基金管理人：国联安基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年一月二十日
§１ 重要提示
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１月１３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２００９年１０月１日起至１２月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如，开放式基金的申购赎回费等，计入费用后实际收益要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国联安德盛红利股票证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００８年１０月２２日至２００９年１２月３１日）
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本基金的业绩基准为沪深３００指数×８０％＋上证国债指数×２０％
＊该基金基金合同于２００８年１０月２２日生效。
本基金建仓期自基金合同生效之日２００８年１０月２２日起６个月，建仓期结束时各项资产配置符合合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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１、基金经理的任职日期和离职日期为公司对外公告之日。
２、证券从业年限的统计标准为证券行业的工作经历年限。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安德盛红利股票证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
中国证监会于２００８年３月２０日颁布《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人组织各相关部门展开认真讨论，并最终制定了相应的工作计划。为了所管理的不同投资组合得到公平的对待，充分保护基金持有人、公司股东和公司的合法权益，本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平交易制度》（以下简称“公平交易制度”），用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时间优先，价格优先的原则执行所有指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及时采用交易系统中的公平交易模块；自主编程并开发交易监控程序，通过技术手段对不同投资组合的交易价差定期进行分析；定期对投资流程进行独立稽核等。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。在内部风险控制和监察稽核方面未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
公司旗下目前共有８只基金，分别为国联安德盛稳健基金、国联安德盛小盘精选基金、国联安德盛安心成长基金、国联安德盛精选股票基金、国联安德盛优势股票基金、国联安德盛红利股票基金、国联安德盛增利债券基金和国联安主题驱动股票基金。国联安德盛优势股票基金和国联安德盛红利股票基金为股票价值型、国联安德盛精选股票基金和国联安主题驱动股票基金为股票成长型，均为投资风格相似的投资组合。２００９年第四季度，国联安德盛优势股票基金和国联安德盛红利股票基金的收益率分别为１１．８２％和１３．６７％，差值为１．８５％，不存在明显差异。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
２００９年４季度，Ａ股和Ｈ股震荡向上，美国股市继续创年内新高。国内股市表现来看，家电、汽车、软件、元器件等板块表现出众、电力、地产、保险、建筑等板块表现较弱。数据上来看，国内宏观经济依旧良好：消费者价格指数自８月份触底后持续反弹，１１月已经出现０．６％的同比正增长，ＰＰＩ也从９月份的－７％上升至１１月的－２．０８％；社会消费品零售总额继续保持稳定，１０、１１月社会消费品零售总额同比增长１６．２％、１５．８％，高于９月份的１５．２％的水平；１－１１月份的固定资产投资达３２．１％，保持在高位。１１月份我国出口同比情况有所好转，１１月出口同比增速为－１．１６％，比上月的－１３．８５％有大幅提高；１１月发电量也达到同比２６．９３％的增幅，远高于３季度８．０３％的水平；ＰＭＩ稳定上升，１２月份为５６．６；工业增加值持续上升，从７月份的１３．９上升至１１月的１９．２。１１月份ｍ１、ｍ２同比增长３４．６３％、２９．７４％，持续创出新高。特别是３季度以来，ｍ１增速超过ｍ２，存款活期化趋势明显，流动性依旧充裕。
考虑到国家对消费的刺激以及资本市场板块轮动的因素，本基金在４季度初期增加了大消费板块如家电、食品、饮料、医药等行业的配置，在４季度后半期增加了地产、金融、有色、煤炭的配置。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的净值增长率为１３．６７％，业绩比较基准收益率为１５．２３％。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、 中国证监会批准国联安德盛红利股票证券投资基金发行及募集的文件
２、 《国联安德盛红利股票证券投资基金基金合同》
３、 《国联安德盛红利股票证券投资基金招募说明书》
