基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2010年01月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年1月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2009年10月1日起至2009年12月31日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
■
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■\
注:1.图示日期为2008年12月29日至2009年12月31日。
2.按基金合同规定,本基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。建仓期结束时,本基金的各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关规定:投资于债券类资产的比例不低于基金资产的80%,其中投资于公司债、企业债、短期融资券等以企业为主体发行的债券资产投资比例不低于基金债券资产的20%;投资于股票等权益类品种的比例不高于基金资产的20%;投资于现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
■
注:1、基金经理任职日期以本基金成立之日为准;
2、证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内,公司所管理的各基金之间不存在投资风格相类似的投资组合;公司没有管理的投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5%之情形。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现可能异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本季度全球经济好转态势进一步确立,复苏苗头初步显现,全球经济的主要关注点在于应对危机的宽松货币政策和刺激经济的财政政策退出的时机和节奏。
"迪拜事件"并未对全球复苏带来明显冲击,全球金融体系经过危机后防风险能力显著提高,但经济复苏进程可能是退出时机的主要因素。中国经济出现明显复苏,并迅速迈向经济扩张阶段。PMI不仅继续保持50以上,而且创出新高;发电量环比增长逐步加速;房地产投资在房地产价格的支持下,也出现快速上涨。消费鼓励政策得以延续,汽车、家电表现突出,消费结构显著升级;出口明显好转,进出口负增长得到扭转。货币政策方向性调整已经确立,货币政策正以渐进和温和的方式改变货币供应过于宽松状况的信号和措施逐步明朗。CPI和PPI价格指数继续向上攀升,预计将在近期转正;考虑冬季雪灾和食品价格近期走势,短期通胀回升的力度值得关注,同时长期通胀的压力进一步明显。本季度债券收益率继续上升,10年国债收益率上涨12.3BP,3年国债上涨5.6BP,1年央票收益率提升27.4BP。中长期信用债发行量大幅增加,主要集中在房地产行业,发行利率普遍较高,同时二级市场信用债未受大的影响,利率相对稳定。本季度基金在债券投资上继续回避利率风险,保持较短久期,继续回避中长期利率品种,继续配置信用风险小的高票息信用债。本季度基金在加强风险管理的前提下适度强化了权益类资产配置,增加了基金收益。
2010年中国经济增长的主线是保一定合理增长前提下调整经济结构。调整结构的重点是更多的依靠消费、依靠科技提升经济增长的质量,同时对区域经济结构进行调整。从目前经济运行情况和政策导向看,投资仍然是支撑目前经济增速的主要动力,但指望房地产投资替代基础设施和国家投资的期望的实现难度较大,主要的阻力在于房地产价格在经历了09年的大幅度上涨后,积累了较大的泡沫成分,针对性调控措施出台的可能性在加大。消费将是政策鼓励的重点,汽车和家电消费政策有可能继续延续,但力度和效应都会有所减弱。宽松的货币政策和积极的财政政策仍将继续维持,但货币最宽松和财政最积极的时期已经过去,货币政策将趋势性的向适度紧的方向缓进,货币数量工具将首先使用,价格工具将会视经济增长、通货膨胀以及外部利率水平等因素综合考虑后适时启动。财政政策将总体积极,不过会更多的考虑结构调整的需要,以及提高部分人群收入的需要。下一季度CPI将转正,同时通涨的压力在逐步显现,出现局部或短期显著通涨的可能性在加大。债券市场有可能延续调整态势,同时由于货币政策的收紧措施以及通胀的担忧,市场预期的强化可能导致调整过度,在局部市场可能出现投资机会。本基金将继续跟踪下一阶段债券市场可能发生的趋势转换,继续回避利率风险,保持适当短的久期。同时合理优化资产配置,继续加强信用债的配置,谨慎参与权益资产投资,同时高度防范市场潜在风险,稳中求进的进行积极主动的操作。
我们将采取谨慎地态度进行投资,继续秉承诚信、专业、负责的精神,密切跟踪市场,更好地把握投资机会,争取为基金份额持有人谋求最大利益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至09年第四季度末,本基金规模为2.74亿,比上季度规模减少了31.50%;本季度回报率为3.32%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 申明报告期内基金投资的前十名证券的发行主体是否被监管部门立案调查,在报告编制日前一年内是否受到公开谴责、处罚。
根据2009年9月9日宜宾五粮液股份有限公司(下称:五粮液,股票代码:000858)《宜宾五粮液股份有限公司第四届董事会公告》,中国证券监督管理委员会决定根据《中华人民共和国证券法》的有关规定,就五粮液涉嫌违反证券法律法规对该公司进行立案调查,目前该案尚在进一步调查之中。
2009 年12 月22 日五粮液公告了《关于进一步完善公司治理结构的整改方案》,五粮液已按照整改方案中承诺于2009 年12 月31 日前完成了股份公司对酒类销售公司的单方增资、办公场所分开等四项整改工作。
本基金管理人在投资该股票前严格执行了对该上市公司的调研、内部研究推荐、投资计划审批等的相关投资决策流程。该调查事件发生后,经过与该公司沟通其调查事件的过程、性质,并经进一步的分析、研究,本基金管理人认为,中国证券监督管理委员会对五粮液的调查尚未从根本上影响对该公司的投资价值判断。故本基金将继续持有该股票,并对该股票进行持续跟踪、研究与关注。
其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
■
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
■
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
(1)中国证监会批准设立基金的文件;
(2)《长信利丰债券型证券投资基金基金合同》;
(3)《长信利丰债券型证券投资基金招募说明书》;
(4)《长信利丰债券型证券投资基金托管协议》;
(5)报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
(6)长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
7.2 存放地点
基金管理人的住所。
7.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
基金简称 | 长信利丰债券 |
交易代码 | 519989 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2008年12月29日 |
报告期末基金份额总额 | 269,204,544.77 |
投资目标 | 通过积极主动的资产管理和严格的风险控制,在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风险的前提下,为投资者提供稳定增长的投资收益。 |
投资策略 | 本基金为债券型基金,基金资产主要投资于固定收益类品种,其中投资于以企业为主体发行的债券不低于基金债券资产的20%,并通过投资国债、金融债和资产支持证券等,增加企业债投资组合的投资收益。 |
