(上接B10版)
（４）企业拥有未被市场认识或被市场低估的资源；
（５）企业经过并购和资产重组等事项后，基本面发生了积极变化，且其潜在价值未被市场充分认识；
２、股票组合构建策略
在遵循既定的资产配置方针的前提下，基金经理和行业分析师结合对行业和上市公司的研究和调研，筛选投资目标股。基金经理决定投资目标股的组合权重，并负责对组合进行动态的调整和优化。
３、股票组合风险控制策略
（１）通过资产的合理配置，有效控制组合风险。
（２）坚持价值型投资策略，精选个股实现组合风险的控制。
（３）充分注重控制投资组合的流动性风险。
● 债券投资策略
在目前中国债券市场处于制度与规则快速调整的阶段，管理人将采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括：久期控制、期限结构配置、市场转换和相对价值判断等管理手段。在有效控制整体资产风险的基础上，根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合整体框架；对债券市场、收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。
九、基金的业绩比较基准
９５％的中信标普３００指数＋５％的中信国债指数
十、基金的风险收益特征
本基金为价值型证券投资基金，属于证券投资基金中的中低风险品种。
十一、基金的投资组合报告
１、报告期末基金资产组合情况
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２、报告期末按行业分类的股票投资组合
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３、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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４、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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６、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
７、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
８、投资组合报告附注
（１）申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
（２）申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
（３）其他资产构成
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（４）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（５）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
（６）投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
１、富国天益价值证券投资基金历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表
■
２、自基金合同生效以来富国天益价值证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
■
注：截止日期为２００９年９月３０日。
本基金于２００４年６月１５日成立，建仓期６个月，从２００４年６月１５日至２００４年１２月１４日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。本基金于２００７年１１月６日大比例分红规模急剧扩大，建仓期３个月，从２００７年１１月５日至２００８年２月４日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
十三、费用概览
（一）与基金运作有关的费用
１、与基金运作有关费用列示
（１）、基金管理人的管理费；
（２）、基金托管人的托管费；
（３）、基金合同生效后的基金信息披露费用；
（４）、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费；
（５）、基金份额持有人大会费用；
（６）、基金的证券交易费用；
（７）、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金资产中列支的其他费用。
２、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
（１）、基金管理费
本基金的管理费按该基金资产净值的１．５％年费率计提。管理费的计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×１．５％÷当年天数
Ｈ为每日应支付的基金管理费
Ｅ为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前２个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
（２）、基金托管费
本基金的托管费按基金资产净值的２．５％。的年费率计提。托管费的计算方法如下：
