（上接A12版）
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（七）主承销商收款银行：中国工商银行杭州湖墅支行
账户名称：浙商证券有限责任公司
账号：1202 0206 2990 0012 522
（八）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼
电话：021-68870587
第二节 主要股东持股情况
截至2009年6月30日，公司前十大股东持股情况如下：
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第三节 财务会计信息
一、公司最近三年及一期财务报表
（一）最近三年财务报表
1、最近三年合并财务报表
（1）合并资产负债表主要数据
单位：元
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（2）合并利润表主要数据
单位：元
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（3）合并现金流量表主要数据
单位：元
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2、最近三年母公司财务报表
（1）母公司资产负债表主要数据
单位：元
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（2）母公司利润表主要数据
单位：元
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（3）母公司现金流量表主要数据
单位：元
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（二）最近一期财务报表
1、合并资产负债表主要数据
单位：元
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注：2009年期初数按《财政部关于印发企业会计准则解释第3号的通知》进行了追溯调整，未经审计。
2、母公司资产负债表主要数据
单位：元
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注：2009年期初数按《财政部关于印发企业会计准则解释第3号的通知》进行了追溯调整，未经审计。
3、合并利润表主要数据
单位：元
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4、母公司利润表主要数据
单位：元
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5、合并现金流量表主要数据
单位：元
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6、母公司现金流量表主要数据
单位：元
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二、公司最近三年及一期重要财务指标
（一）主要会计数据和财务指标
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（二）公司最近三年每股收益计算表
单位：元
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注：2007年调整事项为对安全生产费会计处理的调整。
（三）公司最近三年净资产收益率计算表
单位：元
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注：2007年调整事项为对安全生产费会计处理的调整。
（四）最近一期净资产收益率和每股收益
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三、关于公司2009年第三季度报告的说明
2009年10月26日，公司召开第四届十五次临时董事会会议审议通过了《公司2009 年第三季度报告》。公司2009年第三季度报告中的财务数据均为未审数。
2009年10月28日，公司公开披露了2009年第三季度报告。
（一）公司2009年第三季度报告的主要财务数据
1、合并资产负债表主要数据
单位：元
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注1：2009年第三季度报告未经审计。
注2：系追溯调整后的数据。
截至2009年9月30日，公司资产总额847,693.03万元，与2009年期初数相比增加378,879.34万元，增长80.82%，主要包括：货币资金增加257,412.07万元；预付款项增加24,425.82万元；在建工程增加112,797.82万元。增长的主要原因是公司因生产经营需要及控股子公司金赤化工、天福化工在建煤化工项目建设的需要向金融机构借款增加379,144.00万元。
截至2009年9月30日，公司负债总额590,630.83万元，与2009年期初数相比增加323,818.57万元，增长121.37%，主要包括：短期借款增加15,900.00 万元；长期借款增加363,244.00 万元。公司因生产经营需要及控股子公司金赤化工、天福化工在建煤化工项目建设的需要，通过向金融机构借款解决资金短缺的问题。