业绩比较基准 | 中证全债指数×90%+中证800指数×10% |
风险收益特征 | 本基金为债券型基金,其风险和收益低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金,属于证券投资基金产品中风险收益程度中等偏低的投资品种。 |
基金管理人 | 长信基金管理有限责任公司 |
基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2009年10月01日-2009年12月31日) |
1.本期已实现收益 | 6,277,314.32 |
2.本期利润 | 10,556,932.61 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0327 |
4.期末基金资产净值 | 273,702,221.81 |
5.期末基金份额净值 | 1.017 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 3.32% | 0.38% | 2.46% | 0.20% | 0.86% | 0.18% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
任职日期 | 离任日期 |
李小羽 | 本基金的基金经理,固定收益部总监 | 2008年12月29日 | - | 11年 | 李小羽先生,管理学硕士,华南理工大学管理工程研究生毕业,加拿大特许投资经理资格(CIM),具有基金从业资格。曾任长城证券公司证券分析师,加拿大Investors Group Financial Services Co.,Ltd 投资经理和投资顾问。2002年10月加入本公司,先后任长信利息收益基金基金经理助理、交易管理部总监,现任固定收益部总监,2008年12月29日开始担任本基金的基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 51,895,516.88 | 17.12 |
| 其中:股票 | 51,895,516.88 | 17.12 |
2 | 固定收益投资 | 227,561,877.96 | 75.09 |
| 其中:债券 | 227,561,877.96 | 75.09 |
| 资产支持证券 | - | - |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 23,589,453.81 | 7.78 |
6 | 其他资产 | 3,093,023.94 | 1.01 |
7 | 合计 | 306,139,872.59 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采掘业 | - | - |
C | 制造业 | 29,415,802.68 | 10.75 |
C0 | 食品、饮料 | 5,355,998.75 | 1.96 |
C1 | 纺织、服装、皮毛 | 5,498,827.20 | 2.01 |
C2 | 木材、家具 | - | - |
C3 | 造纸、印刷 | - | - |
C4 | 石油、化学、塑胶、塑料 | 8,993,090.50 | 3.29 |
C5 | 电子 | 3,717,875.00 | 1.36 |
C6 | 金属、非金属 | 1,335,600.00 | 0.49 |
C7 | 机械、设备、仪表 | 125,600.00 | 0.05 |
C8 | 医药、生物制品 | 4,388,811.23 | 1.60 |
C99 | 其他制造业 | - | - |
D | 电力、煤气及水的生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | 76,020.00 | 0.03 |
F | 交通运输、仓储业 | - | - |
G | 信息技术业 | 10,381,760.40 | 3.79 |
H | 批发和零售贸易 | 4,438,785.00 | 1.62 |
I | 金融、保险业 | 4,745,148.80 | 1.73 |
J | 房地产业 | - | - |
K | 社会服务业 | - | - |
L | 传播与文化产业 | 2,838,000.00 | 1.04 |
M | 综合类 | - | - |
| 合计 | 51,895,516.88 | 18.96 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 600271 | 航天信息 | 282,568 | 5,730,479.04 | 2.09 |
2 | 600439 | 瑞贝卡 | 470,790 | 5,498,827.20 | 2.01 |
3 | 600075 | 新疆天业 | 512,400 | 4,837,056.00 | 1.77 |
4 | 000562 | 宏源证券 | 199,376 | 4,745,148.80 | 1.73 |
5 | 600410 | 华胜天成 | 273,132 | 4,637,781.36 | 1.69 |
6 | 000829 | 天音控股 | 331,500 | 4,438,785.00 | 1.62 |
7 | 000858 | 五 粮 液 | 135,000 | 4,274,100.00 | 1.56 |
8 | 600584 | 长电科技 | 424,900 | 3,717,875.00 | 1.36 |
9 | 600557 | 康缘药业 | 145,000 | 3,037,750.00 | 1.11 |
10 | 000822 | 山东海化 | 375,000 | 2,966,250.00 | 1.08 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | 39,868,000.00 | 14.57 |
3 | 金融债券 | - | - |
| 其中:政策性金融债 | - | - |
4 | 企业债券 | 187,693,877.96 | 68.58 |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 可转债 | - | - |
7 | 其他 | - | - |
8 | 合计 | 227,561,877.96 | 83.14 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 0901059 | 09央行票据59 | 300,000 | 29,901,000.00 | 10.92 |
2 | 122011 | 08金发债 | 195,000 | 20,346,300.00 | 7.43 |
3 | 122028 | 09华发债 | 200,000 | 20,280,000.00 | 7.41 |
4 | 122020 | 09复地债 | 200,000 | 20,280,000.00 | 7.41 |
5 | 122994 | 08云投债 | 180,000 | 17,539,200.00 | 6.41 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | - |
2 | 应收证券清算款 | |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 2,983,043.38 |
5 | 应收申购款 | 109,980.56 |
6 | 其他应收款 | |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 3,093,023.94 |
报告期期初基金份额总额 | 398,918,077.44 |
报告期期间基金总申购份额 | 11,518,727.03 |
报告期期间基金总赎回份额 | 141,232,259.70 |
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) | - |
报告期期末基金份额总额 | 269,204,544.77 |