§４ 股本变动及股东情况

４．１ 股份变动情况表

单位：股

■

限售股份变动情况表

单位：股

■

４．２ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

单位：股

■

４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

□ 适用 √ 不适用

４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

公司控股股东未发生变化．

公司控股股东及实际控制人：庞江华

国籍：中国

是否取得其他国家或地区居留权：否

最近５ 年的职业及职务： １９９５年至今任公司董事长、总经理职务。现兼任广东省企业联合会和企业家协会两会副会长、珠海市软件行业协会常务理事，珠海市关爱协会发起人之一，曾任珠海市第六届人大代表，曾获评“２００５．ＺＨＴＶ珠海经济年度人物”、“珠海市劳动模范”，“广东省优秀企业家”。

４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

■

§５ 董事、监事和高级管理人员

５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

■

董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□ 适用 √ 不适用

５．２ 董事出席董事会会议情况

■

连续两次未亲自出席董事会会议的说明

报告期内，公司不存在董事连续两次未亲自出席董事会会议情形。

■

§６ 董事会报告

６．１ 管理层讨论与分析

一、报告期内整体经营情况的讨论与分析

１、公司报告期内总体经营情况

２００８年，全球性金融危机和经济衰退对国内厂矿企业的经营造成了严重的负面影响，导致厂矿企业的固定资产技术改造项目及新建项目出现了缓建或停建现象。进入下半年以后，本公司的销售订单同比下降，在这种复杂恶劣的环境下，公司一方面继续专注于电力自动化的研发、生产和销售稳步的发展，另一方面充分发挥公司上市后的有利平台，开拓新的利润增长点，增强抗风险能力。报告期内，通过强化技术创新、产品创新、市场创新、管理创新等手段的有效实施，有力地保证了公司主营业务良好的经营局面，公司经营规模继续放大，市场份额持续提高，对外投资工作顺利完成。

报告期，公司实现营业收入１２１，３７２，００５．５４ 元，较上年增长１０．０１％；营业利润１６，８７６，９８９．０１ 元，较上年减少４８．６３％；实现归属于母公司所有者的净利润 ２７，６５０，８５１．１６ 元，较上年减少２９．４５％。

营业收入增长的主要原因：公司成功上市后，企业知名度和美誉度进一步提高，公司充分利用这一有利平台，通过加快营销网络建设，扩充销售队伍，加强营销管理及合理布局公司营销网络，有力的把握了市场开拓的脉搏。年内公司在变电站综合自动化系统行业和华中、华南区域实现了销售合同的大幅度提高。二是不断强化对系统工程和大项目的营销组织和策划，进一步提高市场占有率，报告期内，公司产品变电站综合自动化系统、高频开关直流电源营业收入分别较上年增加１１７．２３％、１８１．９８％。

营业利润和净利润较上年减少的主要原因：一是２００７年度公司根据财政部２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则》，将以前年度计提的职工福利费余额４，８６１，０６７．９６元冲减管理费用所致。二是劳动力成本和部分原材料成本的上涨导致了产品成本增加，报告期内，公司产品变电站综合自动化系统、高频开关直流电源营业成本分别较上年增加１３０．７６％、２００．２５％。三是国内大部分大中型厂矿企业的固定资产投资项目停建或缓建，同时导致本公司的市场开拓与产品销售受到一定程度的负面影响，电力自动化行业市场竞争局面更加激烈，使得行业产品毛利率水平逐渐下降，报告期内，厂矿企业用继电保护、变电站综合自动化系统毛利率较上年分别下降２．８２％、２．４７％；四是２００８年度加快募集资金投资项目进度，研发投入有所增加。

２、公司主营业务的范围及经营状况

公司经营范围包括：研制、生产、销售：继电保护装置、自动装置、变电站综合自动化系统、配电网自动化系统。

公司主营业务收入主要包括厂矿企业用继电保护、变电站综合自动化系统、水电站综合自动化系统、高频开关直流电源等产品的销售收入。

（１）报告期内公司营业收入、营业利润的构成情况

①按产品分构成情况

单位：元

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② 按地区分构成情况

单位：元

■

说明：报告期，公司产品的主要市场是华中、华南、东北以及华北等地区，分别占销售收入的１３％－２５％。华中地区营业收入比上年增加１０％，主要是该地区市场资源相对较好，营销管理加强，销售收入增加。

（２）占公司主营业务收入或主营业务利润１０％以上的业务销售情况如下：

■

说明：

①报告期营业收入及结构与上年度相比未发生较大变化。

②毛利率较上年分别下降２．８２％、２．４７％，主要原因系销售价格下降所致。

（３）采购和销售客户情况

■

３、报告期公司资产、费用构成

（１）资产构成

■

说明原因：

报告期内，应收账款、存货、固定资产等项目金额有所增加导致这些项目的资产比重较２００７年有所上升。

①应收账款较上年同期增长１０％。主要原因：

第一，公司销售业绩有所增长，行业内的回款政策均采用“３６１”或“３３３１”的结算方式相应引起应收账款的增加。

第二，市场竞争的激烈，公司赊销比例有所提高；同时对于某些长期合作客

户或资信状况良好的客户，公司适当采用了延长收款期的营销策略，从而也使得应收账款相应增加。

②存货较上年同期增长２３％，主要原因：

发出商品、产成品比期初余额增加９００多万元。主要是因为：

第一、由于我国电网及厂矿企业电力自动化的运行环境复杂，公司销售订单绝大部分需要与直接用户及其设计院充分沟通后确定自动化解决方案，在此基础上再组织生产，所以需要增加备用产品。

