第二季度报告
２００９年６月３０日
基金管理人：银河基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年０７月２０日
§１ 重要提示
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§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金的业绩比较基准为：上证Ａ股指数×４０％＋中信全债指数×５５％＋金融同业存款利率×５％，每日进行再平衡过程。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注： ２００４年３月３０日本基金成立，根据《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》规定，本基金应自基金合同生效日起三个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。截止本报告期末，本基金各项资产配置比例符合合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：上表中任职、离任日期均为我公司做出决定之日。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金份额持有人的利益，无损害基金份额持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
银河银泰理财分红证券投资基金（以下简称“银河银泰混合”）在本报告期内严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，公平对待所管理的所有基金和投资组合，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
与银河银泰混合投资风格相似的投资组合为银河稳健证券投资基金（以下简称“银河稳健混合”）、银丰证券投资基金（以下简称“银河银丰封闭”）。银河银泰混合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较如下：
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４．３．３ 异常交易行为的专项说明
银河银泰混合在本报告期内无异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
２００９年２季度基金银泰业绩比较基准收益率为９．６９％，基金银泰净值收益率为１３．３０％，业绩高于基准。
０９年２季度上证指数大幅上涨２４．７０％。本季度前期市场振荡向上，后期呈现加速上涨态势。
行业方面，煤炭、房地产、金融领涨大盘，涨幅都在３０％以上，食品、商业、汽车等也有良好表现。涨幅滞后的行业有：农业、电力、航运、化工、民航，在１０％以内。市场热点转换完成，以地产、金融为主导的大盘蓝筹股引领市场，题材股动力不足。
二季度房地产和乘用车的持续旺销强化了市场对经济复苏的信心，市场资金持续流入，做多动能强劲。信贷规模的持续扩大和房地产价格的持续上涨强烈刺激了投资者的通胀预期，投资热点在紧紧围绕地产和资源的同时，向金融板块扩散，完成结构转换，股票指数加速上涨。
投资策略方面，我们２季度末的股票仓位为７３．４１％，与上季度末略有增加。在行业配置方面，适当增加了房地产行业的比重，积极参与了资源类股票的投资。
展望三季度，市场投资热情依然高涨，但持续上涨后的估值压力需要业绩提升来缓解，宏观经济好转能否通过上市公司的利润增长来体现存在不确定性。政策面依然偏暖，但ＩＰＯ启动后的融资压力可能逐步明显。周边市场演变难以判断，存在波动的可能。市场出现振荡的概率比较大。
基于以上判断，我们将保持灵活的仓位，适当集中布局在重点行业。个股方面，积极寻找成长股，提高长线布局的比例。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６本基金本报告期末未持有资产支持证券
５．７本基金本报告期末未持有权证
５．８ 投资组合报告附注
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５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
５．８．５本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１．中国证监会批准设立银河银泰理财分红证券投资基金的文件
２．《银河银泰理财分红证券投资基金基金合同》
３．《银河银泰理财分红证券投资基金托管协议》
４．中国证监会批准设立银河基金管理有限公司的文件
５．银河银泰理财分红证券投资基金财务报表及报表附注
６．报告期内在指定报刊上披露的各项公告
７．２ 存放地点
上海市浦东新区世纪大道１５６８号中建大厦１５楼
７．３ 查阅方式
投资者可在本基金管理人营业时间内免费查阅，也可通过本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇａｌａｘｙａｓｓｅｔ．ｃｏｍ）查阅；在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人银河基金管理有限公司，咨询电话：（０２１） ３８５６８８８８／４００－８２０－０８６０
银河基金管理有限公司
二○○九年七月二十日
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年４月１日起至６月３０日止。 |
| 基金简称 | 银河银泰混合 |
