§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　１．２ 公司第一季度财务报告未经会计师事务所审计。

　　１．３ 公司负责人李东生、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）黄旭斌声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况

　　２．１ 主要会计数据及财务指标

　　单位：元

　　■

　　■

　　对重要非经常性损益项目的说明

　　■

　　２．２ 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

　　■

　　注：本公司董事长、ＣＥＯ（首席执行官）李东生先生共持１６０，６６２，４００股，其中６３，１００，０００股系通过公司２００９年４月非公开发行认购（自２００９年４月２７日起限售期为３６个月），该等股份于２０１０年１月１日起纳入董事、监事和高管持股年度解冻２５％规定的计算基础；本年度自动解冻的无限售条件的流通股份即４０，１６５，６００股。

　　２．３ 管理层讨论与分析

　　（一）业务回顾与展望

　　本季度公司营业总收入１１９．１６亿元，其中销售收入１１６．２５亿元，同比增长５３．５９％。销售收入中：按产业划分，多媒体电子产业实现销售收入５９．４５亿元，占５１．１４％，移动通讯产业实现销售收入１２．９６亿元，占１１．１５％，家电产业实现销售收入１０．７０亿元，占９．２１％；按区域划分，国内实现销售收入６９．７６亿元，占６０．０１％，海外实现销售收入４６．４９亿元，占３９．９９％。

　　本季度公司实现净利润６，４５８万元，同比增长３３２．０６％；扣除非经常性损益后的净利润为３，３１４万元，同比有较大改善（去年同期为－３，８７６万元）。

　　报告期内，公司延续２００９年国内市场健康发展，海外业务恢复性增长的趋势，整体销售收入实现正增长，其中国内销售收入同比增长３７．９３％，海外销售收入同比增长８５．１４％。为实现２０１０年整体经营目标，公司加强了产业链的纵深拓展，向上游核心业务持续推进。２０１０年１月１６日公司投资的８．５代液晶面板项目正式开工，３月１５日开始桩基础进场施工，预计２０１１年８月份开始试生产。该项目按计划的稳步推进标志着公司正在打造“领跑下一个十年”的完整产业链，并构建起属于中国彩电业的核心竞争力。

　　（二） 主要财务指标分析：

　　１、销售收入同比增长：

　　本季度公司实现销售收入１１６．２５亿元，增长５３．５９％，其中，国内收入同比增长３７．９３％，海外收入同比增长８５．１４％。

　　２、经营效益同比改善：

　　本季度公司实现净利润６，４５８万元，较上年同期增长３．３倍，扣除非经常性收益后的净利润３，３１４万元，较上年同期（亏损３，８７６万元）有较大改善。

　　３、资产负债率下降：

　　截至２０１０年３月３１日，公司整体资产负债率为７１．７１％，较上年末下降０．４１个百分点；剔除保理借款和存款质押借款后的资产负债率为６７．６４％，较上年末下降０．５６个百分点。

　　（三）主要产业经营分析

　　多媒体电子产业：

　　报告期内，公司多媒体电子产业（ＴＣＬ多媒体）实现销售收入５９．４５亿元，同比增长３４．４３％（以港币折算同比增长３４．８％）。其中彩电销售收入５２．４８亿元，同比增长３５．０９％；影音产品（以ＤＶＤ播放机为主的ＡＶ产品）销售收入５．４３亿元，同比增长９．１１％。本季度实现净利润３，８４６万元（以港币计４４００万港元，同比增长６９．２％）。期内，ＴＣＬ多媒体还成功完成配售及认购股份计划，集资净额约４．６１亿元（以港币计５．２４亿港元），进一步优化其财务结构，截止２０１０年３月３１日，ＴＣＬ多媒体的自由货币资金余额为２２．３４亿元（以港币计２５．４１亿港元）。