第二、部分项目已按合同约定组织生产，但是由于客户一次设备未全部到位，安装、工程项目缓建等方面原因，导致公司推迟发货使得期末存货余额增加。

第三、公司基本按照订单生产，但并非简单的以销定产，因此在原材料采购、外购商品上，公司需预留一定的额度，以应对临时订单的需要。

（２）费用构成变化分析

■

说明：

①销售费用增加主要是报告期内扩大营销队伍和开拓新市场，增加驻外办事处和改善营销服务机构办公条件所致。

②管理费用增加主要因为募集资金投资项目的实施，导致研发费用大幅增加以及２００７年执行新会计准则将以前年度计提的职工福利费４８６万元冲减管理费用所致。

③财务费用减少主要因为２００８年银行存款增加，利息收入增加所致。

④所得税减少主要是报告期净利润减少所致。

４、报告期内公司现金流量表主要项目同比变化及原因

■

说明：

报告期内公司经营活动产生的现金流量净额４４１万元与报告期净利润２，７５５万元存在差额２，３１４万元，其主要原因：

①公司报告期内存货增加了８９７万元，该因素使得经营活动现金流量减少。

②公司报告期内应收账款、应收票据等经营性应收项目增加了２，５７６万元，该因素使得经营活动现金流量减少。

５、财务状况分析

■

变动原因：

（１）货币资金比上年增加１，９２０万元，增长１１．６２％。主要是因为２００７年１２月购买的６，８００万元投资理财产品，２００８年收回；另一方面２００８年募集资金项目的投入１，７８４万元、购置固定资产现金流出２，３９１万元、分派２００７年股利２，７７７万元、偿还借款３００万元，以上因素影响使得２００８年货币资金余额较上年增长１１．６２％。

（２）其他应收款比上年减少１６４万元，下降２８．７１％。主要是报告期末公司对各营销中心备用金进行了集中清理以及降低各营销中心备用金额度所致。

（３）存货比上年增加了９２３万元，增长２１．３１％。主要公司销售增长带动产量增加，使得产成品、发出商品增长。

（４）无形资产上年增加了４３万元，增长２２．６７％。主要是报告期增加了研发用的软件。

（５）短期借款比上年减少３００万元，主要２００８年偿还了２００７年的短期借款。本年度未发生新的借款。

（６）应付账款比上年增加３４１万元，增长３５．２５％。主要是本年度采购量随生产规模扩大而增加，公司与客户建立良好的信用关系所致。

（７）其他应付款比上年增加２２４万元，增长４３７．９２％。主要是本年度子公司珠海万力达投资有限公司收购商南县青山矿业有限责任公司８０％股权及相关资产并承接了该公司原有债务所致。

（８）营业利润、净利润分别比上年减少４８．６３％和２９．７１％。主要是２００８下半年受市场环境影响产品价格有所下降，公司产品毛利率略有降低。公司为提高市场占有率，扩大和开拓市场，增加了销售费用开支，销售费用增长较大。报告期募集资金项目的实施导致研发费有较大增长，另外２００７年因首次执行新会计准则将以前年度计提的职工福利费余额４８６万元冲减了管理费用，使得２００８年管理费用较上年大幅增加。

（９）现金及现金等价物净增加额比上年减少２１，８６４万元，减少１２８．７４％。主要因为：一、２００７年度发行新股募集资金１８，６３２万元；二、本年度募集资金项目的投入１，７８４万元，购置固定资产现金流出为２，３９１万元；三、２００８年度分派２００７年股利２，７７７万元以及偿还借款３００万元。

报告期，公司经营活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净流量分别比去年减少５２７万元、１，９８３万元和１９，３５３万元。

６、主要控股公司的经营情况及业绩

（１）珠海万力达投资有限公司

经营范围：项目投资；商业的批发、零售及社会经济信息咨询（不含许可经营项目）。

注册资本：２，０００万元。

２００８年２月５日，公司根据第二届董事会第三次会议决议，投资人民币１，０００万元设立该全资子公司，２００８年９月２４日，公司根据第二届董事会第八次会议决议，向该公司增资人民币１，０００万元，增资后，该公司注册资本为２，０００万元。

报告期，珠海万力达投资有限公司实现净利润－１４１，４８４．９９元。

（２）商南县青山矿业有限责任公司

经营范围：铁矿开采、选矿、销售。

注册资本：１，０００万元。

２００８年９月２４日，珠海万力达投资有限公司根据母公司第二届董事会第八次会议决议授权，以１，２８０万元收购了商南县青山矿业有限责任公司８０％股权及相关资产，详情请见２００８年１０月２８日《证券时报》、《中国证券报》、巨潮资讯网站（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）的《关于全资子公司珠海万力达投资有限公司收购商南县青山矿业有限责任公司股权及资产的公告》。

