第D005版:信息披露 上一版3  4下一版  
 
标题导航
 

我要评报 | 我要订报 | 我来提问 | 我来出题 | 我要投稿

返回首页 证券时报网 版面导航 标题导航 新闻检索

下一篇 4   2010年9月10日 星期 放大 缩小 默认
富国全球债券证券投资基金招募说明书

  重要提示

  本基金经中国证监会2010年9月2日证监许可[2010]1200号文核准募集。

  基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准,但中国证监会对本基金募集的核准,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

  本基金投资于境外证券市场,基金净值会因为境外证券市场波动等因素产生波动。在投资本基金前,投资者应全面了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场,对认购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策,获得基金投资收益,并承担基金投资中出现的风险,基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、投资风险、交易对手风险、运作风险和合规与道德风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分的十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。投资有风险,投资者认购(或申购)基金时应认真阅读本招募说明书。

  基金的过往业绩并不预示其未来表现。

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。

  一、绪言

  本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称《基金法》)、《证券投资基金运作管理办法》(以下简称《运作办法》)、《证券投资基金销售管理办法》(以下简称《销售办法》)、《证券投资基金信息披露管理办法》(以下简称《信息披露办法》)、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》(以下简称:《试行办法》)、《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》(以下简称《通知》以及《富国全球债券证券投资基金基金合同》编写。

  基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息,或对本招募说明书作任何解释或者说明。

  本招募说明书根据本基金的基金合同编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。

  二、释义

  在本招募说明书中除非文义另有所指,下列词语具有以下含义:

  本合同、《基金合同》 指《富国全球债券证券投资基金基金合同》及对本合同的任何有效的修订和补充

  中国 指中华人民共和国(仅为《基金合同》目的不包括香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区)

