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（二）发行人权益投资情况
截至２００８年１２月３１日，发行人权益投资情况如下：
１、山西兴能发电有限责任公司
该公司由本公司与山西和信电力发展有限责任公司共同出资设立，注册资本１４１，８４９．４０万元，本公司占出资比例的５８．１５％。经营范围为电力开发，生产，发、供用电设备的经营与维修技术咨询服务，技术人员培训，发电副产品综合利用的建筑材料及机电设备配件。截至２００８年１２月３１日，该公司总资产３４６，３９０．１１万元，净资产１５１，６４０．９９万元，２００８年实现营业收入８７，７５０．６４万元，营业利润５，３０９．５３万元，净利润４，１５６．５８万元。
２、山西西山热电有限责任公司
该公司由本公司与山西焦煤共同出资设立，注册资本４３，９２９万元，本公司占出资比例的９０．８９％。经营范围为电力开发、生产及销售（按国家及有关部门批准文件经营）；发、供电设备的经营与维修、技术咨询服务；发电副产品综合利用；建筑材料、普通机械产品及配件的批发、零售。截至２００８年１２月３１日，该公司总资产９２，２４５．０３万元，净资产４０，９８８．８８万元，２００８年实现营业收入２７，７５６．８６万元，营业利润为３１．０５万元，净利润为１３２．５５万元。
３、山西晋兴能源有限责任公司
该公司由本公司与华能国际电力股份有限公司、山西国际电力集团有限公司及山西省经济建设投资公司共同出资设立，注册资本２２５，６１７万元，本公司占出资比例的８０％。经营范围为煤炭销售、洗选加工、发供电、矿山开发及设计施工、矿用及电力器材生产、经营、铁路运营等。截至２００８年１２月３１日，该公司总资产３７８，５８１．７１万元，净资产２５２，３３２．８３万元，２００８年实现营业收入８０，２２４．４６万元，营业利润１２，９１６．８５万元，净利润９，０９１．３０万元。
４、山西焦化股份有限公司
该公司注册资本为２８，２８５万元，本公司占山西焦化股份有限公司总股本的１５．５６％。经营范围主要为焦炭及相关化工产品的生产和销售。截至２００８年１２月３１日，该公司总资产５６０，０１９．８９万元，净资产１８７，０１５．５８万元，２００８年实现净利润－２３，４２８．１７万元。
５、山西国际电力华光有限责任公司
该公司注册资本为９８，６００万元，本公司占出资比例的１０％。经营范围为建设、经营、管理电厂；开发和经营为电力行业服务的机电设备、燃料及灰渣的综合利用。截至２００８年１２月３１日，该公司总资产４６９，０２０万元，净资产１００，５１９万元，２００８年实现营业收入１４８，３２１万元，营业利润４，４５０万元，净利润为３，３８４万元。
６、太原和瑞实业有限公司
该公司由本公司与郝占元、郝东、山西大鑫汇投资有限公司共同发起设立，注册资本１２，０００万元，本公司占出资比例的４０％。经营范围为ＨＲＳ复合解堵剂的开发及应用。截至２００８年１２月３１日，该公司总资产１２，６６４．８１万元，净资产１１，５７６．８８万元，２００８年实现营业收入１，２０７．５４万万元，营业利润为－３８７．６４万元，净利润为－３４９．８１万元。
７、鄂尔多斯市乌审旗世林化工有限责任公司
该公司注册资本５．８亿元，本公司占出资比例的４０％。经营范围为甲醇生产销售。截至２００８年１２月３１日，该公司总资产４０，６３３．７７万元，净资产３３，１６３．１３万元。
五、控股股东和实际控制人的基本情况
（一）控股股东
公司控股股东：山西焦煤集团有限责任公司
法定代表人：白培中
成立日期：２００１年１０月１２日
注册资本：３９７，１７２万元
公司类别：有限责任公司（国有独资）
经营范围：煤炭开采、煤炭加工、煤炭销售、机械修造、批发零售钢材、轧制和锻造产品、化工（易燃、易爆、易腐蚀除外）、建材、公路货运、汽车修理、种植业、养殖业、煤炭技术开发与服务。
山西焦煤是我国煤炭行业第一家以资产为纽带，实行紧密型母子公司体制的大集团。山西焦煤目前主要开采山西省西山、霍西、河东三大煤田的煤炭资源，截至２００８年底，山西焦煤煤炭工业储量１１２．７５亿吨，可采储量６２．５６亿吨，拥有焦煤、肥煤、１／３焦煤、瘦煤、气肥煤、贫煤等多个品质的煤种。
山西焦煤２００８年（经中瑞岳华会计师事务所有限责任公司山西分所审计）主要的财务数据（合并口径）如下：
单位：亿元
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截至２００８年１２月３１日，山西焦煤所持有的本公司股票不存在被质押、冻结情况和权属纠纷。
（二）发行人实际控制人
本公司的实际控制人为山西省国资委。
