§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２００９年１０月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１、国泰金龙债券Ａ：
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２、国泰金龙债券Ｃ：
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰金龙债券证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００３年１２月５日至２００９年９月３０日）
１．国泰金龙债券Ａ：
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注：本基金的合同生效日为２００３年１２月５日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
２．国泰金龙债券Ｃ：
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注：本基金的合同生效日为２００３年１２月５日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
（１）２００９年第三季度证券市场与投资管理回顾
三季度，全球主要经济体正在逐步摆脱衰退，经济下滑幅度明显收窄，部分宏观经济指标环比上升；与此同时，美元持续贬值，大宗商品价格继续走强，市场出现一定的通胀预期，各国央行开始讨论量化宽松货币政策退出机制和策略，部分国家已经或即将开始加息，但主要经济体会谨慎把握退出的时点，以保证经济复苏不会夭折。主要经济体的贸易保护措施和争端有所增加，西方商业银行资产结构并未根本改善，私人消费和民间投资的复苏仍然不明朗，这些都增加了未来世界经济走向的不确定性。
国内经济持续了投资、消费双推动的格局，宏观经济数据持续向好，工业企业增加值同比数据平稳增长，工业企业利润降幅同比收窄，盈利状况有所改善；ＰＭＩ已经连续７个月高于５０％，信贷增速有所回落，但是仍然保持相对高位，我国经济已经走入全面经济复苏的通道。但是，受到欧美贸易保护和外需下滑影响，出口仍然没有根本的改善；随着翘尾因素影响的减弱和“两节”因素影响，四季度ＣＰＩ环比有望转正，市场对于加息的预期将会进一步增强。
三季度债券市场仍然呈现弱市格局，收益率曲线整体上行，企业债收益率曲线陡峭化程度进一步加剧。由于前期跌幅过大、ＣＰＩ低于市场预期、股市回调等多方面因素影响，交易所国债出现阶段性反弹行情，但是并没有得以持续；企业债发行速度加快，一、二级市场相互影响，收益率交替上升，银行间企业债交易稀少，ＩＰＯ规模不断增加，创业板即将开市，债券吸引力减弱，资金继续流出债券市场。
三季度，债券基金整体面临较大赎回压力，本基金在对债券市场走势和收益率曲线预测基础上，适当调整了债券久期和类属配置比例，采取债券资产防御、权益资产积极的投资策略，债券投资采取短久期策略，增加交易所国债配置比例，降低信用债配置比例。权益资产配置方面，积极参与新股申购和公开增发，严格按照价值投资原则和行业配置策略选择申购品种；在股市回调过程中，转债债底保护明显增强，本基金择机提高了转债比例。
（２）２００９年第四季度证券市场及投资管理展望
四季度，我国货币政策仍将维持相对宽松，信贷增速虽将有所下降，市场流动性仍将比较宽裕，但是创业板股票的连续密集发行将对市场资金面产生一定扰动；经济复苏趋势仍会持续，大宗商品价格上涨可能成为推升ＰＰＩ的重要因素，增加了通货膨胀的不确定性。国债和企业债的密集发行将增大债券市场供给的压力。
在以上的判断基础之上，结合历史上经济周期的各阶段市场表现，预计债券市场在四季度将会延续弱市格局，收益率曲线有可能进一步上移，本基金的债券投资将继续采取偏防御的债券投资策略，配置流动性较好的国债和久期较短的高息票优质企业债。
我们对四季度的股票市场持谨慎乐观态度，在宏观经济向好、企业基本面改善的支撑下，股票市场将呈现振荡向上的格局，本基金将保持适当的股票仓位，把握权益类资产投资机会，继续以企业盈利改善和通胀预期为主线，坚持价值投资原则，择机参与公开增发和一级市场新股发行，选择债底保护好、平价溢价率较低的转债进行配置，力争为基金持有人创造长期稳定、良好的回报。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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注：股票市值为新股中签与可转债转股产生。
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、关于同意设立国泰金龙系列证券投资基金的批复
２、国泰金龙系列证券投资基金合同
３、国泰金龙系列证券投资基金托管协议
４、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议
５、国泰金龙系列证券投资基金年度报告、半年度报告及收益分配公告
６、国泰金龙系列证券投资基金代销协议
７、报告期内披露的各项公告
８、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
７．２ 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼。
７．３ 查阅方式
投资者查阅方式：可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８
客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００
公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ
国泰基金管理有限公司
二〇〇九年十月二十八日
