§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于证监会指定网站和公司网站。为全面了解本公司生产经营状况和财务成果及公司的未来发展规划，投资者应到指定网站仔细阅读年度报告全文。

　　１．２ 公司年度财务报告已经中瑞岳华会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．３ 公司负责人叶进吾、主管会计工作负责人王冬及会计机构负责人（会计主管人员）刘瑞霞声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况简介

　　２．１ 基本情况简介

　　■

　　２．２ 联系人和联系方式

　　■

　　§３ 会计数据和业务数据摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元

　　■

　　３．２ 主要财务指标

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　　非经常性损益项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

　　■

　　采用公允价值计量的项目

　　□ 适用 √ 不适用

　　§４ 董事会报告

　　４．１ 对经营情况及未来发展情况讨论与分析

　　一、 报告期内公司经营情况回顾

　　（一）公司总体经营情况

　　２００９年度，在公司董事会正确领导和全体员工努力工作下，得益于行业的整体发展，公司发展势头良好，各项工作扎实推进，实现了预期增长目标。

　　２００９年度，公司实现营业收入２９，５６６．０７万元，比上年同期增长７４．１３％；营业利润７，０４４．０６万元，比上年同期增长７１．２７％，归属于上市公司股东的净利润７，０３７．５７万元，比上年同期增长 ８３．６１％。

　　２００９年度，公司取得订单合同台数６０７台，比上年同期增长３１．１％；订单合同金额５４，２４６．５５万元，比上年同期增长４９％。

　　随着公司２０１０年１月２０日在深交所创业板的成功上市，公司形象及品牌知名度将有一定程度提高，公司 “专注于节能减排领域，致力于为客户提供高效、稳定变频技术解决方案，持续改善能源利用效率，努力成为工业自动化领域的领导者”的发展目标得到进一步的强化，为公司今后快速发展打下坚实的基础。

　　（二）公司主营业务及经营情况

　　１、主营业务及主要产品

　　公司主营业务为研发、生产、销售各种高压变频器。公司自２００３年成立以来一直致力于为下游客户提供性能稳定、品质可靠的高压变频器产品，主营业务未发生变化。

　　公司生产的高压变频器，可细分为通用高压变频器和高性能高压变频器两大系列，应用领域涉及电力、矿业、水泥、冶金、石化等行业，可实现对各类高压电动机驱动的风机、水泵、空气压缩机、提升机、皮带机等负载的软启动、智能控制和调速节能，从而有效提高工业企业的能源利用效率、工艺控制及自动化水平。

　　其中通用高压变频器主要是通过调节电机转速实现节能目的，主要应用于电力、矿业、冶金、水泥等领域的风机、泵类传动控制；高性能高压变频器通过运用矢量控制及能量回馈技术，与通用高压变频器相比，具备恒转矩、动态响应快、调速精度高、调速范围宽、快速制动等特点，并且可实现负载制动时能量反馈回电网，高性能高压变频器适用于矿井提升机牵引变频、轧机变频传动、船舶驱动以及高速机车主传动等高端领域。目前公司的高性能高压变频器产品只有应用于矿井提升机牵引的变频器。

　　２、主营业务收入、主营业务利润构成情况

　　１）按行业和产品构成情况 单位：万元

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　　２）按地区构成情况 单位：万元

　　■

　　３）主要供应商、客户 单位：万元

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　　公司前五名供应商、销售客户与公司不存在关联关系。

　　（三） 公司主要财务数据分析

　　１、资产、负债构成情况分析 单位：元

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　　１）２００９年末货币资金比２００８年末增加的主要原因是由于新增贷款和吸收投资导致；

　　２）应收票据２００９年末与２００８年增加的主要原因是公司经营收取的货款；

　　３）应收账款２００９年末比２００８年末增加的主要原因是由销售规模扩大和应收账款占销售总额比例增大双重原因导致，其中销售规模扩大是最主要的原因；

　　４）预付账款２００９年末与２００８年增加的主要原因是由于位于亦庄经济技术开发区的新生产线和新厂房建设预付的施工款和公司购买设备等预付款导致；

　　５）固定资产２００９年年末与２００８年相比增加的主要原因是公司已由起步阶段进入高速成长阶段，公司在设备上加大投资，尤其是加大研发、测试设备的投资，以提高研究开发效率，进一步保障产品品质，提高公司的竞争力水平；

