§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２ 本公司独立董事席酉民先生因故不能到会，书面委托独立董事何雁明先生代为出席并行使表决权；公司其他董事出席了会议。

　　１．３ 中磊会计师事务所有限责任公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．４ 公司负责人马宝平、主管会计工作负责人马祥志及会计机构负责人（会计主管人员）余和明声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况

　　２．１ 基本情况简介

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　　２．２ 联系人和联系方式

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　　§３ 会计数据和业务数据摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元 币种：人民币

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　　３．２ 主要财务指标

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　　说明：报告期内，公司钼产品价格较上年同期大幅下降导致利润总额、归属于母公司股东的净利润、归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、净资产收益率等各项利润指标大幅降低；经营活动产生的现金流量净额较上年同期大幅减少，主要是受金融危机的影响公司收回货款减少及贸易支出加大所致。

　　非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位：元 币种：人民币

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　　§４ 股本变动及股东情况

　　４．１ 股份变动情况表

　　√适用 □不适用

　　根据公司２００９年４月２３日召开的２００８年度股东大会决议安排，公司于２００９年５月１９日实施以总股本２６８，８８３．７０万股为基数，每１０股以资本公积金转增２股完成后，总股本为３２２，６６０．４４万股。

　　单位：万股

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　　限售股份变动情况表

　　√适用 □不适用

　　单位：万股

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　　注１：自本公司Ａ股股票在证券交易所上市之日起３６个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份；

　　注２：根据《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》等有关规定，为了维护本公司股价稳定，金钼集团增持的本公司股份在增持期（２００８年１２月１９日至２００９年１２月１８日）满６个月后方可上市流通交易；

　　注３：自本公司成立之日 （２００７年５月１６日）起３６个月内，不转让其持有的本公司股份；

　　注４：财政部２００９年６月１９日发布的《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》第十三条规定，“转由社保基金会持有的境内上市公司国有股，社保基金会承继原国有股东的禁售期义务。对股权分置改革新老划断至本办法颁布前首次公开发行股票并上市的股份有限公司转持的股份，社保基金会在承继原国有股东的法定和自愿承诺禁售期基础上，再将禁售期延长三年”。目前该账户所持股份即为宝钢集团有限公司转持股份，因此限售期将再延长三年。

　　４．２ 股东数量和持股情况

　　单位：万股

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　　４．２．１报告期内，金堆城钼业集团有限公司（以下简称“金钼集团”）于２００９年２月２７日增持本公司股份１０万股，宝钢集团有限公司于２００９年８月增持本公司股份１２４１．９８万股；

　　４．２．２ ２００９年５月１９日，公司实施了每１０股以资本公积金转增２股的２００８年度利润分配方案，致使金钼集团持有本公司股份增加４０，８６７．９２万股，太原钢铁（集团）有限公司持有本公司股份增加１，２９０．５０万股，宝钢集团有限公司和中色（宁夏）东方集团有限公司持有本公司股份增加４３０．１６万股；

　　４．２．３根据财政部２００９年６月１９日发布的《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》的有关规定，金钼集团、太原钢铁（集团）有限公司、中色（宁夏）东方集团有限公司所持本公司股份分别被冻结５１１１．００万股、１６１．４０万股、５３．８０万股待转持。宝钢集团有限公司冻结股份于２００９年９月完成转持，共向全国社会保障基金理事会转持帐户转持本公司股份６４．５６万股。

　　４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　　４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用 √不适用

　　４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　４．３．２．１ 控股股东情况

　　控股股东名称： 金钼集团

　　法定代表人： 黄晓平

　　注册资本： ４００，０００万元

　　成立日期： ２００５年９月３０日

　　经营范围：有色金属探矿；铜精矿、磁铁矿和其他有色金属产品、新型建材的销售；机械加工；对外投资；工程建筑、工程承包、房地产经营与开发；工业用氧气生产（凭许可证在有效期内经营）。

