§１ 重要提示

１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

１．２ 公司第一季度财务报告未经会计师事务所审计。

１．３ 公司负责人李东生、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）黄旭斌声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。

§２ 公司基本情况

２．１ 主要会计数据及财务指标

单位：（人民币）元

	本报告期末	上年度期末	增减变动（％）
总资产	２１，５３１，８９０，１８８．００	２３，１９２，６６９，４２０．００	－７．１６％
归属于母公司所有者权益	３，９８９，９９６，１１９．００	３，９８３，０３３，６３５．００	０．１７％
股本	２，５８６，３３１，１４４．００	２，５８６，３３１，１４４．００	０．００％
归属于母公司所有者的每股净资产	１．５４２７	１．５４００	０．１８％
	本报告期	上年同期	增减变动（％）
营业总收入	７，７２３，６４１，１４９．００	８，９０３，６７０，７３５．００	－１３．２５％
归属于母公司所有者的净利润	１４，９４８，０６０．００	４４９，１３１，７５８．００	－９６．６７％
归属于母公司所有者的剔除可转换债券影响后的净利润	１０，３３４，１００．００	３８０，７３９，４２７．００	－９７．２９％
经营活动产生的现金流量净额	４５１，２９２，０３７．００	－５９，７９２，２５４．００	不适用
每股经营活动产生的现金流量净额	０．１７４５	－０．０２３１	不适用
基本每股收益	０．００５８	０．１７３７	－９６．６６％
稀释每股收益	０．００５８	０．１７３７	－９６．６６％
净资产收益率	０．３７％	１１．４５％	－１１．０８％
扣除非经常性损益后的净资产收益率	－０．９７％	０．７７％	－１．７４％
非经常性损益项目			年初至报告期期末金额
非流动资产处置损益			７，４６８，１５７．００
补贴收入			４３，２００，７０７．００
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益			１６，５８５，５７８．００
除上述各项之外的其他营业外收入和支出			－７，８６７，４０９．００
其他符合非经常性损益定义的损益项目			９，９３４，４６２．００
所得税影响额			－２，４７９，５５３．００
少数股东权益影响额			－１３，１３５，１４８．００
合计			５３，７０６，７９４．００

非经常性损益项目说明：

其他符合非经常性损益定义的损益项目的发生额９９３万元是本公司之子公司ＴＣＬ通讯可转换债券衍生工具公允价值变动及其他相关损益，对公司合并净利润的影响为４６１万元。

２．２ 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表

单位：股

报告期末股东总数（户）	３７４，２０２
前十名无限售条件流通股股东持股情况
股东名称（全称）	期末持有无限售条件流通股的数量	种类
惠州市投资控股有限公司	２５５，０２３，２１４	人民币普通股
ＰＨＩＬＩＰＳ ＥＬＥＣＴＲＯＮＩＣＳ ＣＨＩＮＡ Ｂ．Ｖ．	１６２，８５５，７３９	人民币普通股
ＴＣＬ集团股份有限公司工会工作委员会	５９，８６１，８６０	人民币普通股
株式会社东芝	２６，８６６，７２３	人民币普通股
李东生	（注）２４，３９０，６００	人民币普通股
中国工商银行－融通深证１００指数证券投资基金	１３，５５２，１３６	人民币普通股
中国银行－嘉实沪深３００指数证券投资基金	１３，３１６，３７０	人民币普通股
中国银行－易方达深证１００交易型开放式指数证券投资基金	８，５５６，６７５	人民币普通股
杨利	７，６７９，０２２	人民币普通股
全国社保基金零零六组合	７，６４５，０５０	人民币普通股

注：本公司董事长、ＣＥＯ（首席执行官）李东生先生持有本公司股份９７，５６２，４００股，其中２４，３９０，６００股为根据董事、监事和高管持股规定于年内解禁２５％的无限售条件的流通股份。

２．３ 管理层讨论与分析

（一）业务回顾与展望

本季度公司营业收入７７．２３亿元，其中销售收入７５．６９亿元，同比减少１３．８０％。按产业划分，多媒体电子产业实现销售收入４４．２２亿元，占５８．４２％，移动通讯产业实现销售收入５．３８亿元，占７．１１％，家电产业销售收入７．１３亿元，占９．４３％；按区域划分，国内实现销售收入５０．５８亿元，占６６．８２％，海外实现销售收入２５．１１亿元，占３３．１８％。

本季度公司实现净利润１，４９５万元，剔除可转换债券未实现公允价值变动收益及赎回收益后的净利润１，０３３万元，扣除非经常性损益后的净利润为－３，８７６万元；公司实现经营性现金净流入４．５１亿元，各产业均实现正的经营活动现金流。

