基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：２０１０年０３月３１日
§１ 重要提示及目录
１．１ 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年３月２６日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自２００９年０１月０１日起至１２月３１日止。
§２ 基金简介
２．１ 基金基本情况
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注：１、本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方盛元”；
２、本基金合同生效后一年内为封闭式，基金合同生效满一年后转为开放式，本基金已于２００９年３月２３日转为开放式。
２．２ 基金产品说明
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２．３ 基金管理人和基金托管人
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２．４信息披露方式
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§３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
３．１ 主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：１、根据本基金合同，封闭期内，本基金大类资产投资的比例为：股票６０％－１００％，债券、货币市场工具及其他金融工具占０－４０％，权证０－３％，资产支持证券０－２０％，现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例最低可以为０；封闭期届满转型为开放式基金后，本基金大类资产投资的比例为：股票６０％－９５％，债券、货币市场工具及其他金融工具占０－３５％，权证０－３％，资产支持证券占基金资产净值的０－２０％，现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％。根据相关法律法规和基金合同，本基金建仓期为基金合同生效之日起６个月。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例达到基金合同的约定。
２、本基金的业绩比较基准为９０％×上证红利指数＋１０％×上证国债指数。
３．２．３ 自基金合同生效以来每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：基金合同生效当年按实际存续期计算。
３．３ 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
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§４ 管理人报告
４．１ 基金管理人及基金经理情况
４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字［１９９８］４号文批准，由南方证券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。２０００年，经中国证监会证监基字［２０００］７８号文批准进行了增资扩股，注册资本达到１亿元人民币。２００５年，经中国证监会证监基字［２００５］２０１号文批准进行增资扩股，注册资本达１．５亿元人民币。目前股权结构：华泰证券股份有限公司４５％、深圳市机场（集团）有限公司３０％、厦门国际信托有限公司１５％及兴业证券股份有限公司１０％。
截至报告期末，公司管理资产规模达１，８００多亿元，管理２只封闭式基金——基金开元、基金天元；１９只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金，南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球精选配置基金（ＱＤＩＩ基金）、南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金、南方恒元保本混合型证券投资基金、南方沪深３００指数证券投资基金、南方中证５００指数证券投资基金、深证成份交易型开放式指数证券投资基金和南方深证成份交易型开放式指数证券投资基金联接基金；以及多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
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注：１、任职日期和离任日期均指公司作出决定之日；２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方盛元红利股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
４．３．２ 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
备注：本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
盛元基金２００９年的资产配置策略由于在１季度相对保守，并在１季度市场急速反弹过程中由于仓位偏低而落后指数较多。虽然随后在２季度及整个下半年都采取了积极的资产配置策略，相对沪深３００指数的表现差距也从１季度的落后１５个百分点缩小到３季度的不到１个百分点，但全年整体表现仍然不佳。在行业配置策略方面，１季度由于组合构建以防御心态为主，超配了食品饮料、医药生物等行业，虽然也对部分资产资源类行业如地产、周期性行业如机械、石化进行了超配、标配采掘业，但由于低配有色钢铁、金融等周期性行业，整体的行业配置为负贡献。从２季度开始管理组对行业配置策略也进行了较大幅度调整，行业配置效应从负贡献转为正贡献，但整体而言，由于１季度内落后指数幅度较大，在复利效应作用下，全年基金运作仍落后指数较多。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
本年度内，南方盛元基金净值上涨６１．９８％，落后指数较多，导致落后指数较多的原因重点在于２００９年上半年，尤其是１季度整体操作策略偏防御。在此特向信任和支持我们的基金持有人致歉，希望我们能在未来用优异的业绩来加以弥补。
４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望２０１０年，市场多空力量的博弈结果以及结构性机会如何产生？我们倾向于认为来自政策导向和宏观基本面之间的平衡。如果用宏观基本面（Ｍ）、政策导向（Ｐ）、市场估值水平（Ｖ）和投资者情绪（Ｓ）的框架分析证券市场的中长期走势，我们回顾２００９年，看到政策导向和投资者情绪超越宏观基本面与估值水平，成为主导市场主要走势的因素。而２００９年政策导向的侧重点更多是“保增长”，２０１０年侧重于“调结构、转方式”已经成为市场共识，与此同时，“控通胀”２０１０年相对２００９年面临的压力会更大，因此防止资产价格过快上涨又成为２０１０年政策的新目标，并迅速影响市场参与者对相关行业赋予的投资情绪、进而影响其股价的估值水平。从这个角度看，相对于“控通胀”目标距离较远，而相对于“调结构、转方式”目标距离更近的科技、医药、消费、节能环保、低碳经济等行业或商业模式便成为资金更青睐的对象，从目前看，这个趋势仍将持续。盛元基金下一阶段的操作策略，一方面将密切围绕投资机会较多的上述行业以及城镇化、产业区域转移等投资主题展开，另一方面，我们也关注估值已经相对历史平均估值水平偏低甚至极低的部分行业，由于投资者情绪在短期内过度反应而可能带来的波段操作机会。
４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在０．２５％以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、风控策略总监、监察稽核总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有１０年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：本基金的每份基金份额享有同等分配权；在满足分红条件的前提下，本基金每季度至少分红一次，每年最多分配１２次，全年分配比例不得低于年度已实现收益的９０％；本基金封闭期内只采取现金分红的方式；封闭期届满后，本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；封闭期届满后，当投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额；基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；基金当期收益应先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
根据上述分配原则，在符合分红条件的情况下，本基金于２００９年９月１７日和１０月２８日进行了收益分配，合计１６９，２９９，３９４．７７元。２００９年期末基金可供分配利润为１９２，９５１，４７６．２１元，本基金已于２０１０年３月３０日公告，拟于４月１日实施收益分配，每１０份派０．２０元。本基金将严格按照基金合同约定在满足基金分红条件的前提下安排分红。
§５ 托管人报告
５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为１６９，２９９，３９４．７７元。
５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§６ 审计报告
本基金本报告期财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字（２０１０）第２０３３９号“标准无保留意见的审计报告”，投资者可通过年度报告正文察看审计报告全文。
§７ 年度财务报表
７．１资产负债表
会计主体：南方盛元红利股票型证券投资基金
报告截止日： ２００９年１２月３１日
单位：人民币元
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注：报告截止日２００９年１２月３１日，基金份额净值１．０８０元，基金份额总额３，７３６，９５１，１５９．７７份。
７．２ 利润表
会计主体：南方盛元红利股票型证券投资基金
本报告期： ２００９年０１月０１日 至 ２００９年１２月３１日
单位：人民币元
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７．３ 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：南方盛元红利股票型证券投资基金
本报告期： ２００９年０１月０１日 至 ２００９年１２月３１日
单位：人民币元
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注：
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告７．１至７．４ 财务报表由下列负责人签署：
高良玉 鲍文革 鲍文革
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基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
７．４ 报表附注
７．４．１本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。
７．４．２ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
７．４．２．１ 会计政策变更的说明
无。
７．４．２．２ 会计估计变更的说明
无。
７．４．２．３ 差错更正的说明
无。
７．４．３ 关联方关系
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注：根据南方基金公司２００９年８月５日通过的２００９年第一次临时股东会会议决议，同意深圳市机场（集团）有限公司将所持有的南方基金公司３０％股权转让给深圳市投资控股有限公司。截至资产负债表日，该转让事项正在向中国证监会办理报批手续。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
７．４．４ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
