（上接D101版）
５、主要子公司或参股公司的经营情况及业绩情况
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（１）控股子公司——西安天力金属复合材料有限公司
西安天力金属复合材料有限公司成立于２００３年１２月２５日，注册资本为７，０００万元，注册地址为西安经济技术开发区泾渭工业园西金路，法定代表人为高文柱。公司持有该公司６０％的股权。
经中瑞岳华会计师事务所有限公司审计，截至２００９年１２月３１日，该公司总资产３３１，５８７，８９４．５８元，总负债２０６，８５１，７７０．４１元，净资产１２４，７３６，１２４．１７ 元；２００９年实现营业收入２５２，８８８，８９３．８８元，同比减少３１．３０％，营业利润２２，３５３，３４０．３９元；实现净利润２６，９５２，４４３．１１元。
（２）控股子公司——西安菲尔特金属过滤材料有限公司
西安菲尔特金属过滤材料有限公司成立于２００５年４月２８日，注册资本为２，５００万元，注册地址为西安经济技术开发区泾渭工业园陕汽北路，法定代表人为奚正平。公司持有该公司５１．２％的股权。
经中瑞岳华会计师事务所有限公司审计，截至２００９年１２月３１日，该公司总资产８５，３１７，１６９．９９元，总负债３９，５７９，０６３．５３元，净资产４５，７３８，１０６．４６元；２００９年实现营业收入４５，９４１，４０１．２９元，同比减少１８．９７％，营业利润６，１３２，７９０．１３元，实现净利润８，６６２，６１８．４８元。
（３）控股子公司——西部钛业有限责任公司
西部钛业有限责任公司成立于２００４年６月２８日，注册资本为９，０００万元，注册地址为西安经济技术开发区泾渭工业园西金路西段１５号，法定代表人为巨建辉。公司持有该公司９７．７８％的股权。
经中瑞岳华会计师事务所有限公司审计，截至２００９年１２月３１日，该公司总资产５３６，３７７，４１０．７３元，总负债４０３，６９５，６６５．２０元，净资产１３２，６８１，７４５．５３元；２００９年实现营业收入２８７，５０１，１５４．６０元，营业利润６，１２６，１７２．５１元，实现净利润１１，３１３，０８２．２８元。其中５月至１２月，实现营业收入１７７，５８２，６３３．９５元，营业利润６，２３９，２６０．７２元，实现净利润为１１，４１７，２８２．１７元，纳入西部材料合并报表范围。
６、债权债务变动情况
单位：元
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（１）应收账款同比增加４８．３６％，短期借款增加４５．２８％，主要是合并西部钛业所致；
（２）应付票据同比增加３０３７．８７％，主要是公司为减少财务费用，多用银行承兑汇票结算所致；
（３）应付账款同比增加２３０．４４％，主要是项目应付设备、工程款大幅增加所致；
（４）应缴税费同比减少７９５．９７％，主要是稀有难熔金属板带材生产线设备进项税额大幅增加所致；
（５）长期借款同比增加３７５．４１％，主要是项目建设所需长期贷款不断增加所致。
７、偿债能力分析
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８、资产营运能力分析
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（１）公司的存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率较２００８年度都有一定程度的下降，主要是合并西部钛业后，存货、应收账款、流动资产均增加，但公司销售收入和销售成本均没有明显增加所致。
（２）总资产周转率较上年同期下降４４．９１％，主要是公司非公开发行股票募集资金以及银行借款增加导致总资产大幅增加，而销售收入没有明显增加。
９、研发情况
公司近三年的研发费用支出情况
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二．对公司未来发展的展望
（一）公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局
２０１０年是继续应对国际金融危机，保持经济平稳较快发展，加快转变经济发展方式的关键一年，也是世界经济发展形势极为复杂的一年。世界经济有望恢复增长，但经济复苏的基础仍然脆弱，国内经济回升向好的基础进一步巩固，市场信心增强，公司的发展将面临机遇与挑战并存的局面。
国家加快转变经济发展方式和打好节能减排攻坚战等重大工作部署将给公司的发展带来战略性机遇，公司的钛产业、金属复合材料及装备制造产业、金属纤维及制品产业和稀贵金属产业等主体产业都将迎来新的市场机遇。随着公司“稀有难熔金属板带材项目”和“５０００吨钛材技改项目”的逐步投产和实施，公司的钛产业链将日趋完整，同时，公司控股子公司西部钛业有限责任公司在２００９年已通过“国军标认证”、“武器装备科研生产单位二级保密资格认证”、“武器装备科研生产单位生产许可证”等军工三大认证，具备了向航空航天、国防军工等单位供货的资质。此外，公司过去几年在能源、化工、钢铁等领域新的应用开发项目也纷纷取得阶段性重要成果，这些都为公司抓住机遇打下坚实的基础。
同时，随着经济回升向好，公司面临的市场竞争也会日趋激烈和复杂，公司将认真分析研究市场竞争格局，立足自身优势，强化硬实力和软实力，采取积极有效的应对策略，以挑战为动力，抢抓机遇，实现好发展。
（二）公司发展战略
１、集团化发展战略
随着产业规模的不断扩大，针对公司产业涉及领域多、地域分散的特点，将实施集团化发展战略。将原有事业部根据产业类型、产业关联度及地域性等特点，逐步改制成立控股子公司。尝试用新的体制和激励与约束机制来促进相关产业获得更大的发展。
公司将实行战略管控模式的管理，旨在促进内部协同效应的发挥，规范治理和管理，进行有效管控，实现公司整体利益最大化。公司总部负责整体的战略规划、资产运营、财务管理、人力资源管理、文化及品牌管理、审计管理等，并制定涵盖大多数活动的职能政策。强化公司总部管理职能、强化子公司业务职能。
２、一大六强的产业发展战略
