基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年１月２０日
§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２基金产品概况
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§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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本基金合同于２００６年５月３１日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起６个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十一条（二）投资范围、（八）投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时平衡配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
股票投资方面：
具体到２００９年最后一个季度的操作，我们较大幅度地增持了券商类股票，主要原因在于看好中国资本市场的金融创新。与三季度相比，黄金依然是我们看好的标的，同时高端白酒和医药板块在行业配置中的比例有所下降。
我们体会，２０１０年全球经济和股票市场的不确定性可能超过了２００９年。首先，在实体经济方面，全球经济再平衡的进程远没有完成；在货币方面，国际货币体系的重构也只是刚刚开始。最终的相对均衡在哪里，多长时间达到，也还不知道。其次，２００８年开始的金融危机有没有可能在２０１０年进入第二波——即全球的债务危机？政府部门在短期内以超常规的手段挽救了私营部门，虽然让我们看到了复苏的绿芽，也使我们看到政府部门面临的麻烦。更进一步，有没有可能进入第三波，也就是全球范围的货币危机，现在也还不知道。第三，全球史无前例宽松的货币政策，担心过早退出造成前功尽弃的犹豫，让我们已经看到纸币正不断贬值，会不会听到综合物价水平的咆哮，现在也还不知道。
中国是全球经济再平衡中的重要部分，也是国际货币体系重构中新的重要力量，不可避免也面临多方面的挑战和机会。在２０１０年，我们比较关注综合物价水平的上涨预期和上涨。我们会密切关注在史无前例的发了那么多货币后，美国会出现什么样的结果。因为美国一些学者也说他们到了一个未知的海域。中国的情况可能也比较复杂，表现在实体部门可能通货紧缩，而资产部门很热。我同时也很关注汇率变化预期和变动，我们还关注股票市场制度建设带来的机会。
债券投资方面：
本基金在０９年四季度延续前期策略，继续减持长期债券，增持短期债券与高票息信用债。０９年以来，利率呈震荡上行的趋势，而在利率上行的过程中 ，短期债券与高票息债券都具有防御优势，因此本基金债券部分在０９年战胜了基准，取得较好的业绩。
对未来宏观经济的判断：不过热就不紧缩，不紧缩则可能过热。如果宏观经济没有出现明显过热迹象，宏观刺激政策完全退出的可能性不大，但是只要宏观刺激政策持续不退出，宏观经济将会持续复苏并保持高位运行，并将引发通货膨胀。因此最终的结果是如果宏观经济出现过热，宏观政策随后将会收紧。那么在宏观政策紧缩之前，债券市场将不存在系统性机会。紧缩之后，债券市场可能存在一定机会。
２０１０年，我们将依据宏观环境以及市场的变化 ，妥善运行与之对应的投资策略，促使业绩平稳较快增长。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
截至２００９年１２月３１日，本基金份额净值为１．４１２元，份额累计净值为２．４７３元。报告期内，本基金份额净值增长率为７．７９％，同期业绩基准增长率９．０１％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
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５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８投资组合报告附注
５．８．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
５．８．２报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３其他资产构成
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５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§６开放式基金份额变动
单位：份
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§７影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至２００９年１２月３１日，博时基金公司共管理十五只开放式基金和三只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，资产管理总规模逾２０９５亿元，累计分红超过人民币４３６亿元。博时基金公司是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
１、业绩表现
１）封闭式基金方面，据银河证券基金研究中心统计，截止到２００９年１２月３１日，博时裕隆封闭过去三年的净值增长率为１２８．０１％，在所有封闭式基金中排名第３，并获得了银河证券三年期五星基金的评级。
２）股票型基金方面，ＷＩＮＤ资讯数据显示，以晨星的基金类型标准进行划分，成立于２００６年１２月３１日之前的可比股票型基金共有１３３只，截止到２００９年１２月３１日，博时主题行业今年以来的净值增长率已经超过７０％，获得了银河证券三年期五星基金的评级。
３）股债平衡型基金方面，据银河证券基金研究中心统计，截止到２００９年１２月３１日，博时平衡配置基金过去一年的净值增长率位居同类基金的第５，并获得了银河证券三年期五星基金的评级。
２、客户服务
１）２００９年４季度，博时公司新开通了交通银行借记卡的网上直销交易功能，持有交行借记卡的客户可以通过博时公司网站办理基金认购、申购、定期转换、赎回、转换、变更分红方式等直销交易，体验费率优惠、赎回款到账速度快等多项直销网站的交易优势。截至２００９年４季度末，博时网上直销已经开通了１１种网上交易渠道，更加方便了投资者体验足不出户的网上投资理财服务。
