§１ 重要提示
１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
１．２ 公司年度财务报告已经北京兴华会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
１．３ 公司负责人尹锦容、主管会计工作负责人王庆明及会计机构负责人袁楚辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§２ 公司基本情况简介
２．１ 基本情况简介
■
２．２ 联系人和联系方式
■
§３ 会计数据和业务数据摘要
３．１ 主要会计数据
单位：元
■
３．２ 主要财务指标
单位：元
■
非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
■
３．３ 境内外会计准则差异
□ 适用 √ 不适用
§４ 股本变动及股东情况
４．１ 股份变动情况表
单位：股
■
限售股份变动情况表
单位：股
■
４．２ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表
单位：股
■
４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍
４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况
□ 适用 √ 不适用
４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍
■
４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
■
§５ 董事、监事和高级管理人员
５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
■
报告期，公司现任董事、监事、高级管理人员共１５名，除尹锦容、王启波、林波、叶卓棋外，均不在股东单位或其他关联单位领取报酬、津贴。
董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□ 适用 √ 不适用
５．２ 董事出席董事会会议情况
■
连续两次未亲自出席董事会会议的说明
□ 适用 √ 不适用
■
§６ 董事会报告
６．１ 管理层讨论与分析
一）报告期内经营情况回顾
１、报告期总体经营情况
２００９年，公司紧紧围绕“资产经营”和“资本运营”两条主线，积极推进适当多元化发展战略，继续深化向管理要效益的经营理念，着力打造“控股型、效益型”企业。报告期，公司实现营业利润３．２８亿元，净利润２．９１亿元，分别比２００８年增长５１．５０％和５７．４７％。
随着国内经济的逐步复苏，物流业及经贸往来日趋活跃，公司的高速公路主业稳健发展。尤其是在四季度莞深高速三期石碣段通车后，困扰公司多年的北段断头路与其他高速公路实现联网，公司经营的各路段车流明显增加。在主业发展的基础上，根据公司适当多元化的发展战略，公司加大对外股权投资力度，参股东莞证券、东莞信托和东莞长安村镇银行，实现公司多元化发展，提升了公司业绩。
１）主要经营指标情况
报告期，公司经营管理的高速公路包括莞深高速一二期、三期东城段及龙林高速，总里程５５．７公里。２００９年全线收费车流量（拆分后）３２３９．６７万辆（２００８年２８９９．９３万辆），比去年同期增长１１．７２％；通行费收入４．６０亿元（２００８年４．２８亿元），比去年同期增长７．４８％。
２）公司业务有限多元化发展
为解决公司经营路产有限经营期和公司长期存续发展的矛盾，改善公司主营业务过于单一的状况，公司自２００７年开始实施有限多元化的发展战略。２００９年公司在有限多元化发展方面取得新的突破。一是，收购东莞证券２０％股权，获得中国证监会的批复核准，成为东莞市唯一本土券商的股东；二是，通过公开竞投程序，成功收购东莞信托６％股权，进入业务相对垄断、资产质地优良的信托行业；三是，作为发起人之一，与东莞银行等共同发起设立了东莞第一家村镇银行——东莞长安村镇银行。通过一系列的资本运作，实现向金融业拓展，公司也将进一步分享到东莞金融业发展带来的经济成果。
２００９年全年，公司对虎门大桥公司、东莞证券的股权投资分别为公司贡献投资收益３，１０５．８４万元、１０，２２６．３８万元，两者合计占公司当年实现净利润的４５．８９％，大大增厚了公司业绩。
３）多样化筹措资金
报告期，结合公司的负债结构及资金需求情况，公司加快改变以往单纯依靠银行贷款筹措资金的方式，先后通过发行短期融资券、信托贷款的方式融资，有效降低了公司资金成本。其中，公司在全国银行间债券市场公开发行了第一期短期融资券融资５亿元，期限１年，年利率３．７４％；通过与中国平安信托公司合作，采用信托模式融资１亿元，期限半年，年利率３．７２％。
４）加强营运收费
公司一直把打造“效益型”企业作为重要发展目标，改被动经营为主动营销。通过主动拜访车站、运输公司等潜在客户，推介莞深高速；密切与相邻路段的关系，利用莞深高速三期石碣段通车的机会，在相邻路段系统地设立莞深高速引导牌，引导车流；制订科学的宣传方案，扩大莞深高速的影响力；优化全线广告资源的利用效率，广告收入同比增长三倍。