  法律法规 指中国现时有效并公布实施的法律、行政法规、部门规章及规范性文件

  《基金法》 指《中华人民共和国证券投资基金法》

  《销售办法》 指《证券投资基金销售管理办法》

  《运作办法》 指《证券投资基金运作管理办法》

  《信息披露办法》 指《证券投资基金信息披露管理办法》

  《试行办法》 指《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》

  《通知》 《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》

  元 指中国法定货币人民币元

  基金或本基金 指依据《基金合同》所募集的富国全球债券证券投资基金

  《招募说明书》 指《富国全球债券证券投资基金招募说明书》,即供基金投资者选择并决定是否提出基金认购或

  申购申请的要约邀请文件,及其定期的更新

  托管协议 指基金管理人与基金托管人签订的《富国全球债券证券投资基金托管协议》及其任何有效修订

  和补充

  《发售公告》 指《富国全球债券证券投资基金基金份额发售公告》

  《业务规则》 指《富国基金管理有限公司开放式基金业务规则》

  中国证监会 指中国证券监督管理委员会

  银行监管机构 指中国银行业监督管理委员会或其他经国务院授权的机构

  外管局 指国家外汇管理局或其授权的代表机构

  基金管理人 指富国基金管理有限公司

  基金托管人 指中国工商银行股份有限公司

  境外托管人 指符合法律法规规定的条件,根据基金托管人与其签订的合同,为本基金提供境外资产托管服

  务的境外金融机构

  境外投资顾问 指符合法律法规规定的条件,根据基金管理人与其签订的合同,为本基金境外证券投资提供证

  券买卖建议或投资组合管理等服务的境外金融机构。基金管理人有权根据基金运作情况选择、

  更换或撤销境外投资顾问

  基金份额持有人 指根据《招募说明书》和《基金合同》及相关文件合法取得本基金基金份额的投资者

  基金代销机构 指符合《销售办法》和中国证监会规定的其他条件,取得基金代销业务资格,并与基金管理人签

  订基金销售与服务代理协议,代为办理本基金发售、申购、赎回和其他基金业务的代理机构

  销售机构 指基金管理人及基金代销机构

  基金销售网点 指基金管理人的直销网点及基金代销机构的代销网点

  注册登记业务 指基金登记、存管、清算和交收业务,具体内容包括投资者基金账户管理、基金份额注册登记、清

  算及基金交易确认、发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等

  基金注册登记机构 指富国基金管理有限公司或其委托的其他符合条件的办理基金注册登记业务的机构

  《基金合同》当事人 指受《基金合同》约束,根据《基金合同》享受权利并承担义务的法律主体,包括基金管理人、基金

  托管人和基金份额持有人

  个人投资者 指符合法律法规规定的条件可以投资开放式证券投资基金的自然人

  机构投资者 指符合法律法规规定可以投资开放式证券投资基金的在中国合法注册登记并存续或经政府有

  关部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体和其他组织

  投资者 指个人投资者、机构投资者和法律法规或中国证监会允许购买开放式证券投资基金的其他投资

  者的总称

  基金合同生效日 基金募集达到法律规定及《基金合同》约定的条件,基金管理人聘请法定机构验资并办理完毕基

  金备案手续,获得中国证监会书面确认之日

  基金中基金 指投资对象主要为证券投资基金的基金,其投资组合主要由各种基金组成

  募集期 指自基金份额发售之日起不超过3个月的期限

  基金存续期 指《基金合同》生效后合法存续的不定期之期间

  日/天 指公历日

  月 指公历月

  工作日 指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日

  开放日 指销售机构办理本基金基金份额申购、赎回等业务的工作日

  T日 指申购、赎回或办理其他基金业务的申请日

  T+n日 指自T日起第n个工作日(不包含T日)

