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第二季度报告
２００９年６月３０日
基金管理人：万家基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年７月２０日
§１ 重要提示
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§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金成立于２００６年１１月３０日，建仓期为半年，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。
公司根据中国证监会发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
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组合收益差异率为３．９６％，绝对值小于５％，组合间不存在非公平交易。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内无异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１行情回顾及运作分析
２００９年第二季度Ａ股市场延续了一季度的反弹势头，以上证指数计算单季度涨幅达到２４．７％。二季度市场运行基本符合我们在一季报中的判断，流动性逐渐改善，整体经济中流动性注入出现转机，银行开始在增加长期贷款在贷款总额中的比例，在通胀预期和经济复苏预期的交织下，资金开始关注到债市的风险，包括房地产、煤炭、汽车等周期性行业表现抢眼，扩张性的财政政策和适度宽松的货币政策起到了一定的刺激效果。
本基金第二季度仓位较第一季度有明显提高，板块上也作了一定的转换，放弃了一定比例的防御性板块，增持了包括房地产、金融、煤炭、汽车等周期性行业。
４．４．２本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为０．６４４７元，本报告期份额净值增长率为１８．２５％，同期业绩比较基准增长率为１６．６２％。
４．４．３市场展望和投资策略
我们预计下半年国内经济继续反弹，各方面的积极因素和消极因素复杂地交织在一起，股市震荡向上概率较大。宏观实体经济指标逐步企稳回升，微观经济指标和金融指标缓增，外部因素多变，中央振兴经济决心已定，中国经济正走在康复之路；但在就业和出口的双重压力下，扩张性货币政策的方向不变，流动性泛滥在下半年不可能出现变化，流动性是否向私人部门转移是判断经济是否能够获得资金的关键。全球性经济衰退和中国出口和消费萎靡对市场构成重压；欧洲是世界最为担心的经济区域，以美国为首的贸易保护主义令中国出口雪上加霜。整体而言，尽管市场大幅上涨之后面临回调压力，但我们认为市场依然富有投资机会，在市场流动性充裕的背景下，我们预计把握行业轮动和发掘估值洼地相对于买入持有策略能够更有效的应对快速变化的市场，但随时关注货币政策微小变化可能对股市泡沫的冲击。
在资产配置方面，三季度我们将重点关注以下几个领域：１）继续寻找能够代表未来发展方向、能够持续创造阿尔法的个股等；２）工业、房地产和交运仓储已经开始触底反弹，我们认为这一趋势在未来一段时间将会持续，周期性股票仍会有较好收益，而随着人们对财富信心的膨胀，消费类股票也有望超预期；３）并购重组、创投、区域振兴等主题性机会。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准万家和谐增长混合型证券投资基金发行及募集的文件。
２、《万家和谐增长混合型证券投资基金基金合同》。
３、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。
４、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值及其他临时公告。
５、万家和谐增长混合型证券投资基金２００９年第二季度报告原文。
６、万家基金管理有限公司董事会决议。
７．２ 存放地点
基金管理人和／或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｗｊａｓｓｅｔ．ｃｏｍ
７．３ 查阅方式
投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
万家基金管理有限公司
２００９年７月２０日
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年４月１日起至６月３０日止。 |
| 基金简称 | 万家和谐增长混合 |
| 交易代码 | 前端：５１９１８１
后端：５１９１８２ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００６年１１月３０日 |
| 报告期末基金份额总额 | ３，５６１，１１３，４２６．４８份 |
| 投资目标 | 本基金通过有效配置股票、债券投资比例，平衡长期买入持有和事件驱动投资的优化选择策略，控制投资风险，谋取基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | 本基金最大特点是突出和谐增长，主要包含二层含义：一、资产配置的和谐，通过有效配置股票、债券资产比例，谋求基金资产在股票、债券投资中风险、收益的和谐平衡；二、长期买入持有和事件驱动投资的和谐，通过对不同行业、不同股票内在价值与市场价格的偏离程度和其市场价格向内在价值的回归速度的分析，谋求基金资产在不同行业和不同股票投资中长期投资和事件驱动投资的和谐平衡。 |
| 业绩比较基准 | 沪深３００指数＊６５％＋中证全债指数＊３０％＋同业存款利率＊５％ |
| 风险收益特征 | 本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平介于股票型基金与债券型基金之间，属于中等风险收益水平基金。 |
| 基金管理人 | 万家基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 兴业银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２００９年４月１日－２００９年６月３０日） |
| １．本期已实现收益 | ２０２，６１９，４１９．０４ |
| ２．本期利润 | ３６１，８５６，１４０．５５ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０９９３ |
| ４．期末基金资产净值 | ２，２９５，８７４，７７５．８９ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．６４４７ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| ２００９年２季度 | １８．２５％ | １．２５％ | １６．６２％ | １．０１％ | １．６３％ | ０．２４％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
| 任职日期 | 离任日期 |
| 李洪雨 | 本基金基金经理 | ２００８年９月 | － | ５年 | 男，复旦大学经济学硕士，ＣＦＡ，曾任东北证券研究员、高级研究员、国联安基金管理有限公司高级研究员、基金经理助理。 |
| 组合 | 报告期组合收益 |
| 本基金 | １８．２５％ |
| 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 | １４．２９％ |
| 收益率差异 | ３．９６％ |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １，６０４，２５１，４８５．５９ | ６９．５６ |
