保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司
（广东省深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦Ａ层）
发行人声明
本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮资讯网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。
投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
释 义
在本招股意向书摘要中，除非另有说明，下列简称具有以下所规定的含义：
发行人、本公司、公司、股份公司、威创股份 |
指广东威创视讯科技股份有限公司 |
广东威创 |
指广东威创日新电子有限公司 |
威创投资 |
指英属维尔京群岛威创投资有限公司（ＶＴＲＯＮ ＩＮＶＥＳＴＭＥＮＴ ＬＩＭＩＴＥＤ），为本公司控股股东 |
威创集团 |
指英属维尔京群岛威创集团有限公司（ＶＴＲＯＮ ＧＲＯＵＰ ＬＩＭＩＴＥＤ），本公司的间接控股股东，持有威创投资１００％的股份 |
中信创投 |
指深圳市中信联合创业投资有限公司，本公司股东之一 |
广州科创 |
指广州科技创业投资有限公司，本公司股东之一 |
公司章程 |
指广东威创视讯科技股份有限公司章程 |
交易所 |
指深圳证券交易所 |
股票 |
指本次发行每股面值壹元的人民币普通股股票 |
《公司法》 |
指《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 |
指《中华人民共和国证券法》 |
本次发行 |
指本次向社会公众发行５，３４５万股人民币普通股 |
元 |
指人民币元 |
余额包销 |
指截至本次新股发行期结束，如果询价对象和社会公众认购的新股数额小于公司发行的数额，剩余新股将由承销团按新股发行价全部买进。 |
上市 |
指公司新股发行结束后其股票在证券交易所挂牌交易 |
中国证监会 |
指中国证券监督管理委员会 |
保荐人（主承销商）、中信证券 |
指中信证券股份有限公司 |
发行人审计机构、鹏城会计师事务所 |
指深圳市鹏城会计师事务所有限公司 |
发行人律师、律师、君泽君律师事务所 |
指北京市君泽君律师事务所 |
询价对象 |
指符合中国证监会规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者以及合格境外机构投资者（ＱＦＩＩ）等六类机构投资者 |
国家发改委、发改委 |
指中华人民共和国发展和改革委员会 |
科技部 |
指中华人民共和国科学技术部 |
商务部 |
指中华人民共和国商务部 |
国资委 |
指国务院国有资产监督管理委员会 |
报告期 |
指２００６年度、２００７年度、２００８年度、２００９年１－６月 |
ＶＷ |
指超高分辨率数字拼接墙系统，该系统是通过专业技术将多个显示单元拼接成一个整体显示系统，使得画面显示不再受单个显示单元的显示面积和分辨率的约束，可在所拼成的超大画面显示墙上任意显示各类图像，从而满足用户对超高分辨率、多信号源、超大画面无缝显示的需求，进而为信息集中显示与控制提供系统的解决方案。 |
ＩＤＢ |
指交互数字平台，是一套旨在提升群体沟通效率和质量的产品，由智能交互终端系统和基于实现交互功能的应用软件系统组成，主要用于会议和教育培训。 |
ＣＲＴ |
是一种使用阴极射线管（Ｃａｔｈｏｄｅ Ｒａｙ Ｔｕｂｅ）的显示器，阴极射线管主要有五部分组成：电子枪、偏转线圈、荫罩、荧光粉层及玻璃外壳。 |
ＬＣＤ |
液晶显示器（Ｌｉｑｕｉｄ Ｃｒｙｓｔａｌ Ｄｉｓｐｌａｙ），是一种数字显示技术，可以通过液晶和彩色过滤器过滤光源，在平面面板上产生图像。 |
３ＬＣＤ |
是指采用３片ＬＣＤ的一种投影方式，灯泡发出的光分解成Ｒ（红）、Ｇ（绿）、Ｂ（蓝）三种颜色（光的三原色）的光，并使其分别透过各自的液晶板赋予形状和动作。 |
ＰＤＰ |
等离子显示器（Ｐｌａｓｍａ Ｄｉｓｐｌａｙ Ｐａｎｅｌ），一种利用气体放电的显示装置，这种屏幕采用了等离子管作为发光元件。 |
ＯＬＥＤ |
有机发光显示器（Ｏｒｇａｎｉｃ Ｌｉｇｈｔ Ｅｍｉｔｔｉｎｇ Ｄｉｓｐｌａｙ），采用非常薄的有机材料涂层和玻璃基板，通过电流使这些有机材料发光。 |
ＤＬＰ |
数字光处理（Ｄｉｇｉｔａｌ Ｌｉｇｈｔ Ｐｒｏｃｅｓｓｉｏｎ），应用数字微镜晶片（Ｄｉｇｉｔａｌ Ｍｉｃｒｏｍｉｒｒｏｒ Ｄｅｖｉｃｅ，ＤＭＤ）作为关键元件以实现数字光学处理过程。 |
ＬＣＯＳ |
Ｌｉｑｕｉｄ Ｃｒｙｓｔａｌ ｏｎ Ｓｉｌｉｃｏｎ，是一种基于反射模式，尺寸非常小的矩阵液晶显示装置。 |
ＲＧＢ／ＲＧＢ信号 |
指由电脑的显卡产生并输出给电脑显示器的图像信号。由于这种图像信号是用代表红（Ｒｅｄ）、绿（Ｇｒｅｅｎ）、蓝（Ｂｌｕｅ）三种颜色的分量来表示的，所以 又被称为ＲＧＢ信号。 |
ＰＣＴ |
专利合作条约（Ｐａｔｅｎｔ Ｃｏｏｐｅｒａｔｉｏｎ Ｔｒｅａｔｙ），是专利领域的一项国际合作条约，主要涉及专利申请的提交、检索、审查以及其中包括的技术信息传播的合作性和合理性的一个条约，不对国际专利授权。 |
光学引擎 |