（三）公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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六、董事、监事、高级管理人员的基本情况
（一）董事、监事及高级管理人员基本情况
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公司董事、监事及高级管理人员中邢崇荣、秦联晋、王雷英、刘炜任期由２００９年３月３１日至２０１１年４月９日，其余人员任期均为２００８年４月１０日至２０１１年４月９日。
（二）董事、监事及高管人员持有本公司股票情况
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公司其余董事、监事和高管人员均未持有本公司股票。
（三）董事、监事及高管人员主要工作经历和在除股东单位外的其他单位的任职或兼职情况
车树春先生，历任西山煤电（集团）公司工会主席、党委常委，煤炭销售总公司总经理、党委书记，山西焦煤西山煤矿总公司党委副书记、党委书记，本公司副董事长、总经理。现任山西焦煤集团有限责任公司董事、党委常委，山西焦煤西山煤电集团公司党委书记、副董事长，本公司董事长、党委副书记，公司控股子公司山西西山晋兴能源有限责任公司及山西兴能发电有限责任公司董事。
李建胜先生，历任山西焦煤集团公司总工程师、安监局局长，山西焦煤西山煤矿总公司总工程师、党委常委，本公司董事。现任山西焦煤集团公司董事、党委常委，山西焦煤西山煤电集团公司董事长、党委常委，本公司副董事长、党委书记，公司控股子公司山西西山晋兴能源有限责任公司董事。
胡文强先生，历任山西西山煤电股份有限公司副总经理，山西西山晋兴能源有限责任公司副董事长、总经理、党委书记，山西焦煤西山煤矿总公司副总经理，山西焦煤西山煤电集团公司副总经理。现任山西焦煤西山煤电集团公司董事、党委常委，本公司副董事长、总经理、党委委员，公司控股子公司山西西山晋兴能源有限责任公司董事长。
张能虎先生，历任山西焦煤集团公司官地矿矿长、党委委员，山西焦煤西山煤矿总公司副总经理、党委常委、安全监察局及安全生产监督管理局局长，山西西山煤电股份有限公司副总经理、党委委员及安全监察局、安全生产监督管理局局长，现任山西焦煤西山煤电集团公司董事、总经理、党委常委，本公司董事。
刘志安先生，历任山西焦煤集团公司煤炭销售总公司党委委员、华北公司党总支书记，山西焦煤集团公司党政办主任、组织人事部部长，山西焦煤西山煤矿总公司工会主席、党委常委，现任山西焦煤西山煤电集团公司董事、党委副书记、工会主席，本公司董事、工会主席、党委委员。
邢崇荣先生，生于１９５２ 年，大学文化，高级会计师。历任汾西矿务局财务处处长，汾西矿业（集团）公司总会计师、副总经理、董事。现任山西焦煤西山煤电集团公司总会计师。本公司董事。
宁志华先生，历任西山煤电（集团）公司政研室主任、企管处处长，现任本公司董事、董事会秘书、党委委员，公司参股公司山西焦化股份有限公司董事、副董事长。
钱明杰先生，生于１９６４年，硕士学历。先后在中央财经学院会计系、北京海问投资咨询有限责任公司工作，现为北京市京大律师事务所律师，北京市西单商场股份有限公司、中国武夷实业股份有限公司、四川方向光电股份有限公司独立董事。
王凯先生，生于１９７２年，博士学历。先后在中国矿业大学任讲师、副教授、教授、博士生导师，在澳大利亚联邦科学与工业研究组织做访问学者，现为中国矿业大学（北京）资源与安全工程学院教授、博士生导师。
李玉敏先生，生于１９５８年，经济学硕士，现任山西财经大学会计学教授、硕士研究生导师、ＭＢＡ导师、会计学专业财务会计学科带头人，山西省高级会计师评审委员会专家、评委，山西省会计专业技术资格考试办公室专家，山西省会计准则实施工作组专家委员。曾任山西通宝能源股份有限公司独立董事。
秦联晋先生，生于１９５８ 年，文学学士、经济师。历任临汾地委办公厅秘书、机关岗位责任考核办公室主任，临汾行署经济委员会副总经济师，现任山西省证券业协会秘书长。本公司独立董事。
徐俊明先生，历任山西焦煤西山煤矿总公司东曲矿党委书记、山西焦煤西山煤矿总公司党委副书记、纪委书记，现任山西焦煤西山煤电集团公司党委副书记、纪委书记，本公司监事会主席、纪委书记、党委委员。
王雷英先生，１９６４ 年出生，大学学历。历任西山矿务局太原选煤厂党委副书记、纪委书记，西山煤电（集团）公司太原选煤厂党委副书记、纪委书记，山西西山煤电股份有限公司太原选煤厂党委副书记、纪委书记，山西焦煤西山煤矿总公司总经理助理、党委办公室主任、总经理办公室主任，山西焦煤西山煤电集团公司总经理助理、党委办公室主任、总经理办公室主任。现任山西焦煤西山煤电集团公司组织部部长、人事处处长、山西西山煤电股份有限公司党委组织部部长。本公司监事。
陈俊昌先生，历任山西焦煤西山煤矿总公司财务处副处长、处长，现任山西焦煤西山煤电集团公司财务处处长，本公司监事。