　　４．３．２．２ 实际控制人情况

　　实际控制人名称： 陕西有色金属控股集团有限责任公司（以下简称“陕西有色集团”）

　　法定代表人： 黄晓平

　　注册资本： ２１１，０００万元

　　成立日期： ２０００年１１月３日

　　经营范围：授权范围内国有资本（产权、股权、收益）的经营和管理，有色金属及相关产业的项目融资、投资及经营。

　　４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　　§５ 董事、监事和高级管理人员

　　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位：股

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　　注：本届董事会、监事会任期为三年。

　　§６ 董事会报告

　　６．１管理层讨论与分析

　　６．１．１报告期内公司经营情况

　　２００９年度是公司奋力应对经济危机冲击并取得较好经营业绩的一年。在国际市场钼价格同比大幅下跌的不利形势下，公司以“调结构、降成本、拓市场、抓项目、保增长”为工作主线，广大干部职工同心同德、辛勤工作、开拓创新，努力克服诸多不利因素给生产经营带来的困难，充分发挥公司在产品品质、生产规模、工艺技术、市场营销、财务能力等方面的优势，高效组织生产运行，灵活开展市场运作，严格控制成本费用，着力推进项目建设，较好地完成了年度经营目标，经受住了危机带来的各种考验，实现了公司的持续较快发展。

　　报告期内，公司实现营业收入４５．８６亿元，完成年度经营计划目标３０亿元的１５２．８７％，比上年同期减少１３．７４亿元，降幅２３．０５％；利润总额６．８１亿元，比上年同期减少２５．４９亿元，降幅７８．９１％；归属于母公司所有者的净利润５．４９亿元，完成年度经营计划目标３．５亿元的１５６．８６％，比上年同期减少２１．８５亿元，降幅７９．９２％。

　　报告期内，公司实现营业收入和净利润指标大幅度超额完成年度计划的主要原因是：在应对经济危机的过程中，我国实施的一揽子经济振兴措施，保证了经济的较早企稳复苏，成为全球经济恢复的一大亮点和主要支撑。国际国内钼市场也出现了多年以来的首次逆转，国内市场钼产品价格超过国际市场。公司积极把握国内国外两个市场的新变化，及时调整经营策略，更加贴紧产品市场，加大国内市场开拓力度，实现了钼铁在国内销售首次突破一万吨的重要转变。同时，利用公司的资金、品牌和渠道优势，积极开展钼及其它金属产品贸易业务，既实现了更大的市场收益，又起到了调剂、平衡国内外产品供应、维护长期客户和减少关税的作用。在公司内部，积极实施降本增效、控制成本费用的各种措施，节电、节能、节水、节材，减少、简化会议及相关活动，对完成年度经营目标计划也起到了重要作用。

　　公司实现营业收入和净利润指标与２００８年度同比大幅度下降的主要原因：２００９年钼产品价格与２００８年相比大幅下降。２００９年《ＭＷ》氧化钼平均价格１１．１３美元／磅钼，２００８年为２８．７３美元／磅钼，同比下降１７．６美元／磅钼，降幅６１％。受原矿品位变化及采矿运距和剥离量加大，电力、原材料涨价等因素的影响，成本同比增加。

　　６．１．２公司主营业务及其经营状况

　　６．１．２．１主营业务分行业、分产品情况

　　单位：元 币种：人民币

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　　２００９年，受金融危机影响，钼、硫产品价格大幅下降，造成营业收入、营业利润率较上年大幅度下滑；公司开展了钼、铅、锌、镁合金型材及铁矿砂的贸易业务，致使营业成本较上年大幅度提高。

　　６．１．２．２主营业务分地区情况

　　单位：元 币种：人民币

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　　２００９年，公司国外收入下降主要是金融危机导致国际市场价格钼产品大幅下降所致；国内销售收入增加主要是加大了国内产品销量及开展其它金属产品贸易业务所致。

