基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期： 二〇〇九年八月二十九日

　　１ 重要提示及目录

　　１．１ 重要提示

　　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年８月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　２ 本报告期自２００９年１月１日起至２００９年６月３０日止。

　　基金简介

　　２．１ 基金基本情况

　　■

　　２．２ 基金产品说明

　　■

　　２．３ 基金管理人和基金托管人

　　■

　　２．４ 信息披露方式

　　■

　　３ 主要财务指标、基金净值表现

　　３．１ 主要会计数据和财务指标

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　（２）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

　　（３）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　景顺长城公司治理股票型证券投资基金

　　累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（２００８年１０月２２日至２００９年６月３０日）

　　■

　　备注：（１）本基金的资产配置比例为：股票投资６５％－９５％，债券投资０％－３０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券投资５％－３５％，权证投资０％－３％；（２）本基金自２００８年１０月２２日合同生效日起至２００９年４月２１日为建仓期。建仓期满至今，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。

　　４ 管理人报告

　　４．１ 基金管理人及基金经理情况

　　４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

　　本基金管理人景顺长城基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经中国证监会证监基金字［２００３］７６号文批准设立的证券投资基金管理公司，由长城证券有限责任公司、景顺资产管理有限公司、开滦（集团）有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立，并于２００３年６月９日获得开业批文，注册资本１．３亿元人民币，目前，各家出资比例分别为４９％、４９％、１％、１％。总部设在深圳，在北京、上海、广州设有分公司。

　　截止２００９年６月３０日，景顺长城基金管理有限公司管理景顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增长开放式证券投资基金、景顺长城鼎益股票型证券投资基金（ＬＯＦ）、景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（ＬＯＦ）、景顺长城新兴成长股票型证券投资基金、景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金，景顺长城公司治理股票型证券投资基金。其中景系列基金下设景顺长城优选股票证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力平衡证券投资基金。

　　本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力，争取良好投资业绩。

　　４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

　　■

　　注：１、任职日期和离任日期均指公司作出决定之日；

　　２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城公司治理股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　　４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，本基金管理人管理的其他基金的投资风格与本基金的投资风格不相似。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内未发现异常交易行为。

　　４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　本基金在一季度股票仓位较低，收益率较低。第二季度建仓期结束后维持了较高仓位水平，重点配置了金融、地产、有色、煤炭、航运、钢铁等行业景气明显向好的板块，收益开始提高。截止报告期末，本基金份额净值为１．３７１元，本报告期份额净值增长率为３６．１５％，同期业绩比较基准增长率为５６．１３％，低于业绩基准１９．９８个百分点。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　宏观经济

　　中国超常规政策刺激计划正逐步显现其效应，投资保持强劲增长，消费稳步增长；全球经济虽没有确定升势，但见底迹象明显，外需逐渐企稳。中国经济二季度去库存基本结束，三季度房地产价量回升将带动投资加速，预计未来几个季度经济增速将逐季加速。

　　未来几个季度整体经济形势将从复苏逐步转换到扩张阶段，先导性行业复苏带动景气向产业链纵深展开，中上游行业的产能负荷将逐步恢复到正常的水平，企业利润增速和物价都可能超过市场预期。

　　在此背景下，关注的焦点有两个：一是前期超常规刺激政策的退出时间和力度；二是经济成本的过快上升对总需求的抑制作用。

　　证券市场

　　为应对金融危机，各国纷纷实施宽松货币政策并导致市场资金增加，资金再度流入经济率先触底回升的新兴国家，特别是以中国为首的金砖四国，显示全球信用创造的现象已开始再度浮现。

　　上半年宽松的流动性与低利率推动了股市、楼市、车市和国际商品市场的强有力反弹，体现在Ａ股的行业表现上，地产、煤炭、有色、银行和汽车类股涨幅居前， 其中地产、煤炭、有色涨幅超过１００％。

　　行业走势

　　在适度宽松的货币环境下，以银行、证券、保险、房地产为代表的货币环境敏感型行业景气度有望继续提升。房地产销售面积有望维持高位，销售价格的上涨将带来行业毛利率的恢复，房地产的开工投资会加速并带动其他相关行业景气回升。下半年汽车产量仍可能维持较高增长，并带动相关产业稳步复苏。房地产投资和政府投资将是中国内需增长的主要动力。出口相关行业将逐步走出底部，并有可能在中国宏观经济政策收紧之后有相对优异的表现，并带动相关投资和就业的增长。

