基金管理人：富国基金管理有限公司

　　基金托管人：招商银行股份有限公司

　　报告送出日期：２００９年１０月２８日

　　§１ 重要提示

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　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位： 人民币元

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　　注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：过去三个月指２００９年７月１日－２００９年９月３０日

　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：截止日期为２００９年９月３０日。

　　本基金于２００６年１１月１５日成立，建仓期６个月，从２００６年１１月１５日至２００７年５月１４日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

　　本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天合稳健优选股票型证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天合稳健优选股票型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金持有人创造较高的当期收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

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　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内未发现异常交易行为。

　　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　　三季度，天合基金净值上涨１．９％，同期中信标普３００指数下跌了４．８％。

　　本季度前半段，在基本面预期不断向好以及银行等方面资金供应充足的两方面作用下，Ａ股指数不断上涨。下半段在７月份经济数据不如预期以及银行贷款收紧、再融资、ＩＰＯ不断增多的负面影响下，指数大幅下跌。

　　在二季度季报中，本基金认为部分行业股票估值过高，因此减持了一些当时上涨较好，但估值高的个股，因此本基金在前一阶段涨幅低于指数。下半阶段，由于本基金估值合理的个股较多，下跌较少，因此跑赢了市场。

　　展望未来半年，从经济基本面分析，中国以及世界经济还在继续缓慢复苏之中，但估计在２０１０年下半年后增长动力不强。国内经济主要增长动力在投资方面，国家投资这一块，到２０１０年全年不太可能继续大幅增长，但由于开工进度的不同以及２０１０年上半年新项目的开工，在目前到２０１０年上半年该投资都将平稳增长，２０１０年下半年后增长不会明显；企业投资方面，主要工业品产能都是充足的，除了部分结构调整以及小部分新兴行业，扩产带来的投资理由不充分；地产投资在到２０１０年中期之前同比会有较大增长，如果地产价格上涨不明显或者人民币升值不明显，那么２０１０年就不会有大量的住房投资需求，也不会有２００９年那样被压抑后释放的大量刚性需求，那么２０１０年下半年地产投资不会有明显增长。消费方面，２０１０年估计难以出现２００９年由于政策效应带来汽车、家电销量暴增的情景，有望是平稳增长。出口方面，估计也是平稳增长。因此，我们估计在２０１０年上半年经济增长较快，下半年可能不如预期。从资金供应方面看，２０１０年上半年估计也应该有比较大的贷款释放，因此资金面也是宽松的。因此，我们目前在经济平稳增长的预期下，为未来半年可能上涨的Ａ股投资做准备。

　　本基金管理者感谢投资者的信任和支持，我们将勤勉尽责，坚持价值投资理念，努力寻找景气度较好的行业以及优秀的上市公司，争取为投资者创造相对好的收益。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　根据２００８年１０月７日中兴通讯股份有限公司（下称中兴通讯）《关于财政部驻深圳财政监察专员办事处２００７年会计信息质量检查结论和处理决定的公告》，财政部驻深圳财政监察专员办事处就会计信息质量检查中发现的问题对中兴通讯进行了行政处罚，行政处罚金额为人民币１６万元整，及要求其公司补缴企业所得税人民币３８０万元整。中兴通讯对２００７年重要财务指标进行了调整。本基金管理人在投资该股票前严格执行了对该上市公司的调研、内部研究推荐、投资计划审批等的相关投资决策流程。该处罚事件发生后，经过与该公司沟通其处罚事件的过程、性质，并经进一步的分析、研究，本基金管理人认为，中兴通讯在会计核算方面的问题虽对该公司财务指标产生影响，但未从根本上影响对该公司的投资价值判断。故本基金将继续持有该股票，并对该股票进行持续跟踪、研究。

　　其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　５．８．２ 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

　　报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分。

　　因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 影响投资者决策的其他重要信息

　　根据《证券投资基金法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》其配套文件及中国证监会基金部函【２００９】６３６号《关于证券投资基金投资创业板上市证券的说明》的相关规定，本基金将参与创业板上市的股票和可转换债券的投资，并严格按照公司制度流程规定进行投资决策和风险管理，同时于２００９年９月２３日在中国证券报、上海证券报、证券时报和公司网站上做相关公告。

　　§８ 备查文件目录

　　８．１ 备查文件目录

　　１、中国证监会批准设立富国天合稳健优选股票型证券投资基金的文件

　　２、富国天合稳健优选股票型证券投资基金基金合同

　　３、富国天合稳健优选股票型证券投资基金托管协议

　　４、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

　　５、富国天合稳健优选股票型证券投资基金财务报表及报表附注

　　６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　　８．２ 存放地点

　　上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦５层

　　８．３ 查阅方式

　　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

　　咨询电话：９５１０５６８６、４００８８８０６８８（全国统一，免长途话费）

　　公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｆｕｌｌｇｏａｌ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　富国基金管理有限公司

　　２００９年１０月２８日