| | 其中：股票 | １，６０４，２５１，４８５．５９ | ６９．５６ |
| ２ | 固定收益投资 | ４４９，６３０，５１７．４４ | １９．５０ |
| | 其中：债券 | ４４９，６３０，５１７．４４ | １９．５０ |
| | 资产支持证券 | － | － |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | ４２，０００，１８３．００ | １．８２ |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | １２９，１２６，７６０．０７ | ５．６０ |
| ６ | 其他资产 | ８１，２０５，０１２．１６ | ３．５２ |
| ７ | 合计 | ２，３０６，２１３，９５８．２６ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采掘业 | １３７，０７５，８９９．３２ | ５．９７ |
| Ｃ | 制造业 | ４８７，５６９，７２７．６７ | ２１．２４ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | ６２，６２２，４２５．００ | ２．７３ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | － | － |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | － |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | － | － |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | － | － |
| Ｃ５ | 电子 | － | － |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | １３４，０９０，８５５．７２ | ５．８４ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | ２０５，６９４，０７７．６６ | ８．９６ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | ８５，１６２，３６９．２９ | ３．７１ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | － | － |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | － | － |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | － | － |
| Ｇ | 信息技术业 | ２５，８１９，７６９．３０ | １．１２ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | ７７，８５５，２４４．５０ | ３．３９ |
| Ｉ | 金融、保险业 | ５４９，２０１，３６０．９５ | ２３．９２ |
| Ｊ | 房地产业 | ３０３，８９４，３２７．２２ | １３．２４ |
| Ｋ | 社会服务业 | － | － |
| Ｌ | 传播与文化产业 | － | － |
| Ｍ | 综合类 | ２２，８３５，１５６．６３ | ０．９９ |
| | 合计 | １，６０４，２５１，４８５．５９ | ６９．８８ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６０１３９８ | 工商银行 | １３，１９９，９１１ | ７１，５４３，５１７．６２ | ３．１２ |
| ２ | ６０００１６ | 民生银行 | ９，０３１，９１０ | ７１，５３２，７２７．２０ | ３．１２ |
| ３ | ０００６２３ | 吉林敖东 | １，７４７，０３５ | ７０，７０２，５０６．４５ | ３．０８ |
| ４ | ６０００００ | 浦发银行 | ３，０５３，１９４ | ７０，２８４，５２５．８８ | ３．０６ |
| ５ | ６０１３１８ | 中国平安 | １，３９９，９１０ | ６９，２３９，５４８．６０ | ３．０２ |
| ６ | ６０００４８ | 保利地产 | ２，３４９，６４５ | ６５，５３１，５９９．０５ | ２．８５ |
| ７ | ６０１３２８ | 交通银行 | ７，０５３，４６２ | ６３，５５１，６９２．６２ | ２．７７ |
| ８ | ６００１５９ | 大龙地产 | ５，００９，７９４ | ６２，６２２，４２５．００ | ２．７３ |
| ９ | ０００６１６ | 亿城股份 | ８，１８６，５８０ | ６２，１３６，１４２．２０ | ２．７１ |
| １０ | ０００１５７ | 中联重科 | ２，５３０，２００ | ５６，４９９，３６６．００ | ２．４６ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | １６４，０３２，０００．００ | ７．１４ |
| ２ | 央行票据 | １３３，２９５，０００．００ | ５．８１ |
| ３ | 金融债券 | １００，２００，０００．００ | ４．３６ |
| | 其中：政策性金融债 | １００，２００，０００．００ | |
| ４ | 企业债券 | ４６，０８２，０１７．４４ | ２．０１ |
| ５ | 企业短期融资券 | － | |
| ６ | 可转债 | ６，０２１，５００．００ | ０．２６ |
| ７ | 其他 | － | |
| ８ | 合计 | ４４９，６３０，５１７．４４ | １９．５８ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０７０４１３ | ０７农发１３ | １，０００，０００ | １００，２００，０００．００ | ４．３６ |
| ２ | ０１０１１０ | ２１国债⑽ | ９００，０００ | ９２，１４２，０００．００ | ４．０１ |
| ３ | ０７０１００７ | ０７央票０７ | ８００，０００ | ８０，８００，０００．００ | ３．５２ |
| ４ | ０１０１１２ | ２１国债⑿ | ７００，０００ | ７１，８９０，０００．００ | ３．１３ |
| ５ | ０８０１０４７ | ０８央票４７ | ５００，０００ | ５２，４９５，０００．００ | ２．２９ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １，４６４，５０３．６８ |
| ２ | 应收证券清算款 | ７４，０４５，７４１．６２ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ５，５３７，５９８．２８ |
| ５ | 应收申购款 | １５７，１６８．５８ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 其他 | － |
| ８ | 合计 | ８１，２０５，０１２．１６ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １２５７０９ | 唐刚转债 | ６，０２１，５００．００ | ０．２６ |
| 报告期期初基金份额总额 | ３，６９８，５７６，１１６．２９ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ２５，１１３，９２２．０２ |
| 报告期期间基金总赎回份额 | １６２，５７６，６１１．８３ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ３，５６１，１１３，４２６．４８ |