　　期内ＴＣＬ多媒体实现彩电销量３５３．９万台，同比增长４６．２％；销售结构继续优化，液晶（ＬＣＤ）电视销售比重由去年同期的４９．５％增长到今年的５４．５％，销量同比增加６０．７％达１９２．７万台；显像管（ＣＲＴ）电视销量在整体市场容量下滑情况下逆势增长，同比增长３１．９％达 １６１．２万台。

　　ＡＶ产品方面，公司除了为部分策略性国际客户生产ＤＶＤ及ＰＤＶＤ产品之外，期内还启动了蓝光产品的合作项目，而由于报告期内的主要零部件短缺及原材料价格上涨等因素使该业务发展放缓，销量同比略降１．８％至３３２．１万台。未来，公司将进一步拓展ＤＶＤ以及音频产品组合以满足市场需求，并加强向战略合作伙伴提供服务，整合供应链及运输成本，以保持市场份额及竞争优势。

　　彩电业务分区域的销量情况 单位：千台

　　■

　　报告期内，公司业务进入稳健发展时期，审慎的管理策略控制了运营成本，而ＬＣＤ电视整机一体化工厂亦进一步提高了运营效率和整体产能。为了在激烈的市场竞争中扩大市场份额，公司持续加强研发方面的投入，加快产品的创新速度。如２００９年公司推出的ＭｉＴＶ互联网电视，一经推出就深受市场欢迎，並引领了“互联”概念新潮流，今年３月又推出了首款Ｐ１１系列的３Ｄ互联网电视。本次推出的３Ｄ互联网电视是互联网技术的另一次飞跃，其创新技术将进一步加强公司在互联网电视发展领域的领导地位。期内公司还推出了１６款ＬＣＤ电视新产品，其中６款为 ＬＥＤ背光电视（发光二级管背光源液晶电视），１０款 ＣＣＦＬ背光电视（冷阴极背光源液晶电视）。

　　――中国市场

　　报告期内，在“家电下乡”、“以旧换新”和“节能惠民工程”等惠民政策的推动下，公司在一、二级市场的电视销量增长稳定，其中ＬＣＤ电视销量１１８．８万台，同比增长５６．１％。

　　面对中国市场激烈的竞争环境，公司致力于通过一体化整合、优化生产流程持续提升竞争力，更凭借创新技术在互联网电视机领域持续保持领先优势。此外，公司通过优化产品组合，扩大三、四级城市的销售网络、物流网络及客户服务网络，有效把握惠民政策带来的农村需求机会，凭借「ＴＣＬ」及「乐华」巩固的品牌形象，保持其在中国市场的竞争力。根据２０１０年“家电下乡”的中标结果，公司投标的５０款ＬＣＤ电视均获中标，在连续四次“家电下乡”招标中，公司的中标率为１００％，累计共有１７６款电视产品中标（包括“ＴＣＬ”品牌和“乐华”品牌），在所有彩电企业中首屈一指，全面领跑家电下乡市场。

　　――欧洲

　　报告期内，公司在欧洲市场推广了ＴＣＬ品牌的ＬＣＤ电视，提升了该地区的销售业绩，ＬＣＤ销量同比增长１４７．７％达２１．８万台。其中法国市场的ＬＣＤ电视销售业绩理想，其市场占有率持续增长至５．１％（Ｇｆｋ），德国、波兰及斯堪的纳维亚半岛的市场份额亦不断增加。俄罗斯市场，由于控制运营风险的需要，其销售模式已转为策略ＯＥＭ，此外公司还在当地采购材料及全面实施ＥＤＩ（电子数据交换）系统，有效降低运营成本并提升了在该市场的竞争力。但由于欧洲市场部分国家还在受汇率波动的影响，因此公司在该市场还将继续实施严格的货币风险政策及成本控制措施。

　　――北美

　　受益于２００９年完成的业务重组，公司通过改善供应链及售后服务降低了运营成本，有效的提升了运营效率。期内ＬＣＤ电视销量同比长４５．３％，达９．３万台。

　　本季度公司对北美市场实施了审慎的业务发展计划，并根据公司的品牌战略，计划于２０１０年下半年起停用ＲＣＡ品牌，开始推广ＴＣＬ品牌的电视机，该计划短期内对公司在北美市场的销售量将会有所影响，但将有利于公司的长远发展。