Ｈ＝Ｅ×２．５％。÷当年天数
Ｈ为每日应支付的基金托管费
Ｅ为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前２个工作日内从基金资产中一次性支取。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
（３）、上述“１、与基金运作有关费用列示”中（３）—（７）项费用由基金托管人根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，从基金资产中支付。
３、不列入基金费用的项目
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。
基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等不列入基金费用。其他具体不列入基金费用的项目依据中国证监会有关规定执行。
４、费用调整
基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率或基金托管费率。调高基金管理费率或基金托管费率，须召开基金份额持有人大会审议；调低基金管理费率或基金托管费率，无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前３个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上公告。
（二）与基金销售有关的费用
１、 基金的申购费
（１）投资者可选择在申购本基金或赎回本基金时交纳申购费用。投资者选择在申购时交纳的称为前端申购费用，投资者选择在赎回时交纳的称为后端申购费用。
（２）投资者选择交纳前端申购费用时，按申购金额采用比例费率。投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。具体费率如下：
■
投资者选择红利自动再投资所转成的份额不收取申购费用。
（３）投资者选择交纳后端申购费用时，按申购金额采用比例费率，持有时间不满一年的后端申购费率为申购金额的１．８％，费率按持有时间递减，每多持有一年，其后端申购费率按２０％递减，最低为零，精确到小数点后４位，小数点后第５位舍去。具体费率如下：
■
Ｍ为持有不满一年的后端申购费率。
因红利自动再投资而产生的后端收费的基金份额，不再收取后端申购费用。
本基金的申购费用由基金申购人承担，不列入基金资产，主要用于本基金的市场推广、销售等各项费用。
２、基金的赎回费
本基金的赎回费率按持有年限递减，赎回费率如下表：
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赎回费用由赎回人承担，在扣除基金注册与过户登记人收取的注册登记费用后，余额的２５％归基金财产。
本基金的申购费率、赎回费率最高不得超过法律法规规定的限额。在法律法规规定的限制内，基金管理人可决定实际执行的申购、赎回费率，并在《招募说明书》中进行公告。基金管理人认为需要调整费率时，应最迟于新的费率开始实施前３个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上公告。
基金管理人可以根据市场情况在不违背有关法律、法规和基金合同的规定之前提下，调整申购费和赎回费的收费方式和费率水平，但最迟应于新收费办法开始实施日前三个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上公告。
３、基金的转换费
（１）基金转换是指开放式基金份额持有人将其持有某只基金的部分或全部份额转换为同一基金管理人管理的另一只开放式基金的份额；投资者在上述两只基金之间进行转换时，注册登记机构将收取一定的转换费。
（２）投资者将富国天益价值证券投资基金与富国天源平衡混合型证券投资基金、富国天利增长债券投资基金、富国天瑞强势地区精选混合型证券投资基金、富国天合稳健优选股票型证券投资基金、富国天成红利灵活配置混合型证券投资基金、富国天鼎中证红利指数增强型证券投资基金、富国优化增强债券型证券投资基金（前端、后端）进行转换时，其拟转换份额持有时间不足１年的，转换费率为０．３％；拟转换份额持有时间达到或超过１年的，免收转换费。
富国天益价值证券投资基金与富国优化增强债券型证券投资基金（Ｃ类）之间的转换，由富国优化增强债券（Ｃ类）转出至富国天益基金，视同于先赎回富国优化增强债券（Ｃ类），再申购富国天益基金；由富国天益基金转出至富国优化增强债券（Ｃ类），视同于先赎回富国天益，再申购富国优化增强债券（Ｃ类）。富国优化增强债券型证券投资基金（Ｃ类）免申购费，赎回费率３０天以下为０．１％，３０天（含）以上免赎回费。目前富国天益价值证券投资基金仅其前端收费模式可以与富国优化增强债券（Ｃ类）进行转换。
（３）投资者将富国天益价值证券投资基金转至富国天时货币市场基金时，转换费率为富国天益价值证券投资基金的赎回费率；投资者将富国天时货币市场基金转至富国天益价值证券投资基金时，转换费率为富国天益价值证券投资基金的申购费率。目前富国天益价值证券投资基金仅其前端收费模式可以与富国天时货币市场基金进行转换。
基金管理人可以根据市场情况在不违背有关法律、法规和基金合同的规定之前提下，调整上述收费方式和费率水平，但最迟应于新收费办法开始实施日前３个工作日在至少一种中国证监会指定媒体上公告。
（三）其他费用
本基金其他费用根据相关法律法规执行。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：