截至2009年9月30日，公司股东权益合计257,062.19万元，其中归属于母公司股东权益合计205,593.79万元，分别比2009年期初数增加55,060.77万元和54,927.42万元，增长比例为27.26%和36.46%。股东权益增长除了公司本期净利润增加的因素外，主要是因为本期可转换公司债券转股所致。
2、合并利润表主要数据
单位：元
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注：2009年第三季度报告未经审计。
2009年1-9月公司实现营业收入87,198.28万元、营业利润16,654.01万元、利润总额16,912.25万元、净利润14,265.12万元、归属于母公司所有者的净利润13,820.87万元，与上年同期比较分别下降5.27%、12.34%、15.77%、5.78%、7.52%。本期无重大不利变化。
3、合并现金流量表主要数据
单位：元
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注：2009年第三季度报告未经审计。
2009年1-9月经营活动产生的现金流量净额23,662.41万元，与上年同期比较减少5,002.01万元，下降17.45%。公司受到全球金融危机及上半年停产检修产量减少的影响，营业收入同比下降，导致同期经营活动产生的现金流量净额减少。
2009年1-9月投资活动产生的现金流量净额-124,259.41万元，其中购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金134,805.21万元，比上年同期增长26.16%。公司投资建设的天福煤化工、桐梓煤化工两大煤化工项目尚处于在建阶段，投资支出较大。
2009年1-9月筹资活动产生的现金流量净额358,009.07万元，与上年同期比较增加233,417.56万元，增长187.35%。报告期内，为解决天福煤化工、桐梓煤化工项目建设的资金缺口，公司及其子公司通过向金融机构借款来保证项目建设的顺利实施。
（二）公司2009年第三季度报告的主要财务指标
1、主要财务指标
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2、公司2009年1-9月每股收益及净资产收益率
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第四节 管理层讨论与分析
除特别说明以外，本节分析披露的内容以公司公开披露的2009年半年度未经审计的财务报告数据和经审计的2008年、2007年及按照新企业会计准则追溯调整后的2006年财务报告数据为基础进行。
一、公司财务状况分析
（一）公司资产构成及资产减值准备提取分析
1、资产构成情况
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上表显示，公司最近三年及一期资产总额增长较快。2009年6月30日与2008年末相比资产总额增长了359,036.41万元，增长率为76.58%，主要原因是：（1）公司全资子公司金赤化工因桐梓煤化工项目一期工程建设需要，本期向金融机构申请了303,244万元的长期借款；（2）为保证天福化工年产30万吨合成氨、15万吨二甲醚装置项目建设的顺利推进，天福化工于2008年向金融机构申请了150,000万元借款，该资金于本期到位50,000万元。2008年末总资产与2007年末相比增长了199,061.47万元，增长率为73.79%，主要原因是：（1）2008年公司因受让西电电力拥有的金赤化工50%股权而向金融机构借入3.87亿元；（2）为确保公司经营的正常进行，公司于2008年向金融机构申请了1.5亿元借款；（3）为保证天福化工年产30万吨合成氨、15万吨二甲醚装置项目建设的顺利推进，天福化工于2008年向金融机构申请了15亿元借款（截至2008年12月31日已到位6.5亿元），并向其参股股东瓮福（集团）有限责任公司及赤天化集团各借入资金3亿元。2007年末总资产与2006年末相比增长了91,938.77万元，增长率为51.71%，主要原因是公司于2007年公开发行了4.5亿元可转换公司债券用于投资建设桐梓煤化工项目一期工程。
2、流动资产分析
公司最近三年及一期期末各类流动资产明细情况如下：
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（1）货币资金
2006-2008年末及2009年6月30日，公司货币资金余额分别为68,797.41万元、73,054.31万元、71,071.91万元、373,556.18万元，占流动资产的比例分别为67.25%、49.92%、32.57%、72.72%。货币资金主要系公司为维持日常运营的资金及公司控股子公司金赤化工和天福化工煤化工投资项目建设需要预留的资金。
（2）预付账款
单位：万元
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报告期内，公司预付账款增长较快，主要为公司子公司天福化工和金赤化工煤化工项目预付的工程款及设备款。
（二）公司负债结构及偿债能力分析
1、公司最近三年及一期各期末的负债结构如下所示：
