基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十日
§１ 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金的托管人——中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国联安德盛小盘精选证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００４年４月１２日至２００９年１２月３１日）
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本基金的整体业绩基准＝（天相小盘股指数×６０％＋天相中盘股指数×４０％）×６０％＋上证国债指数×４０％
＊该基金基金合同于２００４年４月１２日生效。
本基金建仓期自基金合同生效之日２００４年４月１２日起６个月，建仓期结束时除小盘股投资比例低于合同规定的范围外，其他各项资产配置符合合同约定。
根据《国联安德盛小盘精选证券投资基金基金合同》的规定：若因某些小盘股市值的相对变化而导致小盘股的投资比例低于基金合同规定的范围，本基金将根据市场情况，本着投资人利益最大化的原则，适时予以调整，最长不超过一年。
由于当时市场波动剧烈，导致本基金投资的某些小盘股市值发生相对变化，从而使得小盘股的投资比例低于基金合同规定的范围，对此，我司已本着投资人利益最大化的原则适时调整了本基金的投资。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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１、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日。
２、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛小盘精选证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
中国证监会于２００８年３月２０日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论，并最终制定了相应的工作计划。为了所管理的不同投资组合得到公平的对待，充分保护基金持有人、公司股东和公司的合法权益，本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行所有指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时采用交易系统中的公平交易模块；自主编程并开发交易监控程序，通过技术手段对不同投资组合的交易价差定期进行分析；定期对投资流程进行独立稽核等。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核方面未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下共有８只基金，分别为国联安德盛稳健证券投资基金、国联安德盛小盘精选证券投资基金、国联安德盛安心成长混合型证券投资基金、国联安德盛精选股票证券投资基金、国联安德盛优势股票证券投资基金、国联安德盛红利股票证券投资基金、国联安德盛增利债券证券投资基金和国联安主题驱动股票型证券投资基金。由于本基金管理人管理的投资组合中没有与本基金投资风格相似的基金，暂无法对本基金的投资业绩进行比较。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度Ａ股市场延续了九月份以来的震荡反弹格局，上证指数的低点逐步抬高，但在３３００点附近出现了多次冲高回落，始终没有突破八月初的高点。从风格上看，小盘股表现整体上好于大盘蓝筹股，但在季度末出现了市场风格向大盘股转换的迹象。我们之前认为四季度市场将处于宽幅震荡格局，宏观面和资金面都不支持市场年内再创出新高，市场走势基本上符合我们的预期，而小盘基金在仓位上未做大的调整，保持了相对同业平均的水平。
在行业配置上，我们主要超配了商业零售、医药、食品饮料和汽车等大消费板块，取得了一些超额收益，但季度末对房地产行业的超配却收效不佳。报告期内，小盘基金也针对创投、迪士尼和低碳等主题板块做了一些布局，总体上超额收益不大。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的净值增长率为１０．０４％，业绩比较基准收益率为１５．４３％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、 中国证监会批准国联安德盛小盘精选证券投资基金设立的文件
２、 《国联安德盛小盘精选证券投资基金基金合同》
３、 《国联安德盛小盘精选证券投资基金招募说明书》
４、 《国联安德盛小盘精选证券投资基金托管协议》
５、 基金管理人业务资格批件和营业执照
６、 基金托管人业务资格批件和营业执照
７、 中国证监会要求的其他文件
７．２ 存放地点
上海市浦东新区世纪大道８８号金茂大厦４６楼
７．３ 查阅方式
网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｊａ－ａｌｌｉａｎｚ．ｃｏｍ
国联安基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十日
| 基金简称 | 国联安小盘精选混合 |
| 基金主代码 | ２５７０１０ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００４年４月１２日 |
| 报告期末基金份额总额 | ２，８６３，３５８，０７９．４８份 |
