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第二季度报告
２００９年６月３０日
基金管理人：银华基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年７月２０日
§１ 重要提示
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§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：１、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十八条：基金的投资（二）投资对象及投资范围、（四）投资组合中规定的各项比例，本基金股票投资比例浮动范围：２０－７０％；债券投资比例浮动范围：２０－７０％；现金留存比例浮动范围：５－１５％。
２、根据２００４年７月１日起施行的《证券投资基金信息披露管理办法》及编报规则第２号＜基金净值表现的编制及披露＞的规定：本基金的业绩比较基准由“国泰君安指数”变更为中信标普３００指数×７０％＋中信全债指数×２０％＋同业活期存款利率×１０％，该变更已于２００４年１２月２８日公告。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理简介
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注： １、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。
２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华优势企业证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。在本报告期内，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，本基金管理人制定并执行了公平交易制度。公平交易制度的范围包括所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动。公平交易的执行情况包括：公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有公平的机会；实行集中交易制度和公平的交易分配制度；加强对投资交易行为的监察稽核力度等。综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格与本基金相似的投资组合，因此未进行业绩比较。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１行情回顾及运作分析
在宏观经济见底回升及通胀预期下，二季度市场继续上涨。沪深３００指数上涨２６．３％，其中煤炭、房地产、金融、食品饮料等涨幅靠前，而农林牧渔、公用事业、交通运输、公用事业等涨幅靠后。
报告期，本基金降低了防守型的公用事业等行业的配置比重，增持了房地产、煤炭等行业。
４．４．２市场展望和投资策略
各种迹象显示，全球经济正处在从衰退到复苏的转折点上，中国更是率先复苏，经济二次探底的概率越来越小。随着经济形势逐渐趋于明朗，投资者信心逐渐增强，风险偏好增加，有利于资金从低风险的货币基金、国债等流向股权投资市场。在经历了几十年来最大的金融危机之后，主流上市公司的估值水平仍在相对合理的范围之内。总体上，我们对未来市场的走势谨慎乐观。
行业配置方面，我们将继续从经济复苏和资产价格上涨两条主线寻找投资机会。看好金融、地产、能源及部分具有核心竞争力中游企业，对于具有持续竞争力的消费品企业也相对看好。
４．４．３截至报告期末，本基金份额净值为１．０１５９元，本报告期份额净值增长率为１６．９０％，同期业绩比较基准增长率为１７．２６％。
§５ 投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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注：由于四舍五入的原因，“占基金总资产的比例”分项之和与合计可能有尾差。
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注：由于四舍五入的原因，公允价值占基金资产净值的比例的分项之和与合计可能有尾差。
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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注：由于四舍五入的原因，公允价值占基金资产净值的比例的分项之和与合计可能有尾差。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
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５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
８．１．１中国证监会批准银华优势企业证券投资基金设立的文件
８．１．２《银华优势企业证券投资基金基金合同》
８．１．３《银华优势企业证券投资基金招募说明书》
８．１．４《银华优势企业证券投资基金托管协议》
８．１．５《银华优势企业证券投资基金业务规则》
８．１．６银华基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
８．１．７基金托管人业务资格批件和营业执照
８．２ 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
８．３ 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（ｗｗｗ．ｙｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年４月１日起至６月３０日止。 |
| 基金简称 | 银华优势企业混合 |
| 交易代码 | １８０００１（前端收费代码）１８００１１（后端收费代码） |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００２年１１月１３日 |
| 报告期末基金份额总额 | ４，６１７，４３１，９９０．２１份 |
| 投资目标 | 本基金为平衡型基金，主要通过投资于中国加入ＷＴＯ后具有竞争优势的上市公司所发行的股票与国内依法公开发行上市的债券，在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下，以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。 |
| 投资策略 | 基于大盘走势关系基金投资全局，本基金充分重视对各市场趋势尤其是对股市大盘趋势的研判，并因此将控制基金仓位放在资产配置和投资组合中的优先位置。
资产配置采取自上而下的操作流程，而股票选择采取自下而上的操作流程。 |
| 业绩比较基准 | 中信标普３００指数×７０％＋中信全债指数×２０％＋同业活期存款利率×１０％ |
| 风险收益特征 | 注重收益与风险的平衡，通过控制股票、债券的投资比重来获取中低风险下的中等收益。 |
| 基金管理人 | 银华基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２００９年０４月０１日－２００９年０６月３０日） |
| １．本期已实现收益 | ８８，９１０，３０６．１３ |
| ２．本期利润 | ６９３，８１４，２３４．４５ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．１４６４ |
| ４．期末基金资产净值 | ４，６９０，９２８，８０７．５３ |
| ５．期末基金份额净值 | １．０１５９ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | １６．９０％ | １．１４％ | １７．２６％ | １．０７％ | －０．３６％ | ０．０７％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
| 任职日期 | 离任日期 |
| 金斌先生 | 本基金的基金经理，公司研究部副总监。 | ２００９年２月１８日 | — | ６年 | 硕士。曾在国泰君安证券股份有限公司从事行业研究工作。２００４年８月加盟银华基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理、研究主管等职，具有从业资格。国籍：中国。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ３，２４４，３３７，４３１．６０ | ６８．８５ |
| | 其中：股票 | ３，２４４，３３７，４３１．６０ | ６８．８５ |