　　６）在建工程２００９年末与２００８年末相比增加的主要原因是位于亦庄经济技术开发区新生产线和新厂房建设；

　　７）短期借款２００９年年末与２００８年末相比增加的主要原因是公司扩大生产规模，流动资金需求增加，公司增加短期借款；

　　８）应付账款２００９年年末比２００８年年末增加的主要是２００９年公司生产规模扩大，原材料采购数量增加所致；

　　９）预收账款２００９年年末与２００８年年末相比增加的主要原因是２００９年比２００８年销售规模的扩大引起的；

　　１０）应付职工薪酬２００９年年末比２００８年年末增加的主要原因是由于生产、研发、销售规模的扩大导致人员增加和工资增长所致；

　　１１）其他应付款２００９年年末比２００８年年末减少的主要原因是２００８年偿还关联方借款。

　　２、费用构成情况分析 单位：元

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　　１）销售费用２００９年与２００８年相比增加的主要原因是经营规模扩大；

　　２）管理费用２００９年比２００８年增加的主要原因是由于公司加大研发投入，研发费增加８，９４５，２９３．７９元引起的；

　　３）财务费用２００９年度比２００８年度增加的主要原因是２００９年公司银行贷款增加导致利息费用、发生现金折扣、保函和资信证明等手续费增加引起的；

　　４）所得税费用２００９年度比２００８年度增加的主要原因是利润总额增长。

　　３、现金流量构成情况分析

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　　１）经营性现金流入、流出２００９年度比２００８年度增加的主要原因是经营规模扩大，这其中不包括通过应收票据科目核算的商业票据的收取和支付，２００９年收到和支付的商业票据分别为１５０，５２９，０５２．３４元和１３６，３２０，５５７．３４元；

　　２）投资活动现金流出２００９年度比２００８年度增加的主要原因是亦庄生产研发基地建设的投入；

　　３）筹资活动现金流入、流出２００９年度比２００８年度增加的主要原因是收到增资款、银行贷款和归还关联方借款、银行贷款。

　　（四）无形资产及核心技术情况

　　公司及下属子公司拥有的无形资产包括：土地使用权、商标权、专利、软件著作权等，其中只有土地使用权具有账面价值。根据中瑞岳华会计师事务所提供的审计报告，截至报告期末，公司无形资产的账面价值为７，８９０，０３４．３８元。

　　１、土地使用权

　　截至报告期末，公司全资子公司康沃电气拥有１项土地使用权，该土地使用权的具体情况如下表所示：

　　■

　　该证所载权利已于２００９年７月作为反担保抵押给北京中关村科技担保有限公司，用于北京中关村科技担保有限公司为本公司与北京银行股份有限公司石景山支行签订的《综合授信合同》提供最高额３，０００万元的连带责任担保。

　　２、商标权

　　截至本次年报签署日，公司拥有的商标权如下：

　　■

　　３、专利权和专利申请权

　　截至本次年报签署日，公司已经拥有９项专利，如下表所示：

　　■

　　上述专利权已于２００９年７月作为反担保质押给北京中关村科技担保有限公司，用于北京中关村科技担保有限公司为本公司与北京银行股份有限公司石景山支行签订的《综合授信合同》提供最高额３，０００万元的连带责任担保。

