§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

１．２ 公司第一季度财务报告未经会计师事务所审计。

１．３ 公司董事长李永明、主管财务工作的总经理李富川、财务总监周复申及财务部经理方东红声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况

２．１ 主要会计数据及财务指标单位：（人民币）元

	本报告期末	上年度期末	增减变动（％）
总资产	６，７７６，８７５，６１２．９７	５，９２１，４４２，３２９．８３	１４．４５％
归属于母公司所有者权益	１，７６６，７０６，７１９．３９	１，６０２，０２２，３５８．７８	１０．２８％
股本	５０７，１８３，２６２．００	５０７，１８３，２６２．００	０．００％
归属于母公司所有者的每股净资产	３．４８	３．１６	１０．１３％
	本报告期	上年同期	增减变动（％）
营业总收入	１９２，６５９，８８４．２３	７０３，５１９，７２５．２１	－７２．６１％
归属于母公司所有者的净利润	６１，８６８，６３２．９５	２２９，９０５，３００．９１	－７３．０９％
经营活动产生的现金流量净额	－１２１，７０７，６１８．５３	－２８９，２４７，８８６．３２	５７．９２％
每股经营活动产生的现金流量净额	－０．２４	－０．５７	５７．８９％
基本每股收益	０．１２	０．４５	－７３．３３％
稀释每股收益	０．１２	０．４５	－７３．３３％
净资产收益率	３．５０％	１１．７７％	－８．２７％
扣除非经常性损益后的净资产收益率	１．８７％	１１．７７％	－９．９０％
非经常性损益项目			年初至报告期期末金额
非流动资产处置损益			３６，０２６，６７８．２１
除上述各项之外的其他营业外收入和支出			１２４，４７８．０２
所得税影响额			－７，２３４，９６７．３１
少数股东权益影响额			２２．５８
合计			２８，９１６，２１１．５０

非经常性损益项目说明：

主要系报告期内处置子公司深圳市建业（集团）股份有限公司股权产生的收益。

２．２ 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表单位：股

报告期末股东总数（户）	６０，６５２
前十名无限售条件流通股股东持股情况
股东名称（全称）	期末持有无限售条件流通股的数量	种类
深圳市人民政府国有资产监督管理委员会	９５，１５３，１６３	人民币普通股
深圳市长城投资控股股份有限公司	１６，８０６，７５６	人民币普通股
中国农业银行－中邮核心优选股票型证券投资基金	８，０３３，９５０	人民币普通股
兴业银行股份有限公司－兴业趋势投资混合型证券投资基金	７，６４０，５００	人民币普通股
中国工商银行－博时第三产业成长股票证券投资基金	６，９９９，９４７	人民币普通股
交通银行－科瑞证券投资基金	５，６５８，５１２	人民币普通股
中国工商银行－融通深证１００指数证券投资基金	４，６５９，２９０	人民币普通股
深圳市远致投资有限公司	４，４９９，４００	人民币普通股
中国银行－海富通股票证券投资基金	３，９４２，６８８	人民币普通股
中国银行－嘉实主题精选混合型证券投资基金	３，４９９，９４０	人民币普通股

§３ 管理层讨论与分析

１、报告期内，公司各主要项目进展情况如下：

（１）振业城二至四期以及五期的１－７栋、振业峦山谷花园一期１－６栋、惠阳？振业城一期Ａ组团等项目工程进展顺利，其中：振业城二至四期以及五期的１－７栋、振业峦山谷花园一期１－６栋于２００９年４月开始预售，惠阳·振业城一期Ａ组团计划于２００９年７月开始预售。

（２）振业·中央华府（原北海宝丽三期）于２００９年３月取得竣工备案证。报告期内，结转销售面积０．８７万平方米，结转销售收入３，５７３万元，销售率达到４１．６３％。

（３）公司继续加大对项目营销管理的力度，主要在售的星海名城六期住宅项目销售情况良好，报告期内结转销售面积１．２９万平方米，结转销售收入１５，０２８．８３万元，截至报告期末累计结转销售面积１０．８３万平方米，累计结转销售收入１６５，７１１．６９万元，住宅销售率达到７７．９１％。

２、２００９年３月３１日，公司与深圳市建业（集团）股份有限公司工会委员会（以下简称“建业工会”）签订《股权转让合同》，约定以人民币６，４１３．４７万元将公司所持的深圳市建业（集团）股份有限公司１４．９９９９％股权（１３，７７８，５７３股）转让给建业工会。

§４ 重要事项

４．１ 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因

√ 适用 □ 不适用

1、货币资金较上年增长329.10%，主要是本报告期银行贷款净增加6.5亿元及星海六期回笼资金增加；

2、可供出售金融资产较上年增长127.74%，主要是公司所持股票期末市值上升；

3、长期股权投资较上年减少32.95%，主要是处置深圳市建业（集团）股份有限公司股权；

4、预收款项较上年增加50.94%，主要是本报告期回笼资金增加，其中星海六期回笼资金18,980万元；

5、长期借款较上年增加45.67%，主要是本报告期银行贷款净增加6.5亿元；

6、营业收入较上年同期减少72.61%，主要是上年同期星海六期销售达到收入确认条件结转预收账款66,954万元，本报告仅结转15,028.83万元。相应地营业成本、营业税金及附加、营业利润、利润总额、所得税费用、净利润、归属于母公司所有者的净利润、每股收益同比下降；

7、经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加57.92%，主要原因是本报告期回笼资金较多，其中星海六期回笼资金18,980万元，上年同期仅1,495万元，而经营活动现金流出较上年同期变动不大，相应地每股经营活动产生的现金流量净额同比上升。