截至报告披露日，商南县青山矿业有限责任公司尚未投产，处于筹建阶段。

二、对公司未来发展的展望

１、行业发展状况

电力自动化产品的市场需求，主要来自于与电力相关的新建工程和技术改造工程，２００８年在全球金融危机的冲击下，电力自动化市场受到很大的影响，国内许多大中型企业电力设备的新建工程和技术升级改造持续放缓，２００９年国际国内的经济形势面临着诸多的不确定性。为抵抗金融危机， 国家出台了扩大内需保持国内经济增长等诸多措施， ２００９ 年国家对电力的总投资将达 ５８００ 亿元，受国家投资规模扩大的影响，电力自动化行业将迎来新的发展机遇，在这种背景下，预示着公司未来市场拓展的空间依然很大，随着计算机技术、网络通讯技术和自动化控制技术在低压电气自动化市场的应用，低压电气自动化市场的发展将为公司带来新的发展机遇。

２、公司发展规划

２００９年，公司将继续坚持专业化、精细化的产品发展思路，继续按照上市招股说明书承诺的事项，一方面继续巩固在厂矿企业继电保护及变电站综合自动化领域的行业领先地位，保证经营业绩的稳步增长，做好主业的经营工作；另一方面全面抓好募集资金投资项目建设；同时，加强对子公司的管理，力争经营好所收购的矿产资源，为公司带来新的利润增长点，加强公司抵御风险的力量。

３、公司新年度的工作计划

（１）经营工作计划

２００９年公司力争实现营业收入１．３５亿元以上。

实现经营工作计划的重要措施：

①加快营销服务中心建设，将在北京、成都、中南各中心购置办公用房，添置办公设备，改善营销服务中心的办公环境。

②继续开发市场资源，维护好与各处设计院合作关系，全面扩大产品市场占有率，积极推动新产品的销售，使之成为提高公司业绩的一个重要突破点和保证。

③完善营销梯队建设与加强营销管理紧密结合，一方面要引进高素质营销人员，同时强化营销考核与管理，建立过硬的营销团队，另一方面，要控制成本费用，全面提高经营效率，保证公司的持续发展。

④建立销售管理信息平台，逐步完善电子商务功能。

（２）研究开发与生产计划

①公司将按照招股说明书中募集资金投资项目建设的计划，积极推进产品研发和技术研发，全面推进募集资金项目中ＩＥＣ６１８５０项目、低压电气自动化产品，努力建成高、中、低压配套齐全的、保护、监控、计量功能完备的电力自动化设备生产商。

②根据公司技术开发的需要，加强与国内各高校院所的合作与交流，加快技术人才的引进和加强研发团队建设，建立一支高效务实的研发梯队。

③全面完成生产体系的管理改革，严格按照ＩＳＯ９００１体系的流程管理生产，

对原材料、工程配件做好数字化管理，调整考核指标，提高管理制度执行力度，打造出高效、规范、优质的生产和质量管理体系。

④继续加强公司物料选型认证、生产工艺保障、质量检测的管理与建设，通过适当的设备投入，加快实现产品自动化生产与检测，保证产品质量，提高劳动生产率。

⑤继续执行物资采购招投标管理，在保证原材料质量的前提下，加强供应商综合管理，降低物资采购成本。

（３）加快新园区建设

公司继续按招股说明书中承诺，加快完成第二园区的建设工作。

４、资金需求及使用计划

依据上述２００９年总体发展规划，公司预计年内总投资额度在６，０００万元人民币左右，主要包括基本建设投资２，９５０万元，研究开发投入２，０００万元，营销网络投入８００万元及其他投入等。

资金来源以募集资金和自筹资金投入为主。

５、公司实现未来发展战略和经营目标面临的风险因素和困难

电力自动化市场的发展与国家电力投入紧密相关，如果国家在电源建设、电网建设方面的政策发生较大调整，或国民经济的发展趋势发生较大的变化，公司未来的发展战略和经营目标将在一定程度上受到影响。

２００９年国际国内的经济形势面临着诸多的不确定性，增大了公司市场拓展和管理经营的风险。市场竞争日益激烈，产品毛利率呈不断下降的趋势。

面临动荡、起伏不定的外部环境，公司将按照上市招股说明书承诺的事项，全力做好募集资金投资项目的建设，确保主业稳定增长和经营业绩稳步提高，另外公司将进一步加强人才引进、培养和储备以及管理经验和技术资源的积累，努力探讨经营理念和管理机制的更新，提高公司整体经营管理水平。

６．２ 主营业务分行业、产品情况表

单位：（人民币）万元

■

６．３ 主营业务分地区情况

单位：（人民币）万元

■

６．４ 采用公允价值计量的项目

□ 适用 √ 不适用

６．５ 募集资金使用情况

√ 适用 □ 不适用

单位：（人民币）万元

■

变更项目情况

□ 适用 √ 不适用

６．６ 非募集资金项目情况

√ 适用 □ 不适用

单位：（人民币）万元

■

６．７ 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明

□ 适用 √ 不适用

６．８ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

６．９ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

经广东正中珠江会计师事务所审计，公司２００８年实现净利润２７，５５１，１０３．２９元，母公司实现净利润２８，１９１，３２７．６１。按照《公司章程》的有关规定，提取１０％的法定盈余公积金２，８１９，１３２．７６元，加上年初未分配利润８７，５８６，５２４．０１元，减去本年已分配的２７，７７４，０００．００元，本年度可供股东分配的利润为８５，１８４，７１８．８６元。

