§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰金龙行业精选证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００３年１２月５日至２００９年１２月３１日）
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注：本基金的合同生效日为２００３年１２月５日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
（１）２００９年第四季度证券市场与投资管理回顾
四季度Ａ股市场结束调整再度走强；国际、国内经济企稳迹象明显，随着政策重心从“保增长”逐步向“调结构”转变，以医药、食品饮料为代表的内需板块因其盈利确定性强而继续取得良好的市场表现；中小盘股相对于大盘股的超额收益进一步扩大。四季度本基金收益率１７．２６％，同期沪深３００上涨１９％。根据基金合同规定，本基金于四季度继续保持７５％以下的股票配置比例，重点配置医药、食品饮料等业绩增长确定并符合政策导向的内需板块，增加了煤炭、信息服务等行业的配置，减持了地产、钢铁等行业。
（２）２０１０年第一季度证券市场及投资管理展望
虽然在国际、国内经济向好趋势日益明确的背景下Ａ股市场没有大跌的系统性风险，但对于货币、财政政策紧缩的担忧，以及针对个别过热行业的政策调控都会影响市场参与者的预期，进而限制Ａ股估值水平提升；在经历０９年市场大幅上涨后，对企业盈利增速乐观的预期已经基本反映在目前的股价中，市场整体估值处于合理水平，因此２０１０年很可能回到相对均衡期，较难出现显著的趋势性机会，行业配置和个股选择在２０１０年对组合的贡献将重于资产配置，因此本基金在２０１０年仍将保持中性的战略资产配置策略，将组合整体风险控制在较低水平；核心策略仍将围绕“调结构”即经济转型和结构升级这条主线，围绕内需相关板块寻找投资标的，并重点关注通信和信息技术、低碳经济相关投资机会。作为应对策略，对全球流动性依然充裕而导致通胀预期受益的上游资源型行业继续保持适当配置；风格特征方面，盈利模式清晰、成长性好的中小盘品种也将是我们一季度重点布局的投资方向。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本基金在２００９年四季度的净值增长率为１７．２６％，同期业绩比较基准为１２．５９％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
５．８．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、关于同意设立国泰金龙系列证券投资基金的批复
２、国泰金龙系列证券投资基金合同
３、国泰金龙系列证券投资基金托管协议
４、上海浦东发展银行证券交易资金结算协议
５、国泰金龙系列证券投资基金年度报告、半年度报告及收益分配公告
６、国泰金龙系列证券投资基金代销协议
７、报告期内披露的各项公告
８、国泰基金管理有限公司营业执照和公司章程
７．２ 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼。
７．３ 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８
客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００
公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ
国泰基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十日
| 项目 | 国泰金龙行业混合 |
| 基金主代码 | ０２０００３ |
| 系列基金名称 | 国泰金龙系列证券投资基金 |
| 系列其他子基金名称 | 国泰金龙债券Ａ（０２０００２）、国泰金龙债券Ｃ（０２００１２） |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００３年１２月５日 |
| 报告期末基金份额总额 | ５３３，１１１，７６５．７２份 |
| 投资目标 | 有效把握我国行业的发展趋势，精心选择具有良好行业背景的成长性企业，谋求基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | 本基金采取定量分析与定性分析相结合的方式，通过资产配置有效规避资本市场的系统性风险；通过行业精选，确定拟投资的优势行业及相应比例；通过个股选择，挖掘具有突出成长潜力且被当前市场低估的上市公司。 |
| 业绩比较基准 | 本基金股票投资部分的业绩比较基准是上证Ａ股指数和深圳Ａ股指数的总市值加权平均，债券投资部分的业绩比较基准是上证国债指数。
基金整体业绩比较基准＝７５％×［上证Ａ股指数和深圳Ａ股指数的总市值加权平均］＋２５％×［上证国债指数］。 |
| 风险收益特征 | 承担中等风险，获取相对超额回报。 |
| 基金管理人 | 国泰基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 上海浦东发展银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日） |
| １．本期已实现收益 | ４２，８４５，８９４．７１ |
| ２．本期利润 | ７２，０３７，４９１．９８ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．１３４０ |
| ４．期末基金资产净值 | ４８９，０２２，６８４．０１ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．９１７ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | １７．２６％ | １．２４％ | １２．５９％ | １．２１％ | ４．６７％ | ０．０３％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
| 任职日期 | 离任日期 |
| 王航 | 本基金的基金经理 | ２００８－５－１７ | － | １２ | 硕士研究生，ＣＦＡ。曾任职于南方证券有限公司。２００３年１月加盟国泰基金管理有限公司，历任社保１１１组合基金经理助理、国泰金鹿保本基金和国泰金象保本基金经理助理、国泰金马稳健混合的基金经理助理、国泰金牛创新股票的基金经理助理，２００８年５月起任国泰金龙行业混合的基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ３６４，４５９，４２９．３０ | ７１．１０ |
| | 其中：股票 | ３６４，４５９，４２９．３０ | ７１．１０ |
| ２ | 固定收益投资 | １１２，８１７，９５２．９０ | ２２．０１ |
| | 其中：债券 | １１２，８１７，９５２．９０ | ２２．０１ |