　　６．１．３ 公司资产构成变动情况

　　单位：元 币种：人民币

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　　变动原因：

　　Ａ．应收票据较期初增加２４，５１６万元，主要是国内销售钼铁、钼金属产品收取的银行承兑汇票增加所致；

　　Ｂ．应收账款较期初增加１２，０７５万元，主要是国内销售量加大，对部分大型客户给予一定期限的信用政策使应收账款余额增加所致；

　　Ｃ．预付账款较期初增加３３，１０３万元，主要是预付工程款增加所致；

　　Ｄ．应收利息较期初减少２，９６３万元，主要是存款利率下降及定期存款降低所致；

　　Ｅ．其他应收款较期初减少１，４７４万元，主要是应收出口退税款减少所致；

　　Ｆ．存货较期初增加２０，５１７万元，主要是外购贸易产品增加所致；

　　Ｈ．固定资产较期初增加３７，７１０万元，主要是钼金属深加工建设等募投项目部分转固增加所致；

　　Ｉ．在建工程较期初增加４１，０８７万元，主要是钼金属深加工建设、工业氧化钼生产线技术改造等募投项目建设增加所致；

　　Ｊ．工程物资较期初增加３，０７１万元，主要是工程待安装设备增加所致；

　　Ｋ．预收账款较期初增加５，０９９万元，主要是国内销售产品预收货款增加所致；

　　Ｌ．应付职工薪酬较期初减少１，２９３万元，主要是支付前期未付的工资所致；

　　Ｍ．应交税费较期初减少１６，８３７万元，主要是支付前期未缴的税款所致；

　　Ｎ．专项储备较期初增加１２，８５９万元，主要是按照规定计提安全基金和维简费所致。

　　６．１．４公司利润构成变动情况

　　单位：元 币种：人民币

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　　变动原因：

　　Ａ．营业成本较上年同期增加１７９，４６１万元，主要是开展金属产品贸易增加所致；

　　Ｂ．营业税金及附加较上年同期减少５１，８０２万元，主要是出口收入减少使关税减少所致；

　　Ｃ．销售费用较上年同期减少１，６６２万元，主要是出口收入减少使相应的各项费用减少所致；

　　Ｄ．资产减值损失较上年同期增加１，５６７万元，主要是计提部分闲置设备的减值准备增加所致；

　　Ｅ．营业外收入较上年同期增加１，５５８万元，主要是政府补助增加所致；

　　Ｆ．营业外支出较上年同期增加６３３万元，主要是固定资产报废增加所致；

　　Ｇ．所得税费用较上年同期减少３５，３１５万元，主要是本期利润总额减少所致；

　　Ｈ．少数股东损益较上年同期减少１，１５９万元，主要是本期子公司净利润减少所致。

　　６．１．５公司现金流量构成情况

　　单位：元 币种：人民币

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　　变动原因：

　　Ａ．经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少２５３，２９１万元，主要是受国际金融危机的影响公司收回货款减少及贸易支出加大所致；

　　Ｂ．投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加１２８，５３３万元，主要是由于上年支付收购子公司金钼汝阳价款及支付采矿权余款所致；

　　Ｃ．筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少９４５，５５５万元，主要是由于上年公司上市募集资金到账及本年度公司分配股利所致。

　　６．１．６公司主要子公司、参股公司经营情况

　　单位：万元 币种：人民币

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　　６．１．７公司生产经营相关情况

　　６．１．７．１生产运行平稳高效。公司以市场为导向，加强产销联动，强化以“６Ｓ”为核心的现场管理，矿冶部分满负荷运转，加工部分新增产能和搬迁生产线实现了试生产，各类产品实现产销平衡。

　　６．１．７．２优化工艺，加强管理，实现钼精矿品位、选钼实际回收率、钼酸铵回收率、钼粉回收率等１７项主要生产技术指标同比优化提升。

　　６．１．７．３高度重视安全生产和环境保护。全年公司岗位员工作业因工死亡事故为零，百万工时伤害率为０．１１８，杜绝了较大以上环境污染事故。硫酸生产线项目一期建成并投产运行，从根本上提高了钼焙烧生产的环保水平。

　　６．１．７．４质量管理进一步加强。公司ＩＳＯ９００１质量管理体系和计量标准通过复审，ＩＳＯ１００１２测量管理体系通过ＡＡ级认证。参与多项国家标准的制订修订工作，顺利通过省级免检产品年度监督抽查。制定下发了《公司客户投诉处理管理办法》，重新颁布了２７项涵盖钼化工、钼炉料及选矿药剂产品企业标准，改进规范了硫精矿检测、统计方法，统一了产品包装及唛头标识。注重企业质量信用等级建设，跻身第一批国家级征信企业名单。

　　６．１．７．５节能管理取得新成绩。全年累计节能量２５２３吨标煤，完成年计划的１４０％。公司立足科技和管理节能，积极推进节能改造项目，在内热式回转窑改造应用、炸药厂蒸汽蓄热技术、硫酸厂余热利用、中频炉速冷技术等方面节能效果突出，贡献量达到公司节能计划的５０％以上。

　　６．１．８公司技术创新情况

　　２００９年公司实施研科研项目４０项，新立项目２５项，续延项目１５项。在多种产品关键技术攻关、新工艺应用、新产品开发、科研成果转化等方面取得了一批重要成果。

　　公司自主创新能力不断增强，新申请专利１６项，其中４项发明专利和４项实用新型专利已获得授权；８项科技成果获陕西有色金属集团科学技术奖；公司被认定为陕西省２００９年第一批高新技术企业；公司技术中心顺利通过国家级企业技术中心复审，博士后工作站被评为省级优秀工作站。