　　――新兴市场

　　公司在新兴市场持续推行体育营销策略，扩大了客户群，并成功进入印度和巴西市场，再加上“世界杯”的宣传以及该地区稳固的ＣＲＴ电视市场领导地位，ＬＣＤ电视和ＣＲＴ电视的销量同比分别增长了３５１．５％和２１５．０％。为配合新兴市场不断发展的趋势，公司于期内有针对性的推出了Ｖ１０、Ｓ１０和Ｄ１０系列的２４寸ＬＣＤ电视，良好的市场反映推动了其销量的不断上升。此外，公司还采取积极的存货管理措施，保持了较低的库存水平。

　　――策略性ＯＥＭ 业务

　　为提升ＯＥＭ市场的竞争力、向客户提供更具价格竞争力的产品，公司组建了跨职能部门的团队以进一步完善产品规划、加强供应链管理的垂直整合，期内ＯＥＭ业务的ＬＣＤ电视销量同比增长了１０．３％。而随着客户结构的调整，策略性ＯＥＭ业务在ＴＣＬ多媒体整体业务中的比重将进一步降低。另一方面，公司与国际公司就ＯＤＭ业务的磋商取得了良好进展。

　　移动通讯产业

　　报告期内，公司移动通讯产业（ＴＣＬ通讯）实现销售收入１２．９６亿元，同比增长１４１．１３％（以港币折算同比增长１４０％）。本季度实现净利润６，１１４万元（以港币计约６，９５３万港元），同比实现扭亏为盈。随宏观经济环境的改善，全球手机市场开始逐步复苏，期内公司实现手机及配件销量达５７８．９万台，同比大幅增长１５４．３２％；其中，阿尔卡特（Ａｌｃａｔｅｌ）品牌下的多款中高端产品继续获市场和主要电讯营运商好评，海外市场销售成绩理想，同比增长近两倍达５３４万台。

　　手机及配件销量分布： 单位：千台

　　■

　　报告期内，公司借助全球手机市场复苏的良好契机，深化、扩大与世界各地主要电信运营商的战略性合作，并继续大力拓展ＯＤＭ业务，推动整体销量和营运效益显著增长，取得了理想的业绩。同时，公司依靠竞争优势继续巩固低端手机及配件业务，加强产品研发工作，稳步拓展中高端业务领域，借此优化产业结构，提升盈利能力。期内阿尔卡特（Ａｌｃａｔｅｌ）品牌的多款ＱＷＥＲＴＹ键盘手机和轻触屏式手机为消费者带来创新、方便和优质的通讯和娱乐服务，获得多个市场的主要运营商高度好评；ＴＣＬ品牌则继续以内销为主；ＯＤＭ业务在本季度中表现良好。

　　公司本季陆续推出多款中低端手机，以满足不同的市场需求，包括：一款低成本的超低端手机，三款入门级照相手机，以及四款集时尚、娱乐及实时通信等社交网络通讯功能于一体的中端手机，市场反应热烈。其中，女性化设计风格的全键盘手机ＯＴ－８０８，ＱＷＥＲＴＹ全键盘及轻触屏滑盖组合设计的ＯＴ－８８０，以及以时尚外观设计为着的两款全键盘手机「Ｏｎｅ Ｔｏｕｃｈ ＣＨＲＯＭＥ」和「Ｏｎｅ Ｔｏｕｃｈ ＣＡＲＢＯＮ」，深受用家欢迎。另外，公司还推出五款数据卡，市场反应良好。

　　未来公司将继续积极扩大和深化与营运商的战略性合作、坚持大力发展ＯＤＭ业务，并紧贴ＴＤ－ＳＣＤＭＡ手机的发展态势，把握中国市场３Ｇ网络技术与平台发展中的机遇，拓展对３Ｇ产品、ＯＭＳ系统手机、多功能手机等产品的研发，力求使产品组合层次更多元化，实现销售的持续、健康增长。