  认购 指在本基金募集期内投资者购买本基金基金份额的行为

  发售 指在本基金募集期内,销售机构向投资者销售本基金基金份额的行为

  申购 指《基金合同》生效后,投资者根据基金销售网点规定的手续,向基金管理人购买基金份额的行

  为。本基金的日常申购自《基金合同》生效后不超过3个月的时间开始办理

  赎回 指《基金合同》生效后,基金份额持有人根据基金销售网点规定的手续,向基金管理人卖出基金

  份额的行为。本基金的日常赎回自《基金合同》生效后不超过3个月的时间开始办理

  巨额赎回 指在单个开放日,本基金的基金份额净赎回申请(赎回申请总数加上基金转换中转出申请份额

  总数后扣除申购申请总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过上一日本基金总份额

  的10%时的情形

  基金账户 指基金注册登记机构给投资者开立的用于记录投资者持有基金管理人管理的开放式基金份额情

  况的账户

  交易账户 指各销售机构为投资者开立的记录投资者通过该销售机构办理认购、申购、赎回、转换及转托管等

  业务而引起的基金份额的变动及结余情况的账户

  转托管 指投资者将其持有的同一基金账户下的基金份额从某一交易账户转入另一交易账户的业务

  基金转换 指投资者向基金管理人提出申请将其所持有的基金管理人管理的任一开放式基金(转出基金)的

  全部或部分基金份额转换为基金管理人管理的任何其他开放式基金(转入基金)的基金份额的行为

  定期定额投资计划 指投资者通过有关销售机构提出申请,约定每期扣款日、扣款金额及扣款方式,由销售机构于每期

  约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申请的一种投资方式

  基金收益 指基金投资所得的股票红利、股息、债券利息、票据投资收益、买卖证券差价、银行存款利息以及其

  他收益和因运用基金财产带来的成本或费用的节约

  基金资产总值 指基金所拥有的各类证券及票据价值、银行存款本息和本基金应收的申购基金款以及其他投资所

  形成的价值总和

  基金资产净值 指基金资产总值扣除负债后的净资产值

  基金资产估值 指计算评估基金资产和负债的价值,以确定基金资产净值的过程

  货币市场工具 指银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等中国证监

  会、中国人民银行认可的具有良好流动性的金融工具

  公司行为信息 指证券发行人所公告的会或将会影响到基金资产的价值及权益的任何未完成或已完成的行动,及

  其他与本基金持仓证券所投资的发行公司有关的重大信息,包括但不限于权益派发、配股、提前赎

  回等信息

  指定媒体 指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊和基金管理人、基金托管人的互联网网站

  不可抗力 指本合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件或因素

  语言 本招募说明书采用中文文本。如同时采用外文文本的,基金管理人应保证两种文本的内容一致。两 种文本发生歧义的,以中文文本为准

  三、风险揭示

  本基金投资于境外证券市场,基金净值会因为境外证券市场波动等因素产生波动。基金投资中可能面临的风险包括投资风险、交易对手风险、运作风险和合规与道德风险。

  一、投资风险

  投资风险是指基金投资过程中产生的可能导致基金资产损失的风险。投资风险主要包括海外市场风险、政府管制风险、政治风险、信用风险、小市值/新兴市场/高科技公司股票风险、大宗交易风险、初级产品风险、证券借贷/正回购/逆回购风险。其中海外市场风险包括证券价格风险、流动性风险、汇率风险、利率风险及衍生品风险。

  1、 证券价格风险

  证券价格风险指基金投资的各国证券市场价格受各种因素的影响而引起波动,使基金资产面临的风险。具体而言,各国或地区有其独特的市场结构和经济背景,对同样事件的反应有很大差别,这一方面有利于分散风险,另一方面对市场风险管理提出了更高要求。

  2、 流动性风险

  流动性风险是指因市场交易量不足,导致不能以适当价格及时进行境外证券交易的风险,或基金无法应付基金赎回支付的要求所引起的风险。

  3、 汇率风险

  汇率风险是指因境外证券投资所产生的以非本币计价的各类资产受汇率波动影响而引起本币估值下的基金资产波动,使基金资产面临的风险。

  4、 利率风险

  利率风险是指境外证券投资基金投资的各类境外债券受利率波动影响而引起基金资产波动,使基金资产面临的风险。利率风险是债券投资所面临的主要风险,息票利率、期限和到期收益率水平都将影响债券的利率风险水平。国家或地区的利率变动还将影响该地区的经济与汇率等。

  5、 衍生品风险

  衍生品风险是指期货、期权、互换等金融衍生品的价格剧烈波动以及交易保证金变化而引起基金资产波动,使基金资产面临的风险。

  6、 政府管制风险

  政府管制风险是指由于在所投资国家或地区中,新兴市场国家一般对外汇的管制较严格,因此存在一定的外汇管制风险,可能导致汇兑损益产生的风险。

  7、 政治风险

  政治风险国家或地区的财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等宏观政策发生变化,导致市场波动从而而影响基金收益产生的风险。例如新政府或许会拒绝承担前任政府的债务。

  8、 信用风险

  信用风险是指债券发行人出现拒绝支付利息或者到期时拒绝支付本息的违约,或由于债券发行人信用质量降低而导致债券价格下跌的风险。

  9、 小市值/新兴市场/高科技公司股票风险

  小市值/新兴市场/高科技公司股票风险是指受市场、技术、竞争、管理、财务等多方面影响,小市值/新兴市场/高科技公司抗风险能力比较脆弱,市场价格波动剧烈,基金投资此类证券可能导致基金资产面临的风险。

  10、大宗交易风险

  大宗交易风险是指大宗交易的成交价格并非完全由市场供需关系形成,可能与市场价格存在一定差异,基金进行此类大宗交易可能导致基金资产面临的风险。

  11、初级产品风险

  初级产品风险是指以农业原材料、金属矿产品和石油等能源为代表的初级产品受供求关系影响使其价格大幅波动,对相关行业及产业链、全球经济、区域通货膨胀等产生影响,从而从宏观和微观方面引起基金资产波动,使基金资产面临系统性和非系统性的风险。

