基金管理人：富国基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：2010年01月20日
§１ 重要提示
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§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位： 人民币元
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注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：过去三个月指２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：截止日期为２００９年１２月３１日。
本基金于２００４年６月１５日成立，建仓期６个月，从２００４年６月１５日至２００４年１２月１４日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。本基金于２００７年１１月６日大比例分红规模急剧扩大，建仓期３个月，从２００７年１１月５日至２００８年２月４日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期，富国基金管理有限公司作为富国天益价值证券投资基金的管理人严格按照《基金法》、《证券法》、《富国天益价值证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金持有人创造较高的当期收益为目标，管理和运用基金资产，无损害基金持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，投资管理和交易执行相隔离，实行集中交易制度，严格执行交易系统中的公平交易程序，未出现违反公平交易制度的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
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４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
在经历了深幅回调之后，２００９年四季度市场呈现出触底回升走势，其间振荡较大，风格和行业分化明显。四季度本基金市场回升过程中提高了股票仓位，并针对未来市场特点适度调整了组合结构。
展望２０１０年，我们认为，在国内外宏观经济形势复苏向好的大背景下，绝大部分行业的基本面将持续好转，部分上市公司业绩改善程度可能超出预期，这将是支撑市场向上的主要力量。与此同时，政府宏观经济刺激政策也将逐步退出，但我们认为这不会改变市场趋势，但会加剧市场振荡。市场风格可能由此逐步切换，从自上而下逐步向自下而上转移。另外ＩＰＯ和再融资将会压制市场的上行空间。
２０１０年本基金将保持精选个股，长期持有的投资风格。在行业配置方面， 我们仍将以中国经济结构转型和产业升级两大趋势为主要线索，重点关注消费服务类行业，包括金融服务、零售、食品饮料、餐饮旅游、、交通运输、消费电子、医药及医疗服务等行业；科技与创新产业，装备制造业；以及具有产业整合和购并机会的上游行业等。同时我们仍将继续加大结构调整的力度，不断优化组合，争取为投资者创造更好的投资回报。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截至２００９年１２月３１日，本报告期基金净值增长率为１３．８２％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准设立富国天益价值证券投资基金的文件
２、富国天益价值证券投资基金基金合同
３、富国天益价值证券投资基金托管协议
４、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
５、富国天益价值证券投资基金财务报表及报表附注
６、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
７．２ 存放地点
上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦５层
７．３ 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：９５１０５６８６、４００８８８０６８８（全国统一，免长途话费）
公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｆｕｌｌｇｏａｌ．ｃｏｍ．ｃｎ
富国基金管理有限公司
２０１０年０１月２０日
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。 |
| 基金简称 | 富国天益价值股票 |
| 基金主代码 | １０００２０ |
| 交易代码 | 前端交易代码：１０００２０
后端交易代码：１０００２１ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００４年０６月１５日 |
| 报告期末基金份额总额（单位：份） | １３，００３，４６４，１６１．４４ |
| 投资目标 | 本基金属价值型基金，主要投资于内在价值被低估的上市公司的股票，或与同类型上市公司相比具有更高相对价值的上市公司的股票。本基金通过对投资组合的动态调整来分散和控制风险，在注重基金资产安全的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | （１）市净率Ｐ／Ｂ低于市场平均水平；
（２）组合中７０％以上的个股的动态市盈率低于市场平均水平。 |
| 业绩比较基准 | ９５％的中信标普３００指数＋５％的中信国债指数 |
| 风险收益特征 | 本基金为价值型证券投资基金，属于证券投资基金中的中低风险品种。 |
| 基金管理人 | 富国基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 交通银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２００９年１０月０１日－２００９年１２月３１日） |
| １．本期已实现收益 | ２５３，５６８，６７５．８０ |
| ２．本期利润 | １，６２１，８０８，６９６．４１ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．１１８８ |
| ４．期末基金资产净值 | １２，４５４，８０７，５９７．９２ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．９５７８ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | １３．８２％ | １．４４％ | １８．４５％ | １．６６％ | －４．６３％ | －０．２２％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
| 任职日期 | 离任日期 |
| 陈戈 | 本基金基金经理兼任公司副总经理、权益投资部总经理。 | ２００５－０４－１３ | － | １３年 | 硕士，曾任君安证券（深圳）资深研究员；２０００．１０至今任富国基金管理有限公司研究员、行业研究主管，研究策划部经理，总经理助理。现任公司副总经理兼任权益投资部总经理、富国天益基金经理。具有基金从业资格，中国国籍。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １１，３７２，８２３，１５６．２２ | ８８．８２ |
| | 其中：股票 | １１，３７２，８２３，１５６．２２ | ８８．８２ |
| ２ | 固定收益投资 | ５８９，３８３，４１７．６０ | ４．６０ |