光学引擎（Ｏｐｔｉｃａｌ Ｅｎｇｉｎｅ ｏｒ Ｌｉｇｈｔ Ｅｎｇｉｎｅ）又称光机。它是数字投影机的光学成像部分，主要由光源、成像器、镜头组成。其功能是将电子化图像信号转变成光信号投射出来，形成人眼可见的图像。 |
数字投影机 |
数字投影机（Ｄｉｇｉｔａｌ Ｐｒｏｊｅｃｔｏｒ）也称投影机，它与传统投影机（比如ＣＲＴ投影机）的主要区别在于其成像器采用数字技术，而传统投影机（如ＣＲＴ投影机）的成像器采用的是模拟技术，它是在光学引擎的基础上开发专有电子控制和输入输出电路形成定制化显示产品。 |
多屏处理器 |
多屏处理器（Ｍｕｌｔｉｓｃｒｅｅｎ Ｃｏｎｔｒｏｌｌｅｒ）是高分辨率数字拼接墙系统的核心部件之一。它是在一台工业级专用电脑上，开发专用的显示和控制卡，从而产生同步超高分辨率的图形信号；同时它还能够把外部输入的各种视频信号、ＲＧＢ信号转变成图形信号，并控制拼接墙上所有数字投影机设备按需求实时显示有效图像。 |
第一节 重大事项提示
一、根据公司２００８年年度股东大会决议，在公司实施２００８年度利润分配方案后，本次公开发行股票前实现的滚存利润由发行后的新老股东共同享有。
二、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的以下风险：
１、产能扩张带来的市场风险
本次募集资金投资项目“超高分辨率数字拼接墙系统扩建项目”达产后产能有大幅度的增加。如果未来几年本公司市场开发不能达到预期增长目标，扩张的产能将有部分闲置。
２、固定资产折旧和无形资产摊销大幅增加的风险
如果募集资金项目建成后不能如期产生效益或实际收益大幅度低于预期收益，公司将面临因固定资产折旧和无形资产摊销大幅增加而导致利润下滑的风险。
３、ＩＤＢ市场拓展风险
ＩＤＢ是本公司在可视化信息领域的创新性产品，于２００６年下半年向市场正式发布，报告期内已经取得了一定的销售业绩。但是ＩＤＢ的市场推广需要经历一个过程，是否能够在较短时间内形成规模化经营具有一定的不确定性。
４、宏观经济波动的系统风险
２００８年下半年以来，国际金融海啸等多项因素对国内实体经济产生显著的影响。公司２００８年和２００９年上半年的销售收入增长放缓，利润有所下降，收款政策也面临比较大的压力。公司受到经济形势恶化的消极影响和宏观经济政策刺激的积极影响，但公司产品是基础建设投资最后采购的产品，宏观经济刺激政策的效果相对延后，短期内还不能反应积极刺激政策的积极影响。
第二节 本次发行概况
姓名 |
职务 |
性别 |
年龄 |
简要简历 |
兼职
情况 |
年薪（元） |
持有公司股数（万股） |
与公司的其他利益关系 |
Ｋｅｎ Ｚｈｅｎｇｙｕ ＨＥ （何正宇） |
董事长、 总经理 |
男 |
４８ |
本公司创始人，本科学历，１９８７年－１９９７年在澳大利亚和美国学习、工作，华南理工大学计算机科学与工程学院客座教授，曾获广东省专家局“外国专家”称号。 |
威创投资董事、威创集团董事 |
６００，０００ |
－ |
间接持股 |
何小远 |
董事 |
男 |
５３ |
本公司创始人，具有丰富的商业背景，曾全面负责公司行政后勤和基建的管理工作。 |
— |
３８４，０００ |
－ |
间接持股 |
何泳渝 |
董事 |
女 |
５５ |
本公司创始人，具有丰富的商业背景，曾负责公司的海外销售管理工作。 |
威创投资董事、威创集团董事 |
３８４，０００ |
－ |
间接持股 |
陈宇 |
董事、 常务副总经理、 董事会秘书 |
男 |
５４ |
本公司创始人，拥有加拿大居留权。本科学历，曾于不同时间阶段赴美国、法国和日本学习计算机系统结构和网络技术，具有丰富的营销管理工作经验，擅长营销管理，自公司成立以来一直全面负责公司营销和销售的管理工作。 |
— |
４８０，０００ |
－ |
间接持股 |
熊翌旭 |
董事 |
男 |
４８ |
本公司创始人，本科学历，曾于１９９０－１９９１年赴日本学习生产管理，擅长供应链管理，曾任公司副总经理，全面负责公司采购和生产的管理工作。 |
— |
３８４，０００ |
－ |
间接持股 |
刘建国 |
董事 |
男 |
４７ |
本公司创始人，本科学历，具有丰富的财务管理经验和企业经营管理经验，擅长财务管理和企业运营管理，曾任公司副总经理，全面负责公司财务和信息化的管理工作。 |
— |
３８４，０００ |
－ |
间接持股 |
郑德珵 |
独立董事 |
男 |
５７ |
美国乔治华盛顿大学博士学位，曾任中山大学讲师、教授，美国乔治华盛顿大学教授助理，美国世界银行顾问，２００６年参加深交所的独立董事培训并获得证书。 |
广东九州阳光传媒股份公司独立董事、广州广日电梯集团有限公司独立董事、广州证券有限责任公司监事会主席 |
６０，０００（津贴） |
－ |
— |
刘国常 |
独立董事 |
男 |
４６ |
中南财经政法大学会计学专业博士学位，暨南大学教授，编著多项审计和会计相关的论文和著作。 |
暨南大学教授、广州御银科技股份有限公司独立董事、中山大学达安基因股份有限公司独立董事、广东伊立浦电气股份有限公司独立董事 |
６０，０００（津贴） |
－ |
— |
股票种类 |
人民币普通股（Ａ股） |
每股面值 |
人民币１．００元 |
发行股数 |
５，３４５万股 |
发行股数占发行后总股本的比例 |
２５％ |
每股发行价格 |