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报告期内，随着公司投资项目建设的不断推进，公司的负债总额增长较快。2009年6月30日与2008年末相比负债总额增加了307,638.93万元，增长率为115.22%，主要原因是：（1）公司全资子公司金赤化工因桐梓煤化工项目一期工程建设资金需要，本期向金融机构申请了303,244万元长期借款；（2）为保证天福化工年产30万吨合成氨、15万吨二甲醚装置项目建设的顺利推进，天福化工于2008年向金融机构申请了150,000万元借款，该资金于本期到位50,000万元。2008年末负债总额比2007年末增加185,084.28万元，增幅为225.94%，增长的主要原因系：（1）2008年公司因受让西电电力拥有的金赤化工50%股权而向金融机构借入3.87亿元；（2）为确保公司经营的正常进行，公司于2008年向金融机构借入1.5亿元；（3）为保证天福化工年产30万吨合成氨、15万吨二甲醚装置项目建设的顺利推进，天福化工于2008年向金融机构申请了15亿元借款（截至2008年12月31日已到位6.5亿元），并向其参股股东瓮福（集团）有限责任公司及赤天化集团各借入资金3亿元。以上三方面的因素导致2008年负债规模上升。2007年末负债总额比2006年末增加44,019.35万元，增幅为116.15%，增长的主要原因系2007年公司公开发行可转换公司债券45,000万元。
2、流动负债
最近三年及一期公司流动负债构成如下：
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（1）短期借款
截至2009年6月30日公司短期借款明细如下：
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（2）其他应付款
报告期内，公司其他应付款期末余额波动较大。2009年6月30日其他应付款比2008年末下降26.40%，主要原因系：公司将向各经销商收取的尿素代储保证金转到预收账款核算。2008年末其他应付款比2007年末增加65,912.32万元，增长290.24%，主要原因系：公司子公司天福化工为保证建设项目顺利进行，向参股股东瓮福（集团）有限责任公司和赤天化集团各借入资金3亿元。2007年末其他应付款同比增长58.68%，增长原因为期末公司向各经销商收取尿素代储保证金增加。
3、非流动负债
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（1）长期借款
截至2009年6月30日公司长期借款明细如下：
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公司控股子公司天福化工因年产30万吨合成氨、15万吨二甲醚项目建设需要，于2008年8月在贵阳签订了150,000万元的银团贷款协议，其中中国建设银行贵州省分行贷款100,000万元，中国民生银行重庆分行贷款50,000万元。该项贷款由本公司与瓮福（集团）有限责任公司按股权比例提供连带责任保证，本公司由此共承担76,500万元信用担保。截至2009年6月30日，该项借款已到位115,000万元。公司全资子公司金赤化工因桐梓煤化工项目一期工程建设资金需要，2009年分别向中国工商银行贵阳中西支行借入30,000万元长期借款（由本公司提供连带责任保证）；向中国农业银行遵义湘山支行借入20,000万元长期借款（由本公司和赤天化集团共同提供担保）；向重庆银行营业部借入30,000万元长期借款（由赤天化集团提供担保）；向以交通银行贵州省分行为牵头行的银团借入223,244万元长期借款（由本公司和赤天化集团共同提供担保）。截至2009年6月30日，上述借款均已到位。
（2）应付债券
经中国证券监督管理委员会证监发字[2007]316号文同意，公司于2007年10月10日公开发行450,000手可转换公司债券，每手面值1,000元，发行总额45,000万元。公司发行的“赤化转债”代码为110227，于2007年10月23日在上海证券交易所挂牌交易，并于2008年4月10日进入转股期。2009年3月23日至2009年4月23日，公司股票连续23个交易日内有20个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130％（调整前为9.02元/股，调整后为8.89元/股），根据公司《可转换公司债券募集说明书》的约定，已触发可转债的赎回条款。2009年4月23日公司第四届十二次临时董事会会议审议通过了《关于行使赤化转债“提前赎回”条款的议案》，决定行使可转债的提前赎回权，对“赎回登记日”（2009年5月22日）收市后尚未转股的“赤化转债”全部赎回。赎回登记日次一交易日（即2009年5月25日）起，“赤化转债”在上海交易所停止交易和转股，未转股的“赤化转债”全部被冻结，公司按面值103元（含当期利息）的价格赎回全部在赎回日之前未转股的“赤化转债”。“赤化转债”赎回款发放日为2009年6月2日。2009年6月2日，“赤化转债”（证券代码：110227）、“赤化转股”（证券代码：190227）从上海证券交易所摘牌。
4、公司偿债能力分析
（1）公司近三年及一期偿债能力指标
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（2）2008年同行业可比上市公司主要偿债能力指标
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数据来源：港澳资讯、中国上市公司资讯网
（3）流动比率、速动比率分析
（下转A9版）
