西南证券 张 刚

　　数据显示，继2010年第一季度小幅增持之后，2010年第二季度证券公司投资于股票的额度为217.46亿元，比第一季度减少30.58亿元，减少幅度为12.33%。但相比第二季度上证指数22.86％的跌幅，可判断证券公司应是出现了大幅增仓。股数上的变化验证了这一判断，证券公司2010年第二季度末共计持股260990.04万股，比第一季度增加78811.68万股，增加幅度为43.26%。

　　证券公司2010年第二季度所持股票共215只，比第一季度减少28只。其中，新进的股票102只，占持股总数的47.44%；持平的股票20只，为历史最低水平；被减持的股票50只，为历史最高水平。被增持的股票43只，是2008年二季度以来的最高水平。可见，证券公司对第三季度市场持谨慎乐观态度，持股数增加，但持股家数减少，并进行了大比例调仓，且近半数为新进建仓。

　　从行业偏好上看，机械设备连续两个季度维持第一名。被持股的该类上市公司有45家，比第一季度少4家；持仓市值为59.37亿元，比第一季度多17.23亿元，增加幅度为40.89%。其中，专用设备8家（中国重工、天龙光电被增持，航天电子持平，威海广泰、中国一重、软控股份、成飞集成、中国船舶为新进），普通机械10家（百利电气、创元科技、方圆支承、海陆重工被增持，大冷股份持平，江苏神通、丹甫股份、杭氧股份、天润曲轴、银河动力被新进），交通设备14家（贵航股份、北方创业、中国北车被增持，广汽长丰、海马股份、中国重汽、中国嘉陵、新大洲A、康力电梯被减持，亚星客车、隆基机械、星马汽车为新进，成发科技、西飞国际持平），电器机械12家（澳柯玛、深圳惠程、长征电气、德豪润达被减持，飞乐音响、正泰电器、上风高科、五洲明珠、中利科技被增持，中能电气、卧龙电气、生益科技为新进），仪器仪表1家（自仪股份持平）。证券公司对机械类股票整体大幅增持，但对交通设备存在分歧。

　　采掘业连续两个季度维持持仓市值第二名位置。2010年第二季度被持股的上市公司有4家，比第一季度少1家；持仓市值为21.03亿元，比第一季度减少19.21亿元，减少幅度为47.74%，有大幅减持迹象。杰瑞股份、格林美、昊华能源为新进建仓，中国石化持平。

　　电子业持股市值从2010年第一季度的第十五名升至2010年第二季度的第三名。2010年第二季度被持股的该类上市公司有12家，比第一季度多2家；持仓市值为17.26亿元，是2010年第一季度4.50亿元的近4倍。12家公司中，中环股份、长电科技被增持，正和股份、东方明珠持平，拓邦股份、大连控股、四川长虹被减持，台基股份、京东方A、金龙机电、通富微电、卓翼科技、顺络电子、动力源为新进。

　　证券公司在第二季度出现大幅增仓，但调仓比例较大，近半数为新进建仓，增持电子、机械，减持采掘业的特点明显。