　　家电产业

　　公司的家电产业在２０１０年确立了“倍速发展”的经营方针，为此在产品、渠道和客户等方面进行了必要的资源配置。报告期内，国内外市场销售都得到了大幅度增长，其中空调销量４７．３９万台、冰箱销量１３．９５万台、洗衣机销量１１．８３万台，同比增长幅度分别达到９１．７２％、１３．２６％和４９．８５％。

　　在产品力提升方面，家电产业实现了产品线向中高端节能产品的转移。一季度空调销量中一级能效产品占８０％以上；冰箱销量中一级能效产品占８５％以上。产品线向中高端节能产品转移是公司核心竞争力提升的重要方面，也为盈利能力提升打下了扎实的基础。报告期内实现销售收入１０．７０亿元，同比增长５０％。

　　由于国家不断推动“低碳经济”，给照明产业也带来了新的商机。国家进行高效照明节能减排的招标工作，将会大幅提升参与投标企业的销量。报告期内照明电器产品实现销量４０５万套，其中节能灯具占２６％。公司在ＬＥＤ灯方面也积极开展了产品的开发和市场的拓展，目前已有球泡、悬挂灯等产品获得市场认可和订单，二三级城市市场专卖店包括已完成及在建的达５００家，一体化支架等毛利较高的产品销售量也有了明显提升。

　　部品产业

　　报告期内部品产业专注的液晶电视部品产业链和手机部品产业链两大类别均出现较大幅度的业绩增长，其中液晶电视部品产业链实现销售收入２．５２亿，同比增长８６％；手机部品产业链实现销售收入１．６７亿，同比增加１８８％，均高于行业平均增长速度。部品产业整体的销售收入同比增长１１６．０７％达４．１９亿元。

　　为配合ＴＣＬ多媒体液晶彩电销售的快速增长，公司投资的液晶电视模组项目已有六条线进入量产阶段。２０１０年规划产能为５６７万片，但由于期内春节假日，减少了出货量，故一季度液晶模组项目产量６０万片，二季度产能规划为１７６万片，生产旺季将从６月份开始。

　　其他产业

　　报告期内，物流与服务、房地产与投资两大业务群的业务经营稳健，不断增强盈利贡献能力。表现最为突出的是从事消费电子产品分销的翰林汇公司，报告期内公司的产品结构与渠道布局更趋合理，并拓展了新的产品线，销量、销售收入同比均有所增长，实现销售收入２５．６６亿元，同比增长５６．７５％。

　　§３ 重要事项

　　３．１ 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　３．２ 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明

　　√ 适用 □ 不适用

　　１． 公司不存在向控股股东或其关联方提供资金、违反规定程序对外提供担保的情况；

　　２． 公司２００９年第六次临时股东大会批准了公司的非公开发行股票方案，公司将在股东大会的授权期内完成相关发行文件的申报工作；

　　３． 在上述非公开发行方案中，公司股东、董事长李东生先生（或其独资设立的一人有限责任公司）作为战略投资者参与认购，认购金额不低于２．５亿元人民币且不超过４亿元人民币；公司股东惠州市投资控股有限公司作为战略投资者参与认购，认购金额不低于３亿元人民币且不超过５亿元人民币。

　　３．３ 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况

　　√ 适用 □ 不适用

　　■

　　３．４ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明

　　□适用 √不适用

　　３．５ 其他需说明的重大事项

　　３．５．１ 证券投资情况

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

　　■

　　证券投资情况说明

　　均为新股申购及出售。

　　３．５．２ 报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表

　　■

　　３．５．３ 其他重大事项的说明

　　□适用 √不适用

　　３．６ 衍生品投资情况

　　√ 适用 □ 不适用

　　■

　　３．６．１ 报告期末衍生品投资的持仓情况

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　说明：衍生品业务金额为对应合约金额按照与签约银行确定的比例所实际产生的业务余额。