２）为了回馈博时忠实的电子对账单用户，感谢持有人的环保爱心之举，“跨年度有奖订阅大行动”已拉开帷幕，在２０１０年２月１日之前，所有取消纸质对账单并订阅电子对账单的博时客户，均有两重机会赢取“喜迎金虎新年”的丰厚奖品。
３）作为博时基金旗下高端品牌系列活动之一，“信心？中国？价值” 高端论坛四季度在广州、北京、沈阳、石家庄、青岛、苏州等地共举办十二场活动。演讲嘉宾就宏观经济、资本市场等话题发表演讲，并结合当前市场动态与到场客户进行了深入浅出的交流，受到投资者热烈欢迎。
３、公司荣誉
１）２００９年１２月２３日，在由搜狐网主办的２００９搜狐金融理财网络盛典中，博时基金荣获“２００９年最有影响力基金品牌奖”奖项。
４、其他大事件
１）博时上证超级大盘ＥＴＦ及其联接基金首募顺利结束并于２００９年１２月２９日成立，其中超级大盘ＥＴＦ募资１４．０６亿元；超级大盘ＥＴＦ联接基金募资１９．０６亿元。
２）博时和上交所等相关机构联合于２００９年１２月４日在上海举行“上证超级大盘ＥＴＦ发行专题研讨会”。
§８备查文件目录
８．１备查文件目录
８．１．１中国证券监督管理委员会批准博时平衡配置混合型证券投资基金设立的文件
８．１．２《博时平衡配置混合型证券投资基金基金合同》
８．１．３《博时平衡配置混合型证券投资基金托管协议》
８．１．４基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
８．１．５博时平衡配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
８．１．６报告期内博时平衡配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
８．２存放地点：
基金管理人、基金托管人处
８．３查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
客户服务中心电话：９５１０５５６８（免长途话费）
| 基金简称 | 博时平衡配置混合 |
| 基金主代码 | ０５０００７ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００６年５月３１日 |
| 报告期末基金份额总额 | ２，５６３，５２１，２９２．５８份 |
| 投资目标 | 本基金力争在股票、固定收益证券和现金等大类资产的适度平衡配置与稳健投资下，获取长期持续稳定的合理回报。 |
| 投资策略 | 本基金遵循经济周期波动规律，通过定性与定量分析，动态把握不同资产类在不同时期的投资价值、投资时机以及其风险收益特征的相对变化，追求股票、固定收益证券和现金等大类资产的适度平衡配置。在严格控制投资风险的前提下，追求基金资产的长期持续稳定增长。 |
| 业绩比较基准 | ４５％×新华富时中国Ａ６００指数＋５０％×中国债券总指数＋５％×同业存款息率。 |
| 风险收益特征 | 本基金的预期风险低于股票基金，预期收益高于债券基金。本基金属于证券投资基金中的中等风险、中等收益品种。 |
| 基金管理人 | 博时基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日） |
| １．本期已实现收益 | ７７，４７９，６１２．８２ |
| ２．本期利润 | ２６６，７３０，１１２．５５ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．１０４３ |
| ４．期末基金资产净值 | ３，６１９，１１８，９５７．７５ |
| ５．期末基金份额净值 | １．４１２ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ７．７９％ | １．１１％ | ９．０１％ | ０．７８％ | －１．２２％ | ０．３３％ |
| 阶段 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
| 任职日期 | 离任日期 |
| 杨锐 | 基金经理／首席策略分析师／股票投资部总经理 | ２００６－５－３１ | － | １０ | １９９９年加入博时公司，任研究员；２００４任研究部副总经理、高级策略分析师；２００５纽约大学进修；２００６．５兼任平衡配置基金经理；２００７．１起兼任价值增长、价值增长贰号基金经理。现任首席策略分析师、股票投资部总经理，兼任混合组投资总监、博时平衡配置基金经理。 |
| 皮敏 | 基金经理 | ２００９－１２－８ | － | ４．５ | ２００５年６月起在国信证券经济研究所工作，任分析师。２００９年６月加入博时基金管理有限公司，任固定收益部固定收益研究员。现任博时平衡配置基金经理。 |
| 黄健斌 | 基金经理／固定收益部副总经理 | ２００６－５－３１ | ２００９－１２－８ | １４．５ | １９９５年起先后在广发证券有限公司、广发基金公司、中银国际基金公司工作。２００５年加入博时公司，２００６年６月担任任博时平衡配置基金基金经理，２００７年兼任博时年金债券投资经理。现任固定收益部副总经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １，９２４，８７９，０１５．７２ | ５２．９５ |
| | 其中：股票 | １，９２４，８７９，０１５．７２ | ５２．９５ |
| ２ | 固定收益投资 | １，１７７，５７６，３８２．０９ | ３２．４０ |
| | 其中：债券 | １，１７３，４９９，９４２．２９ | ３２．２８ |
| | 资产支持证券 | ４，０７６，４３９．８０ | ０．１１ |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | ５１６，７６６，５８４．１２ | １４．２２ |
| ６ | 其他资产 | １５，７５３，４５４．４５ | ０．４３ |
| ７ | 合计 | ３，６３４，９７５，４３６．３８ | １００．００ |
| 序号 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | － |
| Ｂ | 采掘业 | ６８８，３１０，０００．００ | １９．０２ |
| Ｃ | 制造业 | ２６３，３４１，９７３．２０ | ７．２８ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | ２０３，７８４，０００．００ | ５．６３ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | － | － |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | － |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | － | － |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | ３，２８６，９７３．２０ | ０．０９ |