４．２ 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明

√ 适用 □ 不适用

１、公司前期披露的新城花园合作建房纠纷，经２００３年１２月１６日广东省高级人民法院作出终审判决，对已建成的８栋房产本公司分得６栋（含雄丰公司以房产折抵其借款１，３００万元），雄丰公司分得２栋，本公司尚需负责上述８栋房产的收尾工程。本公司经咨询深圳市尊地地产咨询有限公司，预计已经发生减值，２００３年度计提１，８１６万元存货跌价准备，累计已计提３，８４３万元的跌价准备。本公司申请执行本案，经深圳市中级人民法院作出（２００４）深中法执字第２１－１１４８－２号《民事裁定书》，仅确认本公司对６栋房产的权利后即裁定结案，由于８栋房产所在土地使用权登记在龙城公司名下，房、地处于分离状态，本公司无法进行转让等实质性变现处理。此后因农业银行申请执行雄丰控股公司贷款纠纷一案，汕尾市城区法院负责处理的抵押物是８栋房产所在土地，本公司和农业银行、龙城公司、雄丰公司、汕尾市城区法院、深圳中院进行了多次协商，积极商讨、论证整体拍卖、分割拍卖或共同开发等可行性方案，未能取得一致意见。截至本报告披露之日，本项目所涉案件均无实质性进展。

２、公司前期披露的金龙大厦（原“振兴大厦”）合作建房纠纷，广东省高级人民法院于２００５ 年９ 月５ 日作出终审判决，判令本公司出资人民币１，３６０ 万元，广东省第五办公室驻深办事处（后更名为“广东省国际关系调研室驻深办事处”，以下简称“省五办”）出资人民币８１６ 万元，停工损失费、工程修复费等费用由各方按比例共同承担。２００６ 年９ 月１ 日，根据法院通知书，本公司应支付复工建设款项２，１３６ 万元，省五办、金龙公司应付１，２８２ 万元（截至本报告披露之日，省五办、金龙公司已完全履行出资义务）；通知确定该项目由本公司负责包干建设，并承担复工建设资金不足部分。本公司已于２００３ 年度计提２，６３０万元存货跌价准备。

该项目于２００７年１月３１日取得复工施工许可证，截至２００７年１２月３１日，该项目已经竣工并办理了备案手续。目前，本公司正配合有关部门，协调金龙大厦相关权利人共同配合办理初始登记手续。待初始登记办理完毕后，本公司拟向各业主交付房产，并通过长沙市岳麓区人民法院统筹协调各业主与本公司签署有关协议或确认书，明确各业主按现状收楼，并互相承诺签署日之后不再就金龙大厦有关事宜追究彼此的任何经济和法律责任。但各业主是否全面接受本公司上述意见，存在不确定性。合作建房合同及广东省高级人民法院的判决并未约定本公司明确的交房时间，因此理应不存在本公司逾期交房的问题。

４．３ 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况

√ 适用 □ 不适用

承诺事项	承诺内容	履行情况
股改承诺	自股改方案实施之日起，所持非流通股股份在１２个月内不上市流通；在上述１２个月期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占我公司股份总数的比例在１２个月内不超过５％，在２４个月内不超过１０％	已履行完毕
股份限售承诺	如果计划未来通过证券交易系统出售所持公司解除限售流通股，并于第一笔减持起六个月内减持数量达到５％以上的，控股股东将于第一次减持前两个交易日内通过上市公司对外披露出售提示性公告	已履行完毕
收购报告书或权益变动报告书中所作承诺	无	无
重大资产重组时所作承诺	无	无
发行时所作承诺	无	无
其他承诺（包括追加承诺）	无	无

４．４ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

√ 适用 □ 不适用

承诺事项		同向大幅下降
	年初至下一报告期期末		上年同期	增减变动（％）
累计净利润的预计数（万元）	１０，０００．００		２３，５６３．９７	下降	５７．５６
基本每股收益（元／股）	０．１９７		０．４６５	下降	５７．５６
业绩预告的说明	鉴于公司２００９年度可售楼盘振业城二至四期及五期的１－７栋、振业峦山谷花园一期１－６栋、惠阳·振业城一期Ａ组团均在第三、四季度才能达到收入确认条件，而公司１－６月房地产销售收入主要来源于星海名城六期的尾盘销售，所结转的销售收入与去年同期相比大幅下降。 预计２００９年１－６月，公司净利润与上年同期相比有所下降，下降幅度在５０％－１００％之间。

４．５ 其他需说明的重大事项

４．５．１ 证券投资情况

□ 适用 √ 不适用

４．５．２ 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表

接待时间	接待地点	接待方式	接待对象	谈论的主要内容及提供的资料
２００９年０２月１０日	董事会办公室	实地调研	银河证券	各项目进展情况及公司对宏观形势的判断
２００９年０２月２５日	深圳东方银座酒店	实地调研	基金公司	各项目进展情况、公司对宏观形势的判断
２００９年０２月２７日	董事会办公室	实地调研	天冶基金、汇添富基金	各项目进展情况及公司对宏观形势的判断
２００９年０３月０６日	董事会办公室	实地调研	凯基（北京）管理咨询公司	各项目进展情况及建业、特皓股权转让情况
２００９年０３月２６日	董事会办公室	实地调研	浦银安盛基金、华宝信托	各项目进展情况及公司对宏观形势的判断
２００９年３月１日－３月３１日	董事会办公室	电话沟通	北京、黄石、杭州、上海、深圳等各地投资者	（２）公司对宏观形势的判断； （３）配股、股权转让等事项

４．５．３ 其他重大事项的说明

□ 适用 √ 不适用

深圳市振业（集团）股份有限公司

董事长：李永明

二〇〇九年四月二十三日