“一大”即钛产业，是公司的主体产业。根据公司产业定位及发展方向，要继续重点做好 “稀有难熔金属板带材项目”和“５０００吨钛材技改项目”工作，整合好公司钛资源，尽早形成８０００吨／年熔炼、３０００吨／年板材、１０００吨／年锻件、１０００吨／年管材的生产能力和完整的钛材产业链，真正使钛产业成为公司未来利润增长的主要来源。
“六强”即稀有金属复合材料产业、金属纤维及制品产业，稀贵金属产业、稀有金属装备制造产业、稀有金属管道产业、钨钼材料产业。这六个产业，具有涉及领域多、专业性强、发展前景良好的特点，将通过改变各产业运行模式，成立专业的公司，同时引入各产业核心管理、技术人员入股，充分激发和调动相关人员的积极性、创造性，使相关产业得到更好的发展。
３、高端产品发展战略
公司将瞄准高端客户、高端市场，借助控股股东西北有色金属研究院强大的研发平台，通过联合研发和自主研发相结合的方式，加大新产品、新技术的研发力度，着力开发具有高技术含量、高附加值的产品，提高产品的核心竞争力。
４、统一的品牌发展战略
以上市公司为平台，公司及控股子公司使用统一的ＷＭＭ品牌，由公司负责统筹管理，以品牌带动西部材料整体发展。力争用３年的时间使ＷＭＭ品牌发展成为国内稀有金属材料行业最具影响力的品牌之一，用５－８年左右的时间使其成为国际市场上的知名品牌之一。
（三）公司发展规划
公司将以发展战略为指引，紧紧把握发展的有利机遇和条件，坚持以市场为导向，以效益为中心，强化内部管理，增强创新能力，不断完善法人治理结构，规范公司运作。同时，充分利用好上市公司的融资平台，实现资本与项目的良性互动，努力将西部材料打造成全球领先的稀有金属加工基地。
（四）２０１０年经营计划及措施
单位：万元
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注１：上述业绩目标较２００９年有较大幅度增长，主要是基于现有订单数和对市场转暖的判断；
注２：上述经营计划并不代表公司对２０１０年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。
为了实现上述目标，公司拟采取如下措施：
１、加快推进板带材项目投产进程
要全力做好板带材项目投产的各项准备工作及生产运行过程中的各项保障工作；建立完整的技术规范和工艺规程，完善管理制度，健全质量体系并争取取得相关资质认证；加强市场开发和宣传工作，争取项目投产后即产生效益。
２、深化自主研发和创新能力
发挥公司科技型企业的优势，进一步加强科技创新和自主研发力度，提高产品的核心竞争力。着力开发具有高技术含量、高附加值的品牌产品，取得具有国内外先进水平的科学技术成果，为公司持续稳健发展提供源动力。
３、全力拓展市场，加强产销研的结合和互动，根据市场需求及时优化生产计划和产品结构。加大高附加值产品的开发力度，形成新的产品增长点。
４、不断促进公司规范运行，有效控制风险，建立以风险管理为导向的企业内部控制体系，强化内部审计工作，建立科学的评价与考核体系。
５、进一步加强团队建设、提升人员素质和水平，建立人才培养使用考评的平台和机制。通过加大培训工作力度、拓宽培训渠道、丰富培训形式、强化培训效果管理，进一步提高员工素质和业务水平。不断完善新员工指导老师制度，为公司培养更多优秀的人才，建立优质高效的团队。
（五）公司未来发展战略所需资金需求、使用计划及资金来源情况
１、“稀有难熔金属板带材项目”资金需求及使用计划
该项目一期计划投资３．８４亿元，二期计划投资１．８１亿元，共计投资５．６５亿元。鉴于项目在实施过程中因基建、设备、调试及期间费用等超出预算，经公司四届四次董事会批准，拟增加投资１２３８７．４９万元（尚需股东大会批准）。项目资金来源为：通过上市融资１．７８亿元，获得国家发改委项目资助２６００万元，缺口部分由公司自筹解决。
截止２００９年１２月３１日，共计已投入资金５．２５亿元（首发募集资金１．７８亿元已使用完毕），２０１０年计划投入资金６０００万元。项目预计于２０１０年１２月达到预定可使用状态。
２、“５０００吨钛材技改项目”资金需求及使用计划
该项目总投资额为５．０４亿元。通过非公开发行股票融资４．８５亿元，其中３．３２亿元用于“５０００吨钛材技改项目”建设，缺口部分由公司自筹解决。截止２００９年１２月３１日，公司共计投入募集资金７，００２．６９万元，２０１０年计划投入资金７０００万元。
公司将根据生产经营及非募投项目实施的具体情况，采取使用募集资金、自筹、贷款及其他的融资方式筹集资金，以保障公司未来发展战略的顺利实施。
（六）对公司发展产生不利影响的风险因素及对策
１、宏观方面
今年是经济形势极为复杂的一年，世界经济的全面复苏将是一个缓慢复杂的过程，国内外市场存在诸多不确定因素。因此，我们要及时研判形势的变化和走向，不断提高经营策略的针对性和灵活性，把握好公司经营生产的节奏和重点。
２、市场和经营风险及对策
随着国内经济回升向好，公司面临的市场竞争会日趋激烈和复杂，公司将增强忧患意识，充分利用有利条件和积极因素，努力做好应对挑战的准备，积极化解风险，确保经营目标的实现。
３、财务风险及对策
公司资产负债率较高，流动资金需求大，如遇国家货币政策调整，公司将面临一定的财务风险。为此，公司将注意调整和优化财务结构，加强应收账款管理；积极研究利用各类融资政策，拓宽资金来源渠道，努力降低公司短期偿债风险。
４、项目投资风险及对策
公司募投项目和自有资金投资项目将陆续投产，但由于规模化产业运营经验还需积累，受宏观经济环境不确定性等影响，公司面临投资项目可能在一定时期内难以实现预期效益的风险。
针对上述风险，公司将全力做好项目投产前的各项准备工作，加强新产品、新技术的研发，开展差异化竞争，塑造公司的高端产品形象；优化技术、生产、营销、客户管理和基础管理等各个业务流程，不断提高管理水平，加强成本管理，落实精益管理，积极开拓市场。
６．２ 主营业务分行业、产品情况表
单位：万元
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６．３ 主营业务分地区情况
单位：万元
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６．４ 采用公允价值计量的项目
□ 适用 √ 不适用
６．５ 募集资金使用情况