　　本基金将结合成长和估值不断优化组合，重点配置成长性确定且估值具有优势的行业和个股。

　　４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　　１、有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历

　　公司成立基金估值小组对基金财产的估值方法及估值程序作决策，基金估值小组在遵守法律法规的要求下，通过参考行业协会的估值意见及独立第三方机构估值数据等方式，谨慎合理的制定高效可行的估值方法，以求公平对待投资者。

　　估值小组成员包括公司分管估值业务副总经理、投资总监及中央交易室、运营保障部、法律、监察稽核部、风险控制等相关人员。

　　基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

　　当发生了影响估值方法和程序的有效性及适用性的情况时，通过会议方式启动估值小组的运作。对长期停牌股票等没有市价的投资品种，由投资部人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，综合宏观经济、行业发展、及个股状况等各方面因素，从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估值小组提出有关估值方法或估值模型的建议。风险控制人员根据投资部提出的估值方法或估值模型进行计算及验证，并根据计算和验证的结果与投资部共同确定估值方法并提交估值小组。估值小组共同讨论通过后，运营保障部基金会计根据估值小组确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对。法律、监察稽核部相关人员负责与托管行相关部门进行沟通确认估值政策及程序，监察执行估值政策及程序的合规性，控制执行中可能发生的风险，并对有关信息披露文件进行合规性审查。

　　基金估值小组核心成员均具有五年以上证券、基金行业工作经验，具备专业胜任能力和相关从业资格，精通各自领域的理论知识，熟悉政策法规，并具有丰富的实践经验。

　　２、基金经理参与或决定估值的程度

　　基金经理在需要时出席估值小组会议，凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，向估值小组提出估值建议。估值小组将充分考虑基金经理的意见和建议，确定估值方法。

　　３、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突

　　估值小组秉承基金持有人利益至上的宗旨，在估值方法的选择上力求客观、公允，在数据的采集方面力求公开、获取方便、操作性强、不易操纵。

　　本基金参与估值流程的各方之间不存在任何重大的利益冲突。

　　４、已签约的任何定价服务的性质与程度

　　本基金管理人尚未与定价服务机构签署任何协议。

　　４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　　本基金基金合同规定的收益分配原则为：

　　１、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为６次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的５０％，若《基金合同》生效不满３个月可不进行收益分配；

　　２、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；

　　３、基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；

　　４、基金当年收益应先弥补上一年度累计亏损后，才可进行当年收益分配；

　　５、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；

　　６、每一基金份额享有同等分配权；

　　７、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

　　本基金管理人将严格按照基金合同的规定进行收益分配。本报告期内本基金无收益分配事项。

　　５ 托管人报告

　　５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　　２００９年上半年，本基金托管人在对景顺长城公司治理股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

　　５．２ 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　　２００９年上半年，景顺长城公司治理股票型证券投资基金的管理人——景顺长城基金管理有限公司在景顺长城公司治理股票型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，景顺长城公司治理股票型证券投资基金未进行利润分配。

　　５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　　本托管人依法对景顺长城基金管理有限公司编制和披露的景顺长城公司治理股票型证券投资基金２００９年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

　　６ 半年度财务会计报告（未经审计）

　　６．１ 资产负债表

　　会计主体：景顺长城公司治理股票型证券投资基金

　　报告截止日：２００９年６月３０日

　　单位：人民币元

　　■

　　注：报告截止日２００９年６月３０日，基金份额净值１．３７１元，基金份额总额８４，９８５，１０５．４２份。

　　后附６．４报表附注为本财务报表的组成部分。

　　６．２ 利润表

　　会计主体：景顺长城公司治理股票型证券投资基金

　　本报告期：２００９年１月１日至２００９年６月３０日

　　单位：人民币元

　　■

　　注：本基金合同生效日为２００８年１０月２２日，上年度可比期间无数据。

　　后附６．４报表附注为本财务报表的组成部分。

　　６．３ 所有者权益（基金净值）变动表

　　会计主体：景顺长城公司治理股票型证券投资基金

　　本报告期：２００９年１月１日至２００９年６月３０日

　　单位：人民币元

　　■

　　注：本基金合同生效日为２００８年１０月２２日，上年度可比期间无数据。

　　后附６．４报表附注为本财务报表的组成部分。

　　６．４ 报表附注

　　６．４．１本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

　　本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

　　６．４．２ 关联方关系

　　６．４．２．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

　　本报告期本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。

　　６．４．２．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

　　■

　　６．４．３ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　６．４．３．１ 通过关联方交易单元进行的交易