【】元（由发行人和主承销商根据向配售对象的询价结果确定） |
发行后每股盈利 |
【】元（按公司２００８年经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于本公司股东的净利润除以发行后的总股本计算） |
市盈率 |
【】倍（按询价确定的每股发行价格除以发行后的每股盈利计算） |
发行前每股净资产 |
１．４２元（按公司截至２００９年６月３０日经审计后的净资产值除以发行前总股本计算）
１．１４元（按公司截至２００８年１２月３１日经审计并进行利润分配后的净资产值除以发行前总股本计算） |
发行后每股净资产 |
【】元（按本次发行后净资产除以发行后总股本计算） |
市净率 |
【】倍（按询价确定的每股发行价格除以发行后的每股净资产计算） |
发行方式 |
采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式 |
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本资料
张平 |
独立董事 |
男 |
３９ |
美国太平洋大学ＭｃＧｅｏｒｇｅ法学院跨国商法专业硕士学位，曾任广州开发区贸易发展公司总经理秘书、广东广信律师事务所律师、芝加哥Ｈｏｌｌｅｂ＆Ｃｏｆｆ律师行中国法律顾问，于２００４年参加深交所的独立董事培训并获得证书。 |
广东广大律师事务所合伙人、广东美的电器股份有限公司独立董事、广东同望科技股份有限公司独立董事 |
６０，０００（津贴） |
－ |
— |
邓顿 |
监事会主席 |
男 |
５９ |
大专学历，曾任柳州市第二运输有限责任董事长、总经理兼任党委书记，曾获“柳州市‘七五’期有突出贡献科技人员”、“柳州市‘八五’期科技进步先进工作者”、“广西优秀厂长、经理称号”等荣誉。 |
— |
５０，０００（津贴） |
－ |
间接持股 |
苏显昌 |
监事 |
男 |
５７ |
香港中文大学企业管理文凭，曾任香港恒生银行高级办事员、授信经理。 |
威创集团董事 |
３０，０００（津贴） |
－ |
间接持股 |
张素萍 |
职工代表监事 |
女 |
３７ |
本科学历，现任本公司人力资源部副总监。 |
— |
１９４，０００ |
－ |
间接持股 |
江玉兰 |
财务负责人 |
女 |
３５ |
华南农业大学经济学学士学位，于２００６年参加中山大学管理学院高级财务研修班培训并获证书。 |
— |
２６４，０００ |
－ |
间接持股 |
二、发行人历史沿革及改制重组情况
（一）发行人的设立方式
本公司前身广东威创成立于２００２年８月２３日，２００７年１２月１９日整体变更为股份公司。
（二）发起人及其投入的资产内容
公司的发起人为前身广东威创的全体股东，包括威创投资、中信创投和广州科创。广东威创在依法变更为股份公司后，广东威创的债权债务由本公司承继；广东威创的全部资产、业务投入股份公司，房屋、土地使用权、注册商标等知识产权已经过户到股份公司名下。
三、股本情况
本次发行前公司总股本为１６，０３５万股，本次拟发行普通股５，３４５万股，占发行后总股本的比例为２５％。发行前后公司的股本结构变化如下：
发行对象 |
符合资格的询价对象和中国证券登记结算有限公司深圳分公司开立的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外） |
本次发行股份的流通限制和锁定安排 |
本次网上定价发行的股份自公司上市之日起即可上市流通；网下配售部分自上市之日起三个月之后可上市流通 |
承销方式 |
余额包销 |
预计募集资金总额和净额 |
募集资金总额根据询价结果及发行数量确定 |
发行费用概算 |
|
四、发行人的主营业务及产品
（一）发行人的主营业务
本公司自成立以来，一直专注于提升人们在工作和学习中信息沟通的效率和质量，为客户提供集硬件设备、软件平台和行业应用方案为一体的可视化信息沟通产品。本公司的主营业务是ＶＷ系列产品和ＩＤＢ的研发、生产、销售和服务，为客户提供可视化信息沟通的整体解决方案。
本公司细致研究人们的信息沟通习惯，持续对光学、电子、图像处理、信号传输、定位与识别等信息沟通技术进行研发投入，努力开发具有创新功能的可视化信息沟通工具，提升客户对可视化信息的使用效率，使人们的沟通更简单、更方便、更有效，从而使相关决策更为准确和迅速。
（二）主要产品及用途
１、超高分辨率数字拼接墙系统（ＶＷ）
ＶＷ通过专业技术将多个显示单元拼接成一个整体显示系统，使画面显示不再受单个显示单元的显示面积和分辨率的约束，可在所拼成的超大画面显示墙上任意显示各类图像，从而满足用户对超高分辨率、多信号源、超大画面无缝显示的需求，进而为信息集中显示与控制提供系统的解决方案。用户可以根据自身需求选择显示单元数目，配置所需显示容量的ＶＷ。超高分辨率、多信号源、超大画面无缝显示是ＶＷ的基本特性。
ＶＷ现已应用于能源、军警、交通、政府等领域的监控、指挥与调度，如电力调度中心、交通指挥中心、安全监控中心等。随着信息类型的多样化和系统运行的复杂化，市场已进入专业化需求阶段，能够全面智能整合多路信号的ＶＷ产品将应用于更广泛的领域。自设立以来，本公司已完成ＶＷ在多个行业的经典工程，包括深圳地铁ＯＣＣ调度系统、中国联通网管中心以及三峡梯级调度监控中心等大型工程项目。
