基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇〇九年十月二十八日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：１．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１、华安强化收益债券Ａ：
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２、华安强化收益债券Ｂ：
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华安强化收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００９年４月１３日至２００９年９月３０日）
１．华安强化收益债券Ａ：
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注：１．本基金于２００９年４月１３日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一年。
２．根据《华安强债收益债券型证券投资基金基金合同》规定，本基金建仓截止日为２００９年１０月１３日。截至本报告期期末，本基金的投资组合比例已符合基金合同第十一部分 基金的投资中投资范围、投资限制的有关约定。
２．华安强化收益债券Ｂ：
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注：１．本基金于２００９年４月１３日成立，截止本报告期末，本基金成立不满一年。
２．根据《华安强债收益债券型证券投资基金基金合同》规定，本基金建仓截止日为２００９年１０月１３日。截至本报告期期末，本基金的投资组合比例已符合基金合同第十一部分 基金的投资中投资范围、投资限制的有关约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安强化收益债券型证券投资基金基金合同》、《华安强化收益债券型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务，均纳入《交易端公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易，公司《交易端公平交易管理办法－交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”，并按此原则开发上线了基金（账户）间公平交易系统模块，不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过系统进行比例分配，实现公平交易。本报告期内，场内业务的公平交易运作良好，未出现异常情况。
对于场外交易，公司制定《交易端公平交易管理办法－银行间业务》以及《基金（账户）参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范，执行情况良好，未出现异常情况。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为强化收益债券型基金，其投资方向及投资风格与其它基金有较大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本季度没有出现异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
１、行情回顾及运作分析
三季度债券市场整体收益率出现了较大幅度的上扬，股票和可转债市场也呈现较大幅度的波动。
强债基金净值表现并不理想，在经历了股市的一轮急速上涨行情后没有抓住有利的减仓时机，从而导致持有人利益受损。
２、市场展望和投资策略
纵观宏观经济增长情况：在政策刺激下，内需表现较为强劲；同时，尽管目前的出口数据尚未有好转，但是欧美的各项经济指标都在见底反弹，出口复苏可以期待。房地产价格再创新高、而信贷条件有所收紧，这种情况下，房地产价格有一定的不确定性，但是由于前期销售面积增长较快，未来房地产开发的速度增长也会比较快。这些因素都会支撑经济的持续复苏。
８月份的ＣＰＩ与ＰＰＩ降幅缩小，预示着物价拐点已经来临，通胀压力将逐渐显现。货币的高增长向物价的传导不容忽视，但是在当前产出水平没有明显高于潜在产出水平的情况下，预计短期内面临的通胀可能是较为温和的。
虽然货币政策有所微调，宽松货币政策的退出时机可能要权衡出口、通胀、美国退出时机等各方面的情况，我们判断四季度仍有望保持较为宽松。
四季度利率产品市场的投资机会并不显著，强债基金仍会保持较短的组合久期，但是较高票息的公司债配置价值显现，另外市场经历大幅调整后，可转债高估值泡沫被挤压、投资价值也逐步显现，这为我们提供了投资机遇。在企业利润加速回升成为大概率事件的前提下，我们倾向于认为，四季度股市也仍然存在业绩驱动的投资机会。
我们将继续秉承勤勉尽责的态度和审慎专业的精神，为投资者理财。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２ 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、《华安强化收益债券型证券投资基金基金合同》
２、《华安强化收益债券型证券投资基金招募说明书》
３、《华安强化收益债券型证券投资基金托管协议》
７．２ 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｕａａｎ．ｃｏｍ．ｃｎ。
７．３ 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十八日