公司利润分配预案如下：

公司拟以２００８年１２月３１日的总股本８，３３２．２万股为基数，向全体股东每１０股派发现金红利１元（含税）。预计本次利润分配将派送现金８，３３２，２００元，剩余的未分配利润留待以后年度分配。

２００８年度公司不进行资本公积转增。

此预案需提交２００８年度股东大会审议。

公司前三年现金分红情况

单位：（人民币）元

■

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

□ 适用 √ 不适用

§７ 重要事项

７．１ 收购资产

√ 适用 □ 不适用

单位：（人民币）万元

■

７．２ 出售资产

□ 适用 √ 不适用

７．１、７．２所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。

子公司收购商南县青山矿业有限责任公司股权及相关资产有利于实现子公司项目投资，加速子公司的快速发展，为公司带来新的利润增长点；不会对公司产生其他影响，也不会对公司管理层的稳定性产生任何影响。

７．３ 重大担保

□ 适用 √ 不适用

７．４ 重大关联交易

７．４．１ 与日常经营相关的关联交易

□ 适用 √ 不适用

７．４．２ 关联债权债务往来

√ 适用 □ 不适用

单位：（人民币）万元

■

其中：报告期内公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额０．００万元，余额０．００万元。

７．４．３ ２００８年资金被占用情况及清欠进展情况

□ 适用 √ 不适用

７．５ 委托理财

√ 适用 □ 不适用

单位：（人民币）万元

■

(下转B46版)

股东名称	年初限售股数	本年解除限售股数	本年增加限售股数	年末限售股数	限售原因	解除限售日期
庞江华	２２，８５１，４００	０	１１，４２５，７００	３４，２７７，１００	自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理已经持有的公司的股份，也不由公司回购该部分股份。	２０１０年１１月１３日
朱新峰	６，２３２，２００	０	３，１１６，１００	９，３４８，３００	自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理已经持有的公司的股份，也不由公司回购该部分股份。	２０１０年１１月１３日
黄文礼	５，８１６，７２０	０	２，９０８，３６０	８，７２５，０８０	自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理已经持有的公司的股份，也不由公司回购该部分股份。	２０１０年１１月１３日
赵宏林	４，１５４，８００	０	２，０７７，４００	６，２３２，２００	自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理已经持有的公司的股份，也不由公司回购该部分股份。	２０１０年１１月１３日
吕勃	２，４９２，８８０	０	１，２４６，４４０	３，７３９，３２０	自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理已经持有的公司的股份，也不由公司回购该部分股份。	２０１０年１１月１３日
网下配售股份	２，８００，０００	２，８００，０００	０	０	发行人首次公开发行股票网下配售的股票自网上发行的股票上市交易之日起锁定三个月。	２００８年２月１３日
合计	４４，３４８，０００	２，８００，０００	２０，７７４，０００	６２，３２２，０００	－	－

未出席董事姓名	未出席会议原因	被委托人姓名
林涛	因工作原因出差在外未能出席本次年报的董事会会议	庞江华
王维俭	因病住院未能出席本次年报的董事会会议	张殿波

股票简称	万力达
股票代码	００２１８０
上市交易所	深圳证券交易所
注册地址	珠海市高新区科技创新海岸科技一路万力达继保科技园
注册地址的邮政编码	５１９０８５
办公地址	珠海市高新区科技创新海岸科技一路万力达继保科技园
办公地址的邮政编码	５１９０８５
公司国际互联网网址	ｗｗｗ．ｚｈｗｌｄ．ｃｏｍ
电子信箱	ｚｈｗｌｄｚｑｂ＠ｚｈｗｌｄ．ｃｏｍ

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	姜景国	叶江平
联系地址	珠海市高新区科技创新海岸科技一路万力达继保科技园	珠海市高新区科技创新海岸科技一路万力达继保科技园
电话	０７５６－３３９５９６８	０７５６—３３９５９６８
传真	０７５６—３３９５９６８	０７５６—３３９５９６８
电子信箱	ｚｈｗｌｄｚｑｂ＠ｚｈｗｌｄ．ｃｏｍ	ｚｈｗｌｄｚｑｂ＠ｚｈｗｌｄ．ｃｏｍ

	２００８年	２００７年	本年比上年增减（％）	２００６年
营业收入	１２１，３７２，００５．５４	１１０，３２６，４３０．７３	１０．０１％	１０５，８６０，２９１．１４
利润总额	２９，０７６，５４１．７２	４３，５８５，７１３．９７	－３３．２９％	３９，４５１，０５２．３５
归属于上市公司股东的净利润	２７，６５０，８５１．１６	３９，１９４，６１０．０９	－２９．４５％	３６，８５７，５６８．３９
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	２４，９４７，２８１．９２	３４，７８０，２２４．１０	－２８．２７％	３６，０６５，９６２．０６
经营活动产生的现金流量净额	４，４０８，５８１．６７	９，６７６，０５５．７６	－５４．４４％	４１，４９７，５４９．３２
	２００８年末	２００７年末	本年末比上年末增减（％）	２００６年末
总资产	３７３，７８６，９８３．５０	３６６，２６２，９９２．６３	２．０５％	１７２，２８１，１９７．７７
所有者权益（或股东权益）	３２０，３３２，９１２．１５	３２０，４５６，０６０．９９	－０．０４％	１０７，１６８，４３８．９０
股本	８３，３２２，０００．００	５５，５４８，０００．００	５０．００％	４１，５４８，０００．００

