§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自公司２００９ 年年度报告全文，报告全文同时刊载于上海证券交易所网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２本报告经公司第三届董事会第六次会议审议通过。公司１５位董事中，１４位董事现场出席了该次会议。王沅独立董事书面委托马铁生独立董事代行表决权。

　　未有董事、监事、高级管理人员对本报告提出异议。

　　１．３ 本公司年度财务报告已经天职国际会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．４ 公司负责人宫少林、主管会计工作负责人邓晓力及会计机构负责人车晓昕声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况简介

　　２．１ 基本情况简介

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　　２．２ 联系人和联系方式

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　　§３ 会计数据和业务数据摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元

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　　３．２ 主要财务指标

　　单位：元

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　　非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位：元

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　　注：本年度非经常性损益主要系转让博时基金管理有限公司２４％股权确认的相关股权转让收益。

　　采用公允价值计量的项目

　　√适用 □不适用

　　单位：元

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　　３．３ 境内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　§４ 股本变动及股东情况

　　４．１ 股份变动情况表

　　公司２００９年１１月１７日首次公开发行Ａ股股票３５８，５４６，１４１股并在上海交易所上市，公司股份总数由２００８年末的３，２２６，９１５，２６６股增加为２００９年末的３，５８５，４６１，４０７股。

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　　注：上表中本年增加的有限售条件内资股７１７０９１４１股为公司首次公开发行时向网下询价对象配售的股份，锁定期三个月。该部分股份已于２０１０年２月１７日锁定期满并流通上市（详见公司２月９日发布的临２０１０－００４号公告）。

　　限售股份变动情况表

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　　注１：上表“年初限售股数”为公司上市前股本情况。

　　注２：上表“本年限售股变动数”系根据《境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法》（财企【２００９】９４号）及《关于招商证券股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（国资产权【２００９】４９２号）的要求，在公司境内发行Ａ股并上市后，将公司上市前２６家国有股股东的部分股权合计３１，９６８，９２９股，划转全国社会保障基金理事会持有以充实社保基金。全国社会保障基金理事会承继原国有股东的禁售义务。

　　４．２ 前１０名股东及前１０名无限售条件股东持股情况表：

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　　注：上述前１０名股东中，第一大股东深圳市集盛投资发展有限公司、第二大股东深圳市招融投资控股有限公司、第八大股东招商局轮船股份有限公司均为本公司实际控制人招商局集团有限公司控制的子公司。

　　４．３控股股东及实际控制人情况介绍

　　４．３．１控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用 √不适用

　　４．３．２控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　公司实际控制人为招商局集团有限公司。招商局集团有限公司通过其子公司深圳市集盛投资发展有限公司、深圳市招融投资控股有限公司、招商局轮船股份有限公司间接持有本公司股份４５．８８％。

　　招商局集团有限公司的具体情况如下：

　　法定代表人：秦晓

　　注册资本：人民币６３亿元整

　　经济性质：全民所有制

　　主要经营范围：水陆客货运输及代理、水陆运输工具、设备的租赁及代理、港口及仓储业务的投资和管理；海上救助、打捞、拖航；工业制造；船舶、海上石油钻探设备的建造、修理、检验和销售；钻井平台、集装箱的修理、检验；水陆建筑工程及海上石油开发工程的承包、施工及后勤服务；水陆交通运输设备及相关物资的采购、供应和销售；交通进出口业务；金融、保险、信托、证券、期货行业的投资和管理；投资管理旅游、酒店、饮食业及相关的服务业；房地产开发及物业管理、咨询业务；石油化工业务投资管理；交通基础设施投资及经营；境外资产经营；开发和经营管理深圳蛇口工业区、福建漳州开发区。

　　４．３．３公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　　§５ 董事、监事和高级管理人员

　　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

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　　公司董事、监事、高级管理人员均不持有本公司的股票及股票期权。

　　注：

　　（１）在本公司全薪履职的董事、拟任监事会主席和高级管理人员２００９年度报酬总额包括全部工资、福利和已发奖金，其余奖金待董事会审核批准后再行发放，并相应披露信息；

　　（２）姜路明先生的监事、监事会主席任职资格目前正在证券监督管理机构审核之中；

　　（３）本报告期内公司未实行股权激励计划。

　　§６ 董事会报告

　　６．１ 管理层讨论与分析

　　一、报告期内公司经营情况回顾

　　公司注册资本３５．８５亿元，主营业务范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。

　　２００９年，公司坚持“保盈收、夯基础、促稳定、谋突破”的经营方针，以“强化管理，努力推动公司提升核心竞争力”为工作重心，克服困难，迎难而上，取得了良好经营业绩。公司于２００９年１１月成功发行Ａ股并在上海证券交易所上市。

　　１、报告期内公司总体经营情况

　　２００９年，随着世界经济与我国经济出现好转，Ａ股市场在震荡中稳步上行。上证指数收报３２７７．１４点，年内涨幅高达８０％；一级市场权益类融资额１．０２万亿元，同比增长４９％；二级市场股基权总交易额５９．９３万亿元，同比增长７５％；Ａ股总市值由２００８年底的１４．７８万亿元大幅上升至２００９年底的２９万亿元，沪深两市累计新增证券账户数１７２６．６９万户，较２００８年新增账户数增长２４％。２００９年，债券市场融资额３１２４６亿元，同比增长５０％，债券融资以非金融企业债为主，融资额１６４９７亿元，同比增长８３％。