４、 《国联安德盛红利股票证券投资基金托管协议》
５、 基金管理人业务资格批件、营业执照
６、 基金托管人业务资格批件和营业执照
７、 中国证监会要求的其他文件
７．２ 存放地点
上海市浦东新区世纪大道 ８８ 号金茂大厦 ４６ 楼
７．３ 查阅方式
网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｊａ－ａｌｌｉａｎｚ．ｃｏｍ
国联安基金管理有限公司
二〇一〇年一月二十日
| 基金简称 | 国联安红利股票 |
| 基金主代码 | ２５７０４０ |
| 前端基金主代码 | ２５７０４０ |
| 后端基金主代码 | ２５７０４１ |
| 基金运作方式 | 契约型开放式 |
| 基金合同生效日 | ２００８年１０月２２日 |
| 报告期末基金份额总额 | １５９，７３９，６８５．６５份 |
| 投资目标 | 本基金主要通过投资于盈利稳定增长的、具有较高股息收益率的、财务稳健的上市公司，追求稳定的股息收入和长期的资本增值。 |
| 投资策略 | 权证投资的包括两个方面：一是基金经理提出投资要求；二是数量策略研究员提供投资建议。
基金经理提出投资权证的要求，相关的数量策略研究员应该根据投资目的进行相关的投资价值分析，作为投资决策的依据。对于作为基础证券备选方案的权证，研究基础证券与权证在风险和收益方面的区别；对于在组合管理层面利用权证调整组合风险收益特征的投资，测算所选权证与投资组合的相关性及其稳定性，并研究此项投资的风险因素等。 |
| 业绩比较基准 | 本基金的业绩基准为沪深３００指数×８０％＋上证国债指数×２０％ |
| 风险收益特征 | 本基金是股票型基金，属于证券投资基金中较高预期收益和较高风险的品种，本基金的风险与预期收益都要高于混合型基金和债券型基金。 |
| 基金管理人 | 国联安基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期（２００９年１０月１日－２００９年１２月３１日） |
| １．本期已实现收益 | ２１，８８６，２９９．５４ |
| ２．本期利润 | ２８，２６２，４３３．９２ |
| ３．加权平均基金份额本期利润 | ０．１６７８ |
| ４．期末基金资产净值 | ２１１，２５０，０９７．９０ |
| ５．期末基金份额净值 | １．３２２ |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
| 过去３个月 | １３．６７％ | １．５２％ | １５．２３％ | １．４１％ | －１．５６％ | ０．１１％ |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
| 任职日期 | 离任日期 |
| 冯天戈 | 副投资总监、兼任国联安德盛安心成长混合型证券投资基金基金经理和本基金的基金经理 | ２００８－１０－２２ | － | １５年（自１９９５年开始） | 冯天戈先生，理学硕士，于１９９６年５月加入海南富岛资产管理有限公司任研究员，２００１年１０月加入长城基金管理有限公司任研究员、基金经理助理，２００３年５月加入国泰基金管理有限公司任基金经理助理，２００４年３月起任国泰金鹰增长基金基金经理，２００６年９月起兼任国泰金鹏蓝筹价值基金基金经理，２００７年４月加入工银瑞信基金管理有限公司，２００７年１０月加入国联安基金管理有限公司，任副投资总监，２００８年３月至２００９年９月兼任国联安德盛稳健证券投资基金基金经理，２００８年６月起兼任国联安德盛安心成长混合型证券投资基金基金经理，２００８年１０月起兼任本基金基金经理。 |
| 吴鹏 | 国联安德盛小盘精选证券投资基金基金经理、兼任本基金基金经理 | ２００９－１－１０ | － | １０年（自２０００年开始） | 吴鹏先生，经济学硕士。吴鹏先生曾任职于洛阳热电厂、东北证券、亚洲证券、湘财证券，２００４年加入天治基金管理有限公司从事证券研究和基金管理工作。２００７年６月加入国联安基金管理有限公司，２００７年９月起任国联安德盛小盘精选证券投资基金基金经理，２００９年１月起兼任本基金经理。 |
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | １９０，９８６，２８２．１７ | ８５．２８ |
| | 其中：股票 | １９０，９８６，２８２．１７ | ８５．２８ |
| ２ | 固定收益投资 | ６，０１４，８００．００ | ２．６９ |
| | 其中：债券 | ６，０１４，８００．００ | ２．６９ |
| | 资产支持证券 | － | － |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | １３，２３３，６５３．９１ | ５．９１ |
| ６ | 其他资产 | １３，７１６，８５５．８６ | ６．１２ |
| ７ | 合计 | ２２３，９５１，５９１．９４ | １００．００ |
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | ４，５７５，０００．００ | ２．１７ |
| Ｂ | 采掘业 | ２３，０６２，２０３．５２ | １０．９２ |
| Ｃ | 制造业 | ４４，０５２，０２５．００ | ２０．８５ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | ８，９９７，６００．００ | ４．２６ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | ０．００ | ０．００ |