| | 资产支持证券 | － | － |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | ２９，１２７，７９０．５４ | ５．６８ |
| ６ | 其他资产 | ６，１８１，０８７．５１ | １．２１ |
| ７ | 合计 | ５１２，５８６，２６０．２５ | １００．００ |
| 序号 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采掘业 | ４７，２１６，４０７．０７ | ９．６６ |
| Ｃ | 制造业 | １４３，２６９，７５０．４９ | ２９．３０ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | ３２，３５２，２１３．８４ | ６．６２ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | － | － |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | － |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | － | － |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | ７，１９７，４４０．８７ | １．４７ |
| Ｃ５ | 电子 | － | － |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | ３８，０１５，３３９．８０ | ７．７７ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | ３４，８２６，１７８．６２ | ７．１２ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | ３０，８７８，５７７．３６ | ６．３１ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | － | － |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | １２，３９１，９５７．６２ | ２．５３ |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | １，７８９，７１７．７０ | ０．３７ |
| Ｇ | 信息技术业 | ５０，２３０，９９４．６２ | １０．２７ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | ３５，８５６，４５２．９９ | ７．３３ |
| Ｉ | 金融、保险业 | ６４，０４４，６９３．７５ | １３．１０ |
| Ｊ | 房地产业 | ５，４４７，１８５．４６ | １．１１ |
| Ｋ | 社会服务业 | ４，２１２，２６９．６０ | ０．８６ |
| Ｌ | 传播与文化产业 | － | － |
| Ｍ | 综合类 | － | － |
| | 合计 | ３６４，４５９，４２９．３０ | ７４．５３ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６０１３１８ | 中国平安 | ３５０，１９６ | １９，２９２，２９７．６４ | ３．９５ |
| ２ | ６００４０６ | 国电南瑞 | ３３０，０００ | １６，１５６，８００．００ | ３．３０ |
| ３ | ６００７０４ | 中大股份 | ５５０，０００ | １４，６０８，０００．００ | ２．９９ |
| ４ | ０００９８３ | 西山煤电 | ３６１，２０９ | １４，４０８，６２７．０１ | ２．９５ |
| ５ | ０００６５６ | ＳＴ 东 源 | ８８４，００１ | １３，９６７，２１５．８０ | ２．８６ |
| ６ | ６００８８７ | ＊ＳＴ伊利 | ５２１，４４６ | １３，８０７，８９０．０８ | ２．８２ |
| ７ | ６００３４８ | 国阳新能 | ２７６，２３２ | １３，３６１，３４１．８４ | ２．７３ |
| ８ | ６００９７０ | 中材国际 | ３３３，３８６ | １２，３９１，９５７．６２ | ２．５３ |
| ９ | ６００５３５ | 天士力 | ５５１，０２８ | １２，３４３，０２７．２０ | ２．５２ |
| １０ | ６００９９３ | 马应龙 | ３１９，５２４ | １２，２５０，５５０．１６ | ２．５１ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | ８７，６２４，４５２．９０ | １７．９２ |
| ２ | 央行票据 | ９，８２６，０００．００ | ２．０１ |
| ３ | 金融债券 | １５，３６７，５００．００ | ３．１４ |
| | 其中：政策性金融债 | １５，３６７，５００．００ | ３．１４ |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 可转债 | － | － |
| ７ | 其他 | － | － |
| ８ | 合计 | １１２，８１７，９５２．９０ | ２３．０７ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０１０３０８ | ０３国债⑻ | ２６６，６５０ | ２６，８６２，３２１．００ | ５．４９ |
| ２ | ０１０１１０ | ２１国债⑽ | ２３６，３９０ | ２４，１８０，３３３．１０ | ４．９４ |
| ３ | ０１０００４ | ２０国债⑷ | １９２，８２０ | １９，４３６，２５６．００ | ３．９７ |
| ４ | ０８０４０１ | ０８农发０１ | １５０，０００ | １５，３６７，５００．００ | ３．１４ |
| ５ | ０１０２０３ | ０２国债⑶ | １０８，７６０ | １１，０２０，６５０．８０ | ２．２５ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １，８４０，０００．００ |
| ２ | 应收证券清算款 | ９３８，１４４．８０ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | １，７４４，２８８．７３ |
| ５ | 应收申购款 | １，６４９，９７１．６７ |
| ６ | 其他应收款 | ８，６８２．３１ |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ６，１８１，０８７．５１ |
| 报告期期初基金份额总额 | ５３１，９６６，２２２．６２ |
| 报告期期间基金总申购份额 | １０５，６４３，１８８．６２ |
| 报告期期间基金总赎回份额 | １０４，４９７，６４５．５２ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ５３３，１１１，７６５．７２ |