翟福军先生，历任山西焦煤集团有限责任公司财务部副部长、历任山西焦煤西山煤矿总公司财务处副处长。现为山西焦煤西山煤矿总公司审计处处长，本公司监事。
王永信先生，历任山西焦煤集团有限责任公司企管处处长，现任本公司镇城底矿党委书记，本公司监事。
刘炜先生，１９７０ 年出生，大学学历。历任西山矿务局党委组织部干事，西山煤电（集团）公司组干处副科级组织员、正科级组织员、组织科科长，山西焦煤集团公司组织人事部组织科科长，山西焦煤西山煤矿总公司工会办公室主任，山西西山煤电股份有限公司工会办公室主任，山西焦煤西山煤电集团公司工会办公室主任。现任山西焦煤西山煤电集团公司工会副主席兼办公室主任、山西西山煤电股份有限公司工会副主席兼办公室主任。
亢龙田先生，全国人大七、八、九届代表，五一劳动奖章获得者，全国劳动模范，曾任本公司西曲矿综采一队副队长。现任山西焦煤西山煤电集团公司安全监察局、安全生产监督管理局安全监察处副处长，本公司监事、安监局安全监察处副处长。
刘福喜先生，历任本公司西曲矿矿长、党委书记，现任本公司副总经理，公司相对控股公司太原和瑞能源股份有限公司副董事长。
闫福元先生，历任山西焦煤集团公司煤炭销售总公司副总经理兼运输部部长，现任本公司副总经理、党委委员，公司控股子公司山西西山晋兴能源有限责任公司副总经理。
王克军先生，历任山西焦煤西山煤矿总公司安监局副局长，现任山西焦煤西山煤电集团公司安监局副局长，本公司副总经理、安监局局长。
李群先生，历任本公司财务部部长，现任本公司总会计师、公司控股子公司山西西山晋兴能源有限责任公司监事、山西西山热电有限责任公司董事、山西兴能有限责任公司监事。
张国祥先生，历任山西焦煤西山煤矿总公司镇城底矿总工程师，现任本公司总工程师，公司控股子公司山西西山晋兴能源有限责任公司总工程师。
（四）董事、监事、高级管理人员年度报酬情况
２００８年度在本公司领取薪酬的董事实行年薪制，按月发放基薪，年终依据安全、生产、经营相关指标考核后，兑现绩效薪。监事、高管人员的年度报酬依据山西省有关工资管理和等级标准的规定确定，按月发放工资，年终依据所在部门的生产、经营、安全等指标完成情况经审计考核后，计发奖金。或按照公司《董事会经费管理办法》发放董事会津贴及高管人员奖金。
下列人员２００８年度在本公司领取的报酬：
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其中，截止２００８年末，在山西焦煤领取薪金的人员如下：
车树春、李建胜、张能虎、刘志安、徐俊明、陈俊昌、翟福军。
在控股子公司领取薪金的人员为：闫福元、张国祥
七、发行人主营业务
（一）发行人主营业务范围及主要产品
公司经营范围为煤炭生产、销售、选洗加工、发供电；矿山开发及设计施工；矿用电力器材生产、经营。作为国内最大的炼焦煤生产商之一，公司目前主营业务是以煤炭的生产、选洗加工为主，电力及热力生产和销售为辅。公司生产的主要产品为主焦煤、肥精煤、瘦精煤、动力煤、洗混煤等煤种。公司生产的主焦煤、肥精煤、瘦精煤等各类炼焦煤主要供应冶金焦化重点企业并出口；优质动力煤、洗混煤、混煤供电力用户。
（二）发行人所在行业状况
我国是全球第一大煤炭生产及消费国，煤炭是我国最重要的基础能源。由于我国“富煤、贫油、少气”的地质条件和能源结构，在相当长的时期内，煤炭作为我国能源规划和国民经济持续稳定发展中的最重要基础能源的战略地位不可动摇。
随着国民经济的稳定持续增长，２００１年至２００７年间，我国煤炭产量和消费量均呈现了稳定增长趋势，煤炭产量和消费量从２００１年的１１．６１亿吨和１２．６２亿吨，分别增长到２００７年的２５．３６亿吨和２６．５０亿吨。２００１年至２００７年我国煤炭产量和消费量增长情况如下：
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钢铁行业是消耗炼焦煤的最大行业，约占目前全国炼焦煤消耗量的８５％。根据２００３年国土资源部统计数据，全国查明煤炭资源储量为１０，２１０．５６亿吨，居世界第二位；其中，炼焦煤的储量仅为２，７５８亿吨，占全国查明煤炭资源储量的２７％。在２，７５８亿吨炼焦煤资源中，主焦煤和肥煤只占到大约３０％左右，即仅占全国查明煤炭资源储量９％左右。而我国大中型钢铁企业炼焦煤配煤配方中，主焦煤和肥煤所占比重所却达到５０％～６０％，主焦煤和肥煤资源的需求比例要大于其他煤种。这种需求的不平衡导致主焦煤和肥煤在煤炭产量中比例明显高于其在煤炭储量中比例，这加剧了主焦煤和肥煤的稀缺性。