　　截至报告期末，除上表所列示的已有专利权之外，本公司已向国家知识产权局申报专利９项，全部为发明专利，已经进入实质审查阶段。公司正在申请中的专利如下：

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　　５、软件著作权

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　　（五）产品研发情况

　　■

　　公司自成立来一直高度重视研究开发能力的提高，每年都投入大规模的资金购买设备、改造实验室、培训开发人员、购买研发用原材料，以保障公司在行业内的技术地位。

　　２００９年研发项目取得了以下主要技术成果

　　●完成了同步电机矢量控制变频器（６ｋＶ／２５００ｋＷ、６ｋＶ／４２００ｋＷ）老化实验及带载运行

　　●完成了矢量控制变频器一拖二的现场投运生产

　　●完成矢量控制变频器双机联动（二台变频器拖动二台电机，二台变频器之间同步控制）现场运行基本通过

　　●谐振电源改造通用变频器６ｋＶ／６３０ｋＷ样机试验通过，基本验证了谐振电源的可行性

　　●完成了能量回馈单元的系列化工作

　　●完成通用单元的结构系列化（以适应不同品牌的器件）

　　●完成了６ｋＶ系列能量回馈变频器系列化

　　●完成通用变频器三机联动实验

　　●完成ＰＣＢ板类单片机的升级（改成ＤＳＰ芯片）

　　２０１０年研发工作计划：

　　●完成同步电机矢量控制变频器的系列化及产品（６ｋＶ／２５００ｋＷ、６ｋＶ／４２００ｋＷ）到现场运行

　　●开展大功率水冷功率单元研究工作

　　●开展防爆变频器研究工作

　　●开展大功率软启动设备的样机研制工作

　　截止２００９年１２月３１日，公司总人数３３５人，其中研发系统７９人，占比２４％，其中博士１人，硕士４人，大专以上６８人，公司现正加强研发技术人员的招聘力度，加快研发队伍的建设。（注：以上员工人数统计口径包括全资子公司康沃电气）

　　（六）公司全资子公司

　　公司目前仅拥有北京康沃电气有限公司１家全资子公司，系公司于２００８年３月向非关联方收购取得，无其他参、控股公司。公司收购康沃电气的目的是取得康沃电气在北京经济技术开发区的土地使用权，建设高压变频器生产研发基地项目，以扩充公司生产办公场所、满足公司产能扩张和优化研发体系的需要。

　　北京康沃电气有限公司注册资本２，０００万元，法人代表刘锦成。因康沃电气工程建设项目尚未完工，所以现在未开始生产经营。目前项目建设进展顺利，预计将于２０１０年７月份竣工。

　　（七）公司不存在其他控制下的特殊目的主体

　　二、 对公司未来发展的展望

　　（一）公司外部经营环境的变动趋势和竞争格局

　　１、行业发展的宏观政策环境

　　随着经济的发展，我国对能源的依赖性越来越大，能源的供需矛盾和中国能源战略等问题已经引起了政府的高度重视。在所有能源中，电能是应用最广的能源方式，节电意义重大。目前，我国经济总量在世界排名第三，仅为美国的三分之一左右，但电力消耗却接近美国。电耗过大已经成为我国经济发展中的突出问题，而电力低效利用与单位产值高电耗是导致电力供应形势紧张的关键因素。

　　在大量耗能的风机、泵类、压缩机类负载的高压电动机上应用高压变频器的节能效果显著，平均节电可达３０％。由于我国工业能耗较高，资源紧缺与经济快速发展的矛盾突出，国家一直鼓励电机节能技术的发展，近几年频繁出台了相关政策，主要政策列举如下：

　　■

　　以上政策的推出，说明改变电力低效利用和单位产值高电耗必然成为国家关注的焦点。中国发电总量的２／３消耗在电动机上，因此用电端的电机节能将成为节能减排的关键。在低碳经济大趋势下，随着节能环保问题日益重要，工业生产要求不断提高，高压变频器逐渐成为工业企业的标准配置，新的应用领域和产业机会不断涌现，未来行业仍有望保持长期高速增长。

　　同时，由于变频调速相比其它调速方式具有调速范围广、调速精度高、动态响应好等优点，在许多需要精确控制的应用环境中，高压变频器正在发挥着提升工艺控制水平和提高生产效率的显著作用。尤其是具备矢量控制和能量回馈等功能的高性能高压变频器，被广泛应用于如轧钢机、矿井提升机、电气机车牵引系统、船舶驱动等工业用途和高端军事用途，以实现更为复杂的精密电机调速和工艺控制，达到改善生产工艺的目的。

