基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一〇年四月二十日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年４月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自２０１０年１月１日起至３月３１日止。
§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
汇丰晋信２０１６生命周期开放式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００６年５月２３日至２０１０年３月３１日）
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注：
１． 按照基金合同的约定，自基金合同生效日（２００６年５月２３日）至２００７年５月３１日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例０－６５％，固定收益类资产比例３５－１００％。本基金自基金合同生效日起不超过６个月内完成建仓，截止２００６年１１月２３日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
２． 根据基金合同的约定，自２００７年６月１日起至２００８年５月３１日，本基金的资产配置比例为：股票类资产比例０－６０％，固定收益类资产比例４０－１００％。
３． 根据基金合同的约定，自２００８年６月１日起至２００９年５月３１日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例０－５５％，固定收益类资产比例４５－１００％。
４． 根据基金合同的约定，自２００９年６月１日起至２０１０年５月３１日，本基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例０－４５％，固定收益类资产比例５５－１００％。
５． 基金合同生效日（２００６年５月２３日）至２００７年５月３１日，本基金的业绩比较基准 ＝ ４５．５％×新华富时中国Ａ全指＋５４．５％×新华巴克莱资本中国全债指数；根据基金合同的约定，自２００７年６月１日起至２００８年５月３１日，本基金的业绩比较基准调整为：４２％×新华富时中国Ａ全指＋５８％×新华巴克莱资本中国全债指数；自２００８年６月１日起至２００９年５月３１日，本基金的业绩比较基准调整为：３８．５％×新华富时中国Ａ全指＋６１．５％×新华巴克莱资本中国全债指数；自２００９年６月１日起至２０１０年５月３１日，本基金的业绩比较基准调整为：３１．５％×新华富时中国Ａ全指＋６８．５％×新华巴克莱资本中国全债指数。
６． 上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含新华富时中国Ａ全指成份股在报告期产生的股票红利收益。
７． ２００８年１１月１１日，新华雷曼中国全债指数更名为新华巴克莱资本中国全债指数。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
２０１０年第１季度，本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易，未出现任何异常交易行为。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内汇丰晋信２０１６基金和汇丰晋信２０２６基金业绩比较情况如下：
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４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金不存在异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
货币政策逐步收紧及一些事件（如希腊主权债务危机）在一季度给股票市场带来了很大压力，沪深３００一季度下跌了６．４％。一季度我们的平均股票仓位在４０％左右。从行业配置来讲，我们偏重非周期性行业，超配了医药、家电、食品饮料、信息服务等行业；我们总体上大幅低配了周期性行业，尤其是低配了地产、有色金属等行业。我们的行业配置大方向是正确的。出于稳健的原则，我们对大小盘股采取了相对均衡的配置，重仓股中大盘股偏多。我们也根据公司的成长性和估值的安全性选择了一些中小盘个股、取得了较好的回报。
展望股票市场，我们认为今年最重要的两个影响因素是经济基本面和调控政策，两者之间的角力将在很多时候左右市场的走势。经济的大趋势向好，上市公司２０１０年盈利有望实现２０％－２５％的增长，当前市场的总体估值合理，这些将为市场提供支撑、有些时候形成向上的动力。但同时宽松货币政策的逐步退出又会对市场形成一定的压制作用，因此在可见的未来市场可能难有大幅的系统性的涨跌，区间震荡的可能性偏大。
从长期趋势来说，我们相对看好的行业和板块有医药、ＴＭＴ（电信媒体科技）、及低碳等。但值得指出的是，部分小市值股票的估值已经较高，中期来看风险在累积，对这类股票我们会趋于谨慎。随着流动性收紧压制作用的逐步弱化，部分周期性行业可能会逐步显现投资机会。我们将密切关注潜在的风格转换并适时地进行行业配置调整。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
２０１０年一季度汇丰晋信２０１６基金单位净值增长率为－１．４２％，同期业绩比较基准收益率为０．２７％，本基金落后业绩比较基准１．６９个百分点。基金业绩落后基准主要有两个原因：（１）一季度股票的平均仓位高于基准的股票比例；（２）一季度债券指数阶段性表现较好（债券指数占基准的６８．５％），而我们判断今年可能进入加息通道，从全年来看债市将承受压力，因而对债券的配置比较谨慎。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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上表所列示的债券，为截止本报告期末，本基金持有的全部债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１） 中国证监会批准汇丰晋信２０１６生命周期开放式证券投资基金设立的文件
２） 汇丰晋信２０１６生命周期开放式证券投资基金基金合同
３） 汇丰晋信２０１６生命周期开放式证券投资基金招募说明书
４） 汇丰晋信２０１６生命周期开放式证券投资基金托管协议
５） 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
６） 基金管理人业务资格批件和营业执照
７） 基金托管人业务资格批件和营业执照
８） 报告期内汇丰晋信２０１６生命周期开放式证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
９） 中国证监会要求的其他文件
７．２ 存放地点
上海市浦东新区富城路９９号震旦大厦３５楼本基金管理人办公地址。
７．３ 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：０２１－３８７８９９９８
公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｈｓｂｃｊｔ．ｃｎ
汇丰晋信基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十日