我国炼焦煤生产行业的现状主要是：一是炼焦煤质量偏低，灰分高，强度低；二是炼焦煤资源浪费严重，主要表现在大量地方小煤矿采掘水平低下，土焦屡禁不止，部分炼焦企业对优质炼焦煤配煤不当等方面；三是行业集中度低，２００７年全国炼焦煤原煤产量约９．３亿吨，其中国有重点大型煤矿生产炼焦煤原矿２．６２亿吨，洗选出精煤１．４４亿吨，国有重点大型煤矿原煤产量占全国炼焦煤原煤产量的比重不到３０％，而大量地方小煤矿炼焦煤原煤产量比重占到７０％以上。
（三）发行人主营业务经营情况
公司是全国５２０户重点企业之一，山西省３４户重点优势企业之一，原煤生产能力达每年１，２９０万吨和入洗能力达每年１，６０５万吨。公司具有得天独厚的煤炭资源优势，拥有合计２６．７７亿吨的可采储量。公司开采的主焦煤、肥煤，是炼焦的基础性煤种，属于国家保护性开采的稀缺资源。公司目前煤炭产品主要用户为宝钢、鞍钢、首钢等国内各大著名钢铁企业及部分大型焦化企业，在全国同类炼焦煤产品中，公司市场占有率稳居前列，为炼焦煤行业龙头企业。
１、公司最近三年主营业务销售收入情况
单位：万元
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２、公司最近三年生产及销售量情况
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３、公司煤炭资源情况
公司目前煤炭资源总可采储量约为２６．７７亿吨。主焦煤和肥煤的洗出精煤率在５５％到５８％之间，贫瘦煤洗出精煤率在７０％左右；煤炭产量主要来自西曲矿、镇城底矿、马兰矿、西铭矿和在建的兴县斜沟矿等５座矿井。如年产量按２，７９０万吨计算，假定回采率为７０％，以各矿的核定产能为权数，预计公司加权平均可采年限为６７年。公司目前煤矿资源情况汇总如下：
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４、公司电力项目情况
公司目前拥有４座电厂，电力项目情况汇总如下：
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５、公司未来发展规划
围绕公司壮大煤炭主业，打造“煤－电”、“煤－焦化”产业链的发展战略，公司今后的发展将着重于以下几个方面：一是提升煤炭产业规模和生产效率，加大对现有矿井、选煤厂技术改造，加快兴县斜沟矿区的开发，实现煤炭生产的规模化、集约化和现代化，“十一五”期末，兴县斜沟矿区一期项目将形成年产１，５００万吨原煤的生产规模；二是延伸煤－电产业链，积极推进古交电厂二期２×６０万千瓦项目的建设工作，使公司“十一五”期末电力权益装机容量接近１４０万千瓦；三是加快实施资源战略，在充分挖掘现有矿井资源潜力的同时，依据山西省整合地方煤炭资源的方案，在条件成熟时，积极参与整合小煤矿资源，选择资源条件优越，潜力大的煤矿进行购并，进一步强化公司资源优势；四是推动煤－焦化产业链的延伸，加快煤化工产业发展步伐。除参股山西焦化外，还计划投资一些成型的焦化项目，实现焦化产业生产规模的扩大。
６、公司未来重点发展项目
（１）古交电厂二期项目
古交电厂二期（２×６０万千瓦）扩建工程是公司未来延伸“煤－电”产业链的重点项目，被国家发改委列为年度备选项目，项目总投资约４４．６亿元。２００７年９月，项目接入系统获国家电网公司批复；２００７年１０月项目建设用地预审获国土资源部批复，工程选址获省建设厅批复；２００７年１２月，项目获得国家发改委核准。目前，古交电厂二期工程项目三大主机招标及主要辅机订货工作已完成；总承包招标及施工队伍招标已结束，项目已正式开工建设。
（２）兴县斜沟煤矿区项目
该项目是国家“十一五”重点建设的１０个千万吨级矿井之一，是国家２００８年新开工煤矿备选项目，也是山西省重点预备项目，斜沟煤矿矿区面积８８．６４３５平方公里，煤炭地质资源储量约２２．４５亿吨，可采储量约１３．５７亿吨，规划生产能力为１５００万吨／年，配套建设选煤厂及４８公里岢瓦铁路，项目总投资约５５．４亿元。项目建成投产后，将形成年产１，５００万吨原煤的生产能力，使公司产能成倍增长。目前，《斜沟煤矿（１，５００万吨）矿井及选煤厂环境影响报告》已通过国家环保总局的评审。项目《可行性研究报告》已编制完成，资源划界及矿业权设置方案已被国土资源部批复，水土保持方案经水利部审核通过，其他专项报告正在上报过程中。
（３）内蒙古巴颜高勒矿区项目
为保证公司下属子公司鄂尔多斯市乌审旗世林化工有限责任公司（以下简称“世林公司”）４×３０万吨（一期３０万吨）煤制甲醇项目的顺利实施，内蒙古自治区政府同意为世林公司配置煤炭资源，建设巴颜高勒矿区项目。该项目位于东胜煤田呼吉尔特矿区，井田面积６５．３平方公里，资源储量１０．４亿吨，井田地质构造及水文地质条件简单，煤质赋存稳定，煤种为不粘煤，是良好的动力用煤。矿井设计规模为４００万吨／年，并将建立相应能力的矿井选煤厂。目前，国家发改委已同意煤矿项目开展前期工作，项目资源划界已获国土资源部批复。取得项目核准后，拟由本公司控股与世林公司共同设立内蒙古黄陶勒盖煤炭有限责任公司对巴颜高勒井田煤炭资源进行开发。
