２００９年9月３０日

　　基金管理人：长城基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期：２００９年１０月２８日

　　§１ 重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２００９年０７月０１日起至０９月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本基金合同约定：本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的８０％，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的２５％。本报告期本基金的投资运作符合法律法规和基金合同的相关规定。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本报告期运作过程中曾出现投资组合指标被动偏离规定标准的情况，本基金管理人在规定的合理期限内进行了调整，有效地保护了基金持有人利益。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究支持、投资决策上享有公平的机会。

　　公司严格执行了公平交易分配制度和公平交易程序，保证各基金获得了公平的交易机会。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金为平衡型基金，投资风格与公司所管理的其他投资组合均不同。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期公司内部风险控制和监察稽核工作中未发现异常交易行为，未发现直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。

　　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　２００９年三季度，沪深两地市场基本呈现出冲高回落、震荡整理的态势。上证综合指数以２９５０点开盘，季度下跌６．０８％，报收２７７９．４３点。期间最高点位为延续一、二季度的单边趋势的冲高阶段，达到３４７８点，之后回落到箱型整理阶段。期间沪深两市总成交金额１１万亿。这是国内Ａ股市场继一、二季度分别上涨２５％左右以后的首次下跌调整。

　　在三季度，我们基本维持了久恒基金原有仓位的状况，包括仓位水平和持仓结构。首先，我们基本上一直把仓位维持在６０％左右这一均衡市场状况下的均衡水平；其次，我们基本上顺应了市场的趋势，在震荡市场中将继续坚持既定的“自下而上”的投资策略，在一批估值、成长等方面具有综合优势的个股上进行了重点投资，期待它们在下半年的震荡市场中能够获取超越市场平均水平的回报。

　　当行情发展到目前的程度，市场可能会进入一个波动期，也就是说市场很可能会出现较大、较频繁的起落、振荡，我们会遵循谨慎乐观的思路，在市场的瞬息万变中尽量调整基金的仓位、结构，争取给基金持有人带来更好的回报。

　　§５投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

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　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　１、中国证监会批准长城久恒平衡型证券投资基金设立的文件

　　２、《长城久恒平衡型证券投资基金基金合同》

　　３、《长城久恒平衡型证券投资基金托管协议》

　　４、法律意见书

　　５、基金管理人业务资格批件、营业执照

　　６、基金托管人业务资格批件、营业执照

　　７、中国证监会规定的其他文件

　　７．２ 存放地点

　　广东省深圳市福田区益田路６００９号新世界商务中心４１层

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

　　咨询电话：４００－８８６８－６６６

　　网站：ｗｗｗ．ｃｃｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