报告期内，公司严格执行年初制定的“在国内市场进一步加强业务拓展、发展重点海外市场”的经营策略，使国内销售收入同比增长５．７％，海外销售收入同比减少３７．１５％。面对全球经济危机的挑战，公司作为国际化的消费类电子企业，将充分发挥速度、效率和成本控制的优势，加强经营风险管理，保持健康经营，继续稳步提升全球市场份额。

（二）主要产业经营分析

多媒体电子产业：

报告期内，公司多媒体电子产业（ＴＣＬ多媒体）实现销售收入４４．２２亿元，同比减少１１．８４％（以港币计算同比减少８．８％）。其中彩电销售收入３８．８５亿元，同比减少１１．２４％，占多媒体销售收入的８７．８５％ ；家庭网络产品（ＡＶ产品）销售收入４．９８亿元，同比增加３．７４％，占多媒体销售收入的１１．２６％。本季度实现盈利２，６００万港元。

期内实现彩电销量２４２．１万台，同比减少３１．６％；公司彩电销售结构继续优化，ＬＣＤ电视销售比重近半，销量同比增加１２２．４％至１１９．９万台；ＣＲＴ电视销量１２２．２万台，同比减少５９．２％。在国内市场，公司ＬＣＤ电视的销售受益“家电下乡”和拉动内需的政策，较去年同期大幅增长２３５．２％；在海外市场，尽管公司为应对全球经济危机主动控制了一些新兴市场客户的销售，但整体销量仍取得良好增长，同比增长４０．４％。

在ＡＶ产品方面，公司成功争取到新老战略客户的大订单，使ＡＶ产品的销量同比增长１．６％至３３８．１万台。未来，随着蓝光ＤＶＤ和高清ＤＶＤ产品的市场影响力日趋扩大，相信市场对有关产品的需求将会稳步上升。

彩电业务分区域的销量情况 单位：千台

	２００９年１季度	２００８年１季度	同比增减（％）
ＬＣＤ电视	１，１９９	５３９	１２２．４％
－ 中国市场	７６１	２２７	２３５．２％
－ 海外市场及策略ＯＥＭ	４３８	３１２	４０．４％
ＣＲＴ电视	１，２２２	２，９９８	－５９．２％
－ 中国市场	８３０	１，６７２	－５０．４％
－ 海外市场及策略ＯＥＭ	３９２	１，３２６	－７０．４％
合计	２，４２１	３，５３７	－３１．６％

为助益ＬＣＤ电视业务的快速增长，同时为更充分挖潜日益缩减的ＣＲＴ电视市场，公司调整了业务模式以适应市场需求。通过建设“ＬＣＤ电视模组整机一体化”项目来提高市场反应速度、提升成本控制能力从而以进一步聚焦ＬＣＤ电视设计和制造资源；通过成立专业团队将ＣＲＴ电视业务合并到一个分部，以便集中调配、改善供应链效率，进一步强化盈利能力。同时，面对全球经济危机的影响，公司在现有风险控制体系的基础上采取了更多积极有效的预防措施应对市场环境的变化，包括：缩短库存周转期，密切关注分销商的财务状况从而降低潜在信贷风险等。

期内公司推出１４款新产品，并不断提升技术水平以满足市场需求、提高产品核心竞争力。主要的技术改善体现在流光溢彩模组，高级视频压缩技术及Ｅ９／Ｍ９机芯转移等方面。同时，公司还推出联合设计概念，与主要部件供应商在研发阶段即建立深度合作，进而产生协同作用，以提高公司的研发效率并缩短产品的研发周期。

――中国市场

报告期内，公司在中国市场开展了全国性的“数码一体电视机”促销活动，收到了良好的市场反馈，提升了销售业绩和市场份额。在“家电下乡”两轮招标中，公司共有４６款电视产品中标（包括“ＴＣＬ”品牌和“乐华”品牌），“家电下乡”政策大幅拉动了中国三四级市场的购买力，对期内和未来数个季度的销售将起到积极作用。期内销售收入２６．６２亿元，同比增长１．６９％，占公司彩电业务收入的６８．５３％。

期内公司在国内市场相继推出了ＭｉＴＶ、互联网电视以及新品Ｐ１０系列，来增强其产品组合，提高了公司的销量和市场份额。公司推出的高清多媒体电视产品，具备多媒体播放功能，能兼容目前市场上使用最广泛的视频及音频格式。与国内外的同行相比，公司的液晶电视在功能、造型设计及成本改进等方面都具有较大的优势，在未来的竞争中处于有利地位。同时，受益于“家电下乡”彩电限价的提高，且３２、３７寸等主流规格产品在本季度末被纳入“家电下乡”范畴，相信会助益公司继续提升在该级别市场的表现。