　　２、影响行业发展的有利和不利因素

　　（１）有利因素

　　我国能源供应比较紧张，经济发展快，能耗高，能源紧缺的压力日益加大，国家政策鼓励高压变频器行业的发展。

　　随着高压变频器日益广泛的成功应用，国内企业逐渐认识到了该产品巨大的节能效益。

　　高压变频器行业在我国起步只有几年时间，目前仍处于成长期，市场空间巨大，而且潜在应用领域也很广泛，国内优秀企业在通用高压变频器市场站稳脚跟后，可以逐渐向毛利率较高的高端产品渗透，进一步替代进口产品，未来极有可能成长为电气传动领域乃至工业自动化控制领域的领导企业。

　　在全球能源紧张的形势下，风能、电力汽车等新能源发展迅速，高压变频技术应用领域广泛，可应用于混合动力车驱动、太阳能发电、风力发电、核电等领域，新兴增长点众多。

　　（２）不利因素

　　高压变频器行业下游客户多为电力、采掘、石油石化、冶金、水泥等重工业，受宏观经济变动影响较大，宏观经济景气度会影响其采购意愿。

　　行业近年来的快速发展吸引了一批新进入者，预计在通用变频器市场竞争将进一步加剧。

　　３、市场规模的变化

　　由于应用广泛，高压变频器调速已成为高压交流电机的主流调速方式，由此带来的实际节电效果区间在２０％－６０％之间，按照目前平均每ｋＷ高压变频器约８００元的价格估计，不考虑未来新增高压电机变频调速的需求，高压变频器的潜在市场高达８１２亿元，其中高性能产品的市场容量在１００亿元左右。此外，我国电动机装机容量仍在不断增加，２００７年底已达６．２２亿ｋＷ左右，较２００６年底５．８亿ｋＷ的电动机装机容量增长了７．２％。提高效率，挖掘电动机本身的节能潜力势在必行，高压变频调速技术前景广阔。

　　高压变频器市场需求增长迅速。根据相关机构的统计数据，２００６年至２００８年，高压变频器市场一直保持了４０％以上的增长速度，但由于起步较晚，２００８年行业市场规模仍只有３５亿，市场空间巨大。随着环保问题日益重要和工业生产要求的不断提高，对高压变频器产品的需求会不断加强，高压变频器市场仍有望保持长期高速增长。根据相关机构的预测，高压变频器市场将在未来３年保持３０％的行业平均增速。

　　４、市场竞争格局的变化

　　国内品牌不断替代国外产品，已逐步占据主导地位。

　　从中国电器工业协会变频器分会统计的２００７年数据来看，按市场总体份额统计，国内企业完全占据了主导地位，拥有８０％左右的市场份额，从２００８及２００９公司对市场估计的数据来看，国内企业的市场占有率还将进一步提升。由于国产品牌通过价格和服务优势抢占了大部分通用高压变频器市场份额，西门子、ＡＢＢ 等外资品牌已逐步从通用高压变频器市场上收缩，将重点转向技术壁垒更高、盈利能力更强的高性能高压变频器市场。

　　通用高压变频器市场竞争日趋激烈，高性能高压变频器市场壁垒较高。

　　高压变频器国内厂商起步之初就直接和国外大型电气企业竞争，在吸收消化国外技术的同时，也在学习国外企业的管理方式及市场化运作模式，并不断提高自身在成本控制、市场开拓以及本土化服务等方面的独特竞争优势。但在高性能高压变频器市场如同步矿井提升机牵引变频、轧机变频传动、船舶驱动、造纸机传动以及高速机车主传动等领域，仍然是国际顶级品牌如德国西门子、瑞士ＡＢＢ 等电气巨头占有大部分市场份额。

　　此外，由于高压变频器毛利率水平较高，也吸引了一些新进入者参与竞争，高压变频器市场尤其是通用高压变频器市场竞争趋于激烈。

　　高压变频器良好的市场前景和丰厚的利润率吸引了不少厂商近几年纷纷进入这一市场，但高压变频器行业生产工艺不易掌握，质量难以控制，所需资金投入大，且在原有企业的市场口碑建立起来后，对新进入者有较高的市场壁垒。因此，目前高压变频器市场形成较大规模的企业并不多。

