基金管理人：大成基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年１月２０日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至２００９年１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２．所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起６个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理简介
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注：１、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
２、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成强化收益债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成强化收益债券型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》，公平对待旗下各投资组合，所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗内（同日内、５日内、１０日内）同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据各基金合同，目前公司旗下未有与本基金投资风格相似的其他基金。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
２００９年四季度，中国经济继续保持较快增长，总体运行特征正在从前期底部快速复苏阶段向正常稳定增长阶段转变，工业增加值、固定资产投资、消费和进出口等主要总需求数据继续好转，ＣＰＩ等物价指标如预期转正，全年信贷增长控制在９．５万亿左右，主要宏观政策保持不变，符合市场预期。
受宏观面、政策面、资金面等多重因素影响，四季度债券市场保持弱势格局，震荡下跌。利率产品收益率除浮动债以外整体上行，其中一年期央票利率收益率上行了约２６个基点，各类中长期利率产品收益率均上行１０－１５个基点左右，而以ｓｈｉｂｏｒ利率为基准浮动利率债券受基准利率上行预期的影响出现上涨行情。
中长期利率品种四季度整体跌幅明显小于短期品种，收益率曲线继续平坦化。而信用品种由于信用利差和绝对收益率均相对较高，同时市场需求明显增加，其整体表现好于利率品种。尤其是５年期以上中长期企业债在债券市场整体下跌的情况下，收益率仍出现小幅下降。
权益类资产市场方面， 在三季度市场大幅波动市场风险得到充分释放的基础上，由于宏观经济运行保持良好态势，政府政策适当微调，企业利润增长逐步明确，四季度市场从三季度调整的底部逐渐稳步上扬，市场小幅波动，波动率较三季度明显下降。
四季度我们继续严格执行本基金投资策略，即“在严格控制组合风险的前提下，基于收益的要求，在资产配置、个券选择和交易策略层面上实施积极管理策略，以期在承担有限风险的前提下获得较高投资收益。”本基金在四季度继续在资产配置层面进行积极管理，即战术性资产配置策略（ＴＡＡ）成为本季度的主要策略。
考虑到利率类债券资产、信用类债券资产和权益类资产和新股投资的收益预期和风险特征，结合本基金较低波动较高收益的特征要求，本季度本基金继续在权益类资产和新股投资进行重点配置，并根据市场环境变化积极管理这两类资产的波动率。本基金管理权益类资产时采用宏观驱动、自上而下的行业选择、以行业龙头公司为主的个股选择以及严格执行基于本基金风险收益特征的低波动率要求下的交易策略。
本季度债券组合充分重视组合的收益性和流动性，在具体债券类别资产选择中，重点投资流动性较好的中央银行票据、金融债等品种。基于对宏观经济环境和债券收益率曲线变动预期，债券组合继续保持较低的债券组合久期，减少一年以内的中央银行票据和政策性金融债的投资，以规避利率风险和减少投资损失；增加交易所可分离债投资比例，配合新股投资策略的同时获取较高票息。
四季度传统可转债类资产的风险收益特征基本等同于二级市场股票的特征，并且转股溢价率过高，隐含风险很大，结合本基金风险特征的要求，我们没有进行该类资产的大规模配置，只是选择个别风险收益特征相对较优的品种进行个券配置。
在新股投资方面，考虑到其风险调整后收益仍然优于目前熊平市中的债券投资收益，因此我们仍然适当参与新股投资。我们结合发行公司基本面、资金成本状况，对首发新股进行估值分析，严格选择、合理询价、谨慎参与以提高组合整体收益率。对于一些发行市盈率偏贵的新股严格按照合理价格参与询价，规避投资风险。
在权益类资产组合管理方面，在充分考虑宏观经济、企业利润、市场估值、相关资产风险调整后收益率比较等因素基础上，组合继续保持较高比例的权益类资产，并进行组合结构调整，增加稳定类品种比例、减少周期类品种比例。
以上资产配置和积极的低久期策略使得本基金在四季度债券市场下跌过程中减少了投资损失；同时较高仓位配置权益类资产增加了组合净值的波动性，并影响到本基金的投资收益。截至报告期末，本基金报告期份额净值增长率为３．７６％。同期业绩比较基准增长率为０．５５％，高于业绩比较基准的表现。
我们非常感谢基金份额持有人的信任和支持，我们将继续按照本基金合同和风险收益特征的要求，严格控制投资风险，积极进行资产配置，适时调整组合结构，研究新的投资品种和挖掘投资机会，力争获得与基金风险特征一致的稳定收益回报给投资者。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
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５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 影响投资者决策的其他重要信息
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§８备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准设立《大成强化收益债券型证券投资基金》的文件；
２、《大成强化收益债券型证券投资基金基金合同》；