　　６．２．对公司未来发展的展望

　　６．２．１对钼市场产生积极影响的主要因素

　　６．２．１．１世界经济复苏趋稳。２０１０年世界经济开始复苏，国际金融市场趋稳，全球贸易量和投资呈现恢复性增长。国际货币基金组织１月发布的《世界经济展望》预计，２０１０年世界经济将增长３．９％（２００９年为－１．１％），中国增幅将达到１０％。但目前复苏的势头并不均衡，基础尚不牢固，风险依然存在。

　　６．１．２．２钢铁行业前景向好。钢铁工业是钼的主要消费领域。世界钢铁协会预估２０１０年世界钢材需求增幅将达到１０％以上，回升到２００８年水平。钢铁研究资讯机构ＭＥＰＳ预计２０１０年全球钢铁产量１３．５亿吨，增幅有望达到１１％。钢铁工业的增长将支撑钼市场需求的增长。

　　６．１．２．３全球钼业需求恢复。英国商品研究所（ＣＲＵ）估计，２００９年世界钼供需状况将从２００８年的过剩１５２０万磅增至２５３０万磅。其中总消费量估计为４．１５亿磅，下降１１．７％，而总产量则达４．４０３亿磅，下降９．３％。但在２００９年第四季度，全球钼市场供需已由持续过剩转为略亏空５０万磅。主要原因是随着经济的回暖，刺激需求略有回升，但是生产仍在不断削减。２０１０钼市场供需态势有望好于２００９年。

　　６．１．２．４“中国因素”引领市场。２００９年中国经济增长８．７％，成为世界经济增长的最大亮点。２００９年中国粗钢产量５．６８亿吨，占世界总产量的４６．６％，比２００８年提高了８．９个百分点。中国钢铁协会预计２０１０年中国粗钢表观消费量将比２００９年增长８％－１０％，产量将增长６．２％。中国亦成为全球钼产量和需求量增长最快的国家。近年来全球钼供应量整体下滑，而据中国有色金属工业协会统计，中国钼产量一直在增加，在全球的占比已从２００５年的２０％提高到２００９年的３８％，连年位居世界第一；中国钼消费量在全球占比已经从２００５年的１２．６％逐步提高到２００９年３１．４６％，超越西欧成为全球最大的钼消费地区。

　　６．１．２．５产业政策保护资源。钼作为战略性资源，日益受到国家的关注和重视。进一步加大资源保护力度，推动产业整合和结构优化升级成为行业发展大势所趋。工信部发布的《关于公开征集钼行业准入条件意见的通知》《２０１０年稀有金属矿产品和冶炼分离产品指令性生产计划》和国家可能将要建立的钼钨等稀有金属储备制度等，将限制钼资源的低水平开采，对钼等稀有金属资源的开采实行指令性计划管理，促进资源开采逐步向优势企业集中，提高中国企业在国际钼市场的话语权，保护中国的钼资源并增强行业的整体盈利能力，对全球钼市场的稳定也将起到重要作用。

　　６．１．２．６应用创新拓宽市场。近几年，钼在新兴领域研究和应用得到快速发展，如在金属陶瓷、难熔材料复合板、纳米级钼金属材料、高温涂层、高科技领域的靶材及镀膜玻璃、光伏、蓄电池等行业的研究和应用，使钼的消费领域得到不断的拓展与升级。

　　６．１．２．７钼期货创新钼交易。２０１０年２月２２日，ＬＭＥ推出钼钴期货合约交易，将丰富钼的交易、定价体系，利于市场供求关系的反映，发挥价格发现和规避风险功能，实现市场的长期稳定。

　　６．２．２未来公司发展的风险因素

　　６．２．２．１世界经济复苏进程的曲折性和不平衡性，将可能造成钼市场的波动。金融危机的影响还远未消除，主要经济体增长乏力、乍暖还寒，消费不振、失业率高、产能利用率低等问题仍未得到明显改善；欧元区深陷主权债务危机泥淖等因素，给经济恢复蒙上了阴影。这些因素都增加了世界经济增长的不确定性。

　　６．２．２．２人民币汇率上升的风险。２０１０年，要求人民币升值的国际压力继续升温，继１３０名美国议员就此联名上书后，世界银行于３月１７日发布的最新一期《中国经济季报》（３月）也指出，更加灵活的汇率对中国而言已经变得越来越有必要。如果人民币汇率上升，将对公司产品出口形成不利影响。