同时，从软、硬两方面着手，继续加强营运收费管理。软件方面，通过开展创建“青年文明号”、“巾帼文明岗”、“品牌服务百分赛”等活动，内强素质、外塑形象，提高服务水平。硬件方面，加强公司服务体系建设，优化、规范了路网标识系统；强化路况服务系统建设，全线新增电子情报板１２块，提供实时路况、天气资讯等信息；完善路面监控系统，实现全路段监控无盲区；引入无人值守发卡系统，提高通行服务水平，改善营运环境。
２、公司主要优势及面临的主要困难
１）优势
公司经营管理的莞深高速资产位于珠江三角洲腹地，已经成为连接广州与深圳之间重要的快速通道，优越的地理位置和良好的区域经济发展前景为公司发展奠定了坚实基础。随着广东省高速公路网规划的逐步实施，路网贯通效应将日益加强，有利于促进公司经营的高速公路未来车流量的增长。
经过连续的资本运作，公司在金融业投资方面积累了一定经验，为公司继续实施有限多元化发展战略奠定了基础。
作为东莞市唯一一家国有控股上市公司，依托东莞市政府及控股股东的大力支持，有助于公司做大作强，具备外延式发展的先天条件和优势。
２）主要困难及解决措施
２．１）公司经营方面
莞深高速行驶车流仍以短途为主，受地方公路分流的影响仍在持续。
公司将继续实施“主动营销”模式，做好宣传工作，完善地方公路上高速公路的行车指引标示，引导更多车辆行驶莞深高速。
路网效应有待进一步发挥。
莞深高速三期石碣段贯通后，路网效应仍有上升的空间。公司将制订有针对性的吸引车流方案，提高过境车的比例。
梅观高速大修施工的影响。与莞深高速南段对接的深圳梅观高速清湖至黎光段将于２０１０年进行改扩建，将对公司经营的莞深高速车流量产生负面影响。
公司将加强与该项目业主单位的沟通，积极关注梅观高速改扩建施工的进展情况，针对施工的交通组织方式，制定相应的应对方案，使有关负面影响降到最低。
２．２）公司发展方面
主业过于单一：公司目前以高速公路收费为主业，收费政策没有自主权，受宏观调控、政策变化的影响较大；
公司将继续实施有限多元化的发展战略，在风险可控的前提下，重点向具有行业垄断优势、发展前景明朗的行业进行股权投资，实现公司跨越式、可持续发展。
公司规模偏小：公司经营的路段里程仅５５．７公里，远低于同行业的上市公司；主要经营路段走向均为南北向，车流量易受经济环境变化的影响。
公司将积极利用东莞高速公路网发展的契机，继续探索将东莞优质、成熟的高速公路项目纳入上市公司的可行性方案，实现公司主业的做强做大。
债务结构以短期为主：目前公司的债务结构基本以短期债务为主，有可能对经营构成影响。
公司将继续通过多渠道方式融资，进一步降低融资成本和改善债务结构，尤其是积极研究多种中长期融资方式，合理匹配短、中长期债务，为公司发展提供资金保证。
３、公司主营业务及经营状况
１）公司经营范围为东莞高速公路的投资、建设、经营。报告期公司的主营业务为莞深高速一二期、三期东城段及龙林高速的收费业务。
２）报告期收费政策未发生变化。莞深高速一二期、三期东城段车辆通行费标准为０．６元／标准车公里；龙林高速车辆通行费标准为０．４５元／标准车公里。
３）车流量变化情况分析
从出口车流量统计数据看，全线总车流量比去年同期增长１１．７２％。除二类车比去年同期减少１３万辆（下降９．５０％）外，其他各类车型均实现了增长，尤其是四、五类车，同比增长幅度分别为４７．１３％、５４．８５％。
４、报告期资产、负债变动分析
１）资产构成变动分析
单位：人民币万元
■
２）资产负债项目变动分析
单位：人民币万元
■
３）报告期内主要资产采用的计量属性
公司资产计量原则采用历史成本法，资产按购置时支付的现金或者现金等价物的金额计量。报告期，公司主要资产的计量属性未发生变化。
５、期间费用和所得税变动分析
单位：人民币万元
■
６、现金流量表相关数据变化分析
单位：人民币万元
■
７、报告期公司控股及参股公司情况
２００９年，公司除已持有的虎门大桥公司１１．１１％股权外，分别以现金３７，６２０万元、５，４９０万元，收购了东莞证券２０％股权、东莞信托６％股权。通过上述股权收购，公司实现向金融业的拓展，局部解决了公司路产有限经营期和公司长期存续发展的矛盾，提升了公司业绩，优化了公司的资产结构。
１）广东虎门大桥有限公司
广东虎门大桥有限公司成立于１９９４年９月，企业类型为中外合作经营企业，注册资本２７，３９０万元人民币，经营范围主要包括建设经营管理虎门大桥及有关配套设施等。截至２００９年１２月３１日，该公司总资产１８．７２亿元，净资产１４．８０亿元，分别比去年同期下降１０．２８％、增长５３．８９％；２００９年度实现营业总收入８．８６亿元，净利润５．１８亿元，分别比去年同期下降１１．５５％、１８．９１％。