| 交易代码 | １５０１０３ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００４年３月３０日 |
| 报告期末基金份额总额 | ４，０１７，４１７，７１１．４９ |
| 投资目标 | 追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报。 |
| 投资策略 | １、资产配置策略＠本基金采用多因素分析框架，从宏观经济因素、政策因素、微观因素、市场因素、资金供求因素等五个方面对市场的投资机会和风险进行综合研判，适度把握市场时机，合理配置股票、债券和现金等各类资产间的投资比例，确定风格资产、行业资产的投资比例布局。＠２、股票投资策略＠本基金将在投资风险控制计划的指导下，获取股票市场投资的较高收益。本基金采用定性分析与定量分析相结合的方法进行股票选择，主要投资于经评估或预期认为具有可持续发展能力的价值型股票和成长型股票，同时兼顾较高的流动性要求。＠３、债券投资策略＠根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，通过类属配置、久期调整、收益率曲线策略等构建债券投资组合，为投资者获得长期稳定的回报。 |
| 业绩比较基准 | 上证Ａ股指数×４０％＋中信全债指数×５５％＋金融同业存款利率×５％。 |
| 风险收益特征 | 本基金属于风险较低的投资品种，风险－收益水平介于债券基金与股票基金之间 |
| 基金管理人 | 银河基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２００９年４月１日－２００９年６月３０日） |
| １．本期已实现收益 | １４４，０８３，８８６．１５ |
| ２．本期利润 | ３８８，８５２，１７８．９９ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０９５４ |
| ４．期末基金资产净值 | ３，２７１，１４３，９６８．１８ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．８１４２ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | １３．３０％ | １．１４％ | ９．６９％ | ０．５６％ | ３．６１％ | ０．５８％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
| 任职日期 | 离任日期 |
| 刘风华 | 本基金的基金经理 | ２００７－１－１５ | － | １０ | 硕士研究生学历，曾先后在中国信达信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。２００２年６月加入银河基金管理有限公司，历任行业研究员、银丰证券投资基金基金经理助理等职务。 |
| 徐小勇 | 本基金的基金经理 | ２００８－８－１４ | － | １５ | 硕士研究生学历，曾先后在中国信达信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。２００２年６月加入银河基金管理有限公司，历任行业研究员、高级行业研究员、银河银泰理财分红证券投资基金基金经理助理等职务。 |
| 阶 段 | 基 金 | 净值增长率 |
２００９年第２季度
| 银河银泰混合 | １３．３０％ |
| 银河稳健混合 | １５．２５％ |
| 银河银丰封闭 | １８．６２％ |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ２，４０１，４０５，７１８．６６ | ７１．８３ |
| | 其中：股票 | ２，４０１，４０５，７１８．６６ | ７１．８３ |
| ２ | 固定收益投资 | ６８５，０６３，２０６．８０ | ２０．４９ |
| | 其中：债券 | ６８５，０６３，２０６．８０ | ２０．４９ |
| | 资产支持证券 | － | － |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | ６４，４５７，９５３．９２ | １．９３ |
| ６ | 其他资产 | １９２，２５７，８３６．８５ | ５．７５ |
| ７ | 合计 | ３，３４３，１８４，７１６．２３ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采掘业 | ２７３，４７９，５５２．００ | ８．３６ |
| Ｃ | 制造业 | ７４６，６５９，２９９．８５ | ２２．８３ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | ６１，７５１，１６０．１６ | １．８９ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | － | － |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | － |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | ４８，６６８，６０１．２８ | １．４９ |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | １２２，８３５，７０１．２５ | ３．７６ |