	２００８年	２００７年	本年比上年增减（％）	２００６年
基本每股收益（元／股）	０．３３	０．６１	－４５．９０％	０．８９
稀释每股收益（元／股）	０．３３	０．６１	－４５．９０％	０．８９
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	０．３０	０．５４	－４４．４４％	０．８７
全面摊薄净资产收益率（％）	８．６３％	１２．２３％	－３．６０％	３４．３９％
加权平均净资产收益率（％）	８．６９％	３２．２９％	－２３．６０％	４１．５３％
扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（％）	７．７９％	１０．８５％	－３．０６％	３３．６５％
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％）	７．８４％	２８．６６％	－２０．８２％	４０．６４％
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	０．０５	０．１７	－７０．５９％	１．００
	２００８年末	２００７年末	本年末比上年末增减（％）	２００６年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	３．８４	５．７７	－３３．４５％	２．５８

股东总数	８，６１８
前１０名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例	持股总数	持有有限售条件股份数量		质押或冻结的股份数量
庞江华	境内自然人	４１．１４％	３４，２７７，１００	３４，２７７，１００		０
朱新峰	境内自然人	１１．２２％	９，３４８，３００	９，３４８，３００		０
黄文礼	境内自然人	１０．４７％	８，７２５，０８０	８，７２５，０８０		０
赵宏林	境内自然人	７．４８％	６，２３２，２００	６，２３２，２００		０
吕勃	境内自然人	４．４９％	３，７３９，３２０	３，７３９，３２０		０
王敏瑜	境内自然人	１．１４％	９５０，０００	０		０
中国银行－工银瑞信核心价值股票证券投资基金	境内非国有法人	０．５７％	４７８，６００	０		０
朱大伟	境内自然人	０．３６％	２９８，６００	０		０
李亚辉	境内自然人	０．２４％	１９９，５１５	０		０
陈检标	境内自然人	０．１７％	１４２，８００	０		０
前１０名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量			股份种类
王敏瑜		９５０，０００			人民币普通股
中国银行－工银瑞信核心价值股票证券投资基金		４７８，６００			人民币普通股
朱大伟		２９８，６００			人民币普通股
李亚辉		１９９，５１５			人民币普通股
陈检标		１４２，８００			人民币普通股
刘春兰		１３５，４０１			人民币普通股
蔡月有		１２４，１４９			人民币普通股
唐颖		１２４，１００			人民币普通股
聂东华		１２３，０７５			人民币普通股
朱长文		１２０，７００			人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明	前十名股东中庞江华、朱新峰、黄文礼、赵宏林、吕勃为发起人股东，相互间不存在关联关系；与其他股东之间不存在关联关系。未知公司前十名其他股东及流通股股东之间是否存在关联关系。

非经常性损益项目	金额	附注（如适用）
非流动资产处置损益	－１２４，４６８．６６
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免	１，５３８，７８１．４６
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	７４９，３９８．３５
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	２９７，０８０．９９
委托他人投资或管理资产的损益	３８７，０２５．０３
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	－５７，８３５．４０
所得税影响额	－８６，４２２．５３
少数股东权益影响额	１０．００
合计	２，７０３，５６９．２４	－

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）					本次变动后
	数量	比例	发行新股	送股	公积金转股	其他	小计	数量	比例
一、有限售条件股份	４４，３４８，０００	７９．８４％			２０，７７４，０００	－２，８００，０００	１７，９７４，０００	６２，３２２，０００	７４．８０％
１、国家持股
２、国有法人持股	３４８，４５３	０．６３％				－３４８，４５３	－３４８，４５３
３、其他内资持股	４３，９３６，８０３	７９．１０％			２０，７７４，０００	－２，３８８，８０３	１８，３８５，１９７	６２，３２２，０００	７４．８０％
其中：境内非国有法人持股	２，３８８，８０３	４．３０％				－２，３８８，８０３	－２，３８８，８０３
境内自然人持股	４１，５４８，０００	７４．８０％			２０，７７４，０００		２０，７７４，０００	６２，３２２，０００	７４．８０％
４、外资持股	６２，７４４	０．１１％				－６２，７４４	－６２，７４４
其中：境外法人持股	６２，７４４	０．１１％				－６２，７４４	－６２，７４４
境外自然人持股
５、高管股份
二、无限售条件股份	１１，２００，０００	２０．１６％			７，０００，０００	２，８００，０００	９，８００，０００	２１，０００，０００	２５．２０％
１、人民币普通股	１１，２００，０００	２０．１６％			７，０００，０００	２，８００，０００	９，８００，０００	２１，０００，０００	２５．２０％
２、境内上市的外资股
３、境外上市的外资股
４、其他
三、股份总数	５５，５４８，０００	１００．００％			２７，７７４，０００	０	２７，７７４，０００	８３，３２２，０００	１００．００％