　　国内优秀企业存在较好机遇

　　未来几年，随着进入厂商的逐渐增多，在各种风机、水泵等技术门槛较低的通用高压变频器应用领域竞争更加激烈。虽然我国本土企业在技术上起步较晚，但处于行业领先地位的国内厂商已经形成一定的品牌效应，纷纷在寻找差异化定位，进一步向高端市场挺进，抢占国外企业市场份额。国外厂商在品牌、技术、资金等方面占优，而国内厂商在服务、价格方面具备优势。由于高压变频技术在世界范围内只有二十年左右的应用时间，国内企业和世界先进技术差距不大，随着国内高压变频器生产企业加大技术研发投入，国内外厂商在技术方面的差距逐步缩小。在同步提升机、轧钢机、电力机车牵引系统等部分高性能变频器市场，在与外资品牌的充分竞争中成长起来的本土优秀企业，有望随着市场的发展进一步成长和壮大，在整个行业中扮演越来越重要的角色。

　　５、合康变频在行业中的市场份额及变化情况

　　公司自２００３年成立以来发展迅速，市场份额稳步提高。根据广州智光电气股份有限公司首次发行招股说明书披露的数据，２００６年本公司市场份额还比较低，尚不能进入国内品牌前三名；２００７年公司销售额即与智光电气的高压变频器销售额持平，根据《变频器世界》统计资料，市场份额达到５．２％；２００８年公司销售额近１．７亿，订单金额接近３．６亿，根据慧聪邓白氏《２００８ 年高压变频器行业调查报告》统计数据，按订单金额统计的公司市场份额为１０％，在国内厂商中排名第二，加上国外厂商，也只有西门子（中国）有限公司市场占有率高于公司。２００９年公司的订单金额为５．４２亿元，由于市场整体统计数据尚未发布，无法准确统计公司在市场中的份额比例，但预计占比将有小幅度提高。

　　（二）公司发展的机遇与挑战

　　在激烈的市场竞争中，合康变频在过去的高速发展中形成了一定的竞争优势，但同时也存在许多困难。

　　在同行业中，公司在发展中形成的优势主要有：

　　１、技术优势：注重技术创新，研发是公司发展的基础性工作

　　公司进入高压变频器领域较早，是高压变频器国家标准的主要参与制定单位之一，技术团队成员具有丰富的行业经验，产品实用化设计技术领先。目前公司已经获得九项实用新型专利，另有九项发明专利已进入实质审查阶段。公司一直重视毛利率较高的高性能高压变频器产品的研发，在高压变频矢量控制和功率单元能量回馈技术的研发应用方面处于领先地位。公司技术研发团队稳定，并在不断的充实。公司高度重视研发工作，视研发为公司发展的基础性工作。

　　２、市场优势：丰富的生产经验、稳定可靠的产品品质以及广泛的客户基础

　　公司自２００３年成立以来就开始从事高压变频器的研发、生产，并及时抓住了国内市场起步阶段契机及早进行了技术积累和市场开发。２００６年以来，得益于公司较强的研发技术实力、稳定可靠的产品品质和行业的迅猛发展，形成了良好的市场口碑。根据用户反馈的产品运行报告统计，用户使用满意程度较高。

　　大量的客户基础为公司积累了丰富的工况应用经验，使公司技术人员得以从不断的测试和应用中吸收经验，从而不断优化产品设计和提高产品质量。良好的销售业绩和运行纪录也极大地降低了公司新客户开发和新产品市场开拓的难度。

　　３、管理优势：合理的股东结构、稳定的管理技术团队

　　公司拥有经验丰富、具有创业精神的管理团队，公司核心团队成员大多是公司股东，公司核心团队的稳定也确保了公司可落实长期发展计划。公司核心管理和技术团队合理分工，忠诚度高，勤勉敬业，具有很强的团队凝聚力。此外，联想控股等专业机构投资者的加入，进一步优化了股东结构，提升了公司治理水平。

