指数基金管理费率

差异悬殊

证券时报记者 陈 墨

　　本报讯 根据WIND数据统计，目前指数型基金的管理费一般在0.5%—1.3%之间，平均水平大约为0.75%。其中，有7只指数型基金的管理费用为0.5%，分别为国泰沪深300、易方达深证100ETF、华夏中小板ETF、嘉实沪深300、华夏上证50ETF、华安上证180ETF、友邦华泰红利ETF。而管理费用最高的指数型基金管理费率为1.3%，而其他管理费超过1%的基金只有5只。

　　同样是沪深300基金，管理费率也有差距。新发的华夏沪深300、嘉实沪深300、国泰沪深300的管理费为0.5%，而工银瑞信沪深300为0.6%，南方沪深300为0.65%，其他沪深300基金的管理费用多在0.75%水平。

　　至于申购费，指数型基金通常比普通股票型基金的申购费率低1/3左右。托管费同样值得重视，指数型基金的托管费一般在0.25%—0.10%之间。一般管理费率在0.5%左右的指数型基金，托管费为0.1%。托管费用比较高的是银华道琼斯88精选，托管费为0.25%、

　　虽然这些基金管理费和托管费差距并不大，但是长期投资的话，复利的影响很大。据悉，美国共同基金的总运营费率在众多国家中也是最低的，大部分美国投资者在投资固定收益型和股票型基金时缴纳的年度运营费率分别低于0.75%和1%。不过，康桥蓝筹35指数基金的年运营费率很低，仅为0.15%。

　　指数基金

　　三次大扩容回眸

　　证券时报记者 方 丽

　　指数型基金已然成为最受投资者关注的基金品种，而中国基金业历史上出现了指数型基金三轮大发展。

　　2002年华安MSCI中国A股的问世，拉响了中国基金业指数型基金发展的序幕。指数型基金第一轮大扩容发生在2003至2004年间，在一年半左右时间内就有7只指数型基金密集成立。尤其是在2004年，易方达上证50、长城久泰中标300、银华道琼斯88精选、华夏上证50ETF这4只指数型基金相继成立，其中易方达上证50和华夏上证50ETF的首募规模都超过了50亿份。

　　指数型基金第二轮大扩容集中在2005年5月份至2006年底，在一年半左右时间内发行8只指数型基金，在当时掀起了一波高潮。其中2006年是历史上发行指数型基金最多的一年，成立了易方达深圳100ETF、大成沪深300、华安上证180ETF、华夏中小板ETF、友邦华泰红利ETF、长盛中证100这6只指数型基金，其中4只为ETF基金。

　　值得注意的是，受益于2007年大牛市，指数型基金的“三大金刚”横空出世。在2007年底，嘉实沪深300规模一度超过500亿，同时易方达50ETF基金规模也在400亿以上，博时裕富规模同期超过了300亿。

　　第三轮指数型基金大扩容距离第二轮相隔了一年的空白期。自去年12月份以来，仅7个多月时间内就有7只指数型基金发行，其中6只成立。显然沪深300指数最受基金公司“宠爱”，广发、南方、鹏华、华夏这四家基金公司都推出了跟踪该指数的基金。不过，本轮指数基金扩容潮也体现了产品创新，汇添富上证综指基金是第一只以上证综指为跟踪标的的指数基金，首次募集规模超过了90亿。