３、《大成强化收益债券型证券投资基金托管协议》；
４、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
５、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
８．２ 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
８．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｄｃｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ进行查阅。
大成基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十日
| 基金简称 | 大成强化收益债券 |
| 交易代码 | ０９０００８ |
| 前端交易代码 | ０９０００８ |
| 后端交易代码 | ０９１００８ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００８年８月６日 |
| 报告期末基金份额总额 | ８６７，５９５，４９２．９５份 |
| 投资目标 | 在保持资产流动性基础上通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期稳定增值，力争获取超过业绩比较基准的投资业绩。 |
| 投资策略 | 本基金将在严格控制组合风险的前提下，基于收益的要求，在资产配置、个券选择和交易策略层面上实施积极管理策略，以期在承担有限风险的前提下获得较高投资收益。 |
| 业绩比较基准 | 中债综合指数 |
| 风险收益特征 | 本基金定位于满足追求较高稳定回报的基金持有人的投资需求，风险收益水平高于货币市场基金，低于混合基金和股票基金。 |
| 基金管理人 | 大成基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报吿期（２００９年１０月１日 －２００９年１２月３１日 ） |
| １．本期已实现收益 | １６，１１７，３１５．８５ |
| ２．本期利润 | ２８，２４９，３３２．４５ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０３７５ |
| ４．期末基金资产净值 | ９３０，１５１，３１９．６１ |
| ５．期末基金份额净值 | １．０７２１ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去三个月 | ３．７６％ | ０．３３％ | ０．５５％ | ０．０３％ | ３．２１％ | ０．３０％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
| 任职日期 | 离任日期 |
| 陈尚前先生 | 本基金基金经理、固定收益部总监。 | ２００８年８月６日 | －－ | １１年 | 经济学博士，曾任中国平安保险公司投资管理中心债券投资室主任、招商证券公司研究发展中心策略部经理。２００２年加入大成基金管理有限公司，２００３年６月１２日至２００９年５月２３日期间任大成债券基金基金经理。现负责公司固定收益证券投资业务。具有基金从业资格。国籍：中国。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １４９，３９５，４６７．８２ | １６．０４ |
| | 其中：股票 | １４９，３９５，４６７．８２ | １６．０４ |
| ２ | 固定收益投资 | ７４７，６７５，１８４．００ | ８０．２７ |
| | 其中：债券 | ７４７，６７５，１８４．００ | ８０．２７ |
| | 资产支持证券 | － | ０．００ |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | ０．００ |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | ０．００ |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | ０．００ |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | ９，３３２，０５１．５２ | １．００ |
| ６ | 其他资产 | ２５，０７２，２７３．３２ | ２．６９ |
| ７ | 合计 | ９３１，４７４，９７６．６６ | １００．００ |
| 序号 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | － | ０．００ |
| Ｂ | 采掘业 | ６，９１０，７３２．８０ | ０．７４ |
| Ｃ | 制造业 | ３２，８１１，９２７．１４ | ３．５３ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | １４，０８７，９１４．９８ | １．５１ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | － | ０．００ |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | ０．００ |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | － | ０．００ |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | ２，４９１，４０４．８５ | ０．２７ |
| Ｃ５ | 电子 | － | ０．００ |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | １，１６８，０８０．８４ | ０．１３ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | １２，４４９，５２６．４７ | １．３４ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | ２，６１５，０００．００ | ０．２８ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | － | ０．００ |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | － | ０．００ |
