第二季度报告
2 0 0 9
2 0 0 9
第二季度报告
２００９年６月３０日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年七月二十日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年７月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年４月１日起至６月３０日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
注：基金合同中未规定业绩基准
３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
普惠证券投资基金
累计份额净值增长率历史走势图
（１９９９年１月６日至２００９年６月３０日）
■
注：１、本基金合同于１９９９年１月６日生效。
２、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：１． 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。
２． 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鹏华普惠证券投资基金基金合同》的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
报告期内，本基金净值增长率为１９．５７％，而同期上证综指上涨了２４．７％，考虑到基金合同规定的股票投资８０％的上限，表现基本与市场同步。
本季度采取较为积极的投资策略，对持仓结构有一定的调整，增加了金融地产行业的配置，适当减持医药和电力设备等行业。较早判断市场风格可能由中小盘股向大盘蓝筹切换，在二季度增仓以大盘股为主。由于市场累积反弹幅度较大，关注重点由资金推动转向业绩改善，所以操作上也对中期业绩可能超预期的行业如工程机械、家电等行业进行提前配置。
市场展望：上季度由于政府投资拉动，宏观经济出现较好的改善局面，超预期的信贷发放使市场产生了很强的通胀预期，这可能会成为下阶段市场发展主要推动因素。在这种预期下，围绕着资源、资产重估的投资主题仍将继续火热，在政策导向不改变的前提下，资本市场继续惯性上升的概率较大。未来应特别关注经济复苏的速度和宽松货币政策转向的信号，可能对市场趋势有重大的影响。按政策的转变方向，三季度与拉动民生相关、与刺激内需相关的行业可能会有较好的表现。
投资策略上，我们对三季度保持乐观偏谨慎的态度，市场进入快速上升期，部分行业及个股涨幅过大，有调整的需要，如果突发事件影响，也可能会影响趋势，未来市场震荡可能进一步加剧。本基金会继续保持相对较高的仓位，通过参与定向增发锁定一部分盈利，通过结构优化降低组合的整体风险。要特别关注业绩改善明显，但前期涨幅不大的行业及个股，继续关注新能源、重组类的公司，力争为投资者创造更好的投资回报。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
５．８．２ 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
５．８．３ 其他资产构成
■
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６ 基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
■
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
（一）《普惠证券投资基金基金合同》；
（二）《普惠证券投资基金托管协议》；
（三）《普惠证券投资基金２００９年第２季度报告》（原文）。
７．２ 存放地点
深圳市福田区福华三路１６８号深圳国际商会中心第４３层鹏华基金管理有限公司。
７．３ 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｐｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：４００６７８８９９９。
鹏华基金管理有限公司
二〇〇九年七月二十日
| 基金简称 | 鹏华普惠封闭 |
| 交易代码 | １８４６８９ |
| 基金运作方式 | 契约型封闭式 |
| 基金合同生效日 | １９９９年１月６日 |
| 报告期末基金份额总额 | ２，０００，０００，０００份 |
| 投资目标 | 为投资者减少和分散投资风险，确保基金财产的安全并谋求基金长期稳定的投资收益。 |
| 投资策略 | 本基金采取自上而下与自下而上相结合的投资思路，以宏观经济、 政策研究和行业研究作为投资方向的指导，以市场、技术、管理、机制等为主体内容的核心竞争力作为成长性企业的选择标准，同时兼顾具有稳固基础但被市场低估的质优和绩优个股。本基金在投资组合构建中注意引入投资组合理论思想和辅助工具，根据市场变化灵活调整各类财产的投资比例，注重基金财产的流动性，以优化投资组合的风险和收益特征。 |
| 业绩比较基准 | 无 |
| 风险收益特征 | 无 |
| 基金管理人 | 鹏华基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２００９年４月１日－２００９年６月３０日） |
| １．本期已实现收益 | ２０７，８４０，５０２．９４ |
| ２．本期利润 | ５３５，８６３，９５７．６７ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．２６７９ |
| ４．期末基金资产净值 | ３，２５１，３１９，０５８．５５ |
| ５．期末基金份额净值 | １．６２５７ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | １９．５７％ | ２．２５％ | － | － | － | － |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
| 任职日期 | 离任日期 |
| 冀洪涛 | 本基金基金经理、研究部总经理 | ２００８－１０－１１ | － | １１ | 冀洪涛先生，国籍中国，经济学硕士，１１年证券从业经验。自２００８年１０月起担任鹏华普惠基金基金经理。历任华夏证券大连业务部研究发展部投资顾问、债券投资经理，大连证券研究发展总部副经理兼沈阳业务部副总经理，巨田证券资产管理部、投资管理部投资经理，巨田基金管理有限公司投资管理部总监、巨田资源优选基金经理，鹏华基金管理有限公司专户理财投资总监，现任鹏华基金管理有限公司研究部总经理、投资决策委员会委员。冀洪涛先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ２，５２２，２６９，１９９．６３ | ７７．１１ |
| | 其中：股票 | ２，５２２，２６９，１９９．６３ | ７７．１１ |
| ２ | 固定收益投资 | ６６０，２６６，４６３．８０ | ２０．１９ |
| | 其中：债券 | ６６０，２６６，４６３．８０ | ２０．１９ |
| | 资产支持证券 | － | － |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | ２９，７２１，５４６．２４ | ０．９１ |