| Ｃ２ | 木材、家具 | ０．００ | ０．００ |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | ０．００ | ０．００ |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | ５，８７２，５００．００ | ２．７８ |
| Ｃ５ | 电子 | ０．００ | ０．００ |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | １２，４７１，５００．００ | ５．９０ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | ４，５６５，６００．００ | ２．１６ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | １２，１４４，８２５．００ | ５．７５ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | ０．００ | ０．００ |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | ０．００ | ０．００ |
| Ｅ | 建筑业 | ０．００ | ０．００ |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | ６，０６０，０００．００ | ２．８７ |
| Ｇ | 信息技术业 | １０，４０３，９４２．０８ | ４．９２ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | １３，８１９，２０６．２５ | ６．５４ |
| Ｉ | 金融、保险业 | ５５，７８２，９００．００ | ２６．４１ |
| Ｊ | 房地产业 | ２０，７６７，９７２．６８ | ９．８３ |
| Ｋ | 社会服务业 | ８，６０２，０３２．６４ | ４．０７ |
| Ｌ | 传播与文化产业 | ０．００ | ０．００ |
| Ｍ | 综合类 | ３，８６１，０００．００ | １．８３ |
| | 合计 | １９０，９８６，２８２．１７ | ９０．４１ |
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ００２０２４ | 苏宁电器 | ５００，０００ | １０，３９０，０００．００ | ４．９２ |
| ２ | ６０１６２８ | 中国人寿 | ３２０，０００ | １０，１４０，８００．００ | ４．８０ |
| ３ | ０００４０２ | 金 融 街 | ８００，０００ | ９，７０４，０００．００ | ４．５９ |
| ４ | ００００６９ | 华侨城Ａ | ５００，９９２ | ８，６０２，０３２．６４ | ４．０７ |
| ５ | ００２１４２ | 宁波银行 | ４８０，０００ | ８，３９５，２００．００ | ３．９７ |
| ６ | ６００８３７ | 海通证券 | ４３０，０００ | ８，２５１，７００．００ | ３．９１ |
| ７ | ６０１９９８ | 中信银行 | １，０００，０００ | ８，２３０，０００．００ | ３．９０ |
| ８ | ０００９３３ | 神火股份 | １９９，９５４ | ７，３７４，３０３．５２ | ３．４９ |
| ９ | ０００８５８ | 五 粮 液 | ２１０，０００ | ６，６４８，６００．００ | ３．１５ |
| １０ | ０００６１２ | 焦作万方 | ２３０，０００ | ６，４４０，０００．００ | ３．０５ |
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | － | － |
| ２ | 央行票据 | － | － |
| ３ | 金融债券 | － | － |
| | 其中：政策性金融债 | － | － |
| ４ | 企业债券 | － | － |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 可转债 | ６，０１４，８００．００ | ２．８５ |
| ７ | 其他 | － | － |
| ８ | 合计 | ６，０１４，８００．００ | ２．８５ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １２５９６０ | 锡业转债 | ４０，０００ | ６，０１４，８００．００ | ２．８５ |
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | ７５０，０００．００ |
| ２ | 应收证券清算款 | １２，８９７，８７８．８４ |
| ３ | 应收股利 | － |
| ４ | 应收利息 | ６８，４００．４０ |
| ５ | 应收申购款 | ４９３．７８ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | ８２．８４ |
| ９ | 合计 | １３，７１６，８５５．８６ |
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １２５９６０ | 锡业转债 | ６，０１４，８００．００ | ２．８５ |
| 报告期期初基金份额总额 | １７５，４０７，６６２．８９ |
| 报告期期间基金总申购份额 | ６，６７４，３００．７２ |
| 报告期期间基金总赎回份额 | ２２，３４２，２７７．９６ |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“－”填列） | － |
| 报告期期末基金份额总额 | １５９，７３９，６８５．６５ |