第四节 发行人的资信状况
一、发行人获得主要贷款银行的授信情况
发行人资信状况优良，与国内主要银行保持着长期战略合作伙伴关系，截至２００８年１２月３１日，发行人及其控股子公司共获得银行授信额度３１．７亿元，其中未使用的信用额度５．８４亿元。
二、最近三年与主要客户的重要业务往来履约情况
发行人在最近三年与主要客户发生的重要业务往来中，未曾发生严重违约行为。
三、最近三年发行的债券以及偿还情况
最近三年发行人未发行过公司债券和企业债券。
四、本次发行后的累计公司债券余额
证监会核准的本期债券全部发行完毕后，发行人累计公司债券余额为３０亿元，占发行人２００９年６月３０日合并净资产（不含少数股东权益）的比例为３２．０５％，未超过发行人净资产的４０％。
五、发行人最近三年有关财务指标
发行人最近三年有关财务指标表列表如下（如未特殊说明均为母公司口径）：
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注：上述财务指标计算公式如下：
（１）资产负债率＝（负债总额／资产总额）×１００％；
（２）流动比率＝流动资产／流动负债；
（３）速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债；
（４）利息倍数＝（利润总额＋计入财务费用利息支出）／ 计入财务费用及资本化利息总支出；
（５）贷款偿还率＝实际贷款偿还额／应偿还贷款额；
（６）利息偿付率＝实际利息支出／应付利息支出。
第五节 财务会计信息
本公司聘请立信会计师事务所有限公司对本公司及其子公司２００６年、２００７年和２００８年三个会计年度的会计报表和合并会计报表进行了审计，并对上述报表出具了标准无保留意见的审计报告。
公司２００７年财务报表是按新会计准则编制的已公开披露的数据，２００６年的财务报表已按照《企业会计准则第３８号－首次执行企业会计准则》第五条至第十九条规定进行了追溯调整。
同时，２００６年及２００７年财务报表已根据财政部财会函［２００８］６０号文之规定，即“高危行业企业按照规定提取的安全生产费用，应当按照《企业会计准则讲解（２００８）》中的具体要求处理，在所有者权益“盈余公积”项下以“专项储备”项目单独列报，不再作为负债列示。煤炭企业在固定资产折旧外计提的维简费，应当比照安全生产费用的原则处理。”的要求进行了追溯调整。
一、最近三年会计报表
按新会计准则要求，公司编制的最近三年会计报表如下：
（一）最近三年合并财务报表
合并资产负债表
单位：元
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合并资产负债表（续）
单位：元
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合并利润表
单位：元
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合并现金流量表
单位：元
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（二）最近三年母公司财务报表
母公司资产负债表
单位：元
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母公司资产负债表（续）
单位：元
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母公司利润表
单位：元
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母公司现金流量表
单位：元
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（三）最近三年非经常性损益明细表
单位：元
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（四）会计政策变更对２００６年及２００７年财务报表影响
公司２００６年及２００７年财务报表已根据财政部财会函［２００８］６０号文之规定，即“高危行业企业按照规定提取的安全生产费用，应当按照《企业会计准则讲解（２００８）》中的具体要求处理，在所有者权益“盈余公积”项下以“专项储备”项目单独列报，不再作为负债列示。煤炭企业在固定资产折旧外计提的维简费，应当比照安全生产费用的原则处理。”的要求进行了追溯调整。
上述会计政策调整对报表主要科目的影响如下：
１、对合并财务报表影响
单位：万元
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２、对母公司财务报表影响