| Ｅ | 建筑业 | ６３８，３３６．１６ | ０．０７ |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | － | ０．００ |
| Ｇ | 信息技术业 | ４，３９５，９３３．１４ | ０．４７ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | ３３，７９３，９７３．７２ | ３．６３ |
| Ｉ | 金融、保险业 | ４６，３４５，７００．００ | ４．９８ |
| Ｊ | 房地产业 | １１，８９１，０００．００ | １．２８ |
| Ｋ | 社会服务业 | １２，６０７，８６４．８６ | １．３６ |
| Ｌ | 传播与文化产业 | － | ０．００ |
| Ｍ | 综合类 | － | ０．００ |
| | 合计 | １４９，３９５，４６７．８２ | １６．０６ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ００２０２４ | 苏宁电器 | １，６２６，２７４ | ３３，７９３，９７３．７２ | ３．６３ |
| ２ | ６０１１６９ | 北京银行 | １，４００，０００ | ２７，０７６，０００．００ | ２．９１ |
| ３ | ６０００３６ | 招商银行 | ８００，０００ | １４，４４０，０００．００ | １．５５ |
| ４ | ０００００２ | 万 科Ａ | １，１００，０００ | １１，８９１，０００．００ | １．２８ |
| ５ | ０００５６８ | 泸州老窖 | ３０４，５００ | １１，８８７，６８０．００ | １．２８ |
| ６ | ００００６９ | 华侨城Ａ | ５１５，７００ | ８，８５４，５６９．００ | ０．９５ |
| ７ | ６００１８８ | 兖州煤业 | ２９９，９４５ | ６，９１０，７３２．８０ | ０．７４ |
| ８ | ６０１２９９ | 中国北车 | １，０２９，９３４ | ６，３１３，４９５．４２ | ０．６８ |
| ９ | ６０００３０ | 中信证券 | １００，０００ | ３，１７７，０００．００ | ０．３４ |
| １０ | ０００４２３ | 东阿阿胶 | １００，０００ | ２，６１５，０００．００ | ０．２８ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | １３６，８３０，９００．００ | １４．７１ |
| ２ | 央行票据 | ２６４，７３０，０００．００ | ２８．４６ |
| ３ | 金融债券 | ２９２，０８０，０００．００ | ３１．４０ |
| | 其中：政策性金融债 | ２９２，０８０，０００．００ | ３１．４０ |
| ４ | 企业债券 | ２８，５８１，９８４．００ | ３．０７ |
| ５ | 企业短期融资券 | － | ０．００ |
| ６ | 可转债 | ２５，４５２，３００．００ | ２．７４ |
| ７ | 其他 | － | ０．００ |
| ８ | 合计 | ７４７，６７５，１８４．００ | ８０．３８ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０８０１０１７ | ０８央行票据１７ | １，３００，０００ | １３３，４４５，０００．００ | １４．３５ |
| ２ | ０８０２２１ | ０８国开２１ | １，０００，０００ | ９９，１８０，０００．００ | １０．６６ |
| ３ | ０１０００４ | ２０国债⑷ | ８６０，０００ | ８６，６８８，０００．００ | ９．３２ |
| ４ | ０８０３０６ | ０８进出０６ | ８００，０００ | ８２，６９６，０００．００ | ８．８９ |
| ５ | ０８０１０２０ | ０８央行票据２０ | ８００，０００ | ８２，１４４，０００．００ | ８．８３ |
| ５．８．１本基金投资的前十名证券的发行主体本期无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 |
| ５．８．２基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。 |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ２５０，０００．００ |
| ２ | 应收证券清算款 | １０，８４１，１８２．７４ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | １３，７９９，０８９．８３ |
| ５ | 应收申购款 | １８２，０００．７５ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ２５，０７２，２７３．３２ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １１０００３ | 新钢转债 | ２５，４５２，３００．００ | ２．７４ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ６０１２９９ | 中国北车 | ６，３１３，４９５．４２ | ０．６８ | 网下申购新股锁３个月 |
| ５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分 |
| 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 |
| 报告期期初基金份额总额 | ７９３，４８９，１０７．７７ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ４７８，０４１，９８８．６０ |
| 报告期期间基金总赎回份额 | ４０３，９３５，６０３．４２ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以＂－＂填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ８６７，５９５，４９２．９５ |