| Ｃ５ | 电子 | １４，５９４，２８０．００ | ０．４５ |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | ２０，０８７，１２１．６０ | ０．６１ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | ２９６，０１７，４９２．２６ | ９．０５ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | ９３，３３４，５２２．００ | ２．８５ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | ８９，３７０，４２１．３０ | ２．７３ |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | １０４，８３１，３２７．３２ | ３．２０ |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | ６１，５９７，８３０．３２ | １．８８ |
| Ｇ | 信息技术业 | ３３，６７３，６７５．２０ | １．０３ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | １４８，２４０，５１２．４４ | ４．５３ |
| Ｉ | 金融、保险业 | ５５２，７８４，２３７．２２ | １６．９０ |
| Ｊ | 房地产业 | ３１６，７６１，７６０．６５ | ９．６８ |
| Ｋ | 社会服务业 | ６３，３１０，４０２．８２ | １．９４ |
| Ｌ | 传播与文化产业 | － | － |
| Ｍ | 综合类 | １００，０６７，１２０．８４ | ３．０６ |
| | 合计 | ２，４０１，４０５，７１８．６６ | ７３．４１ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６００３２５ | 华发股份 | ９，３２７，７６０ | ２１０，７１４，０９８．４０ | ６．４４ |
| ２ | ６０００００ | 浦发银行 | ５，６００，０００ | １２８，９１２，０００．００ | ３．９４ |
| ３ | ６０００１６ | 民生银行 | １５，０００，０００ | １１８，８００，０００．００ | ３．６３ |
| ４ | ６０１８９９ | 紫金矿业 | １１，００９，７６０ | １１２，２９９，５５２．００ | ３．４３ |
| ５ | ６０００３６ | 招商银行 | ４，９９９，８７２ | １１２，０４７，１３１．５２ | ３．４３ |
| ６ | ０００１５７ | 中联重科 | ４，９８０，５８２ | １１１，２１６，３９６．０６ | ３．４０ |
| ７ | ６０１３１８ | 中国平安 | １，９９９，９１１ | ９８，９１５，５９８．０６ | ３．０２ |
| ８ | ０００４０７ | 胜利股份 | １０，１５９，４３９ | ９２，９５８，８６６．８５ | ２．８４ |
| ９ | ６００５５０ | 天威保变 | ２，４９９，８９２ | ８９，１９６，１４６．５６ | ２．７３ |
| １０ | ６００８４０ | 新湖创业 | ４，３５１，１３８ | ８５，４１２，８３８．９４ | ２．６１ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | ２４４，７７７，９２３．６０ | ７．４８ |
| ２ | 央行票据 | ４３６，９１３，０００．００ | １３．３６ |
| ３ | 金融债券 | － | － |
| | 其中：政策性金融债 | － | － |
| ４ | 企业债券 | ３，３７２，２８３．２０ | ０．１０ |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 可转债 | － | － |
| ７ | 其他 | － | － |
| ８ | 合计 | ６８５，０６３，２０６．８０ | ２０．９４ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０８０１６２ | ０８央票６２ | ２，７００，０００ | ２８４，０１３，０００．００ | ８．６８ |
| ２ | ０８０１２３ | ０８央票２３ | ５００，０００ | ５２，３３５，０００．００ | １．６０ |
| ３ | ０８０１１７ | ０８央票１７ | ５００，０００ | ５２，２９５，０００．００ | １．６０ |
| ４ | ０１０１１０ | ２１国债⑽ | ５１０，０００ | ５２，２１３，８００．００ | １．６０ |
| ５ | ０１９８０４ | ０８国债０４ | ５００，０００ | ５２，１００，５００．００ | １．５９ |
| ５．８．１报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 |
| ５．８．２报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １，９７７，１６４．５９ |
| ２ | 应收证券清算款 | １８２，１６０，０００．００ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ７，８５８，８７２．２６ |
| ５ | 应收申购款 | ２６１，８００．００ |
| ６ | 其他应收款 | |
| ７ | 其他 | － |
| ８ | 合计 | １９２，２５７，８３６．８５ |
| 报告期期初基金份额总额 | ４，１２６，２８９，０２１．３７ |
| 报告期期间基金总申购份额 | １４，１８９，３１３．７７ |
| 报告期期间基金总赎回份额 | １２３，０６０，６２３．６５ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ４，０１７，４１７，７１１．４９ |