姓名	职务	性别	年龄	任期起始日期	任期终止日期	年初持股数	年末持股数	变动原因	报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前）	是否在股东单位或其他关联单位领取薪酬
庞江华	董事长	男	４３	２００７年０７月０１日	２０１０年０８月０１日	２２，８５１，４００	３４，２７７，１００	资本公积金转增	４５．００	否
朱新峰	董事	男	４５	２００７年０７月０１日	２０１０年０８月０１日	６，２３２，２００	９，３４８，３００	资本公积金转增	０．００	否
吕 勃	董事	男	５３	２００７年０７月０１日	２０１０年０８月０１日	２，４９２，８８０	３，７３９，３２０	资本公积金转增	０．００	否
林 涛	董事	男	４４	２００７年０７月０１日	２０１０年０８月０１日	０	０	无	２８．００	否
王 磊	董事	男	３８	２００７年０７月０１日	２０１０年０８月０１日	０	０	无	２６．７０	否
姜景国	董事	男	３６	２００８年０６月１７日	２０１０年０８月０１日	０	０	无	２７．００	否
王维俭	独立董事	男	７５	２００７年０７月０１日	２０１０年０８月０１日	０	０	无	４．２０	否
陈 冲	独立董事	男	６４	２００７年０７月０１日	２０１０年０８月０１日	０	０	无	４．２０	否
张殿波	独立董事	女	３９	２００７年０７月０１日	２０１０年０８月０１日	０	０	无	４．２０	否
张晓东	监事	男	４３	２００７年０７月０１日	２０１０年０８月０１日	０	０	无	８．００	否
黄 莉	监事	女	３２	２００７年０７月０１日	２０１０年０８月０１日	０	０	无	０．００	否
邵 海	监事	男	３３	２００７年０７月０１日	２０１０年０８月０１日	０	０	无	１０．００	否
合计	－	－	－	－	－	３１，５７６，４８０	４７，３６４，７２０	－	１５７．３０	－

董事姓名	具体职务	应出席次数	现场出席次数	以通讯方式参加会议次数	委托出席次数	缺席次数	是否连续两次未亲自出席会议
庞江华	董事长、总经理	６	３	３	０	０	否
朱新峰	董 事	６	３	３	０	０	否
吕 勃	董 事	６	２	３	１	０	否
林 涛	董事、副总经理	６	３	３	０	０	否
王 磊	董事、副总经理	６	３	３	０	０	否
姜景国	董事、副总经理	３	２	１	０	０	否
王维俭	独立董事	６	２	３	１	０	否
陈 冲	独立董事	６	２	３	１	０	否
张殿波	独立董事	６	３	３	０	０	否

年内召开董事会会议次数	６
其中：现场会议次数	３
通讯方式召开会议次数	３
现场结合通讯方式召开会议次数	０

募集资金总额

１７，９４９．４３

本年度投入募集资金总额

１，７８４．９７

变更用途的募集资金总额

０．００

已累计投入募集资金总额

２，３７３．７２

变更用途的募集资金总额比例

0.00%

承诺投资项目

是否已变更项目（含部分变更）

募集资金承诺投资总额

调整后投资总额

截至期末承诺投入金额（１）

本年度投入金额

截至期末累计投入金额（２）

截至期末累计投入金额与承诺投入金额的差额（３）＝（２）－（１）

截至期末投入进度（％）（４）＝（２）／（１）

项目达到预定可使用状态日期

本年度实现的效益

是否达到预计效益

项目可行性是否发生重大变化

基于ＩＥＣ６１８５０国际标准的厂矿企业用电气自动化项目

否

５，９４０．００

５，９４０．００

５，９４０．００

２１１．２３

４５８．９０

－５，４８１．１０

７．７３％

２０１０年０６月３０日

０．００

是

否

厂矿低压电气自动化系统项目

否

４，０５０．００

４，０５０．００

４，０５０．００

４９３．７７

５７６．４７

－３，４７３．５３

１４．２３％

２０１０年０６月３０日

０．００

是

否

基于以太网技术的中小水电站综合自动化系统项目

否

２，５１０．００

２，５１０．００

２，５１０．００

１９０．７９

２５７．４４

－２，２５２．５６

１０．２６％

２０１０年０６月３０日

０．００

是

否

营销网络及技术支持中心建设项目

否

１，８８０．００

１，８８０．００

１，８８０．００

８８９．１８

１，０８０．９１

－７９９．０９

５７．５０％

２００９年１２月３１日

０．００

是

否

合计

－

１４，３８０．００

１４，３８０．００

１４，３８０．００

１，７８４．９７

２，３７３．７２

－１２，００６．２８

－

－

０．００

－

－

未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）

２、营销网络项目投资差异的主要原因 营销网络项目完成投入承诺的５７．５％。存在投资差异的主要原因是营销及技术中心的建设完成投入计划的６３％，未能完成投入计划， 由于受全球金融危机的影响，房地产市场存在不确定性，为降低成本，公司营销及技术中心的建设有所放缓，致使营销网络项目细分下的营销体系电子商务平台、配置测试演示专用车不能完全投入。

项目可行性发生重大变化的情况说明

否

募集资金投资项目实施地点变更情况

否

募集资金投资项目实施方式调整情况

否

募集资金投资项目先期投入及置换情况

募集资金到位前，公司利用自筹资金先期投入募集资金项目累计４５５．４８万元，募集资金到位后，公司用募集资金置换了预先累计投入募集资金投资项目的自筹资金４５５．４８万元。本次置换已经２００７年１２月１１日公司第二届董事会第三次会议审议通过。