――欧洲

报告期内，公司在欧洲市场推出了拥有先进技术水平的数码一体电视机，在西欧特别是法国市场获得喜人的销售业绩。同时由于新型ＭＰＥＧ４制式产品深受市场欢迎，公司顺势推出了全新的５５寸产品。经济危机造成的东欧国家汇率动荡也对公司的外汇应收帐款管理提出新的挑战，但由于公司采取了正常对冲措施，有效控制了在该地区的汇兑损失。

面对经济危机压力下欧洲市场品牌的重新洗牌机会，公司在该市场通过优化质量管理体系，努力提供良好的性价比产品，同时加强与主要供应商的合作，期望继续保持该地区销量及市场份额的增长。

――北美

经济危机和ＣＲＴ电视加速向ＬＣＤ电视转型显著影响了公司在北美市场的整体彩电销量。本季度ＣＲＴ电视销售额仅占总销售额的１６．８％，而去年同期ＣＲＴ电视销售额占总销售额的５１．７％。同时３２寸／４２寸面板供应不足也影响了本季度的销售。

为适应北美零售业整合趋势，公司将通过不断优化业务结构以提高整体效率，期内公司在北美减少了４０％的员工并降低了３１％的相关固定成本，并将３２寸ＬＣＤ电视的生产线从墨西哥迁移至中国惠州，以改善供应链效率；另外公司还密切关注分销商财务状况以减低在全球经济危机中的信贷风险。

――新兴市场

在经济危机和日益恶化的经济环境中，公司结合当地消费水平和意愿，调整了产品组合，加大ＣＲＴ Ｓｌｉｍ等中高端产品销售，并在泰国、中东及北非等ＬＣＤ电视快速增长的市场做好ＣＲＴ向ＬＣＤ转型的工作，报告期内该市场ＬＣＤ电视的销量同比增长了７３．７％。同时由于公司持续优化业务结构，成功提升了该地区的运营效率。

该地区货币的汇率波动是目前主要的风险，但公司将通过适当的对冲措施以抵御货币的大幅波动，严格控制汇兑风险。

――策略性ＯＥＭ 业务

报告期内公司通过推新品、降低物流成本和加强与策略 ＯＥＭ客户的紧密合作，提升了效率并保持毛利水平。未来公司还将与重点ＯＥＭ客户结成战略合作伙伴，以公司在产品推广、技术、供应链管理、生产、服务等方面经验与客户共同拓展市场。

移动通讯产业

报告期内，公司移动通讯产业（ＴＣＬ通讯）实现销售收入５．３８亿元，同比减少５１．３７％（以港币计算同比减少４９％）。本季度亏损５，３３５万港元，剔除可转换债券影响后亏损４，２３９万港元。由于持续受到经济危机影响导致全球需求收缩及换机率降低，公司共销售手机及数据卡２２７．６万台，同比减少３３％，但在国内市场同比增长８４％。面对销量的减少，公司也积极主动的采取一系列措施进行应对，使得３月份的销量较２月份有了明显的好转，３月全球销量环比增长达到６１．４４％，其中海外销量环比增加４６．３２％。

手机及数据卡销量分布： 单位：千台

	２００９年１季度	２００８年１季度	变化（％）
－ 中国市场	４８９	２６６	８４％
－ 海外市场	１，７８７	３，１０８	－４３％
合计	２，２７６	３，３７４	－３３％

报告期内，移动通讯产业已完成旗下阿尔卡特（Ａｌｃａｔｅｌ）品牌和ＴＣＬ品牌的重组，并实施了以“精品战略”为核心的发展战略，全面贯彻ＴＣＬ“创意感动生活”的品牌理念，加强产品设计创新能力，强化与运营商深度合作，期望成为３Ｇ时代４Ｃ（电脑Ｃｏｍｐｕｔｅｒ、通信Ｃｏｍｍｕｎｉｃａｔｉｏｎ、消费电子Ｃｏｎｓｕｍｅｒ ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃｓ、Ｃｏｎｔｅｎｔ，即内容和服务）融合的领导者。

在产品战略方面，３Ｇ时代手机终端的竞争力更多的体现在如何创造出令消费者满意的应用体验，而非单纯的价格竞争。因此公司将产品定位于中高端精品，以“自然、精致”作为产品设计的核心理念，依靠设计创新和卓越品质优势，从产品定义、产品研发、工业设计等环节入手，将ＴＣＬ品牌“创意感动生活”理念融入到具体的产品和用户体验之中。