　　４、资金优势

　　公司在创业板上市成功，获得较多募集资金，加上近几年公司利润稳定增长，增强了公司的资金实力，为公司积极进行产业扩张和战略布局提供了保障，为公司未来的发展壮大打下较好的基础。

　　５、国际市场开拓顺利，奠定了海外市场基础

　　公司产品２００６年就开始出口俄罗斯，２００８年又与印度客户签订了出口合同，目前还在和东南亚等地的客户商谈合作，是国内最早进行海外市场开拓的企业之一。截至２００９年末，公司产品出口俄罗斯累计已有４０余台，为公司以后的海外扩张打下了良好基础。

　　同时，公司在发展中面临了以下风险：

　　１、规模扩张导致的管理风险：人才队伍建设和管理水平提升

　　近年来公司业务高速成长，公司的资产规模、人员规模、业务规模迅速扩大，对公司的管理提出了更高的要求。近几年公司持续改善了股东和董事会成员结构，优化了公司治理，并且持续引进人才，努力建立有效的考核激励机制和严格的内控体系，不断加大人员培训力度，但公司经营规模增长迅速，仍然存在高速成长带来的管理风险。公司尤其在人才队伍建设和管理水平提升这两方面存在较大提升空间，也是制约公司快速发展的最重要因素。

　　２、市场竞争加剧、公司业绩基数增大导致无法继续以既往增速发展及无法维持较高毛利的风险

　　高压变频器在环保节能和自动控制领域作用显著，行业前景广阔，目前在国内市场处于进口替代和高速发展阶段，毛利率水平较高。一方面，国内既有厂商纷纷抓住机遇扩大销量，造成营销推广、收款条件等多方面的竞争加剧；另一方面，由于产品毛利率水平较高，吸引了一些新进入者参与竞争，新进入者往往在初期采取各种竞争手段以争取跨过市场门槛，虽然成功率较低，但仍然加剧了市场竞争的激烈程度。

　　公司自２００３年６月成立以来虽快速发展，但经营经验尚浅；且考虑到在行业中将要面对的风险及挑战，及同行业中已经有众多上市公司，竞争必将更加激烈；所以，历史业绩未必可作为公司未来经营业绩评估的唯一根据，公司日后未必可按相同幅度增长。公司的日后发展速度受管理能力提升、新产品研发、营销能力增强和产能提高的影响，同时也取决于宏观经济、行业政策的变化。

　　由于通用变频器在公司主营业务中的比重较大，其市场的激烈竞争，将会摊薄公司的毛利，公司将面临不能维持较高毛利的风险。

　　３、市场开拓不力导致的产能闲置风险

　　募集资金投资项目“高压变频器生产研发基地” 项目建设期为一年，建成后公司高压变频器整体设计产能将达到年产１，２００台，较目前５００台的设计产能将有大幅度提高，届时公司将面临较大市场营销压力。虽然高压变频器市场容量大，行业发展前景广阔，但如果未来几年公司市场开拓不力，募集资金投资项目所扩张的产能将会出现部分闲置，会导致净资产收益率有所下降。

　　４、技术升级换代风险

　　高压变频器产品综合了电力电子、控制、动力、热力等多项技术，能否保持技术持续进步、不断满足客户的需求变化是决定公司竞争力的重要因素。虽然目前公司在技术方面已具备一定竞争优势，但随着技术的不断升级，各种技术方案的优劣比较受电力电子器件水平、成本、实际应用环境等多种因素的制约，不排除出现技术方案替代的可能。如果竞争对手推出更先进、更具竞争力的技术和产品，将对本公司产生不利影响。

　　（三）公司２０１０年经营计划

　　２０１０年，合康变频面对中国碳强度减排目标的确定带来的用电侧电机节能获得重视、国家节能减排政策及其考核机制的加强、国家及企业在节能减排方面的更大投入等重大机遇，合康变频确定了２０１０年度发展的关键词是：管理、研发、质量、营销。