| | 其中：债券 | ５８９，３８３，４１７．６０ | ４．６０ |
| | 资产支持证券 | － | － |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | ４１６，９１８，３２６．６７ | ３．２６ |
| ６ | 其他资产 | ４２５，６９５，３４７．８０ | ３．３２ |
| ７ | 合计 | １２，８０４，８２０，２４８．２９ | １００．００ |
| 序号 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | １，６０７，９０２．１７ | ０．０１ |
| Ｂ | 采掘业 | ７１８，９１３，１３０．２６ | ５．７７ |
| Ｃ | 制造业 | ４，８８６，３１９，２７４．３６ | ３９．２３ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | １，４２８，３９６，６４５．９２ | １１．４７ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | １９，７３５，２２５．６９ | ０．１６ |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | － |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | １１８，４９４，７６３．００ | ０．９５ |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | ４２４，７２０，３４３．７３ | ３．４１ |
| Ｃ５ | 电子 | １２３，４８６，１３１．７８ | ０．９９ |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | １，２８６，６６４，０５４．９８ | １０．３３ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | ８８６，６９９，８６３．１９ | ７．１２ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | ５３７，０７３，９１６．１８ | ４．３１ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | ６１，０４８，３２９．８９ | ０．４９ |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | ５７，４３８，９４０．９５ | ０．４６ |
| Ｅ | 建筑业 | １４６，０１１，７２７．７６ | １．１７ |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | １８２，４８０，４３５．７９ | １．４７ |
| Ｇ | 信息技术业 | １，２０９，８２５，４０８．２２ | ９．７１ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | １，１７７，９３５，６２９．１８ | ９．４６ |
| Ｉ | 金融、保险业 | ２，４０７，７７２，４４６．４９ | １９．３３ |
| Ｊ | 房地产业 | １８８，２１２，４２４．９２ | １．５１ |
| Ｋ | 社会服务业 | ５２，６００，０７３．１２ | ０．４２ |
| Ｌ | 传播与文化产业 | ４５，６７４，７８９．３６ | ０．３７ |
| Ｍ | 综合类 | ２９８，０３０，９７３．６４ | ２．３９ |
| | 合计 | １１，３７２，８２３，１５６．２２ | ９１．３１ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６００５１９ | 贵州茅台 | ６，００１，３６２ | １，０１９，１５１，２９４．８４ | ８．１８ |
| ２ | ００２０２４ | 苏宁电器 | ５０，０９８，５３９ | １，０１９，０３７，６４０．４２ | ８．１８ |
| ３ | ６００５８５ | 海螺水泥 | １０，６１８，２２８ | ５２９，４２４，８４８．０８ | ４．２５ |
| ４ | ６０１３１８ | 中国平安 | ９，５５３，９２２ | ５２６，３２５，５６２．９８ | ４．２３ |
| ５ | ６０００５０ | 中国联通 | ５５，４６２，０９７ | ４０４，３１８，６８７．１３ | ３．２５ |
| ６ | ６０００１６ | 民生银行 | ５０，４２３，４９０ | ３９８，８４９，８０５．９０ | ３．２０ |
| ７ | ００２０２８ | 思源电气 | １４，４９２，１４６ | ３８９，５４８，８８４．４８ | ３．１３ |
| ８ | ６００２７１ | 航天信息 | １８，２９０，１６９ | ３７０，９２４，６２７．３２ | ２．９８ |
| ９ | ６０１１６６ | 兴业银行 | ９，０００，０００ | ３６２，７９０，０００．００ | ２．９１ |
| １０ | ００２１５３ | 石基信息 | ９，１００，８５０ | ３００，１４６，０３３．００ | ２．４１ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | ３８６，８３７，５０４．００ | ３．１１ |
| ２ | 央行票据 | １９７，９５０，０００．００ | １．５９ |
| ３ | 金融债券 | － | － |
| | 其中：政策性金融债 | － | － |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 可转债 | ４，５９５，９１３．６０ | ０．０４ |
| ７ | 其他 | － | － |
| ８ | 合计 | ５８９，３８３，４１７．６０ | ４．７３ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０１０００４ | ２０国债⑷ | ３，３４３，１３０ | ３３６，９８７，５０４．００ | ２．７１ |
| ２ | ０９０１０６５ | ０９央行票据６５ | １，０００，０００ | ９９，６７０，０００．００ | ０．８０ |
| ３ | ０９０１０３８ | ０９央行票据３８ | １，０００，０００ | ９８，２８０，０００．００ | ０．７９ |
| ４ | ０９９９２５ | ０９贴现国债２５ | ５００，０００ | ４９，８５０，０００．００ | ０．４０ |
| ５ | １２５９６９ | 安泰转债 | １３，２００ | １，９７６，９６４．００ | ０．０２ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １，７５０，８７２．４２ |
| ２ | 应收证券清算款 | ４１４，６３１，７５８．３１ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ６，７８８，５４５．３６ |
| ５ | 应收申购款 | ２，５２４，１７１．７１ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ４２５，６９５，３４７．８０ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ００２０２４ | 苏宁电器 | １０６，８２６，０００．００ | ０．８６ | 非公开发行股票 |
| 报告期期初基金份额总额 | １４，２０２，９３１，７７１．７６ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ３９３，４４４，５２６．０６ |
| 报告期期间基金总赎回份额 | １，５９２，９１２，１３６．３８ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | １３，００３，４６４，１６１．４４ |