  12、证券借贷/正回购/逆回购风险

  证券借贷/正回购/逆回购风险是指基金在证券借贷、融资、融券业务的费率、价格、交割等环节存在非完全市场化因素的影响,基金进行此类业务可能导致基金资产面临的风险。

  二、交易对手风险

  交易对手风险是指境外证券投资由于通过例如经纪商进行交易境外证券或例如通过子基金基金公司申赎交易子基金之交易对手,而交易对手可能破产、违约等引发的信用风险。

  三、运作风险

  运作风险是指由于内部控制失效、人为操作失误、计算机系统故障、外部事件等原因引发的风险,主要包括制度和流程风险、境外投资顾问管理风险、会计核算风险、税务风险、交易结算风险、金融模型风险、信息技术风险、业务连续风险、人力资源风险和新业务风险等。

  1、 制度和流程风险

  制度和流程风险主要指由于业务操作缺乏适用制度和流程,或者制度、操作流程和授权未被有效执行带来的风险。

  2、 境外投资顾问管理风险

  境外投资顾问管理风险是指境外投资顾问未能充分履行职责,影响基金运作的正常进行,致使基金财产面临的风险。

  3、 会计核算风险

  会计核算风险是指在基金资产会计核算中,由于计价口径和估值方式不科学、工作疏忽等操作失误导致基金财产未能正确反映公允价值的风险。

  4、 税务风险

  税务风险是指基金运作过程中未按照税务规定执行,使基金财产面临的风险。

  5、 交易结算风险

  交易结算风险是指投资交易不能及时正确交割,使基金财产面临较大的风险暴露。

  6、 金融模型风险

  金融模型风险是指定量分析模型的分析结果与实际情况存在较大差异,对投资决策带来负面影响,使基金财产面临较大的风险暴露。

  7、 信息技术风险

  信息技术风险主要指由于信息技术系统不能正常运作、信息技术系统和关键数据的保护和备份措施不足、重要信息技术系统提供商不能提供持续支持和服务等因素所引起的风险。

  8、 业务连续风险

  业务连续风险是指由于重大灾难或者事故发生、重大传染性疾病流行、核心团队不能履行职责等极端情况致使公司不能连续运作的风险。

  9、 人力资源风险

  人力资源风险是指缺少符合岗位专业素质要求的员工、关键业务人员流失、关键岗位缺乏适用的备份人员带来的风险。

  10、新业务风险

  新业务风险是指由于对新产品、新系统、新项目等论证不充分或资源配置不足导致的风险。

  四、合规与道德风险

  合规风险是指因公司及员工违反法律法规、行业准则、职业操守和职业道德而可能引起法律制裁、重大财务损失或者声誉损失的风险。道德风险是指员工违背职业道德、法规和公司制度,通过内幕信息、利用工作程序中的漏洞或其它不法手段谋取不正当利益所带来的风险。

  五、特有风险

  1、本基金为基金中基金,投资的子基金可能因为遭遇大额赎回而面临投资组合较大调整,部分投资标的可能欠缺流动性,导致市场交易价格与资产本身价值出现较大偏离,进而影响本基金净值;

  2、由于投资于不同资产管理公司所发行的基金,基金管理人对于子基金的投资组合变动,基金经理人更换,操作方向变动等可能影响投资决策的信息或许无法在任何时刻都及时取得,可能产生信息透明度不足的风险;

  3、本基金为全球债券基金,将通过分散投资降低汇率波动对投资组合的影响,但在特殊情况下,如果主要持有货币在短期内产生巨大波动,对本基金将产生较明显的影响。

  四、基金的投资

  一、 投资目标

  本基金主要投资于全球债券市场,通过运用基金中基金(FOF: fund of funds)这种国际流行的投资管理模式,力争实现资产运作细分化、组合配置最优化、风险管理精细化、风险调整后收益最大化,从而谋求基金资产的长期稳定增值。

  二、 投资范围

  本基金的投资范围包括但不限于在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的境外债券型及货币型交易型开放式指数基金(债券型及货币型ETF),主动管理的债券型及货币型公募基金,公开发行、上市的债券,货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其它品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

  本基金投资组合比例为: 债券型交易型开放式指数基金(债券型ETF)、主动管理的债券型公募基金、债券合计不低于基金资产的80%,投资于基金的部分不低于本基金基金资产的60%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