用闲置募集资金暂时补充流动资金情况

否

项目实施出现募集资金结余的金额及原因

否

尚未使用的募集资金用途及去向

报告期内，公司尚未使用的募集资金余额为１２，００６．２８万元，按《募集资金管理制度》规定，根据《募集资金三方监管协议》，尚未使用的募集资金余额全部存放于中国工商银行股份有限公司珠海唐家支行、交通银行股份有限公司珠海分行募集资金专户。

募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况

根据中国证监会相关规定及公司２００６年度股东大会关于首次公开发行Ａ股１４００万股实际募集资金在投资项目之后如有结余，将用于补充公司流动资金的决议；经广东正中珠江会计师事务所有限公司（广会所验字［２００７］第０６２０４５０２０６ 号）验资，公司所募集资金净额１７９，４９４，２５２．００ 元中超出募投项目资金３５，６９４，２５２．００ 元用于补充公司流动资金，相关公告于２００７年１２月１２日在公司指定网站和报纸上披露。

主营业务分行业情况
分行业或分产品	营业收入	营业成本	营业利润率（％）	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）	营业利润率比上年增减（％）
厂矿企业用继电保护	４，２０１．５９	１，８０２．９０	５７．０９％	－４０．５４％	－３６．３６％	－２．８２％
变电站综合自动化系统	６，７１５．１２	２，８２９．５３	５７．８６％	１１７．２３％	１３０．７６％	－２．４７％
主营业务分产品情况
厂矿企业用继电保护	４，２０１．５９	１，８０２．９０	５７．０９％	－４０．５４％	－３６．３６％	－２．８２％
变电站综合自动化系统	６，７１５．１２	２，８２９．５３	５７．８６％	１１７．２３％	１３０．７６％	－２．４７％

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
华北	１，５３７．４３	－６２．９０％
华中	２，４６７．４３	１２１．００％
华南	２，６２５．５２	３７．２４％
华东	７８１．８９	１２．８５％
东北	１，９５７．２１	１２６．８６％
西北	１，４８４．２０	１５．２８％
西南	１，２８３．５３	２６．３２％
合计	１２，１３７．２０	１０．０１％

产 品	营业收入	营业利润
厂矿企业用继电保护	４２，０１５，８８０．３４	２３，９８６，８６６．０９
变电站综合自动化系统	６７，１５１，２３６．２９	３８，８５５，９７２．９０
水电站综合自动化系统	２，２４６，０６８．３８	７３５，４２２．２５
高频开关直流电源	９，９５８，８２０．５３	５，３１１，０３９．００
合 计	１２１，３７２，００５．５４	６８，８８９，３００．２４

地 区	营业收入	营业利润
华北	１５，３７４，２５６．４０	９，１６９，２０６．５２
华中	２４，６７４，２８１．７１	１３，３５３，７２１．２３
华南	２６，２５５，１５１．１６	１４，５１２，１４０．３１
华东	７，８１８，９２３．０９	４，７２８，１０２．７９
东北	１９，５７２，０８５．４７	１１，８８４，７５０．９０
西北	１４，８４２，００８．５５	８，２５５，１２５．１５
西南	１２，８３５，２９９．１６	６，９８６，２５３．３４
合 计	１２１，３７２，００５．５４	６８，８８９，３００．２４

产 品	营业收入	营业成本	毛利率
厂矿企业用继电保护	４２，０１５，８８０．３４	１８，０２９，０１４．２５	５７．０９％
变电站综合自动化系统	６７，１５１，２３６．２９	２８，２９５，２６３．３９	５７．８６％
合 计	１０９，１６７，１１６．６３	４６，３２４，２７７．６４

前五名供应商采购金额合计（元）	３０，５８８，３２４．８７	占采购总额比重	４６．５８％
前五名销售客户销售金额合计（元）	８，７７５，８８０．３４	占销售总额比重	７．２３％

项 目	２００８年１２月３１日数额（元）	占总资产的比重（％）	２００７年１２月３１日数额（元）	占总资产的比重（％）	占总资产比重的增减（％）
应收账款	５５，６７８，６９４．２５	１４．９０	５０，７６７，７３１．２３	１３．８６	１．０４
存货	４９，９３６，３８８．５６	１３．３６	４０，７０６，７４０．２７	１１．１１	２．２５
固定资产	４１，１４５，２５０．３２	１１．０１	２８，７２８，３００．７８	７．８４	３．１１
短期借款	０．００	０．００	３，０００，０００．００	０．８２	－０．８２
总资产	３７３，７８６，９８３．５０		３６６，２６２，９９２．６３

项目名称	项目金额	项目进度	项目收益情况
珠海万力达投资有限公司	２，０００．００	于２００８年２月５日１０００万元人民币注册成立，２００８年９月２４日增资１０００万元	－６４０，２２４．３２
其中：商南县青山矿业有限责任公司８０％股权及相关资产	１，２８０．００	报告期内已收购完毕	尚未产生收益
合计	３，２８０．００	－	－

项目	２００８年１－１２月（元）	２００７年１－１２月（元）	同比增减（％）
销售费用	３３，１２０，６６６．００	２１，８８３，６８３．４１	５１．３５％
管理费用	１９，９２９，６５５．８８	９，６９３，３２４．９４	１０５．６０％
财务费用	－２，８４５，８６４．８１	－７０６，２６５．２０	－３０２．９５％
所得税	１，５２５，４３８．４３	４，３９１，１０３．８８	－６５．２６％