２００９年，随着国内经济形势的不断好转，虎门大桥公司也呈现出通行费收入同比降幅逐步收窄与恢复增长的趋势。全年实现通行费收入８．６６亿元，虽然比去年同期下降了１２．７８％，但全年按季度分析，１－４季度通行费收入同比增长幅度分别为－２３．９９％、－２６．１１％、－４．２５％、９．０９％，逐季回升的势头较好。同时，该公司在道路设备养护、路产路权维护、文明服务及安全管理等方面的工作也保持着一贯的良好发展态势，圆满地完成了董事会制定的全年各项工作任务。
报告期，公司确认虎门大桥公司投资收益３，１０５．８４万元，占公司当年实现净利润的１０．６９％。
根据虎门大桥公司于２００８年１２月２９日做出的董事会决议，决定对虎门大桥公司２００７及以前年度形成的未分配利润进行分配。按照公司享有的权益，虎门大桥公司将向公司分配利润９，７３５．２１万元。截至报告期末，公司已收到虎门大桥公司分配的现金红利７，５９８．１３万元。
２）东莞证券有限责任公司
东莞证券有限责任公司成立于１９９７年６月，企业类型为有限责任公司，注册资本５，５０００万元人民币，经营范围主要包括证券的承销和上市推荐；证券自营；代理证券买卖业务；证券投资咨询；资产管理等。截至２００９年１２月３１日，该公司总资产１３３．６２亿元，净资产２１．１０亿元，分别比去年同期增长１０１．７３％、４６．４８％；２００９年度实现营业总收入１３．５９亿元，归属于母公司股东的净利润６．６８亿元，分别比去年同期增长２１０．１８％、１５００．９０％。
２００９年，随着国内经济的复苏和一系列宏观经济刺激政策的出台，国内证券市场活跃度超过去年，沪深股市强劲反弹，交易额再创新高。报告期，东莞证券经纪业务扭转了２００８年大幅下跌的不利局面，各营业部盈利能力大幅增强，全年实现手续费及佣金净收入１２．３６亿元，比去年同期增长７１．４３％。在做大做强公司经纪业务的同时，东莞证券致力于发展壮大投资银行业务、资产管理业务，谨慎参与自有资金的投资与理财。与此同时，不断提升公司的整体营销与服务能力，大力打造企业核心竞争力，提升公司经营业绩。
报告期，公司确认东莞证券投资收益１０，２２６．３８万元，占公司当年实现净利润的３５．２０％。
３）东莞信托有限公司
东莞信托有限公司成立于１９８７年３月，企业类型为有限责任公司，注册资本５０，０００万元人民币，经营范围主要包括资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托等。截至２００９年底，东莞信托总资产９０，３８９．１７万元，净资产８５，５８５．４９万元。２００９年度实现营业收入１６，０９０．７１万元，净利润１１，９４０．０８万元（以上财务数据未经审计）。由于公司对该项股权投资采用成本法核算，报告期未确认投资收益。
二）未来发展展望
１、行业所处的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
国家政策的扶植是高速公路行业发展的首要因素，随着《收费公路管理条例》、《收费公路权益转让办法》的相继出台，收费公路从项目建设、收费到权益转让、回收形成了一套完整的法律体系，这种稳定的行业背景为高速公路投资提供了稳定的投资回报。
２００９年，我国高速公路业继续大踏步前进，新修建高速公路４，７１９公里，通车总里程达到６．５万公里，位居世界第二位。广东省高速公路建设完成投资３６９亿元，比去年增长３９％，完成高速公路建设在建和新开工项目“两个１０００公里”的目标，高速公路通车里程突破４，０００公里。
２、未来公司发展机遇和挑战
根据《广东省高速公路路网规划（２００４～２０３０年）》，至２０３０年广东省将建设完成以“九纵五横两环”为主骨架，以珠江三角洲为核心，以沿海为扇面，以沿海港口为龙头，向山区和内陆省区辐射的路网格局。公司作为东莞市重要的高速公路经营管理公司，经营的莞深高速公路是广东省高速公路规划中珠三角外环高速公路的一部分，是沟通广州与深圳、香港之间陆路交通的重要连接纽带。莞深高速全线贯通后，在北部将实现与增莞高速和广惠高速相接，路网贯通效应日益加强。另外，公司已于２０１０年１月８日撤销与梅观高速对接的主线收费站，实现莞深高速与梅观高速的不停车对接，有利于提高莞深高速的通行效率。
２０１０年，随着莞深高速、虎岗高速（惠常高速与常虎高速合称）的全线贯通，及东莞市政府提出的打造“一小时生活圈”目标的深入实施，东莞高速公路网络效应必将日渐显现。公司将积极把握由此带来的发展机遇，研究将优质、成熟的高速公路项目纳入上市公司的可行性。
３、２０１０年的经营计划
１）加强营运收费管理，以“主动营销”模式，引导更多车辆行驶莞深高速；制定路网宣传方案，通过广播、电视等媒体，展现公司路网优势。
２）２０１０年，根据国家高速公路网命名的要求，莞深高速将更名为Ｇ９４高速。结合该工作的实施，公司将对全线标识牌进行改造，进一步完善全线的路牌指引与标识系统，实现路线完整、指示清晰的工作目标。
３）严格控制成本，强化费用预算与绩效管理；继续推动公司ＯＡ系统的开发建设，优化管理流程，实现工作效率最大化。
４）采取多种措施，严格控制财务成本；利用资本市场，积极探索多渠道融资模式。
５）继续探索改变主营业务单一、实现有限多元化发展的可行性。
４、资金需求及使用计划
２０１０年，资金支出主要包括公司日常营运管理与路面养护支出及偿还将于２０１０年８月到期的股东贷款等方面。