　　６．２．２．３贸易保护升级的风险。自危机以来，各种形式的贸易保护主义不断升级，特别是针对中国出口产品的贸易摩擦明显增多。例如欧盟对源自中国的钼丝（横截面在１．３５ｍｍ—４ｍｍ之间）发起反倾销调查；美国商务部对源自中国进口价值达２６亿美元用于输送石油的钢管施加初步关税等，都对我国钼企业造成直接或间接的影响。预计这一态势还会继续发展。

　　６．２．２．４投机活动引致钼价波动的风险。钼期货推出给钼赋予了金融属性。钼是一种小金属，市场规模较小，所以难免会有热钱流入投机炒作引致钼价格阶段性严重偏离价值、大幅波动的情况，增大了公司经营环境的不确定性。

　　６．２．２．５国内市场竞争更趋激烈。对钼出口的限制性政策，以及国际国内行业发展及市场供需的不平衡，将可能导致国内钼供应量增加，加剧市场竞争。

　　６．２．３ ２０１０年度主要经营计划及目标

　　面对经济形势和国际国内钼市场的新变化，公司将全力应对，把握发展机遇，迎接市场挑战，完善和提升发展战略，努力打造世界领先的以钼为主，涉足相关资源领域的综合性矿业公司。结合公司现有产能及对钼市场的判断，确定公司２０１０年度主要经营计划及目标为：

　　６．２．３．１产品产量计划

　　２０１０年计划生产钼精矿折合钼金属量约１．４万吨。

　　６．２．３．２经营目标

　　实现营业收入７０亿元，净利润１１亿元。由于在具体测算中影响财务假设成立的因素较多，尤其是产品价格的波动，年终实现财务数据将以公司２０１０年度财务决算和审计报告为准。

　　６．２．３．３主要经营措施

　　①平衡好国际国内市场，及时采取适当的营销策略。加强市场研究，力求准确把握经济形势及钼行业发展变化趋势，增强对国际和国内钼市场前瞻性预判能力，合理调整市场方向。同时开展贸易业务，提高经济收益。

　　②狠抓重点项目建设和建成项目的产能发挥，力求钼产业链重大技改措施对经济效益的贡献实现新突破。克服一切困难，切实加快钼采选、焙烧、化工和金属加工各环节的重大项目建设进度，保证投入产出效率，尽早实现钼产业链规模、结构、效益的新突破。

　　③提高生产组织效率，进一步强化生产对市场的适应能力；努力推进节能减排、安全生产、清洁生产，提高资源节约、综合利用和环境保护水平。

　　④完善科研管理机制，加大技术创新，提高技术创新体系的活力和竞争力，切实依靠技术创新支撑产业发展。

　　⑤抢抓机遇积极推进整合并购。强化专业团队，落实工作目标，利用资本市场积极推进并购整合，加快企业做强做大。

　　⑥积极关注和研究钼期货市场，密切跟踪钼商品属性和金融属性的演绎变化，增强对钼价运行趋势变化的把握能力，提高对金融避险保值工具的应用水平。

　　⑦完善内控体系建设，加强风险防范和控制。

　　⑧切实履行社会责任，努力构建和谐企业。

　　⑨提升科学管理水平，加强全面成本控制。

　　⑩加强人才培养，构建人才梯队，推进企业发展。

　　６．３ 募集资金使用情况

　　√适用 □不适用

　　截止报告期末，公司本年度共使用募集资金８３，５５７万元，累计使用４９２，７０７万元，其中：募投项目使用３８２，６７９万元，补充流动资金１１０，０２８万元。尚未使用募集资金存放于公司募集资金专户。

　　单位：万元 币种：人民币

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　　６．３．１选矿工艺升级改造项目。进展有所延迟的主要原因是在项目建设过程中，为确保项目达到工艺先进、节能降耗的目的，对工艺进行了多次优化、完善，预计２０１０年底项目达到可使用状态。

　　６．３．２低浓度二氧化硫烟气综合利用制酸项目。目前年产２０万吨硫酸及余热发电建设内容已经全部建成并投入运行；项目年产３０万吨球团矿内容由于受国家提高该类项目环保指标的影响，建设滞后，现已完成了设计方案评审和项目招标，预计２０１１年达到可使用状态。(下转D50版)