报告期内，公司推出了四款具有语音导航功能的Ａｌｃａｔｅｌ品牌产品，预计在第二季度还将推出４款Ｖａｌｕｅ－Ｃａｍ类产品，这将有助于提高公司ＧＳＭ业务的销量和毛利。目前，公司已经形成完整的３Ｇ产品布局，可以全面满足国内三大运营商的需求。随着中国３Ｇ牌照的发放，公司将顺势推出一系列３Ｇ产品，包括Ｕ２９８ ＴＤ－ＳＣＤＭＡ多功能手机，Ｕ８８８ ＴＤ－ＳＣＤＭＡ智能手机及Ｕ１１８ ＴＤ－ＳＣＤＭＡ ＵＳＢ数据套件。另外，ＴＦ１００无线手机已通过中国移动产品测试，并在首轮定单招标中入选。公司计划在第二季度推出八款３Ｇ新设备，预期这些产品的推出将有助于二季度业绩的提升。未来公司还将继续加大对３Ｇ终端的研发投入，加强与运营商深度合作，努力成为３Ｇ时代中国移动通信终端产品及服务的领先提供商。

家电产业

报告期内，为应对经济危机带来的冲击，家电产业对空调和冰洗产品实行了以“家电下乡”产品为主线，在结构完整的前提下，进一步压缩产品线的产品策略。受产品线缩短及行业整体下滑的影响，报告期内实现销售收入７．１３亿元，同比减少了３０．９５％。由于控制了低毛利产品的销售比重，综合毛利率同比上升２．１３个百分点至２０．１７％。期内空调销量２４．７２万台，冰箱销量１２．２２万台，洗衣机销量７．９万台；同比下降幅度分别为３６．４２％、３．５８％、３４．８５％。

报告期内照明电器产品实现销售收入０．５１亿元，同比增长了２．２４％，受经济危机的影响甚微。同时由家电产业照明电气事业部自主研发生产的两款ＬＥＤ大功率可调色温路灯在本报告期已顺利下线。该ＬＥＤ路灯比传统路灯节能５０％－８０％，是目前国家发改委节能减排重点项目。该项目主要向市政工程提供优质节能的环保产品，将成为家电产业重要的业务增长点之一。

部品产业

报告期内部品产业重点抓“开源”与“节流”工作，注重国内客户及大客户开发，以减轻由于外部订单下降带来的影响。同时做好内部费用控制，严格按预算推进，借由“ＯＭＳ运营管理系统”大力推进，加快资产周转速度。受经济危机及需求减缓等因素的影响，部品产业期内的销售收入同比减少２４．９２％至１．９４亿元，毛利率同比上升１．４８个百分点至１３．２６％。

为配合ＴＣＬ多媒体液晶彩电销售的快速增长，公司正在加快液晶电视模组项目的建设进度。截至２００９年３月３１日，液晶模组项目累计投资达４０，６７４万元，主体厂房、动力站、宿舍已完成建设并投入使用，并已完成两条生产线的建设，２００９年１－３月的液晶模组产量已达到７９，６７２台。这表明公司在上游模组方面不再依赖单纯进口，随着液晶模组的产量不断加大，不仅极大地降低成本，而且有助于加速新品推出速度，提升产品设计、降低物流成本，对提升公司的市场竞争力具有重要意义。

毗邻公司液晶模组工厂由ＴＣＬ多媒体投资的“ＬＣＤ电视模组整机一体化”项目已开始建设，将于今年三季度末建成投产，预计年产量达３００万台ＬＣＤ电视机和２００万台ＬＣＤ半成品。该生产设施将进一步加强公司产品的竞争力，并通过改善成本和生产效率增加彩电的上游占有率，建立起公司未来在ＬＣＤ电视业务上可持续发展的竞争力。

物流与服务、房地产与投资业务群

报告期内，物流与服务、房地产与投资两大业务群快速准确把握时机，从环境和先行指标研判市场，通过执行实效的营销策略和贴心周到的专业服务，不断增强对公司的盈利贡献能力。表现最为突出的是从事消费电子产品分销的翰林汇公司，报告期由于新增了产品线，销量、销售收入同比均有所增长，实现销售收入１６．３７亿元，同比增长７．８６％。