５、公司未来发展战略及主营业务经营风险
１）公司未来的发展战略：通过资本市场发展和强化高速公路主业
２）公司面临的风险因素分析
２．１）政策风险
《收费公路权益转让办法》的颁布实施，明确国家允许依法转让收费公路权益。但高速公路收费政策与收费标准的调整，仍取决于相关政府部门，公司没有自主权。公司将密切关注最新政策动态，并及时披露相关信息。
２．２）经营风险
高速公路拥有固定的收费经营期限，一旦收费期满，公司可能存在持续经营的风险。公司将力图通过寻找新的收费公路项目和经营业务有限多元化的方式化解该风险。
２．３）流动性不足的压力
报告期末，公司资产负债率为４０．２３％，比去年同期上升１１．６２％。公司在２０１０年仍然面临着资金流动性不足的压力。公司将结合资金需求情况，择机发行第二期短期融资券。同时，积极利用资本市场的融资平台，探讨包括发行公司债券、可转换公司债券等多种融资方案的可行性，合理匹配公司的短期与中长期债务，为公司发展提供资金保证。
６．２ 主营业务分行业、产品情况表
单位：万元
■
６．３ 主营业务分地区情况
单位：万元
■
６．４ 采用公允价值计量的项目
□ 适用 √ 不适用
６．５ 募集资金使用情况
□ 适用 √ 不适用
变更项目情况
□ 适用 √ 不适用
６．６ 非募集资金项目情况
□ 适用 √ 不适用
６．７ 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明
□ 适用 √ 不适用
６．８ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
６．９ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
■
公司最近三年现金分红情况表
单位：元
■
公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
□ 适用 √ 不适用
§７ 重要事项
７．１ 收购资产
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
■
７．２ 出售资产
□ 适用 √ 不适用
７．１、７．２所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。
■
７．３ 重大担保
□ 适用 √ 不适用
７．４ 重大关联交易
７．４．１ 与日常经营相关的关联交易
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
■
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额１６６．１８万元。
７．４．２ 关联债权债务往来
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
■
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额０．００万元，余额０．００万元。
７．４．３ 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表
□ 适用 √ 不适用
７．５ 委托理财
□ 适用 √ 不适用
７．６ 承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
■
上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股５％以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项
√ 适用 □ 不适用
■
７．７ 重大诉讼仲裁事项
□ 适用 √ 不适用
７．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
７．８．１ 证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
７．８．２ 持有其他上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
７．８．３ 持有拟上市公司及非上市金融企业股权情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
■
注：公司持有东莞信托有限公司股权的初始投资金额为５，５１７．４５万元，包括购买该股权的交易价格５，４９０．００万元及支付给产权交易中心的竞投费用２７．４５万元。
７．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况
□ 适用 √ 不适用
７．８．５ 其他综合收益细目
单位：元
■
§８ 监事会报告
√ 适用 □ 不适用
■
§９ 财务报告
９．１ 审计意见
■
９．２ 财务报表
９．２．１ 资产负债表
编制单位：东莞发展控股股份有限公司 ２００９年１２月３１日 单位：元
■
(下转D11版)