| Ｃ５ | 电子 | － | － |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | １，３０２，０００．００ | ０．０４ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | １７，１１５，０００．００ | ０．４７ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | ３７，８５４，０００．００ | １．０５ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | － | － |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | － | － |
| Ｅ | 建筑业 | － | － |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | １５７，６９８，４１８．３２ | ４．３６ |
| Ｇ | 信息技术业 | － | － |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | ２，７８２，０００．００ | ０．０８ |
| Ｉ | 金融、保险业 | ８１２，５０５，１８９．１１ | ２２．４５ |
| Ｊ | 房地产业 | ２４１，４３５．０９ | ０．０１ |
| Ｋ | 社会服务业 | － | － |
| Ｌ | 传播与文化产业 | － | － |
| Ｍ | 综合类 | － | － |
| | 合计 | １，９２４，８７９，０１５．７２ | ５３．１９ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６００８３７ | 海通证券 | １８，５００，０００ | ３５５，０１５，０００．００ | ９．８１ |
| ２ | ６０００３０ | 中信证券 | １０，７９９，９４３ | ３４３，１１４，１８９．１１ | ９．４８ |
| ３ | ６００４８９ | 中金黄金 | ５，８００，０００ | ３３８，０２４，０００．００ | ９．３４ |
| ４ | ６００５４７ | 山东黄金 | ４，２００，０００ | ３３７，２６０，０００．００ | ９．３２ |
| ５ | ６００５１９ | 贵州茅台 | １，２００，０００ | ２０３，７８４，０００．００ | ５．６３ |
| ６ | ６０１１１１ | 中国国航 | ９，９９９，９１２ | ９７，０９９，１４５．５２ | ２．６８ |
| ７ | ６０１６２８ | 中国人寿 | ２，０００，０００ | ６３，３８０，０００．００ | １．７５ |
| ８ | ６０００２９ | 南方航空 | ９，９９９，８８０ | ６０，５９９，２７２．８０ | １．６７ |
| ９ | ６０００８５ | 同仁堂 | １，８００，０００ | ３７，８５４，０００．００ | １．０５ |
| １０ | ０００６８６ | 东北证券 | ８００，０００ | ３０，６９６，０００．００ | ０．８５ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | １３４，３０８，６３０．５０ | ３．７１ |
| ２ | 央行票据 | ４９１，２９０，０００．００ | １３．５７ |
| ３ | 金融债券 | ９９，７４０，０００．００ | ２．７６ |
| | 其中：政策性金融债 | ９９，７４０，０００．００ | ２．７６ |
| ４ | 企业债券 | １５２，０４１，５００．００ | ４．２０ |
| ５ | 企业短期融资券 | １４０，９６２，０００．００ | ３．８９ |
| ６ | 可转债 | １５５，１５７，８１１．７９ | ４．２９ |
| ７ | 其他 | － | － |
| ８ | 合计 | １，１７３，４９９，９４２．２９ | ３２．４３ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０９０１０４４ | ０９央票４４ | ４，０００，０００ | ３９３，０００，０００．００ | １０．８６ |
| ２ | ０８０２２５ | ０８国开２５ | １，０００，０００ | ９９，７４０，０００．００ | ２．７６ |
| ３ | ０９０１０３６ | ０９央票３６ | １，０００，０００ | ９８，２９０，０００．００ | ２．７２ |
| ４ | １１０００３ | 新钢转债 | ６１９，３２０ | ８５，２０６，０４５．６０ | ２．３５ |
| ５ | ０１０１１０ | ２１国债⑽ | ６７０，４５０ | ６８，５８０，３３０．５０ | １．８９ |
| 序号 | 证券代码 | 证券名称 | 数量（份） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１９００５ | 浦建收益 | ４００，０００．００ | ４，０７６，４３９．８０ | ０．１１ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １，３５９，８８９．３２ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | １０，６２８，００９．６８ |
| ５ | 应收申购款 | ３，７６５，５５５．４５ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | １５，７５３，４５４．４５ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１０００３ | 新钢转债 | ８５，２０６，０４５．６０ | ２．３５ |
| ２ | １２５７０９ | 唐钢转债 | ６６，２８３，５６４．１９ | １．８３ |
| ３ | １１０５６７ | 山鹰转债 | ３，２７４，１３５．２０ | ０．０９ |
| 报告期期初基金份额总额 | ２，６９１，３５５，７９１．７１ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ２７８，０６４，３８４．６６ |
| 报告期期间基金总赎回份额 | ４０５，８９８，８８３．７９ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ２，５６３，５２１，２９２．５８ |