２、交互数字平台（ＩＤＢ）
ＩＤＢ是本公司的另一产品，于２００６年下半年发布，是一套旨在提升会议、教育培训等群体沟通效率和质量的产品。ＩＤＢ融合了定位、显示、信号传输、多媒体等多种技术，由提供智能交互及显示功能的硬件终端和基于实现交互功能的软件系统组成，可根据不同领域的市场需求开发成为标准产品，如：面向会议市场的智能会议终端、远程数据会议系统、各行业的专业会议产品，面向教育市场的互动教育培训系统。
（三）销售方式与渠道
目前在国内市场，本公司以北京、上海、广州三个城市为枢纽中心，济南和西安为重要营销平台、１４个分公司和办事处为枝干，１００余家代理商为分支，建立了布局合理、覆盖全国重点地区的代理商销售网络体系；本公司在海外市场的一些区域也初步尝试建立了代理商网络架构。此外，公司还专门设立大客户部和军队业务部，主要依据对行业市场的了解分析，通过行业市场拓展，提出行业应用解决方案，实现行业营销目标和销售目标。
（四）生产所需主要原材料
本公司所使用的原材料为ＩＴ产业及光电技术通用材料，包括光学显示部件、机械结构件、电子元器件及其他配件等。
（五）行业的竞争情况及行业内的竞争地位
根据中国电子视像行业协会大屏幕投影显示设备分会的统计，本公司ＶＷ产品的国内市场占有率２００６年至２００８年连续三年保持第一；据ｉＳｕｐｐｌｉ的研究报告，本公司在２００６年全球综合排名位列前三。
五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况
截至２００９年６月底，本公司拥有境内商标１１项，境外注册商标２项，正在申请并已被受理商标６项；本公司拥有专利７５项，其中发明专利１１项，已向国家知识产权局申报专利１７６项，其中发明专利１６３项，同时本公司拥有ＰＣＴ成员国的专利优先权５项；本公司拥有登记软件著作权７３项。
公司拥有位于广州开发区科学城彩频路６号的一处房产，另持有位于广州高新技术开发区科学城的两宗土地使用权，使用权类型为出让。
六、同业竞争和关联交易情况
本公司不存在同业竞争情况。
报告期内，关联方没有与公司发生经常性关联交易，发生几笔偶发性关联交易占公司同类交易的金额比例很小（不足１％），对公司经营成果和主营业务不会产生重大影响。
七、董事、监事、高级管理人员情况
下表所列董事、监事、高级管理人员的任期均为２００７年１２月５日至２０１０年１２月４日。
注册中、英文名称 |
广东威创视讯科技股份有限公司
ＶＴＲＯＮ ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＩＥＳ ＬＴＤ． |
注册资本 |
１６，０３５万元 |
法定代表人 |
Ｋｅｎ Ｚｈｅｎｇｙｕ ＨＥ（何正宇） |
成立日期 |
２００７年１２月１９日（２００７年１２月１９日整体变更为股份公司） |
住所及其邮政编码 |
广州高新技术产业开发区彩频路６号，５１０６６３ |
电话号码 |
（０２０）２２３２８８８８ |
传真号码 |
（０２０）３２２９９８６８ |
互联网网址 |
ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｖｔｒｏｎ．ｃｏｍ |
电子信箱 |
ｉｎｆｏ＠ｖｔｒｏｎ．ｃｏｍ |
股东名称 |
股份性质 |
发行前股本结构 |
发行后股本结构 |
股数
（万股） |
比例（％） |
股数
（万股） |
比例（％） |
威创投资 |
外资法人股 |
１４，９１２．５５ |
９３．００ |
１４，９１２．５５ |
６９．７５ |
中信创投 |
社会法人股 |
８０１．７５ |
５．００ |
８０１．７５ |
３．７５ |
广州科创 |
国有法人股 |
３２０．７０ |
２．００ |
３２０．７０ |
１．５０ |
本次发行的股份 |
社会公众股 |
－ |
－ |
５，３４５．００ |
２５．００ |
合 计 |
－ |
１６，０３５．００ |
１００．００ |
２１，３８０．００ |
１００．００ |
八、发行人控股股东、实际控制人简要情况
威创投资持有本公司９３％的股份，是本公司的控股股东，设立于２００２年７月９日，注册地英属维尔京群岛（Ｂｒｉｔｉｓｈ Ｖｉｒｇｉｎ Ｉｓｌａｎｄｓ）。威创集团持有威创投资１００％的股份，为公司间接控股股东，设立于２００３年１月２９日，注册地英属维尔京群岛（Ｂｒｉｔｉｓｈ Ｖｉｒｇｉｎ Ｉｓｌａｎｄｓ）。
Ｋｅｎ Ｚｈｅｎｇｙｕ ＨＥ（何正宇） 、何小远和何泳渝三人为姐弟关系，合计持有威创集团４０．２９１％的股权，且何泳渝和Ｋｅｎ Ｚｈｅｎｇｙｕ ＨＥ（何正宇）为威创集团和威创投资的董事，Ｋｅｎ Ｚｈｅｎｇｙｕ ＨＥ（何正宇）、何小远、何泳渝为本公司的实际控制人。
九、发行人财务会计信息
（一）最近三年及一期会计报表
１、发行人最近三年及一期资产负债表
单位：元
资 产 |
２００９年６月３０日 |
２００８年１２月３１日 |
２００７年１２月３１日 |
２００６年１２月３１日 |
货币资金 |
１０６，３３５，７９７．６５ |
９７，１８６，５３２．３８ |
１１１，７４９，２５３．７４ |
９３，１３５，０１９．２２ |
应收票据 |
２３，２３３，８８６．３２ |
２４，７１６，６０８．７６ |
１９，４１５，４６５．０９ |
１９，３５９，３７６．００ |
应收账款 |