１、“重要提示”部分对更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期进行了更新。
２、“三、基金管理人”部分对基金管理人主要人员情况等信息进行了更新。
３、“四、基金托管人”部分对基金托管人概况、基金托管业务经营情况等进行了更新。
４、“五、相关服务机构”部分对代销机构中部分信息进行了更新。增加了广发华福证券有限责任公司、新时代证券有限责任公司、英大证券有限责任公司、江海证券经纪有限责任公司、信达证券股份有限公司的相关信息。
５、“八、基金份额的申购于赎回”部分对申购和赎回的场所进行了更新，完善了可与本基金转换的基金名单及业务规则。
６、“九、基金的投资”部分对基金投资组合报告更新至２００９年９月３０日。
７、“十、基金的业绩”部分对基金业绩更新至２００９年９月３０日，并更新了历史走势对比图。
８、“十七、风险揭示”部分在声明中对本基金的代销机构进行了更新。
９、“二十二、其他应披露事项”部分对本报告期内的应披露事项予以更新。
富国基金管理有限公司
二Ｏ一Ｏ年一月六日
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ９，５１４，３３８，４９３．９６ | ７９．１０ |
| | 其中：股票 | ９，５１４，３３８，４９３．９６ | ７９．１０ |
| ２ | 固定收益投资 | １，１０４，５３０，９６９．８０ | ９．１８ |
| | 其中：债券 | １，１０４，５３０，９６９．８０ | ９．１８ |
| | 资产支持证券 | － | － |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | １，３８３，６７３，０１５．８８ | １１．５０ |
| ６ | 其他资产 | ２６，２３７，１６０．２８ | ０．２２ |
| ７ | 合计 | １２，０２８，７７９，６３９．９２ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采掘业 | ５５４，７１０，３０９．５９ | ４．６４ |
| Ｃ | 制造业 | ４，０３６，４６３，３５１．６２ | ３３．７７ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | １，５８１，３１０，８１５．９２ | １３．２３ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | ３，５８４，５９５．８４ | ０．０３ |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | － |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | ８８９，１４８．１６ | ０．０１ |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | ４７７，９３４，０４２．２４ | ４．００ |
| Ｃ５ | 电子 | ５７，１６３，２７０．３５ | ０．４８ |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | ４６５，１６８，４６２．７２ | ３．８９ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | ７６６，６３２，７０７．２３ | ６．４１ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | ６６４，７１９，２９４．５２ | ５．５６ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | １９，０６１，０１４．６４ | ０．１６ |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | １１０，９０４，０３７．８８ | ０．９３ |
| Ｅ | 建筑业 | ５２，３６４，６６９．２８ | ０．４４ |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | １３１，５８２，２４３．８９ | １．１０ |
| Ｇ | 信息技术业 | １，１６１，５７６，０６０．２６ | ９．７２ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | １，２８０，１７１，０５２．２９ | １０．７１ |
| Ｉ | 金融、保险业 | １，６４１，４５７，７１６．３１ | １３．７３ |
| Ｊ | 房地产业 | ２３８，７６４，７５１．３７ | ２．００ |
| Ｋ | 社会服务业 | ４８，５８６，６６９．０１ | ０．４１ |
| Ｌ | 传播与文化产业 | １８，９１８．００ | ０．００ |
| Ｍ | 综合类 | ２５７，７３８，７１４．４６ | ２．１６ |
| | 合计 | ９，５１４，３３８，４９３．９６ | ７９．６１ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６００５１９ | 贵州茅台 | ７，２０５，６００ | １，１８７，９１５，２１６．００ | ９．９４ |
| ２ | ００２０２４ | 苏宁电器 | ６７，０１７，７３６ | １，０９８，４２０，６９３．０４ | ９．１９ |
