基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年４月２０日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年４月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年１月１日起至３月３１日止。
§２ 基金产品概况
■
§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
单位：人民币元
■
注： １、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
１、华宝兴业增强收益债券Ａ：
■
２、华宝兴业增强收益债券Ｂ：
■
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华宝兴业增强收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（２００９年２月１７日至２０１０年３月３１日）
１．华宝兴业增强收益债券Ａ：
■
２．华宝兴业增强收益债券Ｂ：
■
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的６个月内达到规定的资产组合，截至２００９年８月１６日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业增强收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。 本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析
回顾２０１０年一季度，在银行、保险等配置性需求的推动和ＣＰＩ略微低于预期的刺激下，债券收益率曲线小幅下移。１月中旬，银监会要求商业银行适度控制信贷并对信托贷款等理财类产品进行监管，保险公司新增保费的配置压力加大，发改委要求严格控制新开工项目导致市场预期固定资产投资将下降，债券开始小幅度上涨，收益率曲线向下平移；进入２月下旬以后，预期新增信贷将回落，春节后农产品等价格环比回落，加之公开市场央票发行利率企稳使得市场对政策微调及未来资金面趋紧的担忧有所缓解，机构配置性需求逐步增多，收益率曲线继续以小幅度回落，指数继续小幅度反弹；进入３月份以来，受债券供需矛盾以及房地产调控预期加强将导致经济回落，债市继续蹒跚上涨，但到下旬，房地产市场开始回暖、新增信贷可能超预期、各地方政府的投资热情继续高涨、海外股市回暖、大宗商品价格上涨、美国国债收益率大幅度上行，债券市场开始回调，收益率上行，目前仍处于调整之中。
华宝兴业增强收益债券基金在一季度延续了前期整体投资思路，即：适当配置高票息优质信用债，灵活交易股票以增强收益。固定收益部分投资策略偏保守，组合久期维持在较低水平，对长期国债做了一个小波段。维持信用债的中等配置比例，保证组合有适当的利息收益；权益类资产配置方面，一季度股票市场先下跌后上涨，上证指数下跌４．１５％，本基金投资一方面注重选时对组合的积极贡献，另一方面把握一定结构性机会；同时，本基金在控制整体网下锁定股票比例的前提下，有选择性地积极参与网下申购，套利一二级差价，获得了较高收益。
４．４．２报告期内基金的业绩表现
业绩比较基准基准中债总指数上涨１．３７％，本基金净值增长１．５８％（Ａ）和１．４９％（Ｂ），业绩超过比较基准。
业绩贡献的主要来源：一是新股申购的一二级套利；二是信用债的资本利得和票息收入。
４．４．３管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望二季度，我们维持前期的看法，认为随着翘尾因素的增强以及大宗商品价格上涨传导的影响，ＣＰＩ可能创出年内新高。在政府继续维持积极财政政策和适度宽松货币政策的背景下，我们认为经济泡沫化倾向比较严重，通货膨胀是个隐忧。货币政策方面，央行虽然采取一定数量工具进行微调，但货币政策总体基调应当不会发生变化。密切跟踪政府态度的变化和市场的动向，进可攻、退可守，在运动中把握战机。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
５．８．２ 本基金采取定量与定性相结合的个股精选策略，使用成长、价值、盈利等方面的指标对股票进行排序，并对排名靠前的股票进行案头研究和实地调研，深入研究企业的基本面和长期发展前景，挑选出预期表现将超过大盘的个股，构建核心组合，没有特定的股票备选库。
５．８．３ 其他各项资产构成
■
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
■
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件； 华宝兴业增强收益债券型证券投资基金基金合同； 华宝兴业增强收益债券型证券投资基金招募说明书； 华宝兴业增强收益债券型证券投资基金托管协议； 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告； 基金托管人业务资格批件和营业执照。
７．２ 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
７．３ 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
二〇一〇年四月二十日