１１７，２７７，１１３．０３ |
９６，４８２，１５８．８３ |
７９，８５５，０５４．５８ |
４９，７２３，４５２．０１ |
预付款项 |
４，４９７，１２３．１５ |
４，５１５，６２１．７６ |
５，２１８，９５２．７１ |
１５，２００，１５０．７３ |
其他应收款 |
３，７７５，８１８．６８ |
４，８９９，１９３．７７ |
５，９５４，８９０．５２ |
３，１１９，５５１．３３ |
存货 |
８７，７２４，３２３．００ |
８９，６９８，５０５．２４ |
６５，１９４，０４５．７９ |
６６，２２２，１５５．９７ |
其他流动资产 |
１４，９６６．３６ |
４，８５４．８５ |
１０，５８８．８２ |
８０，２３２．５３ |
流动资产合计 |
３４２，８５９，０２８．１９ |
３１７，５０３，４７５．５９ |
２８７，３９８，２５１．２５ |
２４６，８３９，９３７．７９ |
固定资产 |
４４，３９６，６７３．４１ |
４６，２７９，８９３．５８ |
４７，５６３，７８５．４３ |
２９，２４４，７４６．９８ |
在建工程 |
１，８７８，１６１．８８ |
８９１，０５９．３８ |
７５，３６８．００ |
１２，６３７，９２２．２０ |
无形资产 |
２８，０５０，１６０．５７ |
２８，４５４，６６１．４１ |
２６，２４４，２３７．７２ |
４，９７３，４３３．６４ |
开发支出 |
２，６５４，５９９．２２ |
２，２７６，９７７．３８ |
－ |
－ |
长期待摊费用 |
２，９１２，４３７．８３ |
２，５５９，８６４．１９ |
１，３０９，６９６．０３ |
５７１，１９０．０７ |
递延所得税资产 |
１，０２０，６６９．４８ |
３，３６７，９２８．８９ |
１，５５７，５０７．４６ |
８９２，４８２．７５ |
非流动资产合计： |
８０，９１２，７０２．３９ |
８３，８３０，３８４．８３ |
７６，７５０，５９４．６４ |
４８，３１９，７７５．６４ |
资产总计 |
４２３，７７１，７３０．５８ |
４０１，３３３，８６０．４２ |
３６４，１４８，８４５．８９ |
２９５，１５９，７１３．４３ |
资产负债表（续）
单位：元
负债及股东权益 |
２００９年６月３０日 |
２００８年１２月３１日 |
２００７年１２月３１日 |
２００６年１２月３１日 |
短期借款 |
３０，０００，０００．００ |
２０，０００，０００．００ |
４８，２８０，５５６．０１ |
５，０００，０００．００ |
交易性金融负债 |
－ |
－ |
３９１，４７３．５３ |
－ |
应付票据 |
５，０５６，６２７．２０ |
６，５８２，５３０．２０ |
１５，９２４，９２１．６０ |
－ |
应付账款 |
２０，４１０，３７５．４９ |
３１，１７０，９０４．６２ |
２４，５７３，５４９．４７ |
１６，１２９，３２８．３７ |
预收款项 |
１３，１５３，０８５．８５ |
１３，０５０，３３９．８５ |
１２，２５４，５７９．４２ |
３１，６１３，１４４．１０ |
应付职工薪酬 |
８，６６０，９５９．９２ |
１７，７７０，９６７．８７ |
１３，４５２，３０３．６４ |
８，７９３，８８４．３３ |
应交税费 |
１４，０１８，０６６．０１ |
２１，０４４，６１３．１０ |
９，４５３，７１３．３１ |
５，４５５，１６０．９３ |
应付利息 |
－ |
－ |
１，１３０，９３７．９１ |
－ |
应付股利 |
９３，５０１，６８８．５０ |
１，４９１，２５５．００ |
－ |
８７，３６３，３７１．１７ |
其他应付款 |
３，６５９，９４６．１９ |
９７３，２９５．９９ |
１，７４０，３００．８７ |
８０９，６６９．９６ |
流动负债合计 |
１８８，４６０，７４９．１６ |
１１２，０８３，９０６．６３ |
１２７，２０２，３３５．７６ |
１５５，１６４，５５８．８６ |
预计负债 |
２，４５８，３４２．１６ |
２，３０９，８０３．３８ |
１，９１０，０００．００ |
１，５００，０００．００ |
其他非流动负债 |
５，１０５，０００．００ |
５，４７５，０００．００ |
２，７３０，０００．００ |
５００，０００．００ |
非流动负债合计 |
７，５６３，３４２．１６ |
７，７８４，８０３．３８ |
４，６４０，０００．００ |
２，０００，０００．００ |
负债合计 |
１９６，０２４，０９１．３２ |
１１９，８６８，７１０．０１ |
１３１，８４２，３３５．７６ |
１５７，１６４，５５８．８６ |
股本 |
１６０，３５０，０００．００ |
１６０，３５０，０００．００ |
１６０，３５０，０００．００ |
２３，１７６，６３８．８０ |
资本公积 |
１，４５０，０００．００ |
１，４５０，０００．００ |
１，４５０，０００．００ |
－ |
盈余公积 |
１８，３００，３４０．０４ |
１８，３００，３４０．０４ |
７，０５０，６５１．０１ |
１１，５８８，３１９．４０ |
未分配利润 |
４７，６５３，３１１．０７ |
１０１，３６４，８１０．３７ |
６３，４５５，８５９．１２ |
１０３，２３０，１９６．３７ |
外币报表折算差额 |
－６，０１１．８５ |