| ３ | ００２０２８ | 思源电气 | ２１，０６１，８６２ | ５１３，４８８，１９５．５６ | ４．３０ |
| ４ | ６０００５０ | 中国联通 | ６９，７９９，８９７ | ４４３，２２９，３４５．９５ | ３．７１ |
| ５ | ６０１３１８ | 中国平安 | ７，９８０，０００ | ４０４，５８６，０００．００ | ３．３９ |
| ６ | ６００２７１ | 航天信息 | １９，７５６，１９２ | ３０６，８１３，６６１．７６ | ２．５７ |
| ７ | ６０１１６６ | 兴业银行 | ９，０００，０００ | ３０４，１１０，０００．００ | ２．５４ |
| ８ | ００２１５３ | 石基信息 | ９，２４０，９５０ | ２８１，８４８，９７５．００ | ２．３６ |
| ９ | ６０１１６９ | 北京银行 | １５，７８０，０００ | ２７１，８８９，４００．００ | ２．２７ |
| １０ | ６０１６０１ | 中国太保 | １０，５８０，０００ | ２３５，６１６，６００．００ | １．９７ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | ３２５，８２０，２３９．２０ | ２．７３ |
| ２ | 央行票据 | ３９８，４３０，０００．００ | ３．３３ |
| ３ | 金融债券 | ３７６，４６１，０００．００ | ３．１５ |
| | 其中：政策性金融债 | ３７６，４６１，０００．００ | ３．１５ |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 可转债 | ３，８１９，７３０．６０ | ０．０３ |
| ７ | 其他 | － | － |
| ８ | 合计 | １，１０４，５３０，９６９．８０ | ９．２４ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０７０４２２ | ０７农发２２ | ２，０００，０００ | ２１１，９６０，０００．００ | １．７７ |
| ２ | ０１０２０３ | ０２国债⑶ | ２，０２０，０８０ | ２０４，５３３，１００．００ | １．７１ |
| ３ | ０９０１０３８ | ０９央行票据３８ | ２，０００，０００ | １９６，５８０，０００．００ | １．６４ |
| ４ | ０１０００４ | ２０国债⑷ | １，１９２，３３０ | １２１，１２８，８０４．７０ | １．０１ |
| ５ | ０８０１０３５ | ０８央行票据３５ | １，０００，０００ | １０３，５７０，０００．００ | ０．８７ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １，２７２，６５４．２６ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | ４２８，４００．００ |
| ４ | 应收利息 | １７，３４６，８９３．２３ |
| ５ | 应收申购款 | ７，１８９，２１２．７９ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ２６，２３７，１６０．２８ |
| 阶段 | 净值增
长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
２００４．６．１５至
２００４．１２．３１ | ６．０３％ | ０．６９％ | －６．４８％ | １．０１％ | １２．５１％ | －０．３２％ |
| ２００５．１．１至２００５．１２．３１ | １４．８４％ | １．０３％ | －６．０８％ | １．２１％ | ２０．９２％ | －０．１８％ |
| ２００６．１．１至２００６．１２．３１ | １６７．５７％ | １．３６％ | １１４．４９％ | １．３３％ | ５３．０８％ | ０．０３％ |
| ２００７．１．１至２００７．１２．３１ | １１８．４１％ | １．９１％ | １４９．８７％ | ２．１７％ | －３１．４６％ | －０．２６％ |
| ２００８．１．１至２００８．１２．３１ | －４３．８３％ | １．８７％ | －６２．４３％ | ２．８５％ | １８．６０％ | －０．９８％ |
| ２００９．１．１至２００９．６．３０ | ２９．８０％ | １．２６％ | ６７．１４％ | １．８５％ | －３７．３４％ | －０．５９％ |
| ２００９．１．１至２００９．９．３０ | ３１．５５％ | １．４２％ | ５９．６９％ | ２．０２％ | －２８．１４％ | －０．６０％ |
| ２００４．６．１５至２００９．９．３０ | ４２５．８１％ | １．５１％ | １８２．３９％ | １．９５％ | ２４３．４２％ | －０．４４％ |
| 申购金额（含申购费） | 前端申购费率 |
| １００万元以下 | １．５％ |
| １００万元以上（含１００万元） | １．３％ |
| ５００万元（含）以上 | １０００元／笔 |
| 持有时间 | 后端申购费率 |
| １年以内 | Ｍ＝１．８％ |
| 满１年不满２年 | ０．８＊Ｍ＝１．４４％ |
| 满２年不满３年 | ０．６＊Ｍ＝１．０８％ |
| 满３年不满４年 | ０．４＊Ｍ＝０．７２％ |
| 满４年不满５年 | ０．２＊Ｍ＝０．３６％ |
| 满５年以后 | ０ |
| 持有年限 | 赎回费率 |
| １年以内 | ０．３％ |
| 满１年不满３年 | ０．１５％ |
| 满３年以后 | ０ |