| ６ | 其他资产 | ５８，５６４，０２９．８５ | １．７９ |
| ７ | 合计 | ３，２７０，８２１，２３９．５２ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采掘业 | ５４，５２８，０００．００ | １．６８ |
| Ｃ | 制造业 | ６３０，７５０，３５３．２８ | １９．４０ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | ３８，４３０，８００．００ | １．１８ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | － | － |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | － |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | － | － |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | ２６，３８７，０００．００ | ０．８１ |
| Ｃ５ | 电子 | ４７，８４７，８３３．６６ | １．４７ |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | １１５，４２２，０７６．２５ | ３．５５ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | ２９８，５２３，６１８．５０ | ９．１８ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | １０４，１３９，０２４．８７ | ３．２０ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | － | － |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | ２７，８７９，９８６．０６ | ０．８６ |
| Ｅ | 建筑业 | － | － |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | － | － |
| Ｇ | 信息技术业 | ２１９，１５１，５７９．１４ | ６．７４ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | １２８，１８５，１００．４８ | ３．９４ |
| Ｉ | 金融、保险业 | ７８９，２３４，７３２．１８ | ２４．２７ |
| Ｊ | 房地产业 | ３３５，３６７，５３０．７７ | １０．３１ |
| Ｋ | 社会服务业 | １１９，１３０，０００．００ | ３．６６ |
| Ｌ | 传播与文化产业 | － | － |
| Ｍ | 综合类 | ２１８，０４１，９１７．７２ | ６．７１ |
| | 合计 | ２，５２２，２６９，１９９．６３ | ７７．５８ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６００４１５ | 小商品城 | ５，２９９，９９８ | ２１８，０４１，９１７．７２ | ６．７１ |
| ２ | ６０００１６ | 民生银行 | ２７，１９９，８４８ | ２１５，４２２，７９６．１６ | ６．６３ |
| ３ | ６０００３６ | 招商银行 | ８，５９８，８８８ | １９２，７０１，０８０．０８ | ５．９３ |
| ４ | ６０００４８ | 保利地产 | ５，３９９，９３０ | １５０，６０４，０４７．７０ | ４．６３ |
| ５ | ６０１３１８ | 中国平安 | ２，８８９，９８９ | １４２，９３８，８５５．９４ | ４．４０ |
| ６ | ６００３２５ | 华发股份 | ５，５９９，９９８ | １２６，５０３，９５４．８２ | ３．８９ |
| ７ | ００００６９ | 华侨城Ａ | ５，７００，０００ | １１９，１３０，０００．００ | ３．６６ |
| ８ | ０００５２７ | 美的电器 | ８，０２２，２２２ | １１４，７１７，７７４．６０ | ３．５３ |
| ９ | ０００００１ | 深发展Ａ | ５，０００，０００ | １０９，１００，０００．００ | ３．３６ |
| １０ | ６０１１６９ | 北京银行 | ６，２００，０００ | １００，８１２，０００．００ | ３．１０ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | １８９，７６３，４６３．８０ | ５．８４ |
| ２ | 央行票据 | １６７，４０８，０００．００ | ５．１５ |
| ３ | 金融债券 | ３０３，０９５，０００．００ | ９．３２ |
| | 其中：政策性金融债 | ３０３，０９５，０００．００ | ９．３２ |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 可转债 | － | － |
| ７ | 其他 | － | － |
| ８ | 合计 | ６６０，２６６，４６３．８０ | ２０．３１ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０８０１０２０ | ０８央行票据２０ | １，６００，０００ | １６７，４０８，０００．００ | ５．１５ |
| ２ | ０５０２２９ | ０５国开２９ | １，５００，０００ | １５２，１００，０００．００ | ４．６８ |
| ３ | ０７０４１６ | ０７农发１６ | １，２００，０００ | １２０，９２４，０００．００ | ３．７２ |
| ４ | ０１０００４ | ２０国债⑷ | ９７３，３５０ | ９９，０８７，０３０．００ | ３．０５ |
| ５ | ００９９０８ | ９９国债⑻ | ３８４，４００ | ３８，７０９，０８０．００ | １．１９ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １，５１３，０７８．２１ |
| ２ | 应收证券清算款 | ４６，１５０，９５６．３２ |
| ３ | 应收股利 | １０，８３９．７４ |
| ４ | 应收利息 | １０，６９０，６８７．３５ |
| ５ | 应收申购款 | － |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | １９８，４６８．２３ |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ５８，５６４，０２９．８５ |
| 报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 | ７，５００，０００ |
| 报告期期间买入总份额 | － |
| 报告期期间卖出总份额 | － |
| 报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 | ７，５００，０００ |
| 报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（％） | ０．３８ |