－ |
－ |
－ |
归属于母公司股东权益合计 |
２２７，７４７，６３９．２６ |
２８１，４６５，１５０．４１ |
２３２，３０６，５１０．１３ |
１３７，９９５，１５４．５７ |
股东权益合计 |
２２７，７４７，６３９．２６ |
２８１，４６５，１５０．４１ |
２３２，３０６，５１０．１３ |
１３７，９９５，１５４．５７ |
负债和股东权益 总计 |
４２３，７７１，７３０．５８ |
４０１，３３３，８６０．４２ |
３６４，１４８，８４５．８９ |
２９５，１５９，７１３．４３ |
２、发行人最近三年及一期利润表
单位：元
项 目 |
２００９年１－６月 |
２００８年度 |
２００７年度 |
２００６年度 |
一、营业收入 |
２２９，２７８，９８９．３２ |
４８５，９４８，９３３．６０ |
４２０，４０２，８７８．８２ |
３０９，７６５，５６７．０７ |
二、营业成本 |
９５，７４３，９４０．６７ |
２０３，６７１，６７８．９７ |
１５７，８２９，５６２．４１ |
１１８，７２２，１９３．７９ |
减：销售费用 |
４３，４８７，６８０．００ |
８０，３９８，７４３．０１ |
５４，１４５，５１８．５８ |
３１，３１６，７０５．９７ |
管理费用 |
３８，６９６，７１２．８７ |
７８，４２４，５２５．４１ |
５９，２１０，０７０．０５ |
４０，９１４，６５１．４９ |
财务费用 |
４３７，１７２．３２ |
－３０２，６５９．３７ |
－１，９６６，８４３．２８ |
－４１７，４３５．９０ |
资产减值损失 |
１，１３０，２８６．４５ |
１，０７６，３５１．２０ |
４，６８２，７９９．０９ |
２９０，６５４．８０ |
加：公允价值变动收益 |
－ |
３９１，４７３．５３ |
－３９１，４７３．５３ |
－ |
三、营业利润 |
４９，７８３，１９７．０１ |
１２３，０７１，７６７．９１ |
１４６，１１０，２９８．４４ |
１１８，９３８，７９６．９２ |
加：营业外收入 |
３，９９７，３７２．２１ |
３，１９５，５４０．５５ |
４９１，２９０．００ |
１，４６１，８５４．４０ |
减：营业外支出 |
４４，００６．１３ |
２７，３５５．２３ |
３０，０００．００ |
２３，３４４．５９ |
四、 利润总额 |
５３，７３６，５６３．０９ |
１２６，２３９，９５３．２３ |
１４６，５７１，５８８．４４ |
１２０，３７７，３０６．７３ |
减：所得税费用 |
８，５１２，１１２．３９ |
１３，７４３，０６２．９５ |
１０，００８，７６９．５７ |
８，９２３，７７５．３７ |
五、净利润 |
４５，２２４，４５０．７０ |
１１２，４９６，８９０．２８ |
１３６，５６２，８１８．８７ |
１１１，４５３，５３１．３６ |
归属于母公司所有者的净利润 |
４５，２２４，４５０．７０ |
１１２，４９６，８９０．２８ |
１３６，５６２，８１８．８７ |
１１１，４５３，５３１．３６ |
六、每股收益 |
|
|
|
|
（一）基本每股收益 |
０．２８ |
０．７０ |
０．８６ |
４．８１ |
（二）稀释每股收益 |
０．２８ |
０．７０ |
０．８６ |
４．８１ |
七、其他综合收益 |
－ |
－ |
－ |
－ |
八、综合收益总额 |
４５，２２４，４５０．７０ |
１１２，４９６，８９０．２８ |
１３６，５６２，８１８．８７ |
１１１，４５３，５３１．３６ |
归属于母公司所有者的综合收益总额 |
４５，２２４，４５０．７０ |
１１２，４９６，８９０．２８ |
１３６，５６２，８１８．８７ |
１１１，４５３，５３１．３６ |
归属于少数股东的综合收益总额 |
－ |
－ |
－ |
－ |
３、发行人最近三年及一期现金流量表
单位：元
项 目 |
２００９年１－６月 |
２００８年度 |
２００７年度 |
２００６年度 |
一、经营活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
销售商品、提供劳务收到的现金 |
２４４，１２７，４９０．８１ |
５４１，４２８，１６０．５３ |
４３８，１４９，７１４．１０ |
３１２，０９０，７１４．６３ |
收到的税费返还 |
２，０８１，５９１．６６ |
－ |
－ |
７２，０６４．７６ |
收到的其他与经营活动有关的现金 |
７，０６５，４７５．３９ |
１９，０１０，２２６．７５ |
１４，１２５，１６３．５０ |
１１，１６６，１５４．７１ |
现金流入小计 |
２５３，２７４，５５７．８６ |
５６０，４３８，３８７．２８ |
４５２，２７４，８７７．６０ |
３２３，３２８，９３４．１０ |
购买商品、接受劳务支付的现金 |
１２０，０８９，０７３．４８ |
２６４，０１０，５０１．２９ |
１５４，７９７，２６５．１４ |
１７３，４９３，１９４．８３ |
支付给职工以及为职工支付的现金 |
５５，４２１，１０４．２６ |
８０，７１５，６７３．５０ |
５３，８５９，５３０．１８ |
２０，１６８，０６１．７１ |
支付的各项税费 |
３７，５７４，９５１．３１ |
５４，６９７，７３０．３６ |
５３，４９５，２２５．２７ |