　　２００９年，公司的总收入和净利润大幅增加，多项业务市场排名明显上升，综合竞争实力明显增强。１１月公司成功发行上市，增强了资本实力，优化了资本结构，为各业务拓展发展空间奠定了坚实基础。

　　截至２００９年末，公司总资产９６５．１２亿元，同比增加１０２．６０％；归属于母公司所有者的净资产２２６．０６亿元，同比增加１８６．０７％；营业收入８６．８０亿元，同比增加７６．５３％；归属于母公司所有者的净利润３７．２８亿元，同比增加８４．４８％。公司各项经营指标均大幅超过年初制定的预算盈收目标，根据中国证券业协会提供的数据，公司营业收入和净利润的行业排名均从第１０位提升至第８位。

　　２、公司主营业务及其经营情况

　　２００９年，公司经纪业务、资产管理业务、投资银行业务、证券投资业务均取得了较好的经营业绩，相关业务量及市场排名居行业前列。

　　分业务收入利润表（人民币亿元）

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　　（１）经纪业务

　　２００９年经纪业务全年实现营业收入５２．７７亿元，同比增长５０．５８％；实现营业利润３７．２７亿元，同比增长６２．４０％。

　　经纪业务收入和利润增长一方面源自市场的整体增长，即２００９年股基日均单边交易量为２２３６亿元，较２００８年股基日均单边交易量１１１０亿元增长１倍；另一方面则源自不断加强的营销与服务工作，使公司经纪业务市场占有率不断提高。２００９年公司国内市场累计完成股基交易量４４，２８８亿元，股基市场占有率为４．０５５％，较２００８年的３．８２９％增长５．９％，市场排名第五位；全年累计完成股基权交易量４９，８０８亿元，股基权市场占有率为４．０７７％，较２００８年的３．７５０％增长８．７％，市场排名第四位；全年经纪业务销售各类理财产品（含公司集合理财计划）５２．７亿元；日均托管资产余额（含开放式基金市值）４，６９５．５４亿元；营业部新开户４１４，２３３户。

　　（２）资产管理业务

　　２００９年资产管理业务全年实现营业收入１５．７２亿元，同比增长９８．１４％；实现营业利润９．１５亿元，同比增长１２１．８４％。

　　公司自２００５年以来陆续推出“基金宝”、“现金牛”、“基金宝二期” 、“股票星”、“招商智远稳健１号”（２０１０年１月１３日成立）等集合理财产品以及“华能澜沧江专项资产管理计划”，资产管理业务一直稳居行业第一梯队。２００９年，公司顺利完成“现金牛”展期，“股票星”募集成立，开展了“招商智远稳健１号”首发工作。“招商智远稳健１号”是业内第二个小集合获批产品，也是业内第一个设立的小集合产品。截至报告期末公司总部受托管理资产总规模达５７．８２亿元。

　　博时基金管理有限公司２００９年发行了４只公募基金、５只“一对多”产品；实现年金及专户理财、社保海外组合的正式运作，上报了跨境ＥＴＦ产品；获批在香港设立子公司，成为第７家获批在港设立子公司的国内基金公司；全年实现营业收入１８．９４亿元，净利润８．５９亿元；资产管理规模达２０９６．４９亿元，共同基金市场份额５．６２％，同业排名第４位。博时基金管理有限公司荣获“２００９中国基金行业卓越贡献大奖”、“２００９最佳公司治理基金公司”以及“２００９最佳品牌塑造基金公司”等奖项。

　　（３）投资银行业务

　　２００９年投资银行业务实现营业收入９．２６亿元，同比增长３１８．３４％；实现营业利润６．３３亿元，同比增长５３０．０７％。

　　２００９年公司完成股权类及债券类承销金额共计３６１．７２亿元，市场份额约３．５４％，全年共完成８家ＩＰＯ主承销，ＩＰＯ项目保荐主承销家数市场排名第３位，其中承销的桂林三金是２００９年市场ＩＰＯ暂停９个月后第一家获准发行的公司，也是新股发行体制改革后第一家。

　　此外，公司担任世联地产、星期六鞋业、湘鄂情、福建圣农、梅泰诺等多家行业创新型ＩＰＯ项目的保荐主承销商，树立和巩固了公司在房地产、餐饮等行业的投资银行品牌。

　　投资银行债券业务完成债券主承销项目１０个，融资总额２４８．２６亿元，市场份额４．９７％。

　　大力推进并购重组等财务顾问业务，成功承做了深圳华强等多个重大资产重组项目，交易规模达１４．７９亿元。

　　（４）证券投资业务

　　２００９年证券投资业务全年实现营业收入３．２８亿元，同比增长１８．３５％；实现营业利润２．９４亿元，同比增长５８．６４％。

　　２００９年，公司股票、基金投资坚持价值投资理念。为了配合公司上市，采取了相对谨慎、安全的投资策略，以获取绝对收益为主要目标。债券投资方面把握市场行情，利用市场资金成本处于历史低位的机会，实施多种套利策略获利，积极参与可转债市场一级申购，把握下半年可转债市场重启后的上升行情，获得较高的收益。

　　（５）研发业务

　　２００９年，公司研发业务整合了内部资源，增强了宏观团队和策略团队的实力；持续保持优势行业的研究实力，并在一些新行业领域如传媒、汽车、钢铁取得突破。在２００９年新财富分析师评选中，公司获得“本土最佳研究团队”第三名，上榜行业达１１个，上榜研究员１９人。

　　３、比较式会计报表中变动幅度超过３０％以上项目的情况

　　单位：元

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　　４、公司资产结构和资产质量(下转B7版)