	现金分红金额（含税）	合并报表中归属于母公司所有者的净利润	占合并报表中归属于母公司所有者的净利润的比率
２００７年	２７，７７４，０００．００	３９，１９４，６１０．０９	７０．８６％
２００６年	５，４０１，２４０．００	３６，８５７，５６８．３９	１４．６５％
２００５年	０．００	１９，８３４，８９５．４５	０．００％

项目	２００８年度（元）	２００７年度（元）	增减（％）
经营活动产生的现金流量
现金流入小计	１３２，０７０，９４８．６０	１３０，３８８，４１７．４５	１．２９％
现金流出小计	１２７，６６２，３６６．９３	１２０，７１２，３６１．６９	５．７６％
经营活动产生的现金流量净额	４，４０８，５８１．６７	９，６７６，０５５．７６	－５４．４４％
投资活动产生的现金流量
现金流入小计	６３，６３７，６３８．１５	７１，０００．００	８９５３０．４８％
现金流出小计	８７，４３３，８３８．７８	４，０３３，０４５．０３	２０６７．９４％
投资活动产生的现金流量净额	－２３，７９６，２００．６３	－３，９６２，０４５．０３	－５００．６０％
筹资活动产生的现金流量
现金流入小计	１，９００，０００．００	１８９，３２０，０００．００	－９９．００％
现金流出小计	３１，３１５，０８５．００	２５，２０１，８８５．４９	２４．２６％
筹资活动产生的现金流量净额	－２９，４１５，０８５．００	１６４，１１８，１１４．５１	－１１７．９２％

交易对方或最终控制方	被收购资产	购买日	收购价格	自购买日起至本年末为公司贡献的净利润	本年初至本年末为公司贡献的净利润（适用于同一控制下的企业合并）	是否为关联交易（如是，说明定价原则）	定价原则说明	所涉及的资产产权是否已全部过户	所涉及的债权债务是否已全部转移	关联关系
刘志敬、翟俊川	商南县青山矿业有限责任公司８０％股权及相关资产	２００８年１０月２４日	１，２８０．００	０．００	０．００	是	协议定价	是	是	公司股东、董事、珠海万力达投资公司总经理朱新峰

项目	２００８年１２月３１日	２００７年１２月３１日	报告期增减变动（％）
总资产	３７３，７８６，９８３．５０	３６６，２６２，９９２．６３	２．０５％
货币资金	１８４，４６４，６６４．４５	１６５，２６７，３６８．４１	１１．６２％
应收账款	５５，６７８，６９４．２５	５０，７６７，７３１．２３	９．６７％
其他应收款	４，０７２，８１３．７８	５，７１３，０３９．７９	－２８．７１％
预付账款	２，７５５，５３０．６７	２，３８８，９１２．０９	１５．３５％
存货	４９，９３６，３８８．５６	４０，７０６，７４０．２７	２２．６７％
固定资产	４１，１４５，２５０．３２	２８，７２８，３００．７８	４３．２２％
无形资产	２，４４０，７０６．６３	２，０１１，９４３．１１	２１．３１％
短期借款	－	３，０００，０００．００
应付账款	１３，０９６，５４２．５０	９，６８３，４４１．８７	３５．２５％
预收账款	１３，２９４，１４１．８３	１２，５７８，５８１．５０	５．６９％
其他应付款	２，７５４，５５５．１８	５１２，０７６．３７	４３７．９２％
股东权益	３２０，３３２，２１２．１５	３２０，４５６，０６０．９９	－０．０４％
项 目
营业收入	１２１，３７２，００５．５４	１１０，３２６，４３０．７３	１０．０１％
营业利润	１６，８７６，９８９．０１	３２，８５１，０１４．８１	－４８．６３％
净利润	２７，５５１，１０３．２９	３９，１９４，６１０．０９	－２９．７１％
现金及现金等价物净增加额	－４８，８０２，７０３．９６	１６９，８３２，１２５．２４	－１２８．７４％

关联方	向关联方提供资金		关联方向公司提供资金
	发生额	余额	发生额	余额
河南中盈裕鼎科技有限公司	５９８．００	０．００	０．００	０．００
四川省广汉金目化工有限公司	３００．００	０．００	０．００	０．００
四川金目实业有限公司	３００．００	０．００	０．００	０．００
合计	１，１９８．００	０．００	０．００	０．００

受托人	委托金额	委托期限		报酬确定方式	实际收益	实际收回金额
交通银行珠海分行	６，８００．００	２００７年１２月２４日	２００８年０１月０１日	利息收入	３．３９	３．３９
交通银行珠海分行	１，０００．００	２００８年０８月０７日	２００８年０８月２１日	利息收入	１．００	１．００
交通银行珠海分行	１，０００．００	２００８年０９月０２日	２００８年０９月１６日	利息收入	１．００	１．００
交通银行珠海分行	１，８００．００	２００８年０７月２５日	２００８年０９月２４日	利息收入	１２．３３	１２．３３
建设银行珠海分行	２，０００．００	２００８年１０月２４日	２００８年１２月１１日	利息收入	１０．８１	１０．８１
中国平安证券珠海分公司	１００．００	２００９年０３月０５日	２０１２年０３月０５日	现金分红	０．００	０．００
合计	１２，７００．００	－	－	－	２８．５３	２８．５３