  本基金的基金资产将投资于全球主要证券市场,主要投资于已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证券市场,投资于与中国证监会签署双边监管合作备忘录国家或地区以外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不超过基金资产净值的10%。与中国证监会签署双边监管合作备忘录国家或地区如下表所示(截止至2010年5月31日):

  ■

  如与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区增加、减少或变更,本基金投资的主要证券市场相应调整。

  三、 投资理念

  本基金遵循全球有效配置的投资理念,在对全球宏观经济和各经济体发展进行深入研判的基础上,通过区域资产配置、类别资产配置的方式,降低单一区域和单一品种的投资风险。本基金所投资的基金品种涵盖广泛的债券等级、久期、分类等,能在不同景气循环阶段内寻找出合适的投资机会,保持较低的波动,实现基金资产的稳健增值。

  四、 投资策略

  本基金采用战略资产配置与战术资产配置相结合的策略,通过“自上而下”的方式进行资产配置,在有效分散风险(即:分散投资于单一国家或区域债券基金、单一债券类型基金以及单一基金公司及经理人的投资风险)的同时,力争实现基金资产风险调整后收益最大化。在本基金资产组合的构建过程中,根据不同投资标的的投资等级和波动性等特征,基金资产被区分为核心资产和卫星资产。

  (一)资产配置策略

  在大类资产配置层面,本基金主要通过战略资产配置策略与战术资产配置策略有机结合的方式进行投资管理。

  本基金战略资产配置(SAA)的投资标的和配置比例以业绩比较基准-巴克莱全球债券指数(Barclay Global Aggregate Index)为基础。战略资产配置策略是决定基金资产长期收益和波动率的关键,也是实现本基金投资目标的根本,其目的是通过分散投资有效降低投资组合风险。因此,本基金战略资产配置策略将落实在核心资产配置上。

  本基金核心资产配置主要着眼于投资等级债券共同基金的低波动特性,并以投资等级债券基金为主要资产配置工具。核心资产配置比例将参考巴克莱全球债券指数资产配置比例。

  本基金战术资产配置(TAA)将根据市场形势,对基金资产组合进行动态调整。战术资产配置主要决策因素包括:各区域与国家的景气周期、总体经济指标、货币政策、利率水平、信用市场的利差变化等。本基金在对上述因素进行充分研究后,确定卫星资产配置和调整方案。

  本基金卫星资产配置着眼于投资品种的弹性和高票息收入,以ETF等较具弹性的短期投资工具,投资于高票息的新兴市场债券或高收益债券的债券基金等为主要配置工具。特别是部分新兴市场的政治经济稳定度在逐步提升,其主权评级一经调升将会引发新兴市场债券价格的上扬。同样,高收益债券也存在评级获得调升的潜在可期收益。

  本基金投资的各类债券型基金定义如下:

  1、投资等级债券基金是以经国际主要评等机构(如标准普尔、穆迪及惠誉等)评为投资等级的政府债券、公司债以及其他固定收益品种(如房地产抵押债券、金融抵押债券等)为主要投资目标的债券基金,例如美国投资等级债券基金、欧洲投资等级债券基金等。

  2、高收益债券基金是以经国际主要评等机构评为非投资等级公司债为主要投资目标的债券基金,例如美国高收益债券基金、欧洲高收益债券基金等。

  3、亚太地区(不含日本)债券基金是以亚太地区或国家的政府公债及公司债为主要投资目标的债券基金。

  4、日本债券基金是以日本的政府公债及公司债为主要投资目标的债券基金。

  5、新兴市场债券基金是以新兴市场国家的政府公债及公司债为主要投资目标的债券基金。

  本基金投资主体示意图

  (债券型基金与债券)

  ■

  (下转D6版)

下一篇 4   放大 缩小 默认
 

版权声明 © 证券时报网 网站版权所有
中华人民共和国增值电信业务经营许可证编号:粤B2-20080118