４６，５５１，２２２．１１ |
支付的其他与经营活动有关的现金 |
３０，７７５，５４８．８５ |
７２，８６３，６４８．５０ |
５４，０７３，０１１．４１ |
４４，１６８，３６５．１５ |
现金流出小计 |
２４３，８６０，６７７．９０ |
４７２，２８７，５５３．６５ |
３１６，２２５，０３２．００ |
２８４，３８０，８４３．８０ |
经营活动产生的现金流量净额 |
９，４１３，８７９．９６ |
８８，１５０，８３３．６３ |
１３６，０４９，８４５．６０ |
３８，９４８，０９０．３０ |
二、投资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
收回投资所收到的现金 |
４，６２０，６９４．８５ |
４０，４９４，３００．００ |
１，０８２，４８９．７３ |
１，１１５，７７８．００ |
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额 |
２８，３９０．００ |
－ |
－ |
－ |
现金流入小计 |
４，６４９，０８４．８５ |
４０，４９４，３００．００ |
１，０８２，４８９．７３ |
１，１１５，７７８．００ |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 |
２，４５８，５０８．００ |
６，９６７，６９７．８２ |
３２，７３３，３５９．１３ |
２１，７６８，７９６．９７ |
投资所支付的现金 |
２，６４８，４２９．７７ |
４，６２０，６９４．８５ |
４０，７６２，７３７．７３ |
２４８，０００．００ |
现金流出小计 |
５，１０６，９３７．７７ |
１１，５８８，３９２．６７ |
７３，４９６，０９６．８６ |
２２，０１６，７９６．９７ |
投资活动产生的现金流量净额 |
－４５７，８５２．９２ |
２８，９０５，９０７．３３ |
－７２，４１３，６０７．１３ |
－２０，９０１，０１８．９７ |
三、筹资活动产生的现金流量： |
|
|
|
|
吸收投资所收到的现金 |
－ |
－ |
４１，１７２，１９８．１５ |
－ |
借款所收到的现金 |
３０，０００，０００．００ |
２５，０００，０００．００ |
５０，０００，０００．００ |
１０，０００，０００．００ |
现金流入小计 |
３０，０００，０００．００ |
２５，０００，０００．００ |
９１，１７２，１９８．１５ |
１０，０００，０００．００ |
偿还债务所支付的现金 |
２０，０００，０００．００ |
５５，０００，０００．００ |
５，０００，０００．００ |
５，０００，０００．００ |
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 |
７，４２３，６０４．００ |
６４，６９７，３３３．５４ |
１７０，８７４，４５０．１０ |
１０，２４２，０９３．９６ |
支付其他与筹资活动有关的现金 |
４０３，２６７．９０ |
１，０５４，１５１．６６ |
－ |
－ |
现金流出小计 |
２７，８２６，８７１．９０ |
１２０，７５１，４８５．２０ |
１７５，８７４，４５０．１０ |
１５，２４２，０９３．９６ |
筹资活动产生的现金流量净额 |
２，１７３，１２８．１０ |
－９５，７５１，４８５．２０ |
－８４，７０２，２５１．９５ |
－５，２４２，０９３．９６ |
四、汇率变动对现金的影响额 |
－７，６０９．６９ |
５，６２８．０３ |
－ |
－ |
五、现金及现金等价物净增加额 |
１１，１２１，５３０．３５ |
２１，３１０，８８３．７９ |
－２１，０６６，０１３．４８ |
１２，８０４，９７７．３７ |
加：期初现金及现金等价物余额 |
９２，５６５，８３７．５３ |
７１，２５４，９５３．７４ |
９２，３２０，９６７．２２ |
７９，５１５，９８９．８５ |
六、期末现金及现金等价物余额 |
１０３，６８７，３６７．８８ |
９２，５６５，８３７．５３ |
７１，２５４，９５３．７４ |
９２，３２０，９６７．２２ |
（二）公司最近三年及一期非经常性损益及扣除非经常性损益后的净利润
单位：元
项 目 |
２００９年１－６月 |
２００８年度 |
２００７年度 |
２００６年度 |
净利润（归属于母公司普通股股东的净利润）： |
４５，２２４，４５０．７０ |
１１２，４９６，８９０．２８ |
１３６，５６２，８１８．８７ |
１１１，４５３，５３１．３６ |
非流动资产处置损益 |
－４４，００６．１３ |
－ |
－ |
－ |
计入当期损益的政府补助 |
２，５５９，５００．００ |
２，１４４，８３０．００ |
４８０，４９０．００ |
１，４３９，３００．００ |
各项营业外收支 |
７６，２８７．１０ |
１，０２３，３５５．３２ |
－１９，２００．００ |
－７９０．１９ |
所得税影响 |
－３８８，７６７．１５ |
－４７５，２２７．８０ |
－３４，５９６．７５ |
－１０７，８８８．２４ |
非经常性损益合计 |
２，２０３，０１３．８２ |
２，６９２，９５７．５２ |
４２６，６９３．２５ |
１，３３０，６２１．５７ |