| 投资目标 | 本基金是一只积极成长型股票基金，专注投资于中国Ａ股市场上具有成长潜力的小盘股。基金管理人将充分利用国内外成功的基金管理经验，在严格的风险控制机制下，采用积极主动的投资策略，通过多角度、多层次的基本面研究，充分发掘小盘股所具有的潜在成长性带来的投资机会，并通过波段操作的择时策略追求较高的资本利得收益，从而实现投资者资产的长期增值。 |
| 投资策略 | 本基金的投资管理主要分为两个层次：第一个层次是自下而上的证券选择。总体上说，对于本基金的投资重点——小盘股而言，将采取自下而上的方式，综合使用数量化的金融工程模型、科学严谨的财务分析和深入的上市公司调研与独特的草根研究等多种手段精选个股，并在此基础上构建股票投资组合。第二个层次是资产类别配置层面的风险管理，即对基金资产在股票、债券和现金三大资产类别间的配置进行实时监控，并根据当时的宏观经济形势和证券市场行情调整资产配置比例，达到控制基金风险的目的。总之，本基金在投资管理的每一个层次都将定性研究和量化分析有机地结合起来，从而保证投资决策的科学性与风险收益结构的最优性。 |
| 业绩比较基准 | 本基金的整体业绩基准＝（天相小盘股指数×６０％＋天相中盘股指数×４０％）×６０％＋上证国债指数×４０％ |
| 风险收益特征 | 本基金是一只积极成长型的股票基金，由于其股票投资组合以小盘股为主，本基金的风险与预期收益都要高于平衡型基金，属于证券投资基金中的中高风险品种。本基金力争使基金的单位风险收益值从长期平均来看高于业绩比较基准的单位风险收益值。 |
| 基金管理人 | 国联安基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日） |
| １．本期已实现收益 | １２０，４８５，４１１．６１ |
| ２．本期利润 | ２３６，１６３，１３３．１０ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．０８０３ |
| ４．期末基金资产净值 | ２，４４９，４１８，２８６．９８ |
| ５．期末基金份额净值 | ０．８５５ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去３个月 | １０．０４％ | １．１６％ | １５．４３％ | １．１０％ | －５．３９％ | ０．０６％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
| 任职日期 | 离任日期 |
| 吴鹏 | 本基金的基金经理、兼任德盛红利股票证券投资基金基金经理 | ２００７－９－４ | － | １０年（自２０００年开始） | 吴鹏先生，经济学硕士。吴鹏先生曾任职于洛阳热电厂、东北证券、亚洲证券、湘财证券，２００４年加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作。２００７年６月加入国联安基金管理有限公司。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １，６９３，８９９，８８２．７０ | ６８．６４ |
| | 其中：股票 | １，６９３，８９９，８８２．７０ | ６８．６４ |
| ２ | 固定收益投资 | ６１５，２３５，３７６．５１ | ２４．９３ |
| | 其中：债券 | ６１５，２３５，３７６．５１ | ２４．９３ |
| | 资产支持证券 | － | － |
| ３ | 金融衍生品投资 | ２，３５６，３８０．７５ | ０．１０ |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | ７７，５６５，６１９．８５ | ３．１４ |
| ６ | 其他资产 | ７８，８１７，９９０．６４ | ３．１９ |
| ７ | 合计 | ２，４６７，８７５，２５０．４５ | １００．００ |
| 序号 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | ０．００ | ０．００ |
| Ｂ | 采掘业 | １１４，０９９，１０１．６０ | ４．６６ |
| Ｃ | 制造业 | ５１２，８９５，５０２．１０ | ２０．９４ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | １０９，４２９，９２２．８８ | ４．４７ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | ０．００ | ０．００ |
| Ｃ２ | 木材、家具 | ０．００ | ０．００ |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | ０．００ | ０．００ |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | １８，０４４，０００．００ | ０．７４ |
| Ｃ５ | 电子 | ０．００ | ０．００ |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | １６４，３５７，１２８．１７ | ６．７１ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | １５８，８０１，７９８．３５ | ６．４８ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | ６２，２６２，６５２．７０ | ２．５４ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | ０．００ | ０．００ |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | ４１，６７９，０００．００ | １．７０ |
| Ｅ | 建筑业 | ３７，５７３，５９０．００ | １．５３ |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | ６８，８７８，０７８．５６ | ２．８１ |