　　公司将管理水平的提升视为公司基业常青的根本保证。公司将从人才队伍、激励及考核机制、各项业务流程、初步建立企业文化等各个方面全面提升公司的管理水平。公司将视自身发展的要求，加大招聘或自己培养符合公司高速发展的高素质人才的力度；探索建立包括股权激励方式在内的、符合公司实际需求的激励及考核机制；将各项业务流程规范化，尤其在执行、检查、考核的力度上大大加强，用现代化信息技术建立与之匹配的、包括ＥＲＰ在内的信息系统，提高公司管理水平和决策水平；初步建立起符合公司实际需求和远景规划的企业文化。

　　公司将在新产品研发上加大资金投入，通过加大招聘或自己培养的力度，建立更高水平的创新研发队伍，向变频技术的行业应用、传动控制方向发展；规范研发管理的各项流程，建立研发人员培养的长效机制，用研发建立起市场竞争的壁垒；

　　在现有产品上，通过研发实现产品功能的升级换代、提高产品可靠性、降低产品成本形成差异化竞争的优势；通过管理水平的提升实现产品生产的一致性、稳定性；通过以上措施进一步提升公司产品的质量，为其他工作打下坚实的基础。

　　公司将借助上市这一历史性机遇，提高营销能力、加大品牌推广力度。公司将进一步补充、完善高素质的销售团队，建立符合公司高速发展的、符合技术营销和品牌营销理念的销售管理制度和激励机制；公司将整合、完善公司现有的品牌推广渠道，配合销售的需要，加大包括参加各种展会、行业推广会在内的推广力度，建立起既能推动现阶段产品销售、又能树立品牌形象的品牌推广策略。

　　公司认为上述工作的两大核心是人才队伍的建设和管理水平的提升，公司将不惜以部分发展速度为代价，做好上述工作，练好企业内功，为公司的长远发展打下各项牢固的基础。

　　另外，公司全力推进募集资金项目实施，力争２０１０年７月建设竣工，尽快投产；同时，公司将专人筹划剩余资金投资项目，组织编制剩余资金使用项目的可研与论证，充分论证其可行性和投资效益，将组建相应的项目部，进行项目前期市场调研，为下一步的实施奠定基础。

　　４．２ 主营业务分产品情况表

　　单位：万元

　　■

　　４．３ 主营业务分地区情况

　　单位：万元

　　■

　　４．４ 募集资金使用情况

　　计划部分

　　□ 适用 √ 不适用

　　超募部分

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．５ 变更募集资金项目情况

　　计划部分

　　□ 适用 √ 不适用

　　超募部分

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．６ 非募集资金项目情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．７ 持有其他上市公司股权情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．８ 持有拟上市公司及非上市金融企业股权情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．９ 买卖其他上市公司股份的情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．１０ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．１１ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

　　■

　　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　　□ 适用 √ 不适用

　　§５ 重要事项

　　５．１ 重大诉讼仲裁事项

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．２ 收购资产

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．３ 出售资产

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．２、５．３所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响和说明

　　５．４ 重大担保

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．５ 重大关联交易

　　５．５．１ 与日常经营相关的关联交易

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额０．００万元。

　　５．５．２ 关联债权债务往来

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　其中：报告期内公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额 ０．００万元，余额０．００万元。

　　５．６ 委托理财

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．７ 承诺事项履行情况

　　√ 适用 □ 不适用

　　■

　　§６ 股本变动及股东情况

　　６．１ 股份变动情况表

　　单位：股

　　■

　　限售股份变动情况表

　　单位：股

　　■

　　６．２ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　■

　　６．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　　６．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　■

　　６．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　■

　　§７ 董事、监事、高级管理人员和员工情况

　　７．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　■

　　董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．２ 核心技术团队或关键技术人员变动情况（非董事、监事、高级管理人员）

　　□ 适用 √ 不适用

　　§８ 监事会报告

　　□ 适用 √ 不适用

　　§９ 财务报告

　　９．１ 审计意见

　　■

　　９．２ 财务报表

　　９．２．１ 资产负债表

　　编制单位：北京合康亿盛变频科技股份有限公司 ２００９年１２月３１日 单位：元

　　■

　　(下转D23版)