　　本报告期内本基金未租用关联方交易单元。

　　６．４．３．２关联方报酬

　　６．４．３．２．１ 基金管理费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值１．５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

　　其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × １．５％ ／ 当年天数。

　　６．４．３．２．２基金托管费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

　　其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 × ０．２５％ ／ 当年天数。

　　６．４．３．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　本基金于本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

　　６．４．３．４各关联方投资本基金的情况

　　６．４．３．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　６．４．３．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　　除基金管理人之外，本基金的其他关联方于２００９年６月３０日及２００８年１２月３１日均未持有本基金份额。

　　６．４．３．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　　单位：人民币元

　　■

　　注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，并按银行间同业利率计息。

　　６．４．３．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　　本基金在承销期内未参与关联方承销证券。

　　６．４．４ 期末（２００９年６月３０日）本基金持有的流通受限证券

　　６．４．４．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

　　本基金于２００９年６月３０日无因认购新发／增发证券而持有的流通受限证券。

　　６．４．４．２ 期末持有的暂时停牌股票

　　本基金本报告期末无暂时停牌股票。

　　６．４．４．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　　６．４．４．３．１ 银行间市场债券正回购

　　截至２００９年６月３０日止，本基金未从事银行间市场债券正回购交易，无抵押债券。

　　６．４．４．３．２ 交易所市场债券正回购

　　截至２００９年６月３０日止，本基金未从事交易所市场债券正回购交易，无抵押债券。

　　７ 投资组合报告

　　７．１ 期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．２ 期末按行业分类的股票投资组合

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于景顺长城基金管理有限公司网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｉｎｖｅｓｃｏｇｒｅａｔｗａｌｌ．ｃｏｍ 的半年度报告正文。

　　７．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

　　７．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。７．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　７．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：买入股票成本、卖出股票收入均按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　１．１ 期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　１．２ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　１．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　１．４ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　１．５ 投资组合报告附注

　　７．９．１ 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　７．９．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　７．９．３ 其他资产构成

　　单位：人民币元

　　■

　　７．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　７．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　8 基金份额持有人信息

　　２．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

　　份额单位：份

　　■

　　２．２ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

　　■

　　9 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　■

　　10 重大事件揭示

　　４．１ 基金份额持有人大会决议

　　报告期内无基金份额持有人大会决议。

　　４．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　　本基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：

　　①基金管理人于２００９年３月１７日发布基金经理变更公告，王新艳女士因个人原因提出辞职，经公司董事会审议通过，同意王新艳女士不再担任景顺鼎益基金基金经理、景顺长城精选蓝筹基金基金经理职务，聘任涂强先生为景顺长城鼎益股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金经理、聘任聘任蔡宝美女士为景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金基金经理；②基金管理人于２００９年３月２１日发布关于聘任高级管理人员的公告，聘任蔡宝美女士为公司副总经理；③基金管理人于２００９年３月２５日发布高级管理人员变更公告，梁华栋先生由于个人原因辞去公司总经理职务，由公司副总经理吴建军先生代为履行公司总经理职务。

　　本基金托管人的专门基金托管业务部门在本报告期内没有发生重大人事变动。

　　４．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　　本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　４．４ 基金投资策略的改变

　　报告期内本基金投资策略未改变。

　　４．５ 报告期内改聘会计师事务所情况

　　本报告期内本基金未更换会计师事务所。

　　４．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况

　　本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

　　４．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　■

　　注：基金专用交易单元的选择标准和程序如下：

　　１）选择标准

　　ａ、资金实力雄厚，信誉良好；

　　ｂ、财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

　　ｃ、经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到监管机关的处罚；

　　ｄ、内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足本基金运作高度保密的要求；

　　ｅ、该证券经营机构具有较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时、全面、定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告及其他专门报告以及全面的信息服务。并能根据基金管理人的特定要求，提供专门研究报告。

　　２）选择程序

　　基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。基金管理人与被选择的证券经营机构签订协议。

　　景顺长城基金管理有限公司

　　二〇〇九年八月二十九日