| Ｇ | 信息技术业 | ９４，７５６，１６８．０７ | ３．８７ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | １９７，０１６，１０１．９３ | ８．０４ |
| Ｉ | 金融、保险业 | ３５６，３３１，９９２．２０ | １４．５５ |
| Ｊ | 房地产业 | １２２，２４５，９７３．３７ | ４．９９ |
| Ｋ | 社会服务业 | ３３，３１４，７１２．２４ | １．３６ |
| Ｌ | 传播与文化产业 | ０．００ | ０．００ |
| Ｍ | 综合类 | １１５，１０９，６６２．６３ | ４．７０ |
| | 合计 | １，６９３，８９９，８８２．７０ | ６９．１６ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６０１００９ | 南京银行 | ４，０００，０００ | ７７，４００，０００．００ | ３．１６ |
| ２ | ６０１７８８ | 光大证券 | ２，７００，０００ | ６８，９０４，０００．００ | ２．８１ |
| ３ | ０００００１ | 深发展Ａ | ２，５１６，０２１ | ６１，３１５，４３１．７７ | ２．５０ |
| ４ | ６００６１６ | 金枫酒业 | ３，２９９，９７５ | ５９，１３５，５５２．００ | ２．４１ |
| ５ | ６００４１５ | 小商品城 | １，３００，０００ | ５８，１４９，０００．００ | ２．３７ |
| ６ | ６００６９４ | 大商股份 | １，１９９，８５１ | ５２，５４１，４７５．２９ | ２．１５ |
| ７ | ０００８００ | 一汽轿车 | ２，０００，０００ | ５２，０４０，０００．００ | ２．１２ |
| ８ | ０００８９８ | 鞍钢股份 | ２，９９９，９９０ | ４７，９９９，８４０．００ | １．９６ |
| ９ | ６００１００ | 同方股份 | ２，５００，０００ | ４６，８２５，０００．００ | １．９１ |
| １０ | ０００５６３ | 陕国投Ａ | ３，５００，０００ | ４５，４６５，０００．００ | １．８６ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | １１７，３６５，６４７．６０ | ４．７９ |
| ２ | 央行票据 | ２６６，２００，０００．００ | １０．８７ |
| ３ | 金融债券 | １２１，００２，０００．００ | ４．９４ |
| | 其中：政策性金融债 | １２１，００２，０００．００ | ４．９４ |
| ４ | 企业债券 | ８９，１９９，６００．１０ | ３．６４ |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 可转债 | ２１，４６８，１２８．８１ | ０．８８ |
| ７ | 其他 | － | － |
| ８ | 合计 | ６１５，２３５，３７６．５１ | ２５．１２ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ０８０１０３５ | ０８央票３５ | １，１００，０００ | １１３，０８０，０００．００ | ４．６２ |
| ２ | ０８０１０４７ | ０８央票４７ | １，０００，０００ | １０２，９１０，０００．００ | ４．２０ |
| ３ | ０６０２１２ | ０６国开１２ | １，０００，０００ | １００，９８０，０００．００ | ４．１２ |
| ４ | ０５０００９ | ０５国债０９ | ６００，０００ | ６０，８４６，０００．００ | ２．４８ |
| ５ | ０７０１０２６ | ０７央票２６ | ５００，０００ | ５０，２１０，０００．００ | ２．０５ |
| 序号 | 权证代码 | 权证名称 | 数量（份） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ５８００２７ | 长虹ＣＷＢ１ | ７７１，０６７ | ２，３５６，３８０．７５ | ０．１０ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ４，０６０，０７２．８０ |
| ２ | 应收证券清算款 | ６１，９０６，６８９．４８ |
| ３ | 应收股利 | ０．００ |
| ４ | 应收利息 | １２，６５５，０５４．３４ |
| ５ | 应收申购款 | １８２，０８７．９０ |
| ６ | 其他应收款 | ０．００ |
| ７ | 待摊费用 | ０．００ |
| ８ | 其他 | １４，０８６．１２ |
| ９ | 合计 | ７８，８１７，９９０．６４ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １２５７０９ | 唐钢转债 | ９，２１７，７３７．０１ | ０．３８ |
| ２ | １１０５９８ | 大荒转债 | ５，２７９，２５６．００ | ０．２２ |
| ３ | １１００７８ | 澄星转债 | １，１４２，１９０．００ | ０．０５ |
| ４ | １１０００３ | 新钢转债 | ４１２，７４０．００ | ０．０２ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） | 流通受限情况说明 |
| １ | ６００１００ | 同方股份 | ４６，８２５，０００．００ | １．９１ | 并购重组重大事项 |
| 报告期期初基金份额总额 | ３，００１，２１８，７４９．６４ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ４，００３，０２４．７３ |
| 报告期期间基金总赎回份额 | １４１，８６３，６９４．８９ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | ２，８６３，３５８，０７９．４８ |