§３ 重要事项

３．１ 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因

√ 适用 □ 不适用

投资收益 ３，６７８ ３７，４７８ －９０．１９％ 去年同期因转让子公司无锡低压电器 获得了较大的股权转让收益

３．２ 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明

□ 适用 √ 不适用

３．３ 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况

√ 适用 □ 不适用

承诺事项	承诺内容	履行情况
股改承诺	（１）公司控股股东惠州市投资控股有限公司特别承诺为未明确表示同意进行股权分置改革的非流通股股东垫付其持有的非流通股份获得上市流通权所需执行的对价安排。惠州市投资控股有限公司代为垫付后，未明确表示同意进行股权分置改革的非流通股股东所持股份如上市流通，应当向惠州市投资控股有限公司偿还代为垫付的款项，或者取得惠州市投资控股有限公司的同意。（２）本公司控股股东惠州市投资控股有限公司目前正与本公司的一家战略投资者协商向其转让部分股份的事宜，该转让事宜仍存在不确定性。若在股权分置实施日前完成过户手续，该部分股份相关的对价安排将由受让股份的战略投资者从受让的股份中支付；若在此之前无法完成过户手续，则由惠州市投资控股有限公司支付。	（１）所有非流通股股东均表示同意进行股权分置改革。惠州市投资控股有限公司无须承担垫付对价的责任。（２）惠州市投资控股有限公司已向Ｐｈｉｌｉｐｓ Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃｓ Ｃｈｉｎａ Ｂ．Ｖ．及Ａｌｌｉａｎｃｅ Ｆｏｒｔｕｎｅ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｌｉｍｉｔｅｄ分别转让其持有的占本公司总股本５％、共计１０％的股权。此次股权转让的过户手续已于股权分置改革实施日前（即２００６年４月１８日）完成。上述受让方均表示同意进行股权分置改革并已支付对价。
股份限售承诺	不适用	不适用
收购报告书或权益变动报告书中所作承诺	不适用	不适用
重大资产重组时所作承诺	不适用	不适用
发行时所作承诺	不适用	不适用
其他承诺（包括追加承诺）	不适用	不适用

３．４ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

□ 适用 √不适用

３．５ 其他需说明的重大事项

３．５．１ 证券投资情况

□ 适用 √ 不适用

３．４．２ 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表

接待时间	接待地点	接待方式	接待对象	谈论的主要内容及提供的资料
２００９年０１月１５日	深圳	实地调研	国投瑞银、信达澳银	探讨国内外市场销售情况、毛利率和行业竞争等情况。分析毛利率水平与存货周转率，讨论国内外市场对液晶电视的需求、家电下乡与ＣＲＴ 电视的需求、关键部件技术实力、上下游整合能力与公司整体核心竞争力的关系等。
２００９年０２月０５日	深圳	实地调研	鹏华基金、融通基金	探讨对于ＬＣＤ 市场的判断、销售和毛利率情况、产品价格、国际业务情况、上游供应商的关系等问题，同时分析公司盈利能力、价格变化的影响、模组项目对于公司的作用。
２００９年０２月０６日	惠州	实地调研	南方基金、博时基金、易方达基金	探讨海外业务发展和对公司的影响、ＣＲＴ 和ＬＣＤ 产品的销售情况、公司竞争优势；参观在建的模组工厂、调研ＬＣＤ工厂的生产情况。
２００９年０２月１１日	深圳	书面问询、电话沟通	平安证券	分析ＬＣＤ上下游行业现状以及发展前景、探讨上游产业的未来发展趋势以及对公司的影响。
２００９年０３月２５日	深圳	实地调研、电话沟通	平安证券、中投证券、国泰君安、联合证券、天相投资顾问有限公司、中信证券、招商证券、申银万国、银河证券、中金公司、东方证券、江苏瑞华投资发展有限公司、兴业基金、融通基金、信达澳银、上海景贤投资有限公司、景顺长城、国信证券、第一创业	分析、探讨２００８年度业绩，２００９年业务展望。

３．５．３ 其他重大事项的说明

√ 适用 □ 不适用

２００９年４月２３日，本公司采取非公开发行股票方式向８名特定投资者发行了３５，０６０万股股份，发行价格为每股２．５８ 元人民币，募集资金总额为９０，４５４．８万元人民币，扣除发行费用２，８６０．９４万元人民币（其中包括承销保荐费用、律师、会计师、宣传、股权登记以及其它用于本次发行的专项费用），募集资金净额为８７，５９３．８６万元人民币。８名特定投资者中，李东生先生认购的６，３１０万股股票锁定期限自２００９年４月２７日始，至２０１２年４月２７日止；其他投资者认购的股票锁定期限自２００９年４月２７日始，至２０１０年４月２７日止。发行完成后，公司总股本由２，５８６，３３１，１４４股变更为２，９３６，９３１，１４４股。（有关本次非公开发行股票的详情请参考本公司于２００９年４月２４日在指定信息披露媒体上发布的《ＴＣＬ集团股份有限公司向特定对象非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书》）