基金管理人：友邦华泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０－０４－２１
§１ 重要提示
报告期间开始日期：２０１０年０１月０１日
报告期间结束日期：２０１０年０３月３１日
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年４月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自２０１０年１月１日起至２０１０年３月３１日止。
§２ 基金产品概况
■
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
■
注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：１、本基金基金合同生效日为２００９年８月３日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格均不相同。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金投资策略和运作分析
２０１０年一季度宏观经济基本在市场预期轨道内运行，ＧＤＰ增速高达１１．９％，比上年同期高５．７个百分点，比０９年四季度的１０．７％高１．２个百分点。通胀压力进一步显现，一季度ＰＰＩ同比增长５．２％，ＣＰＩ同比增长２．２％。在强劲内需拉动下，３月份进出口出现逆差７２亿美元。
管理层启动紧缩性质的调控措施的时间早于预期，２０１０年１月份、２月份连续两次上调存款准备金率各０．５个百分点到１６．５％；对信贷投放进行额度调控，一季度新增人民币贷款２．６万亿，同比少增２万亿；流通中货币Ｍ１、Ｍ２增速从高位回落，３月份分别为２９．９４％、２２．５０％。
超预期宏观调控措施对市场走势形成负面压力，沪深３００指数从上年底高点３５７６点回落，最低见于３０９５点，３月底收于３３４６点，跌幅分别为１３．４５％和６．４３％。
２０１０年一季度Ａ股市场行业和个股走势分化，小盘股继续取得超额收益，中证５００在一季度上涨了６％，并在４月份继续上扬，创出０９年以来新高。根据天相系统，在４５个天相二级行业指数中，医疗医械、民航业等２６个子行业取得正收益，但石化、煤炭、钢铁、证券、有色等周期性行业跌幅从９．９８％到１７．５３％不等。
本基金在一季度采取了相对稳定的投资策略，投资绩效有所改善。本报告期内基金收益率为－１．４４％，超额收益率为３．４２％。
Ａ股市场二季度将继续面临紧缩性宏观调控预期的压力，特别是房价过快上涨导致“点刹”能否达到“精确打击”的效果，还是会殃及无辜，形成更大的负面效应需要观察。货币环境趋紧，而直接融资持续高企，一季度融资额达到了２２８６亿元，仅次于０７年四季度的３１００亿元。尚未明朗的经济环境和相对紧张的供求关系共同作用下，Ａ股市场短期内大幅上扬的动力不足。
尽管面临诸多不利因素，Ａ股市场二季度的市场环境还是相对有利。首先，市场对于紧缩性宏观政策取向已经有一定程度消化。除非经济基本面出现超预期过热因素，进一步的调控政策可能要到６、７月份才会出台，紧缩政策对于市场的负面压力有所减轻。其次，以整体法计算的沪深３００ＰＥ（ＴＴＭ）大约在２３倍左右，估值有较好支撑。一季度，全国规模以上工业增加值同比增长１９．６％，Ａ股公司盈利同比增速有望超过４５％，随着在４月份披露季报，有助于激发市场的做多热情。
预计二季度行业和个股走势继续分化。管理人将在保持稳定、一致的投资策略的基础上，加大挖掘个股力度，获取超额收益。
本基金虽然在一季度取得了一定的超额收益，但自成立以来的净值表现仍落后基准，管理人表示诚挚歉意！我们将勤勉尽责，努力为投资者信任贡献回报。
４．５ 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为０．８２２元，本报告期份额净值增长率为－１．４４％，同期业绩比较基准增长率为－４．８６％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
■
注：－
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
■
■
５．８．３ 其他资产构成
■
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
§７ 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准友邦华泰行业领先股票型证券投资基金募集的文件
２、《友邦华泰行业领先股票型证券投资基金基金合同》
３、《友邦华泰行业领先股票型证券投资基金招募说明书》
４、《友邦华泰行业领先股票型证券投资基金托管协议》
５、基金管理人业务资格批件、营业执照
６、友邦华泰行业领先股票型证券投资基金的公告
８．２ 存放地点
上海市浦东新区民生路１１９９弄证大五道口广场１号楼１７层
８．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人友邦华泰基金管理有限公司。 客户服务热线：４００－８８８－０００１（免长途费） ０２１－３８７８ ４６３８ 公司网址：ｗｗｗ．ａｉｇ－ｈｕａｔａｉ．ｃｏｍ