单位：万元
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注１：在上述表格中，公司２００８年度的数据已按财政部财会函［２００８］６０号文及《企业会计准则讲解（２００８）》对煤炭安全生产费、维简费的新会计处理办法进行编制，摘自信会师报字【２００９】第１０４２５号《审计报告》。
注２：在上述表格中，公司２００７年度政策变更前的数据已按新会计准则编制，摘自京信审字【２００８】第４８４号《审计报告》；２００６年度政策变更前的数据已按照《企业会计准则第３８号－首次执行企业会计准则》第五条至第十九条规定进行了追溯调整，摘自京信审字【２００８】第４８４号《审计报告》。
注３：在上述表格中，公司２００６年度及２００７年度政策变更后的数据均根据财政部财会函［２００８］６０号文及《企业会计准则讲解（２００８）》的规定，对煤炭安全生产费、维简费的会计处理方法进行追溯调整，其中２００６年度政策变更后的数据摘自信会师报字【２００９】第１０７０２号《审阅报告》，２００７年度政策变更后的数据摘自信会师报字【２００９】第１０４２５号《审计报告》。
二、发行人最近三年的主要财务指标
（一）发行人主要财务指标
１、合并财务报表口径
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２、母公司财务报表口径
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注：上述财务指标计算公式如下：
流动比率＝流动资产／流动负债；
速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债；
资产负债率＝负债总额／资产总额；
应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额；
存货周转率＝营业成本／存货平均余额；
每股净资产＝期末股东权益／期末普通股股份总数；
每股经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生现金流量净额／期末普通股股份总数；
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／期末普通股股份总数；
（二）净资产收益率和每股收益
发行人根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第９号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２００７年修订）及《公开发行证券公司信息披露规范问答第１号—非经常性损益》有关规定计算的最近三年的每股收益与净资产收益率变动表如下：
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注：１、２００７年所用数据是已按照财政部财会函［２００８］６０号文规定进行追溯调整后的数据。２００６年调整后所用数据是已按照《企业会计准则第３８号－首次执行企业会计准则》第五条至第十九条规定，以及财政部财会函［２００８］６０号文规定进行追溯调整后的数据。
注：２、净资产收益率计算公式
全面摊薄净资产收益率＝Ｐ／Ｅ
其中，Ｐ为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；Ｅ为归属于公司普通股股东的期末净资产。
加权平均净资产收益率的计算公式如下：
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其中：Ｐ分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；ＮＰ为归属于公司普通股股东的净利润；Ｅ０为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ｅｉ为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｅｊ为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｍ０为报告期月份数；Ｍｉ为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ｍｊ为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ｅｋ为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Ｍｋ为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
