（２００９年０９月３０日）
基金管理人：信达澳银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２００９年１０月２７日
§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年０７月０１日起至０９月３０日止。
§２基金产品概况
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§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：１、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信达澳银稳定价值债券Ａ
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信达澳银稳定价值债券Ｂ
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
３．２．２．１信达澳银稳定价值债券Ａ累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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３．２．２．２信达澳银稳定价值债券Ｂ累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
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注：１、本基金基金合同于２００９年０４月０８日生效，２００９年０６月０１日开始办理申购、赎回业务。
２、本基金自成立起至披露时点不满一年。
３、本基金的投资组合比例为：固定收益类资产（含可转换债券）的比例不低于基金资产的８０％，持有股票等权益类证券的比例不超过基金资产的２０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人旗下共管理三只基金：信达澳银领先增长股票型证券投资基金、信达澳银精华灵活配置混合型证券投资基金和信达澳银稳定价值债券型证券投资基金。三只基金为不同风格的投资组合。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１基金业绩表现和运作回顾
截至报告期末，Ａ类基金份额：基金份额净值为０．９８８元，累计份额净值为０．９８８元，本报告期份额净值增长率为－１．３０％，同期业绩比较基准增长率为－０．５３％；Ｂ类基金份额：基金份额净值为０．９８６元，累计份额净值为０．９８６元，本报告期份额净值增长率为－１．４０％，同期业绩比较基准增长率为－０．５３％。
第３季度的债券市场经历了较显著的下跌。７月中旬开始，随着被市场视为货币政策微调信号的１年期票据发行重启且发行利率逐步上升，银行间债券市场利率大幅提升，收益率曲线短端上升快于长端；８月中旬公布的经济数据被债券市场解读为信贷难以持续、工业生产增幅低于预期、通缩压力犹存，因而对债券市场略微利好，利率止升而略有回调；但是好景不长，随后９月份发布的宏观经济数据以及澳大利亚率先调升基准利率，对债市产生新一轮不利冲击。另外，ＩＰＯ重启引起的资金分流对债券（尤其是交易所债券）也造成了显著的不利冲击。
基于对国内宏观经济形势、货币政策及资金面因素的判断，针对不同的投资风险因素，我们整体上采取了较为保守的投资策略。利率方面，我们进一步缩短了组合久期；为获取稳定的利息收益，经过严格的信用分析和投资价值分析，我们配置了部分信用产品。另外，为提高组合收益，随着新股发行重启，我们积极参与了部分新股的申购。
４．４．２未来宏观经济和市场展望
对于债券市场，我们仍偏于谨慎，利率水平整体上升仍是最大的风险：尽管短期内并无政策利率上调、货币政策收紧之虞，但债券市场倾向于乐观地理解利好数据而忽略不利数据；而从中长期来看，这样的看法的确是有理由的。下一阶段，我们将密切跟踪某些关键经济指标、市场变量，根据其发展变化对当前债券组合进行必要调整。同时，我们也将密切关注股票市场，通过参与新股ＩＰＯ、可转换债券投资等方式，谨慎追求股市风险暴露，以提高组合收益。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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５．８投资组合报告附注
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５．８．３其他资产构成
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５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§６开放式基金份额变动
单位：份
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§７影响投资者决策的其他重要信息
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§８备查文件目录
８．１备查文件目录
１、中国证监会核准基金募集的文件；
２、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金基金合同》；
３、《信达澳银稳定价值债券型证券投资基金托管协议》；
４、法律意见书；
５、基金管理人业务资格批件、营业执照；
６、基金托管人业务资格批件、营业执照；
７、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
８．２存放地点
备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。
８．３查阅方式
投资者可到基金管理人和／或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