√ 适用 □ 不适用
１、公司首次公开发行股票募集资金投资项目情况
单位：万元
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２、非公开发行股票募集资金投资项目情况
单位：万元
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变更项目情况
□ 适用 √ 不适用
６．６ 非募集资金项目情况
□适用 √ 不适用
６．７ 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明
□ 适用 √ 不适用
６．８ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
６．９ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案
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公司最近三年现金分红情况表
单位：元
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公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案
√ 适用 □ 不适用
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§７ 重要事项
７．１ 收购资产
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
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７．２ 出售资产
□ 适用 √ 不适用
７．１、７．２所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。
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７．３ 重大担保
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
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７．４ 重大关联交易
７．４．１ 与日常经营相关的关联交易
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
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其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额７，８５９．２０万元。
７．４．２ 关联债权债务往来
□ 适用 √ 不适用
７．４．３ ２００９年资金被占用情况及清欠进展情况
□ 适用 √ 不适用
７．５ 委托理财
□ 适用 √ 不适用
７．６ 承诺事项履行情况
√ 适用 □ 不适用
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上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股５％以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项
√ 适用 □ 不适用
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７．７ 重大诉讼仲裁事项
□ 适用 √ 不适用
７．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
７．８．１ 证券投资情况
□ 适用 √ 不适用
７．８．２ 持有其他上市公司股权情况
□ 适用 √ 不适用
７．８．３ 持有拟上市公司及非上市金融企业股权情况
□ 适用 √ 不适用
７．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况
□ 适用 √ 不适用
７．８．５ 其他综合收益细目
单位：元
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§８ 监事会报告
√ 适用 □ 不适用
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§９ 财务报告
９．１ 审计意见
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９．２ 财务报表
９．２．１ 资产负债表
编制单位：西部金属材料股份有限公司 ２００９年１２月３１日 单位：元
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９．２．２ 利润表
编制单位：西部金属材料股份有限公司 ２００９年１－１２月 单位：元
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９．２．３ 现金流量表
编制单位：西部金属材料股份有限公司 ２００９年１－１２月 单位：元
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９．２．４ 合并所有者权益变动表（见D103版）
９．２．５ 母公司所有者权益变动表（见D103版）
９．３ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
９．４ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
９．５ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
√ 适用 □ 不适用
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法定代表人：奚正平
西部金属材料股份有限公司
董事会
２０１０年４月２０日