扣除非经常性损益后的净利润 |
４３，０２１，４３６．８８ |
１０９，８０３，９３２．７６ |
１３６，１３６，１２５．６２ |
１１０，１２２，９０９．７９ |
非经常性损益占净利润比率 |
４．８７％ |
２．３９％ |
０．３１％ |
１．２１％ |
公司报告期内非经常性损益金额较小，对公司的经营成果影响较小。
（三）最近三年主要财务指标
指 标 |
２００９年１－６月／６月末 |
２００８年度
／年末 |
２００７年度
／年末 |
２００６年度
／年末 |
流动比率（倍） |
１．８２ |
２．８３ |
２．２６ |
１．５９ |
速动比率（倍） |
１．３５ |
２．０３ |
１．７５ |
１．１６ |
资产负债率 |
４５．７６％ |
２９．８７％ |
３６．２１％ |
５３．２５％ |
应收账款周转率（次／年） |
２．１０ |
５．４１ |
６．４０ |
８．７７ |
存货周转率（次／年） |
１．０６ |
２．５５ |
２．２９ |
２．１１ |
息税折旧摊销前利润（万元） |
６，０７１．８７ |
１３，４７９．６９ |
１５，３０５．６６ |
１２，４４８．２５ |
利息保障倍数（倍） |
１１２．７６ |
７４．４２ |
１０９．５５ |
４８７．３０ |
每股经营活动产生的现金流量（元／股） |
０．０６ |
０．５５ |
０．８５ |
１．６８ |
每股净现金流量（元／股） |
０．０７ |
０．１３ |
－０．１３ |
０．５５ |
全面摊薄净资产收益率（归属于公司普通股股东的净利润） |
１９．８６ |
３９．９７％ |
５８．７９％ |
８０．７７％ |
全面摊薄净资产收益率（扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润） |
１８．８９ |
３９．０１％ |
５８．６０％ |
７９．８０％ |
加权平均净资产收益率（归属于公司普通股股东的净利润） |
１８．９９ |
４８．８１％ |
８３．０８％ |
８５．１１％ |
加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润） |
１８．０７ |
４７．６７％ |
８２．８２％ |
８４．１０％ |
基本每股收益（归属于公司普通股股东的净利润）（元／股） |
０．２８ |
０．７０ |
０．８６ |
４．８１ |
基本每股收益（扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润）（元／股） |
０．２７ |
０．６８ |
０．８６ |
４．７５ |
无形资产（扣除土地使用权）占净资产的比例 |
１．４４％ |
１．２３％ |
０．３９％ |
０．２３％ |
（四）管理层讨论与分析
１、财务状况分析
（１）资产负债概况
公司２００７年、２００８年的资产总额增长率分别是２３．３７％、１０．２１％。近三年公司流动资产占资产总额的比例在８０％左右，流动资产主要由货币资金、应收账款和存货组成，资产流动性好。公司负债主要是由流动负债构成，报告期内流动负债占总负债的比率在９３％以上，流动负债远小于流动资产，营运资金充裕。公司一直保持稳健的财务结构，债务负担不重。
（２）应收账款分析
２００６年末、２００７年末、２００８年末、２００９年６月３０日公司应收账款净额分别是４，９７２．３５万元和７，９８５．５１万元、９，６４８．２２万元、１１，７２７．７１万元，占当期流动资产的比例分别为２０．１４％、２７．７９％、３０．３９％、３４．２１％。报告期内应收账款有较大增加，主要原因有以下两点：第一，营业收入的增长。第二，公司为增加市场竞争优势及进一步扩大销售量，采用了更为积极的收款政策。
公司应收账款账龄绝大部分在一年以内。
（３）存货分析
２００７年公司加大采购的频率，减少采购量，存货金额微降０．３％；２００８年底存货比２００７年末增加２，４５０．４５万元，主要系产成品、半成品增加所致。２００９年６月底存货比２００８年末减少１９７．４２万元，主要原因是光机及其半成品、委外及在制品减少。
２、盈利能力分析
公司业务由ＶＷ和ＩＤＢ两项产品构成，报告期ＶＷ产品销售占营业收入的９０％以上。报告期内公司主营业务收入持续稳定增长。２００６、２００７、２００８年及２００９年上半年主营业务收入分别为３０，９７６．５６万元、４２，０４０．２９万元、４８，５９４．８９万元和２２，９２７．９０万元，２００７年、２００８年同比分别增长３５．７２％和１５．５９％。
公司报告期内的毛利水平保持在６０％左右，相对稳定。高科技产品普遍存在降价趋势，为保持公司的毛利水平，公司对产品进行持续的技术创新，不断丰富产品的功能，进一步提高产品性能，并积极提升成本管理水平，使公司产品毛利维持在一个较好的水平。
销售净利润率近三年有所下降，主要是销售费用率和管理费用率上升所致。面对日趋激烈的市场竞争，公司需要加大研发投入，先于竞争对手提供功能更强、质量更优的产品，才能维持较高的利润率水平。
（五）股利分配情况
１、公司近三年的股利分配政策
根据公司创立大会通过《公司章程》的规定，公司的税后利润分配顺序如下：弥补上一年度的亏损；提取１０％的法定公积金，当法定公积金提取到注册资本的５０％时，不再提取；提取任意公积金（视股东大
（下转B7版）
