金百灵投资 秦 洪

　　受到相关行业政策或有不佳预期变化信息的影响，昨日银行、地产等品种走势不振，使得大盘一度举步维艰，最终上证指数小幅下跌。

　　同时，由于美元贬值预期再度强烈，使得美股等外围股市的走势再度趋弱，也抑制了A股市场主流资金对大市值品种关注的激情。不过，由于美元的贬值，也使得有色金属股在昨日风声水起。有意思的是，越是小金属品种，越易受到市场的追捧，如锰系列的湘潭电化、钨锑系列的厦门钨业、辰州矿业等。而稀土概念股得到了资金的持续认同。

　　盘面观察不难看出，市场热点出现了较为明显的变化，那就是前期领涨，树立了极强赚钱示范效应的第一梯队品种已有退场的迹象，如棕榈园林、新开源、壹桥苗业等昨日均跌逾4%，而第二梯队则整装待发，如达实智能、中科电气等节能设备概念股昨日早盘就冲击涨停板。由于节能减排设备产业符合产业发展趋势，在产业政策扶持方面，与锂电池等为代表的新能源产业拥有同样的战略地位，故被资金认为有望在第一梯队调整时维持个股行情的强势。

　　两个信息的存在，也意味着短线节能减排受益概念股可能会成为第二梯队。一是媒体在近期报道了河北、浙江等地拉闸限电的信息，而此次拉闸限电并不是因为电力供给瓶颈，而是出于节能减排目标的考核，这说明节能减排已成为国家战略，故可赋予节能减排概念股更高的估值溢价预期。二是节能减排概念股较锂电池等新能源来说，拥有更为扎实的业绩基础，因此有着较为乐观的涨升空间。

　　同时，目前第二梯队的范围还有进一步拓展的可能性，如新能源产业中的多晶硅等太阳能产业补涨的可能性就较大。目前多晶硅产品价格已达到85美元/公斤，意味着行业复苏的趋势较为清晰，这有利于提振太阳能产业的乐观预期。而且此类个股在前期锂电池概念股炒作过程中，略有滞涨，所以有补涨的潜力。

　　如此的热点演变趋势，再一次说明了短期市场的热点很难切换。这其实包含两个含义的切换，一是大盘股难以取代小盘股。二是新兴产业股或符合产业发展趋势的个股难以被强周期性、传统产业股所取代。所以，近期A股市场的演变脉络依然清晰。既如此，大盘在近期有望延续着近期的指数重心略有上移，而个股行情非常活跃的格局。

　　因此在操作中，建议投资者积极跟踪强势股，尤其是第二梯队的品种：一是达实智能等率先涨停的品种，二是关注有着一定业绩支撑，且产业发展面临一定提速趋势的品种，如荣信股份、智光电气、卧龙电气、湘电股份等节能减排概念股；太阳能业务的乐山电力、新大新材、恒星科技等个股也可跟踪。另外，南京中北、大恒科技、尖峰集团等中低市值品种也可关注。