７．４．４．１ 通过关联方交易单元进行的交易
７．４．４．１．１ 股票交易
金额单位：人民币元
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７．４．４．１．２ 权证交易
金额单位：人民币元
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７．４．４．１．３ 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
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注：１． 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。
２． 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。
７．４．４．２ 关联方报酬
７．４．４．２．１ 基金管理费
单位：人民币元
■
注：封闭期内，支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬由基础管理费和业绩报酬两部分构成，其中基础管理费按前一日基金资产净值１．０％的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 Ｘ １．０％ ／ 当年天数。
业绩报酬根据基金封闭期的业绩而定，在满足如下条件的情况下计提：
１） 封闭期内累计份额净值不能低于面值；
２） 基金份额净值增长率超过同期加权的银行一年定期储蓄存款利率（税后）；
３） 基金份额净值增长率超过同期沪深３００指数增长率的９５％。
本基金封闭期届满时，不满足计提业绩报酬的条件，故未计提业绩报酬部分的管理人报酬。
本基金于２００９年３月２３日起转为开放式基金运作方式。２００９年３月２４日起支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值１．５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 Ｘ １．５％ ／ 当年天数。
７．４．４．２．２ 基金托管费
单位：人民币元
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注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 Ｘ ０．２５％ ／ 当年天数。
７．４．４．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
单位：人民币元
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７．４．４．４ 各关联方投资本基金的情况
７．４．４．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
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注：基金管理人南方基金公司认购本基金的交易委托华泰证券办理，适用手续费人民币１，０００．００元。
７．４．４．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其它关联方投资本基金的情况
注： 无。
７．４．４．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
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注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
７．４．４．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
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７．４．４．７ 其它关联交易事项的说明
无。
７．４．５ 期末（２００９年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券
７．４．５．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
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注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起１２个月内不得转让。
７．４．５．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
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注：本基金截至２００９年１２月３１日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
７．４．５．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
注：无。
§８ 投资组合报告
８．１ 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
■
８．２ 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
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８．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位： 元
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注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ的年度报告正文。
８．４ 报告期内股票投资组合的重大变动
８．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
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注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
８．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细
金额单位：人民币元
■
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
８．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
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注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
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８．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
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８．７期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
８．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
８．９ 投资组合报告附注
■
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８．９．３ 期末其它各项资产构成
单位：人民币元
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８．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
８．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
８．９．６ 投资组合报告附注的其它文字描述部分
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§９ 基金份额持有人信息
９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
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９．２ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
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§１０ 开放式基金份额变动
单位：份
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§１１ 重大事件揭示
１１．１ 基金份额持有人大会决议
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１１．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
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１１．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
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１１．４ 基金投资策略的改变
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１１．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况
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１１．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
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１１．７基金租用证券公司交易单元的有关情况
１１．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
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１１．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其它证券投资的情况
金额单位：人民币元
■
注：１、本报告期内新增３家证券公司的３个交易单元：银泰证券有限责任公司（上海），安信证券股份有限公司（上海），招商证券股份有限公司（深圳）；
２、交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字［２００７］４８号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：
Ａ：选择标准
ａ、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
ｂ、公司具有较强的研究能力，能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
ｃ、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
ｄ、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯服务。
Ｂ：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择交易单元：
ａ、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；
ｂ、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
ｃ、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
§１２ 影响投资者决策的其它重要信息
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