| ２ | 固定收益投资 | ９９２，２０５，０９５．６０ | ２１．０６ |
| | 其中：债券 | ９９２，２０５，０９５．６０ | ２１．０６ |
| | 资产支持证券 | － | ０．００ |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | ０．００ |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | ０．００ |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | ０．００ |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | ４４３，５０１，３３６．５２ | ９．４１ |
| ６ | 其他资产 | ３２，２７９，７８６．９０ | ０．６９ |
| ７ | 合计 | ４，７１２，３２３，６５０．６２ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | １０７，７７０，９８９．６０ | ２．３０ |
| Ｂ | 采掘业 | ２９０，３５５，０２３．７９ | ６．１９ |
| Ｃ | 制造业 | ７５９，１７３，６６６．９５ | １６．１８ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | ９２，０９１，１０３．９２ | １．９６ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | － | ０．００ |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | ０．００ |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | － | ０．００ |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | ３６，６４７，１４６．４０ | ０．７８ |
| Ｃ５ | 电子 | － | ０．００ |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | １１６，４４３，３９４．４８ | ２．４８ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | ５００，１５２，８６９．８５ | １０．６６ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | １３，８３９，１５２．３０ | ０．３０ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | － | ０．００ |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | － | ０．００ |
| Ｅ | 建筑业 | ３１，３５２，０６９．１０ | ０．６７ |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | ２７，０９９，７１２．７４ | ０．５８ |
| Ｇ | 信息技术业 | ２７８，６６５，１７６．７４ | ５．９４ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | １９２，８６１，５８１．０１ | ４．１１ |
| Ｉ | 金融、保险业 | ９４５，６７７，２３０．９２ | ２０．１６ |
| Ｊ | 房地产业 | ３４３，５９４，０６７．６５ | ７．３２ |
| Ｋ | 社会服务业 | ２６７，７８７，９１３．１０ | ５．７１ |
| Ｌ | 传播与文化产业 | － | ０．００ |
| Ｍ | 综合类 | － | ０．００ |
| | 合计 | ３，２４４，３３７，４３１．６０ | ６９．１６ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％）） |
| １ | ００００６９ | 华侨城Ａ | １２，４２５，２５９ | ２５９，６８７，９１３．１０ | ５．５４ |
| ２ | ０００４２５ | 徐工科技 | ７，３１０，４２７ | ２４１，０９７，８８２．４６ | ５．１４ |
| ３ | ６０１１６６ | 兴业银行 | ６，０００，０００ | ２２２，６６０，０００．００ | ４．７５ |
| ４ | ００００６３ | 中兴通讯 | ７，８００，０３４ | ２１９，１８０，９５５．４０ | ４．６７ |
| ５ | ６０００１６ | 民生银行 | ２５，２００，０００ | １９９，５８４，０００．００ | ４．２５ |
| ６ | ６０１３１８ | 中国平安 | ４，０００，０００ | １９７，８４０，０００．００ | ４．２２ |
| ７ | ００００２４ | 招商地产 | ５，５２６，２２３ | １７５，４５７，５８０．２５ | ３．７４ |
| ８ | ０００００２ | 万 科Ａ | １０，９９９，８１２ | １４０，２４７，６０３．００ | ２．９９ |
| ９ | ６０００３６ | 招商银行 | ６，０００，０９８ | １３４，４６２，１９６．１８ | ２．８７ |
| １０ | ００２０２４ | 苏宁电器 | ８，２５０，０００ | １３２，５７７，５００．００ | ２．８３ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | ８４６，８９９，６６５．６０ | １８．０５ |
| ２ | 央行票据 | １４５，１８５，０００．００ | ３．１０ |
| ３ | 金融债券 | － | ０．００ |
| | 其中：政策性金融债 | － | ０．００ |
| ４ | 企业债券 | － | ０．００ |
| ５ | 企业短期融资券 | － | ０．００ |
| ６ | 可转债 | １２０，４３０．００ | ０．００ |
| ７ | 其他 | － | ０．００ |
| ８ | 合计 | ９９２，２０５，０９５．６０ | ２１．１５ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０１０００４ | ２０国债⑷ | ４，１１３，５６０ | ４１８，７６０，４０８．００ | ８．９３ |
| ２ | ００９９０８ | ９９国债⑻ | ２，８６９，３９０ | ２８８，９４７，５７３．００ | ６．１６ |
| ３ | ０８０１１０８ | ０８央票１０８ | １，５００，０００ | １４５，１８５，０００．００ | ３．１０ |
| ４ | ０１０１１０ | ２１国债⑽ | １，１０８，６７０ | １１３，５０５，６３４．６０ | ２．４２ |
| ５ | ０１０１１２ | ２１国债⑿ | ２００，０００ | ２０，５４０，０００．００ | ０．４４ |
| ５．８．１报告期内本基金投资的中兴通讯股票（股票代码００００６３）于２００８年１０月７日发布《关于财政部驻深圳市财政监察专员办事处２００７年度会计信息质量检查结论和处理决定的公告》，中兴通讯因其２００７年度会计信息质量问题被处以行政罚款金额计人民币１６万元整并补缴企业所得税人民币３８０万元。在上述公告公布后，本基金管理人对该上市公司进行了进一步了解和分析，认为该处罚不会对中兴通讯投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对该上市公司的投资判断未发生改变。 |
| ５．８．２本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ３，２８２，３８０．３０ |
| ２ | 应收证券清算款 | ９，９５７，３３７．２９ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | １５，９９４，４５６．４５ |
| ５ | 应收申购款 | ３，０４５，６１２．８６ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ３２，２７９，７８６．９０ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １２５７０９ | 唐钢转债 | １２０，４３０．００ | ０．００ |
| 报告期期初基金份额总额 | ４，８２４，５３３，８０１．９６ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ４１，１３４，７４６．９２ |
| 报告期期间基金总赎回份额 | ２４８，２３６，５５８．６７ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以＂－＂填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ４，６１７，４３１，９９０．２１ |