（３）每股收益计算公式
基本每股收益可参照如下公式计算：
基本每股收益＝Ｐ／Ｓ
Ｓ＝ Ｓ０＋Ｓ１＋Ｓｉ×Ｍｉ÷Ｍ０－Ｓｊ×Ｍｊ÷Ｍ０－Ｓｋ
其中：Ｐ为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；Ｓ为发行在外的普通股加权平均数；Ｓ０为期初股份总数；Ｓ１为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Ｓｉ为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Ｓｊ为报告期因回购等减少股份数；Ｓｋ为报告期缩股数；Ｍ０报告期月份数；Ｍｉ为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Ｍｊ为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
稀释每股收益＝［Ｐ＋（已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用）×（１－所得税率）］／（Ｓ０＋Ｓ１＋Ｓｉ×Ｍｉ÷Ｍ０－Ｓｊ×Ｍｊ÷Ｍ０－Ｓｋ＋认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中：Ｐ为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；Ｓ为发行在外的普通股加权平均数；Ｓ０为期初股份总数；Ｓ１为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Ｓｉ为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Ｓｊ为报告期因回购等减少股份数；Ｓｋ为报告期缩股数；Ｍ０报告期月份数；Ｍｉ为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Ｍｊ为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
三、发行人２００９年中期财务情况
公司于２００９年８月８日公布了２００９年中期财务报告，２００９年中期财务报告未经审计，无重大不利变化，投资者可在深圳证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｚｓｅ．ｃｎ）查阅公司２００９年中期财务报告。公司２００９年中期财务报告中的主要财务数据（合并口径）如下：
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第六节 募集资金运用
本期债券发行规模不超过３０亿元。结合发行人的财务状况和资金需求情况，扣除发行费用后，本期公司债券发行所募集资金中的３．７６亿元将用于偿还银行借款，剩余募集资金将用于补充公司流动资金，优化资产负债结构，提高盈利水平，充实流动资金，支撑未来发展。
第七节 备查文件
一、备查文件
（一）发行人２００６年、２００７年和２００８年审计报告、２００９年第一季度财务报告及中期财务报告；
（二）注册会计师对公司２００６年度财务报表出具的审阅报告；
（三）海通证券股份有限公司出具的发行保荐书；
（四）北京市众天律师事务所出具的法律意见书及补充法律意见书；
（五）大公国际资信评估有限公司出具的资信评级报告；
（六）中国证监会核准本次发行的文件；
（七）山西焦煤集团有限责任公司出具的担保函；
（八）发行人与山西焦煤集团有限责任公司签署的担保协议；
（九）２００９年山西西山煤电股份有限公司公司债券受托管理协议；
（十）２００９年山西西山煤电股份有限公司公司债券债券持有人会议规则。
二、查询地点及查询方式
（一）山西西山煤电股份有限公司
住 所： 太原市西矿街３１８号西山大厦
法定代表人：车树春
联 系 人： 宁志华
联系地址： 太原市西矿街３１８号西山大厦
联系电话： ０３５１－６１３７０５２
传 真： ０３５１－６１２７４３４
邮 编： ０３００５３
（二）保荐人（主承销商）：海通证券股份有限公司
住所： 上海市淮海中路９８号
法定代表人：王开国
联 系 人： 宋立民、王璟
联系地址： 深圳市红岭中路２０６８号中深国际大厦１６楼
联系电话： ０７５５－２５８６９０００
传 真： ０７５５－２５８６９８３２
邮 编： ５１８００８
自本募集说明书摘要公告之日起，投资者可至发行人、保荐人处或深圳证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｚｓｅ．ｃｎ）查阅募集说明书全文及备查文件。
山西西山煤电股份有限公司
2009年8月14日
